余額寶風險分析范文第1篇

余額寶是第三方支付平臺支付寶與天弘基金管理公司合作推出的一項余額增值服務，用戶通過支付寶將手中的資金轉(zhuǎn)入余額寶即可按天獲取利息。余額寶在實質(zhì)上是一款貨幣基金，支付寶則是扮演了基金直銷平臺的角色。同時余額寶實現(xiàn)了與支付寶的“無縫對接”，可以在所有支持支付寶的線上線下機構(gòu)進行消費，并可以通過支付寶進行零手續(xù)費轉(zhuǎn)賬。

余額寶作為一款互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品與傳統(tǒng)的貨幣基金有很大的不同。不同點主要有以下幾個方面：

（一）極低的投資門檻

投資門檻低是余額寶的一大特點。與銀行傳統(tǒng)理財產(chǎn)品5萬元相比，余額寶的投資門檻極低，單筆轉(zhuǎn)入最低金額為一元。也就是說用戶完全可以用自己的零散資金進行投資，這樣學生等經(jīng)濟實力較弱的投資者也有能力進行投資。因此余額寶的目標受眾遠比傳統(tǒng)貨幣基金大。

（二）較高的投資收益

以2023年為例，2023年余額寶的年化收益率為4.83%，同年銀行活期存款的年化收益率僅為0.35%，余額寶的收益率是銀行的13倍。

（三）完美的用戶體驗

流程簡單，“傻瓜”式操作室余額寶的一大賣點。用戶只需要有支付寶賬戶就可以通過支付寶進行購買，不需要再另開賬戶。其次余額寶優(yōu)化了用戶在淘寶網(wǎng)和天貓商城的購物體驗，用戶在購物時不需要麻煩的登錄網(wǎng)上銀行，只需要在支