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中小企業(yè)融資困難的原因 導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的原因篇一

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

改革開放以來，中小企業(yè)的迅速發(fā)展，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，根據(jù)我國官方統(tǒng)計的數(shù)據(jù)表明，我國的中小企業(yè)已經(jīng)超過2930萬家，占我國全部企業(yè)總數(shù)的99.70%以上，實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值占全國的60%，實現(xiàn)全國利稅的43.2%，吸收了全部就業(yè)人數(shù)的75%。雖然近幾年國家對中小企業(yè)的發(fā)展有所關(guān)注，但相當(dāng)一部分中小企業(yè)仍然面臨融資困難的處境，資金無法得到滿足。

二、中小企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因

1、缺少可以用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)

當(dāng)前商業(yè)銀行為了降低自身經(jīng)營的風(fēng)險，在為企業(yè)提供貸款時，一般會要求企業(yè)以優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)作為抵押。我國中小企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產(chǎn)，負(fù)債能力低，大多不符合商業(yè)銀行的貸款條件。至于擔(dān)保，目前商業(yè)銀行規(guī)定只有信用等級a以上的企業(yè)才能提供擔(dān)保，但是我國符合條件的企業(yè)少，中小企業(yè)無法互相擔(dān)保。大企業(yè)一般不愿為中小企業(yè)擔(dān)保，即使愿意，往往也會收取較高的擔(dān)保費用，加大了融資的成本。據(jù)調(diào)查，我國中小企業(yè)因無法落實擔(dān)保而拒貸的比例為23.8%，因無法落實抵押而拒貸的比例為32.3%，合計總拒貸率為56.1%。

2、中小企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范，不利于銀行對企業(yè)資金的監(jiān)督。

這樣企業(yè)就具有較大的經(jīng)營風(fēng)險，而金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險考慮，也不愿對其輕易放貸。由于中小企業(yè)的管理水平和員工素質(zhì)的限制，資金管理缺乏規(guī)范性，存在著大量漏洞。另外，缺乏合理的資金使用計劃，降低了資金利用率，企業(yè)財務(wù)制度不健全，內(nèi)控制度不完善，沒有專業(yè)的財務(wù)人員，缺乏詳細(xì)的資產(chǎn)負(fù)債信息與其他財務(wù)信息，會計信息失真，財務(wù)報表缺乏可靠性，銀行無法有效的通過財務(wù)報表分析掌握企業(yè)的資金運用狀況。又因為中小企業(yè)之間的交易大多采用現(xiàn)金交易的方式，無法取得相關(guān)憑證，加大了銀行對企業(yè)資金監(jiān)管的難度。

3、信用觀念淡薄，信用等級偏低

目前，我國的中小企業(yè)信用等級普遍偏低。許多中小企業(yè)不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業(yè)多開戶頭，多頭貸款，銀行和企業(yè)之間的信息不對稱，銀行無法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況。一些中小企業(yè)通過制造虛假的交易合同，資產(chǎn)證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發(fā)生，再以不規(guī)范的資產(chǎn)評估，資本運作，破產(chǎn)，改制等手段逃避銀行債務(wù)，給銀行造成巨大損失。商業(yè)銀行投放給中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)損失嚴(yán)重，惡化了社會信用環(huán)境，危害金融完全，加大了中小企業(yè)的融資困難。

4、抗風(fēng)險能力低，經(jīng)營風(fēng)險高

我國中小企業(yè)多屬民營或私營企業(yè)，其經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)一般都集中在企業(yè)主手里，經(jīng)營運作缺乏長期發(fā)展戰(zhàn)略，經(jīng)營管理水平低，生產(chǎn)技術(shù)落后，人員素質(zhì)差，企業(yè)壽命不長。致使中小企業(yè)信用等級下降。因此，對中小企業(yè)貸款是高風(fēng)險的，這不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營的原則。同時，中小企業(yè)對資金的需求一次性量小，但是頻率高，加大了融資的復(fù)雜性，同時增加了融資的成本。

5、融資形式單一

中小企業(yè)自身對于融資產(chǎn)品的了解不夠，絕大多數(shù)企業(yè)仍然單一地使用間接融資的融資方式，而在間接融資中也只是以銀行和信用社的貸款為主。據(jù)統(tǒng)計，46.48％的被調(diào)查企業(yè)目前補充資金的渠道仍是銀行及信用社的貸款。企業(yè)對融資可能的渠道了解不夠，而導(dǎo)致單一的融資方式也是造成其融資難的一個原因。

6、金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間信息不對稱

信息不對稱導(dǎo)致的后果主要表現(xiàn)為“逆向選擇”與“道德風(fēng)險”，即中小企業(yè)獲得信貸資金后，可能會改變原來的承諾，從事偏離銀行利益的活動，使投資者面臨的風(fēng)險和不確定性增大，投資者就會謹(jǐn)慎考慮其投資項目。中小企業(yè)融資過程中信息不對稱問題比較嚴(yán)重。沒有經(jīng)過外部審計的財務(wù)報告，盈利能力難以預(yù)測，產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化，檔次低等問題嚴(yán)重，經(jīng)營規(guī)模小，其經(jīng)營活動狀況外界不易了解，加劇了中小企業(yè)融資信息不對稱的程度，銀行承擔(dān)了過多的風(fēng)險，缺乏為中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動力，加大了融資難度。

三、中小企業(yè)融資困難的外部原因

一）、社會原因

1、銀行貸款管理體制的制約

目前，企業(yè)獲取資金的主渠道依舊是銀行�，F(xiàn)行的金融體系中，國有商業(yè)銀行貸款給國有大中型企業(yè)似乎天經(jīng)地義，而面對廣大中小企的貸款請求，往往不予支持，基層的銀行貸款權(quán)限受到嚴(yán)格的限制，同時貸款審批程序煩瑣。金融危機(jī)之后，我國政府認(rèn)識到了國內(nèi)金融業(yè)的不規(guī)范對國民經(jīng)濟(jì)的不良影響，因此，中國人民銀行加大了對各個商業(yè)銀行的監(jiān)督與考核。加強(qiáng)了商業(yè)銀行的風(fēng)險控制體系，同時加快了改革步伐。商業(yè)銀行為了降低貸款的風(fēng)險，普遍的采用了授權(quán)授信制度，一定程度上加大了商業(yè)銀行對基層銀行貸款的控制，實際上是將貸款權(quán)上收，基層銀行的貸款權(quán)利極為有限。一些縣級商業(yè)銀行變成了純儲蓄機(jī)構(gòu)，只能吸收儲蓄，做一些基層的調(diào)查工作，沒有貸款權(quán)。地市級只有流動資金貸款權(quán)限，中國大多數(shù)中小企業(yè)在基層，需要一層層上報到總行，審批程序煩瑣，而且，商業(yè)銀行激勵與約束機(jī)制不對稱，內(nèi)部的存款利率不合理，導(dǎo)致銀行“偽市場化”，制約了基層銀行貸款的積極性和主動性。同時，國家嚴(yán)格限制中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融活動，使中小企業(yè)借貸無門。

2、銀行經(jīng)營上的“惜貸”

銀行在為大企業(yè)和中小企業(yè)經(jīng)辦貸款業(yè)務(wù)的時候，所花費的時間和人力相差無幾。但產(chǎn)生的效益明顯不同，中小企業(yè)貸款絕大部分是流動資金貸款，貸款要得急，頻率高，戶均數(shù)量少。貸款風(fēng)險大且管理成本高。因此，銀行寧愿做“批發(fā)”業(yè)務(wù)而不愿做“零售”業(yè)務(wù)，對大企業(yè)是“爭貸”，而對中小企業(yè)是“惜貸”。同時，銀行貸款資金向個人貸款和建設(shè)項目集中對企業(yè)尤其是中小企業(yè)貸款大幅度減少。

3、金融中介機(jī)構(gòu)缺乏

我國融資市場目前是過剩與缺乏并存：一方面金融機(jī)構(gòu)和投資公司還有大量資金沒有投入；另一方面，中小型企業(yè)卻告貸無門。許多中小企業(yè)由于沒有足夠的自有資本進(jìn)行抵押貸款，只能依賴擔(dān)保性貸款，但是，專門為中小企業(yè)提供的擔(dān)保服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，即使有的地區(qū)建立了這種機(jī)構(gòu)，也因擔(dān)保資金來源不足，擔(dān)保基金不能規(guī)避自身風(fēng)險等方面的問題而難以有效運作。同時，擔(dān)保機(jī)構(gòu)都非常明顯有參考政府的行為，在操作上，不是根據(jù)市場的實際和中小企業(yè)的現(xiàn)狀作為擔(dān)保的標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)行為不充分，資金投向不夠明確，從而導(dǎo)致扶持中小企業(yè)的成功率不高。并沒有從根本上解決中小企業(yè)的融資問題。

二）、政府原因

1、不具備公平競爭的市場環(huán)境

扶持、鼓勵中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施不到位，許多政策法規(guī)沒落到實處，或者在落實上打了折扣。與國有集體和外商投資企業(yè)相比，個體私營經(jīng)濟(jì)在許多方面還處于不利地位，缺乏公平競爭的市場環(huán)境，如市場準(zhǔn)入方面，許多行業(yè)和部門仍然不允許中小企業(yè)進(jìn)入，擁有進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)的中小企業(yè)是鳳毛麟角，也不能設(shè)分支機(jī)構(gòu)等。

2、政府管理不規(guī)范，宏觀調(diào)控乏力

政府對中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的管理，涉及到多個部門，在對中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理中，往往出現(xiàn)相互交叉，缺乏協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，增加了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)，又使他們無所適從。在對經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)方面，由于政府調(diào)控不力，致使中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)重復(fù)生產(chǎn)，處于粗放經(jīng)營狀態(tài)。在監(jiān)督方面，有的政府部門未能很好的履行監(jiān)督職能，致使中小企業(yè)本身行動不規(guī)范。

3、“三亂”現(xiàn)象仍然較嚴(yán)重，社會保障體制不完善，不利于中小企業(yè)的內(nèi)部積累

將中小企業(yè)的入社會保障范圍的力度不夠。目前，中小企業(yè)中從業(yè)人員的工資待遇、勞保福利得不到保障的現(xiàn)象帶有一定普遍性，導(dǎo)致中小企業(yè)在引進(jìn)人才，留住人才方面有很大的困難。企業(yè)因人才流動過大而影響其穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。此外，中小企業(yè)從業(yè)人員在申報戶籍管理、檔案存放、計算工齡、評職定級、子女入學(xué)等方面尚存在許多障礙。

四、對策

進(jìn)入21世紀(jì)后，中小企業(yè)即面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇，也面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。盡管中小企業(yè)的融資難題已經(jīng)引起世界各國的廣泛關(guān)注，也提出了很多的解決方法，但是，畢竟造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，因此，解決這個問題也必須從多方面入手。既要通過政府來調(diào)整法律法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境，又要通過銀行等金融機(jī)構(gòu)來調(diào)整貸款政策，放松對中小企業(yè)融資的限制條件，更重要的是中小企業(yè)應(yīng)提高自身信用等級，樹立良好的企業(yè)形象，充分發(fā)揮企業(yè)的主觀能動性，依靠自身力量，與銀行建立長期的銀企關(guān)系。內(nèi)外聯(lián)動，共同努力，相信中小企業(yè)融資困難的難題會逐步得到解決。

1、發(fā)揮政府職能，完善對中小企業(yè)的扶持政策

中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)的原動力，中小企業(yè)的發(fā)展離不開法律的支持和保護(hù)，中小企業(yè)找市場競爭中一般處于劣勢地位，國家需要制定獨立的中小企業(yè)的法律法規(guī)來保護(hù)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

政府采取優(yōu)惠措施，加強(qiáng)對中小企業(yè)的扶持力度。目前，國家可以對中小企業(yè)采取的政策優(yōu)惠包括：（1）財政補貼，政府對民營企業(yè)，中小企業(yè)的補貼通常是補貼到企業(yè)的培訓(xùn)方面。（2）貸款貼息。（3）減免稅。（4）提供擔(dān)保，政府出資與民間資金結(jié)合成立擔(dān)保公司。（5）政策性保險

2、完善為中小企業(yè)服務(wù)的融資體系

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)增長中的作用不容忽視，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該充分認(rèn)識到中小企業(yè)的重要性。改變對中小企業(yè)的歧視態(tài)度，完善對中小企業(yè)的服務(wù)體系。

3、人民銀行完善對中小企業(yè)融資的政策

建立專門機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)，制定中小企業(yè)的貸款政策，解決中小企業(yè)信貸過程中出現(xiàn)的問題，鼓勵中小企業(yè)健康發(fā)展，可以從以下幾個方面進(jìn)行完善：（1）建立適合中小企業(yè)的信用等級評估制度，（2）建議國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款達(dá)到規(guī)定的比例，（3）提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。

4、完善貸款的風(fēng)險管理機(jī)制

中小企業(yè)由于規(guī)模小，沒有專業(yè)的經(jīng)營管理人員和財務(wù)管理人員，商業(yè)銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險較高，這就要求商業(yè)銀行建立一套健全的風(fēng)險管理體制，最大幅度的降低貸款風(fēng)險，可以從以下幾個方面進(jìn)行：（1）強(qiáng)化貸款責(zé)任制，同時建立貸款激勵機(jī)制，推行以行長負(fù)責(zé)制為中心的貸款管理體制，明確信貸人員的責(zé)任，建立貸款激勵機(jī)制，提高信貸人員發(fā)放貸款的積極性。加強(qiáng)對信貸人員的工作能力與道德水平的考核，建立一支品質(zhì)硬的信貸隊伍。（2）按中小企業(yè)貸款的規(guī)定程序發(fā)放貸款，為了降低發(fā)放貸款的風(fēng)險，商業(yè)銀行必須嚴(yán)格按照貸款的程序辦理貸款，審核中小企業(yè)的財務(wù)報表，分析其可行性，依法辦理。（3）加強(qiáng)對中小企業(yè)貸款后的監(jiān)督，同時，對有多個戶頭的中小企業(yè)，還應(yīng)該各銀行之間加強(qiáng)協(xié)作，減少逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象的發(fā)生。

5、建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

由于中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營風(fēng)險高，銀行的管理成本較高，貸款風(fēng)險也較高，因此，銀行為了降低貸款風(fēng)險，普遍采用抵押貸款，但中小企業(yè)因其規(guī)模小，缺乏抵押物品，導(dǎo)致融資困難。因此，很多國家和地區(qū)把建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系作為解決中小企業(yè)融資困難的一項措施，構(gòu)建一個完整的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，應(yīng)包括內(nèi)部結(jié)構(gòu)和外部環(huán)境倆部分。內(nèi)部結(jié)構(gòu)是指體系中的各項組成要素以及各要素間的有機(jī)聯(lián)系；外部環(huán)境是指信用擔(dān)保體系能發(fā)揮良好作用所必須的外部條件。

中小企業(yè)融資困難的原因 導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的原因篇二

中小企業(yè)融資難的原因及出路 背景：

當(dāng)翻開2023年的中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史，人們驚奇的發(fā)現(xiàn)，這一年中國中小企業(yè)發(fā)展各方面都好的出奇，無論是企業(yè)單位數(shù)量還是經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)，也無論是與上年比較還是占當(dāng)年比重，都有增長。

從改革開放以后，我國經(jīng)濟(jì)開始走出了改革開放之前的低迷階段，進(jìn)入了高速發(fā)展的時期，中小企業(yè)也相應(yīng)的有了新的發(fā)展，為我國經(jīng)濟(jì)做出了貢獻(xiàn)。而且，隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的改革的深化，經(jīng)受了市場競爭的歷練，中小企業(yè)的經(jīng)營管理和生產(chǎn)技術(shù)水平都有提高。由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境變化的影響，地區(qū)間中小企業(yè)發(fā)展很不平衡，而且現(xiàn)今的中小企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展也面臨著不同的問題，其中最大的問題就是中小企業(yè)的資金不足、融資難的問題！前言：

中小企業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)的一大重要組成部分，是我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展不可或缺的推動力量；是解決我國國民就業(yè)問題的主要渠道；是我國地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的生力軍；是將科技轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力、促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的重要力量；是所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化的重要依托。但是，雖然中小企業(yè)有這大型的、國有企業(yè)無法比擬的優(yōu)勢，他們在發(fā)展的道路上卻有著大型企業(yè)無需面對的問題：融資難！怎么解決這個問題，一直是我們國家政府以及經(jīng)濟(jì)專家學(xué)者們關(guān)心的問題，不論是內(nèi)源融資還是外源融資，企業(yè)總是需要做出正確的判斷，找出最適合自己的融資方式，并通過一系列的努力獲得資金，解決自己的難題，讓企業(yè)在發(fā)展的道路上走的更遠(yuǎn)更久。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資困難銀行貸款風(fēng)險投資 天使投資國家政策正文：

一：什么是中小企業(yè)

中小企業(yè)不是一個絕對的概念，而是一個相對大企業(yè)而言的概念，從理論上講，中小企業(yè)一般是指規(guī)模比較小的或處于創(chuàng)業(yè)階段和成長階段的企業(yè)，包括規(guī)模在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)一下的法人企業(yè)和自然人企業(yè)。具體地說，一是指那些沒有較大規(guī)模、企業(yè)人數(shù)不多的企業(yè)，而是指尚處于想較大規(guī)模方向發(fā)展過程中的企業(yè)。現(xiàn)實中，社會各界人士對中小企業(yè)也有廣義和狹義兩種理解。廣義的中小企業(yè)，一般是指除國家確認(rèn)為大型企業(yè)之外的所有企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。狹義的中小企業(yè)則不包括微型企業(yè)、合伙企業(yè)以及工商登記注冊的個體和家庭經(jīng)濟(jì)組織等。

二、中小企業(yè)的現(xiàn)狀

改革開放以來，我國中小企業(yè)有了較快發(fā)展，成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最活躍的力量，對我國經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)越來越大。截至2003年底，我國312.6萬個企業(yè)法人當(dāng)中（不包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和個體工商戶），1000人以下的中小企業(yè)305.7萬戶，占99.4%；50人以下小企業(yè)占82.1%；年營業(yè)收入在1億元以下，固定資產(chǎn)原值在1億元以下的中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%以上，營業(yè)額在100萬元以下的小企業(yè)占60.5%。中小企業(yè)已經(jīng)迅速發(fā)展成為是我國企業(yè)數(shù)量中的主要成員。

從行業(yè)和服務(wù)價值而言，目前我國中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占全國gdp比重的50%以上；中小企業(yè)提供的產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)出口約占全國出口總值的60%；中小

企業(yè)上交稅收占全國全部稅收收入的42%；中小企業(yè)提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會。據(jù)我國統(tǒng)計年鑒，1978年以來從我國農(nóng)村轉(zhuǎn)移到城市的2.5億勞動力的絕大部分都在中小企業(yè)就業(yè)。近年來，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和國有企業(yè)改組力量加大，中小企業(yè)在國有企業(yè)迅速裁員的情況下安排； 相當(dāng)一部分人進(jìn)行了再就業(yè)。我國中小企業(yè)以其占全部企業(yè)48.5%的資產(chǎn)，創(chuàng)造了約69.7%法的就業(yè)崗位，其重要原因之一就是中小企業(yè)創(chuàng)造一個就業(yè)崗位的成本比大企業(yè)低得多。

三、中小企業(yè)發(fā)展中的特征

（一）投資主體和所有制結(jié)構(gòu)多元化，非國有企業(yè)為主體。

（二）勞動密集度高，市場競爭激勵，中小企業(yè)面臨著二次創(chuàng)業(yè)。

（三）中小企業(yè)在不同地區(qū)的發(fā)展很不平衡。

四、中小企業(yè)發(fā)展中存在的問題

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中有著全局的意義，但在其發(fā)展中也存在不少問題，比如：中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境欠佳、企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度不合理、經(jīng)營理念和管理方式落后、技術(shù)創(chuàng)新能力較差、資本和信用的雙缺口等。其中問題最嚴(yán)重、已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的巨大障礙的就是中小企業(yè)的融資難問題。針對這一問題，我們將詳細(xì)的研究分析這一普遍難題出現(xiàn)的原因以及應(yīng)對這一難題的主要方法。

中小企業(yè)融資難的原因

（1）借貸不協(xié)調(diào)。產(chǎn)生借貸不協(xié)調(diào)的原因是多方面的。企業(yè)方面：中小企業(yè)信用度較低。一方面，中小企業(yè)自身資信狀況比較差。從有關(guān)調(diào)查情況來看，2003年在青島63.7%的企業(yè)根本沒有參加任何資信評估，參與者的信用等級也是普遍的較低。中小企業(yè)的規(guī)模較小，產(chǎn)業(yè)層次低，產(chǎn)權(quán)不明確，競爭能力弱，經(jīng)營管理不夠完善，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，抵御風(fēng)險能力差，易受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，使貸款風(fēng)險增大。

銀行方面的原因：國有銀行的經(jīng)營目標(biāo)約束（在我國，國有商業(yè)銀行并不是真正意義上的現(xiàn)代商業(yè)銀行而是作為政府在間接融資領(lǐng)域的代理人，通常背負(fù)兩個主要目標(biāo)：第一，為了維持國有企業(yè)的穩(wěn)定與產(chǎn)出增長，在國家財政能力下降的時候由國有商業(yè)銀行替代國家財政以信貸的方式向國有企業(yè)注冊資金，因此，國有銀行在進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)受理的時候考慮不僅僅是所有權(quán)的問題而是以能否獲得回報以及回報的多少、回報的風(fēng)險是多大為主要考慮的問題）；銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱（假如中小企業(yè)家和國有銀行都知道中小企業(yè)的項目成功概率，即二者之間的信息是對稱的，那么中小企業(yè)間接融資的風(fēng)險就不會出現(xiàn)。但是問題在于，中小企業(yè)對國有的商業(yè)銀行來說幾乎完全是新客戶，社會上也沒有獨立的資信、項目評估機(jī)構(gòu)可以利用，所以國有銀行無法了解中小企業(yè)的項目成功概率，無法識別高風(fēng)險企業(yè)和低風(fēng)險企業(yè)。而任何一個申請貸款的企業(yè)都對自己的成功概率或經(jīng)營風(fēng)險有一定的認(rèn)識，但這個認(rèn)識或信息并不能傳遞給銀行，這就是中小企業(yè)和國有銀行之間信息的不對稱）；貸款程序的復(fù)雜性、繁瑣性。

（2）擔(dān)保難和抵押難。在一些地區(qū)調(diào)查中，中小企業(yè)普遍反映，效益好的企業(yè)既不愿給別人作擔(dān)保，也不愿請人做擔(dān)保。

（3）融資方式單一和融資渠道狹窄。調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)的融資形式，有很大一部分的人依舊會選擇一些傳統(tǒng)方法，對現(xiàn)代的一些融資方法比較陌生。

（4）融資成本高。融資成本又稱資金成本，包括資金籌集費和資金占用費兩部分。

五、中小企業(yè)融資的出路

（1）普通貸款為了改善中小企業(yè)在國有商業(yè)銀行方面融資難的問題，國家在2005年之后加大了改革的力度，采取了一系列切實可行的措施。中國銀監(jiān)會在國內(nèi)挑選了輸家切實

有能力的的企業(yè)建立了中小型的私有銀行，如：浦東發(fā)展銀行、浙商銀行、南京銀行、深圳發(fā)展銀行等。另外中國銀監(jiān)會還在全國范圍內(nèi)挑選了兩家銀行作為中小企業(yè)信貸的試點，專門成立了中小企業(yè)信貸部，專職中小企業(yè)信貸市場和信貸產(chǎn)品的研究開發(fā)，為中小企業(yè)發(fā)展提供信息和資金支持，（2）發(fā)行債券2002年11月11日在十六大記者招待會上，國家發(fā)改委主任曾培炎表示：贊成一些有信用及有實力的私營企業(yè)發(fā)型企業(yè)債券。同年12月，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌在一個高級資本論壇上也呼吁，我國發(fā)型企業(yè)債券一定要打破歧視民營企業(yè)、中小企業(yè)的現(xiàn)狀，給予目前中國最活躍的民營經(jīng)濟(jì)以金融支持。進(jìn)入204年。國家采取的宏觀調(diào)控政策使得中小企業(yè)融資難的問題再一次凸顯。國家的一系列舉措無疑給中小企業(yè)發(fā)行債卷帶來了新的機(jī)遇，隨著政策逐步開放，企業(yè)債券市場已經(jīng)逐步成為成為中小企業(yè)融通資金的重要渠道。

（3）民間借貸民間借貸是指個人與個人之間、個人與企業(yè)之間的融資，是產(chǎn)生和生存與民間的資金融通方式。民間借貸中尤其需要注意的是利率不能超過法定范圍，一旦超過了就是“高利貸”是犯法的。

（4）融資租賃融資租賃被形象的稱為“借雞生蛋，賣蛋買雞”即通過租賃設(shè)備的方式來維持生產(chǎn)或擴(kuò)大發(fā)展，從而產(chǎn)生效益，再把生產(chǎn)所得的資金償還租金并最終獲得設(shè)備的所有權(quán)。

（5）股權(quán)出讓所謂股權(quán)出讓是指中小企業(yè)出讓企業(yè)的部分股權(quán)，以籌集企業(yè)所需的資金。投資者以資金換取企業(yè)的股權(quán)后，便使企業(yè)股東間關(guān)系產(chǎn)生變化，股東的權(quán)利和義務(wù)將進(jìn)行重新調(diào)整，企業(yè)的發(fā)展模式和經(jīng)營方式也將隨之產(chǎn)生變化。中小企業(yè)在進(jìn)行逃股權(quán)出讓的時候必須要注意自己選擇的股權(quán)出讓對象，即賣給誰；股權(quán)出讓的比例，即賣多少；合理的制定股權(quán)出讓的價格。

（6）增資擴(kuò)股增資擴(kuò)股對是指中小企業(yè)根據(jù)發(fā)展的需要，擴(kuò)大股本，融進(jìn)所需資金。上市公司和非上市公司有不同的增資擴(kuò)股的方式：上市的中小企業(yè)的增資擴(kuò)股是公司向社會公開發(fā)行新股，包括向原有的股東配售股票和向社會公眾發(fā)售股票。非上市中小企業(yè)的增資擴(kuò)股實際上是通過吸收直接物資以擴(kuò)大資金來源的過程，投資者可用現(xiàn)金、廠房、機(jī)器設(shè)備、材料物資、無形資產(chǎn)等多種方式向企業(yè)投資。

（7）產(chǎn)權(quán)交易所謂產(chǎn)權(quán)交易是指在市場經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)濟(jì)主體之間發(fā)生的生產(chǎn)要素（包括無形資產(chǎn)）以及附著在生產(chǎn)要素上的各種權(quán)利關(guān)系的有償轉(zhuǎn)讓行為。企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)的合理流動，出讓方可以獲得發(fā)展的急需資金，受讓方也可以謀求進(jìn)一步的擴(kuò)張。在產(chǎn)權(quán)交易的過程中需要注意的問題是：產(chǎn)權(quán)界定的問題；企業(yè)職工的問題；資產(chǎn)評估的問題。這些問題都需要仔細(xì)的考慮，并做出正確的、合適的方式。

（8）杠桿收購杠桿收購是指在某一企業(yè)擬收購其他企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)重組的時候，以被收購企業(yè)的資產(chǎn)和將來的收益能力作為抵押，通過大量舉債籌資向股東購買企業(yè)的股權(quán)的行為。在一般情況下，借貸資金占收購資金總額的70%~80%，其余的部分為投資者的自有資金，通過財務(wù)杠桿效應(yīng)可成功的收購企業(yè)或部分股權(quán)。從國內(nèi)外很多的案例來看，杠桿收購一旦成功就會給收購公司帶來巨大的收益，但這種高收益背后必然是存在著高風(fēng)險：財務(wù)風(fēng)險（在杠桿收購中，往往需要大量的收購資金的支持，由此可見，收購公司必須要大量負(fù)債融資高債務(wù)帶來的高利息費用增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險）；信息不對稱風(fēng)險；運營風(fēng)險。所以，中小企業(yè)在運用杠桿收購融資時，應(yīng)特別注重如何規(guī)避這種融資方式所帶來的高風(fēng)險。

（9）上市企業(yè)一旦成功上市，就能迅速的提高本公司的市值評估；提高股權(quán)流動性；擴(kuò)展業(yè)務(wù)；有助于企業(yè)規(guī)范結(jié)構(gòu)和管理；融資能力也會相應(yīng)的迅速提高；另外企業(yè)成功上市，也有助于提高企業(yè)公眾形象以及對客戶的信譽。

中小企業(yè)上市可以分為國內(nèi)上市、買殼上市和海外上市三類。目前我國中小企業(yè)上市面臨五

條路：國內(nèi)主板、中小企業(yè)板、中國香港以及美國和新加坡境外上市。但是由于美國的兩大主板對中國的企業(yè)的入市要求較高，只有中國最大型的一流企業(yè)才能在其主板上上市，所以除了是it行業(yè)或與網(wǎng)絡(luò)相關(guān)的企業(yè)，在美國上市的可能性不大。因此中小企業(yè)應(yīng)該用心研究我國中小企業(yè)板的上市板塊、中國香港以及新加坡資本市場，深思熟慮的走好上市這條路。

（10）風(fēng)險投資風(fēng)險投資在我國是一個約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實把它說成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng)。廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高收益的投資；狹義的風(fēng)險投資是指以高薪技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)和經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)全美風(fēng)險投資協(xié)會的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有較大潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本。從投資行為的角度來看，風(fēng)險投資是把資本頭像蘊含這失敗風(fēng)險的高薪技術(shù)以及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域，旨在促使高新科技技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種過程。從運作方式來看，是指由專業(yè)化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術(shù)企業(yè)投入風(fēng)險資本的過程，也是協(xié)調(diào)風(fēng)險投資家、技術(shù)專家、投資者的關(guān)系，利益共享，風(fēng)險共擔(dān)的一種投資方式。

（11）天使投資天使投資一詞最早起源于紐約百老匯演出，是指富有的個人資助。在這里天使投資是指具有一定資本的個人或家庭，對于所選擇的具有較大發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)企業(yè)進(jìn)行早期的、直接的權(quán)益資本投資的一種民間投資方式。與風(fēng)險投資一樣，天使投資也是一種高風(fēng)險、高收益的投資。與風(fēng)險投資不一致的是，風(fēng)險投資是風(fēng)險投資家管理和投資別人的錢，而天使投資則是管理和投資他們自己的錢。

結(jié)語：

當(dāng)前，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長和社會穩(wěn)定進(jìn)步最具活力的源泉。以方面，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動中扮演積極的角色，科技含量較高、成長性較好的中小企業(yè)雖然資金投入和人員方面不如大企業(yè)，但是“船小好調(diào)頭”，能即使適應(yīng)需求變動而調(diào)整，使經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持可持續(xù)告訴增長，通過鼓勵創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新，推動技術(shù)創(chuàng)新及其成果的轉(zhuǎn)化，推進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和調(diào)整，提高資源配置效率。另一方面。中小企業(yè)能夠解決大部分的就業(yè)問題，維護(hù)社會穩(wěn)定。因此，我們國家要做到：

一、在意識形態(tài)上，不應(yīng)該歧視民營企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)形態(tài)上，不應(yīng)歧視更能吸納勞動力就業(yè)的傳統(tǒng)型中小企業(yè)；

二、完善各項財政法規(guī)，掃清中小企業(yè)融資中存在的法律障礙；

三、政府主導(dǎo)建設(shè)良好的社會信用環(huán)境；

四、政府要提供公共服務(wù)：建立信用評估體系，鼓勵支持社會信用評級機(jī)構(gòu)的發(fā)展；

五、國家要鼓勵和支持商業(yè)銀行和政策性銀行等面向中小企業(yè)提供貸款支持；

六、私人資本股權(quán)融資方式下，政府要完善初始投資人推出機(jī)制；

七、積極吸引外資參與對我國中小企業(yè)的投資。

參考文獻(xiàn)：

1、關(guān)景欣《中國中小企業(yè)板上市融資操作實務(wù)》法律出版社；

2、史蒂夫.哈蒙《零重力的贏家 中小企業(yè)融資指南》電子工業(yè)出版社；

3、高正平《中小企業(yè)融資實務(wù)》中國金融出版社；

4、劉曼紅《中國中小企業(yè)融資問題研究》中國人民大學(xué)出版社；

5、程劍鳴 孫曉嶺《中小企業(yè)融資》清華大學(xué)出版色；

6、背景銀監(jiān)局《小企業(yè)融資法規(guī)手冊》中國經(jīng)濟(jì)出版社；

7、陳乃醒 傅賢治 《中國中小企業(yè)發(fā)展與預(yù)測》中國財政經(jīng)濟(jì)出版社。

中小企業(yè)融資困難的原因 導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的原因篇三

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中小企業(yè)融資難的分析以及出路

二、中小企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因

1、缺少可以用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)

當(dāng)前商業(yè)銀行為了降低自身經(jīng)營的風(fēng)險，在為企業(yè)提供貸款時，一般會要求企業(yè)以優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)作為抵押。按照我國目前使用企業(yè)規(guī)模劃分標(biāo)準(zhǔn)，年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5億元以上的為大型企業(yè)，年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5000萬元以上，5億元以下為中型企業(yè)，年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5000萬元以下為小型企業(yè)，我國中小企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產(chǎn)，負(fù)債能力低，大多不符合商業(yè)銀行的貸款條件。至于擔(dān)保，目前商業(yè)銀行規(guī)定只有信用等級a以上的企業(yè)才能提供擔(dān)保，但是我國符合條件的企業(yè)少，中小企業(yè)無法互相擔(dān)保。大企業(yè)一般不愿為中小企業(yè)擔(dān)保，即使愿意，往往也會收取較高的擔(dān)保費用，加大了融資的成本。據(jù)調(diào)查，我國中小企業(yè)因無法落實擔(dān)保而拒貸的比例為23.8%，因無法落實抵押而拒貸的比例為32.3%，合計總拒貸率為56.1%。

2、中小企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范，不利于銀行對企業(yè)資金的監(jiān)督。

這樣企業(yè)就具有較大的經(jīng)營風(fēng)險，而金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險考慮，也不愿對其輕易放貸。由于中小企業(yè)的管理水平和員工素質(zhì)的限制，資金管理缺乏規(guī)范性，存在著大量漏洞。另外，缺乏合理的資金使用計劃，降低了資金利用率，企業(yè)財務(wù)制度不健全，內(nèi)控制度不完善，沒有專業(yè)的財務(wù)人員，缺乏詳細(xì)的資產(chǎn)負(fù)債信息與其他財務(wù)信息，會計信息失真，財務(wù)報表缺乏可靠性，銀行無法有效的通過財務(wù)報表分析掌握企業(yè)的資金運用狀況。又因為中小企業(yè)之間的交易大多采用現(xiàn)金交易的方式，無法取得相關(guān)憑證，加大了銀行對企業(yè)資金監(jiān)管的難度。

3、信用觀念淡薄，信用等級偏低

目前，我國的中小企業(yè)信用等級普遍偏低。許多中小企業(yè)不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業(yè)多開戶頭，多頭貸款，銀行和企業(yè)之間的信息不對稱，銀行無法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況。一些中小企業(yè)通過制造虛假的交易合同，資產(chǎn)證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發(fā)生，再以不規(guī)范的資產(chǎn)評估，資本運作，破產(chǎn)，改制等手段逃避銀行債務(wù)，給銀行造成巨大損失。商業(yè)銀行投放給中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)損失嚴(yán)重，惡化了社會信用環(huán)境，危害金融完全，加大了中小企業(yè)的融資困難。

4、抗風(fēng)險能力低，經(jīng)營風(fēng)險高

我國中小企業(yè)多屬民營或私營企業(yè)，其經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)一般都集中在企業(yè)主手里，經(jīng)營運作缺乏長期發(fā)展戰(zhàn)略，經(jīng)營管理水平低，生產(chǎn)技術(shù)落后，人員素質(zhì)差，企業(yè)壽命不長。致使中小企業(yè)信用等級下降。因此，對中小企業(yè)貸款是高風(fēng)險的，這不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營的原則。同時，中小企業(yè)對資金的需求一次性量小，但是頻率高，加大了融資的復(fù)雜性，同時增加了融資的成本。

5、融資形式單一

中小企業(yè)自身對于融資產(chǎn)品的了解不夠，絕大多數(shù)企業(yè)仍然單一地使用間接融資的融資方式，而在間接融資中也只是以銀行和信用社的貸款為主。據(jù)統(tǒng)--------------------------精品

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計，46.48％的被調(diào)查企業(yè)目前補充資金的渠道仍是銀行及信用社的貸款。企業(yè)對融資可能的渠道了解不夠，而導(dǎo)致單一的融資方式也是造成其融資難的一個原因。

6、金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間信息不對稱

信息不對稱導(dǎo)致的后果主要表現(xiàn)為“逆向選擇”與“道德風(fēng)險”，即中小企業(yè)獲得信貸資金后，可能會改變原來的承諾，從事偏離銀行利益的活動，使投資者面臨的風(fēng)險和不確定性增大，投資者就會謹(jǐn)慎考慮其投資項目。中小企業(yè)融資過程中信息不對稱問題比較嚴(yán)重。沒有經(jīng)過外部審計的財務(wù)報告，盈利能力難以預(yù)測，產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化，檔次低等問題嚴(yán)重，經(jīng)營規(guī)模小，其經(jīng)營活動狀況外界不易了解，加劇了中小企業(yè)融資信息不對稱的程度，銀行承擔(dān)了過多的風(fēng)險，缺乏為中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動力，加大了融資難度。7 中小企業(yè)破產(chǎn)率高，其破產(chǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。

研究表明，超過20%的中小企業(yè)在成立兩年后內(nèi)就失敗，超過50%的中小企業(yè)在成立四年內(nèi)就失敗，超過60%的中小企業(yè)在成立6年內(nèi)就失敗。從理性經(jīng)濟(jì)角度來講，如此高的破產(chǎn)率必然是多數(shù)投資者望而卻步。

三、中小企業(yè)融資困難的外部原因.金融因素

1銀行貸款管理體制的制約

目前，企業(yè)獲取資金的主渠道依舊是銀行�，F(xiàn)行的金融體系中，國有商業(yè)銀行貸款給國有大中型企業(yè)似乎天經(jīng)地義，而面對廣大中小企的貸款請求，往往不予支持，基層的銀行貸款權(quán)限受到嚴(yán)格的限制，同時貸款審批程序煩瑣。金融危機(jī)之后，我國政府認(rèn)識到了國內(nèi)金融業(yè)的不規(guī)范對國民經(jīng)濟(jì)的不良影響，因此，中國人民銀行加大了對各個商業(yè)銀行的監(jiān)督與考核。加強(qiáng)了商業(yè)銀行的風(fēng)險控制體系，同時加快了改革步伐。商業(yè)銀行為了降低貸款的風(fēng)險，普遍的采用了授權(quán)授信制度，一定程度上加大了商業(yè)銀行對基層銀行貸款的控制，實際上是將貸款權(quán)上收，基層銀行的貸款權(quán)利極為有限。一些縣級商業(yè)銀行變成了純儲蓄機(jī)構(gòu)，只能吸收儲蓄，做一些基層的調(diào)查工作，沒有貸款權(quán)。地市級只有流動資金貸款權(quán)限，中國大多數(shù)中小企業(yè)在基層，需要一層層上報到總行，審批程序煩瑣，而且，商業(yè)銀行激勵與約束機(jī)制不對稱，內(nèi)部的存款利率不合理，導(dǎo)致銀行“偽市場化”，制約了基層銀行貸款的積極性和主動性。同時，國家嚴(yán)格限制中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融活動，使中小企業(yè)借貸無門。2 證券制度的不完善使得中小企業(yè)融資難。

現(xiàn)行《證券法》對上市公司的嚴(yán)格要求，“主板市場”的上市公司主要是國有大型企業(yè)，針對家庭式企業(yè)，尤其是非國有科技企業(yè)的“二板市場”的缺失，基金組織及其其他形式的融資尚處于初建階段，使得中小企業(yè)直接融資的渠道很難實現(xiàn)。同時，我國《公司法》規(guī)定申請股票上市的條件：股份有限公司注冊資本不得少于人民幣500萬元，上市公司股東總額不少于人民幣3000萬元，公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上等等，這些硬性條件將中小企業(yè)拒之門外，阻礙著中小企業(yè)通過資本市場進(jìn)行融資。我國《公司法》還規(guī)定有限責(zé)任公司發(fā)行債券其--------------------------精品

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凈資產(chǎn)不得少于6000萬元，股份有限公司凈資產(chǎn)不得少于3000萬元，并且有實力雄厚的企業(yè)擔(dān)保，不允許企業(yè)私募發(fā)行，這一系列條件也限制中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資的空間。

政府原因

1、不具備公平競爭的市場環(huán)境

扶持、鼓勵中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施不到位，許多政策法規(guī)沒落到實處，或者在落實上打了折扣。與國有集體和外商投資企業(yè)相比，個體私營經(jīng)濟(jì)在許多方面還處于不利地位，缺乏公平競爭的市場環(huán)境，如市場準(zhǔn)入方面，許多行業(yè)和部門仍然不允許中小企業(yè)進(jìn)入，擁有進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)的中小企業(yè)是鳳毛麟角，也不能設(shè)分支機(jī)構(gòu)等。

2、政府管理不規(guī)范，宏觀調(diào)控乏力

政府對中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的管理，涉及到多個部門，在對中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理中，往往出現(xiàn)相互交叉，缺乏協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，增加了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)，又使他們無所適從。在對經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)方面，由于政府調(diào)控不力，致使中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)重復(fù)生產(chǎn)，處于粗放經(jīng)營狀態(tài)。在監(jiān)督方面，有的政府部門未能很好的履行監(jiān)督職能，致使中小企業(yè)本身行動不規(guī)范。

四、對策

進(jìn)入21世紀(jì)后，中小企業(yè)即面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇，也面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。盡管中小企業(yè)的融資難題已經(jīng)引起世界各國的廣泛關(guān)注，也提出了很多的解決方法，但是，畢竟造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，因此，解決這個問題也必須從多方面入手。既要通過政府來調(diào)整法律法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境，又要通過銀行等金融機(jī)構(gòu)來調(diào)整貸款政策，放松對中小企業(yè)融資的限制條件，更重要的是中小企業(yè)應(yīng)提高自身信用等級，樹立良好的企業(yè)形象，充分發(fā)揮企業(yè)的主觀能動性，依靠自身力量，與銀行建立長期的銀企關(guān)系。內(nèi)外聯(lián)動，共同努力，相信中小企業(yè)融資困難的難題會逐步得到解決。

1、發(fā)揮政府職能，完善對中小企業(yè)的扶持政策

中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)的原動力，中小企業(yè)的發(fā)展離不開法律的支持和保護(hù)，中小企業(yè)找市場競爭中一般處于劣勢地位，國家需要制定獨立的中小企業(yè)的法律法規(guī)來保護(hù)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

政府采取優(yōu)惠措施，加強(qiáng)對中小企業(yè)的扶持力度。目前，國家可以對中小企業(yè)采取的政策優(yōu)惠包括：（1）財政補貼，政府對民營企業(yè)，中小企業(yè)的補貼通常是補貼到企業(yè)的培訓(xùn)方面。（2）貸款貼息。（3）減免稅。（4）提供擔(dān)保，政府出資與民間資金結(jié)合成立擔(dān)保公司。（5）政策性保險

2、完善為中小企業(yè)服務(wù)的融資體系

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)增長中的作用不容忽視，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該充分認(rèn)識到中小企業(yè)的重要性。改變對中小企業(yè)的歧視態(tài)度，完善對中小企業(yè)的服務(wù)體系。

3、人民銀行完善對中小企業(yè)融資的政策

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建立專門機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)，制定中小企業(yè)的貸款政策，解決中小企業(yè)信貸過程中出現(xiàn)的問題，鼓勵中小企業(yè)健康發(fā)展，可以從以下幾個方面進(jìn)行完善：（1）建立適合中小企業(yè)的信用等級評估制度，（2）建議國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款達(dá)到規(guī)定的比例，（3）提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。

4、完善貸款的風(fēng)險管理機(jī)制

中小企業(yè)由于規(guī)模小，沒有專業(yè)的經(jīng)營管理人員和財務(wù)管理人員，商業(yè)銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險較高，這就要求商業(yè)銀行建立一套健全的風(fēng)險管理體制，最大幅度的降低貸款風(fēng)險，可以從以下幾個方面進(jìn)行：（1）強(qiáng)化貸款責(zé)任制，同時建立貸款激勵機(jī)制，推行以行長負(fù)責(zé)制為中心的貸款管理體制，明確信貸人員的責(zé)任，建立貸款激勵機(jī)制，提高信貸人員發(fā)放貸款的積極性。加強(qiáng)對信貸人員的工作能力與道德水平的考核，建立一支品質(zhì)硬的信貸隊伍。（2）按中小企業(yè)貸款的規(guī)定程序發(fā)放貸款，為了降低發(fā)放貸款的風(fēng)險，商業(yè)銀行必須嚴(yán)格按照貸款的程序辦理貸款，審核中小企業(yè)的財務(wù)報表，分析其可行性，依法辦理。（3）加強(qiáng)對中小企業(yè)貸款后的監(jiān)督，同時，對有多個戶頭的中小企業(yè)，還應(yīng)該各銀行之間加強(qiáng)協(xié)作，減少逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象的發(fā)生。

5、建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

由于中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營風(fēng)險高，銀行的管理成本較高，貸款風(fēng)險也較高，因此，銀行為了降低貸款風(fēng)險，普遍采用抵押貸款，但中小企業(yè)因其規(guī)模小，缺乏抵押物品，導(dǎo)致融資困難。因此，很多國家和地區(qū)把建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系作為解決中小企業(yè)融資困難的一項措施，構(gòu)建一個完整的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，應(yīng)包括內(nèi)部結(jié)構(gòu)和外部環(huán)境倆部分。內(nèi)部結(jié)構(gòu)是指體系中的各項組成要素以及各要素間的有機(jī)聯(lián)系；外部環(huán)境是指信用擔(dān)保體系能發(fā)揮良好作用所必須的外部條件。

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中小企業(yè)融資困難的原因 導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的原因篇四

中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）中小企業(yè)自身的原因

第一，中小企業(yè)自有資本不足。大多數(shù)中小企業(yè)由于成立時間短，規(guī)模小，自有資本偏少，因而抵御風(fēng)險的能力比較差。在調(diào)查中，有32.76％的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為融資難的主要原因是企業(yè)自身的問題。我國的銀行在單獨面對這些自有資本偏少的企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險時，不得不采取較為謹(jǐn)慎的對策和措施。

第二，中小企業(yè)自身對于融資產(chǎn)品的了解不夠，絕大多數(shù)企業(yè)仍然單一地使用間接融資的融資方式，而在間接融資中也只是以銀行和信用社的貸款為主。據(jù)統(tǒng)計，46.48％的被調(diào)查企業(yè)目前補充資金的渠道仍是銀行及信用社的貸款。企業(yè)對融資可能的渠道了解不夠，而導(dǎo)致單一的融資方式也是造成其融資難的一個原因。

第三，財務(wù)管理水平不高。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模相對較小，組織結(jié)構(gòu)變化快，財務(wù)制度、財務(wù)管理相對不穩(wěn)定。調(diào)查結(jié)果顯示，有11.97％的被調(diào)查企業(yè)由于其資產(chǎn)負(fù)債率偏高，使其貸款遇到了問題。部分中小企業(yè)缺乏足夠的組織結(jié)構(gòu)、法人素質(zhì)、經(jīng)營業(yè)績等背景資料，增加了銀行的審查、監(jiān)管難度。同時，銀行與企業(yè)之間信息不對稱。企業(yè)為了得到貸款，可能將經(jīng)營信息對銀行有所保留，結(jié)果導(dǎo)致銀行承擔(dān)過大的信用風(fēng)險。一旦發(fā)生貸款糾紛，常常造成貸款損失。因而，銀行采取提高信用風(fēng)險控制系數(shù)的對策，這又導(dǎo)致中小企業(yè)貸款額的減少。信用風(fēng)險和市場風(fēng)險使得中小企業(yè)在銀行貸款過程中受到了諸多限制。

(二）金融方面的原因

一是服務(wù)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)少，中小企業(yè)的金融服務(wù)主要依賴城市商業(yè)銀行，造成直接為中小企業(yè)服務(wù)的金融主體缺乏或者相關(guān)主體發(fā)展不完善的問題。如：中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)、政策性中小銀行、社區(qū)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、城市信用社、城市合作銀行以及中小投資公司等。

二是商業(yè)銀行高度集中的信貸管理模式，使得基層行只有“義務(wù)”沒有“權(quán)利”。

三是銀行貸款的質(zhì)量無法保障。在我國國有大企業(yè)，一旦出了問題，國家會來重組，解決一些貸款難的問題。但中小企業(yè)一旦破產(chǎn)，銀行的貸款質(zhì)量就無法保證。

四是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的不健全。缺少合格的擔(dān)保物使得中小企業(yè)在銀行更難貸到款。

五是融資渠道單一，證券市場不健全，相關(guān)的市場尚未成熟，如創(chuàng)業(yè)板股票、次級債券和產(chǎn)權(quán)融資。

六是信用擔(dān)保服務(wù)體系尚未建立，信用評級制度不完善，擔(dān)保功能不發(fā)達(dá)。

（三）政府方面的原因

一是存在地方保護(hù)主義，片面要求金融機(jī)構(gòu)加大信貸投人，而對銀行的不良貸款清收支持不夠。

二是金融機(jī)構(gòu)維護(hù)債權(quán)面臨執(zhí)難，“贏了官司，賠了錢”的現(xiàn)象屢見不鮮，破產(chǎn)過程中銀行債權(quán)“零清償”的現(xiàn)象較為普遍。

三是與眾多中小企業(yè)巨大的資金缺口相比，地方政府財力很有限，風(fēng)險補償機(jī)制也逐漸暴露出薄弱的一面。

中小企業(yè)融資困難的原因 導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的原因篇五

中小企業(yè)融資難的原因及對策

摘要：隨著中小企業(yè)的增多以及在國民經(jīng)濟(jì)中所處地位的重要性，中小企業(yè)的發(fā)展已受到了越來越多的關(guān)注。但其融資難的問題卻一直存在，并制約著中小企業(yè)的發(fā)展。究其原因，主要針對中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀以及在融資過程中所遇到的問題進(jìn)行探討，并通過多方面來找出解決其融資難的方法及對策，使中小企業(yè)能夠不斷的發(fā)展下去。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資發(fā)展現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)的存在和發(fā)展是一種不容忽視的現(xiàn)象。伴隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，中小企業(yè)都曾經(jīng)歷著從被輕視與否定到被重視與肯定的過程。如今，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中具有十分重要的地位和作用。它們是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要增長點，在緩解就業(yè)壓力、保持社會穩(wěn)定方面有突出的貢獻(xiàn)，并在擴(kuò)大出口、增加財政收入等方面都發(fā)揮著十分重要的作用。但隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，企業(yè)競爭的激烈，使許多中小企業(yè)的發(fā)展面臨著較大的困難。其中，中小企業(yè)的融資難題使最主要的因素，不解決中小企業(yè)融資難的問題，其發(fā)展就陷于瓶頸難以突破。因此，我們必須對這個問題給予足夠的重視。本文試圖從中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀這一實際情況出發(fā)，分別從企業(yè)自身、金融機(jī)制以及政府這三個角度入手，將這三者有機(jī)的聯(lián)系起來進(jìn)行分析，從而正確、徹底的認(rèn)識和解決問題。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)的融資方式主要有內(nèi)源融資和外源融資，股權(quán)融資和債權(quán)融資。內(nèi)源融資①是指企業(yè)不依賴外部資金，而在本單位內(nèi)部籌集

所需的資金。它的來源主要有兩方面，一方面是企業(yè)自身的積累，另一方面是某些短暫閑置的可用來周轉(zhuǎn)的資金。由于中小企業(yè)在內(nèi)源融資上相對容易一些且融資成本低，因而內(nèi)源融資是中小企業(yè)融資的主要渠道和基礎(chǔ)方法。在中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期以及初創(chuàng)業(yè)期過后都是以內(nèi)源融資為主，但由于我國中小企業(yè)自有資金少、自身積累嚴(yán)重不足已成為不爭的事實，所以有大多數(shù)中小企業(yè)認(rèn)為資金困難已嚴(yán)重阻礙了企業(yè)的發(fā)展，這種通過自身資本積累方式尋求發(fā)展的模式也已不能適應(yīng)發(fā)展的要求。外源融資又分為直接融資和間接融資。直接融資②是中小企業(yè)直接進(jìn)入證券市場通過發(fā)行債券和股票等方式籌集資金。但無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)進(jìn)入證券市場都面臨著重重困難。這是由于只有組織完善、規(guī)模巨大的公司才能進(jìn)入證券市場為其經(jīng)營活動進(jìn)行融資。而中小企業(yè)規(guī)模相對小，且不夠成熟，投資者在市場上也不容易獲得有關(guān)該公司的信息，因此，中小企業(yè)很難通過發(fā)行可流通的證券來籌集資金。間接融資③則主要是指向商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)申請貸款�？墒怯捎谥行∑髽I(yè)很難找到符合條件的抵押物或保證單位，銀行債權(quán)難以得到保障，銀行自然對中小企業(yè)發(fā)放貸款的審查及限制更加嚴(yán)格。

二、中小企業(yè)融資難的原因

造成中小企業(yè)融資難有多方面的因素。以下進(jìn)行詳細(xì)分析。

（一）中小企業(yè)自身的特殊性。由于中小企業(yè)的自身特點以及它所面對的獨特的外部環(huán)境，他們的財務(wù)管理工作相應(yīng)也有自身的特點。第一，企業(yè)財務(wù)管理人才缺乏，管理力量薄弱，財務(wù)會計工作質(zhì)

量差，這些問題普遍存在于中小企業(yè)之中。由于受生產(chǎn)資源和人力資源等方面的限制，使得許多中小企業(yè)的財務(wù)會計工作人員短缺、專業(yè)性不強(qiáng)、管理機(jī)制簡單、無法實現(xiàn)內(nèi)部牽制，這些導(dǎo)致了中小企業(yè)財務(wù)管理，這一作為企業(yè)內(nèi)部管理的一個重要組成部分無法有效進(jìn)行。第二，中小企業(yè)的抗風(fēng)險能力較弱，信用等級較低也制約著中小企業(yè)的發(fā)展，給企業(yè)融資帶來困難。中小企業(yè)的資產(chǎn)少、底子薄，當(dāng)外部環(huán)境發(fā)生變化是，其抵抗外部風(fēng)險的能力差。例如在這次全球性的金融危機(jī)就突顯了中小企業(yè)的生存壓力和弱勢地位，隨著國際金融危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響的進(jìn)一步擴(kuò)大，對實體經(jīng)濟(jì)的沖擊越來越明顯，很多中小企業(yè)陷入成本升高、產(chǎn)品銷售困難、外貿(mào)出口受阻的困境，尤其是受國外貿(mào)易保護(hù)主義和匯率波動的影響，使很多中小企業(yè)都無法承受，因此一些出口型的中小企業(yè)面臨倒閉。當(dāng)然，對于其他一些中小企業(yè)已面臨著這樣的危機(jī)。除此之外還有由于企業(yè)自身累計不足，抗風(fēng)險能力弱，導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和銀行信貸風(fēng)險增大。當(dāng)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈時，稍有經(jīng)營不慎就可能帶來破產(chǎn)的后果。因此，債權(quán)人往往會對中小企業(yè)的借貸制定更為嚴(yán)格的條款，這也增大了中小企業(yè)取得貸款的難度。第三，中小企業(yè)管理模式落后。中小企業(yè)在成長階段，雖然生產(chǎn)經(jīng)營達(dá)到了一定的規(guī)模，但仍缺乏一套有效的、現(xiàn)代的管理機(jī)制。給企業(yè)在市場開發(fā)、財務(wù)分析等方面帶來了一些困難。許多事情都必須由管理者親自去做，這樣就無效率可談。而且不可能事事都考慮周全，這樣就會使企業(yè)在經(jīng)營時遇到困難，也容易導(dǎo)致財務(wù)管理方面的混亂，而對這樣的企業(yè)，可想而知它的融資環(huán)境是

不會好的。第四，中小企業(yè)的融資要素不足。在貸款時都需要提供抵押或擔(dān)保，只有提供可被金融機(jī)構(gòu)接受的抵押和擔(dān)保的中小企業(yè)才會取得貸款并獲得相應(yīng)的優(yōu)惠。但大多數(shù)中小企業(yè)都存在可用于貸款抵押的固定資產(chǎn)少等融資要素欠缺的問題，因此很難獲得貸款。第五，以目前大多數(shù)中小企業(yè)自身的狀況來講，由于其實力與規(guī)模等各方面都不是特別龐大，要想通過發(fā)行股票或債券來進(jìn)行直接融資，也是很不容易的。

（二）銀行也在中小企業(yè)的融資過程中起到了關(guān)鍵的作用。由于中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險較高，而且企業(yè)壽命沒有保障，使得銀行對中小企業(yè)的貸款十分謹(jǐn)慎和嚴(yán)苛�？墒浅�了企業(yè)的自身原因以外，銀行方面也有需要改進(jìn)的地方。銀行一向鐘情于向大企業(yè)貸款，而對待中小企業(yè)就十分保守。這主要是由銀行的性質(zhì)決定的。因為銀行經(jīng)營的是資金這種特殊產(chǎn)品，因此銀行十分注重其安全性、有效性和流動性，為避免帶來損失乃至給國民經(jīng)濟(jì)帶來不良后果，銀行在發(fā)放貸款時，對一些風(fēng)險較高的中小企業(yè)尤為嚴(yán)格。而這也是一些非常具有發(fā)展前途的中小企業(yè)喪失了絕佳的發(fā)展機(jī)會。除此之外，還有銀行的辦貸手續(xù)復(fù)雜、信貸激勵機(jī)制弱、缺乏對中小企業(yè)發(fā)放貸款的靈活性以及嚴(yán)格的責(zé)任追究制度等這些問題，都影響著中小企業(yè)獲得貸款，也使得信貸人員不愿涉及中小企業(yè)這個領(lǐng)域。

（三）政府也應(yīng)為中小企業(yè)提供相對的優(yōu)惠政策。中小企業(yè)長期以來一直掙扎在不公平的政策環(huán)境中，其發(fā)展也面臨著挑戰(zhàn)。作為競爭弱者的中小企業(yè)，要想使其健康發(fā)展，政府支持是必不可少的。其

中最為直接的就是在稅收上給中小企業(yè)一些優(yōu)惠，而目前這一點做得還不夠。還有，政府可以對一些有發(fā)展?jié)摿Α⒂星熬暗钠髽I(yè)做一些擔(dān)保，可以使其在向銀行貸款時更容易獲得。

三、解決融資難題的對策

既然找出了中小企業(yè)融資難的原因，那就要找出破解這一難題的對策。

（一）要提高企業(yè)自身實力。中小企業(yè)要想長足的發(fā)展下去，就必須在市場中準(zhǔn)確的定位自己，并通過合理經(jīng)營、有效的管理來不斷壯大自己的實力。要認(rèn)清自己在市場中的優(yōu)勢，并不斷保持這種優(yōu)勢，這樣才能使企業(yè)發(fā)展下去。除此之外，要聘用在財務(wù)管理方、人力資源管理等方面的專業(yè)人員，這樣才能對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行正確的分析，對企業(yè)的人員管理、團(tuán)隊合作起到重要的作用。同時，還要加強(qiáng)內(nèi)部控制制度、加強(qiáng)財務(wù)管理制度以及人事管理制度，是企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售中都符合國家有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。只有這樣奠定了好的基礎(chǔ)，企業(yè)才會在今后發(fā)展中不斷積累、不斷進(jìn)步、發(fā)展壯大。在以后籌集資金時，可以使金融機(jī)構(gòu)看到其發(fā)展前途以及有能夠償還債務(wù)的能力，從而愿意為其融資。當(dāng)然還有中小企業(yè)要想獲得更多的融資方式，其創(chuàng)新經(jīng)營也是不可或缺的。在眾多企業(yè)中，要想脫穎而出，沒有創(chuàng)意是不可能的。創(chuàng)新不僅體現(xiàn)在技術(shù)、產(chǎn)品上，還體現(xiàn)在經(jīng)營管理上。結(jié)合中小企業(yè)自身的特點，合理利用資源，使企業(yè)達(dá)到一個最佳的狀態(tài)。

（二）現(xiàn)在一些風(fēng)險投資的出現(xiàn)，第二板市場的存在都為中小企

業(yè)融資帶來了新渠道。風(fēng)險投資⑤主要由風(fēng)險投資公司進(jìn)行風(fēng)險判斷、資金投入、經(jīng)營管理的綜合工程，它的投資對象一般為高新技術(shù)項目、起步不久、急需資金的新中小企業(yè)。這樣，一些新型高科技的中小企業(yè)就會吸引一些風(fēng)險投資公司為其投資。當(dāng)然，中小企業(yè)要想獲得風(fēng)險投資，也要滿足一些條件才可。如，這些企業(yè)要具有領(lǐng)先優(yōu)勢的技術(shù)或產(chǎn)品，并且能夠容易的進(jìn)入市場；技術(shù)創(chuàng)新效率高，適應(yīng)市場的變化；管理者有成功的經(jīng)驗等。只有滿足了這些條件，中小企業(yè)才可獲得風(fēng)險投資。因此，企業(yè)要想獲得風(fēng)險投資，就必須有異于其它企業(yè)且其它方面過硬的地方才可。而第二板市場是指主板市場以外的融資市場，也稱創(chuàng)業(yè)板市場，是為高科技領(lǐng)域中運作良好、成長性強(qiáng)的新興中小企業(yè)提供的融資場所。對于想要在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)，證監(jiān)會有明確的規(guī)定：第一，公司必須最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者是最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%。第二，必須是持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司，最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，發(fā)行后股本不少于3000萬元。第三，公司必須主營業(yè)務(wù)突出，主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，并符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境政策。只有滿足了這些條件，才可以在第二板市場上市。雖然其股本規(guī)模要求比主板上市公司低，但對于初創(chuàng)型企業(yè)來說，還是很難達(dá)到的，這使一些中小企業(yè)止步，可是，創(chuàng)業(yè)板的出現(xiàn)，還是為一些有實力、有潛力的中小企業(yè)帶來了曙光和一種新的融資渠道。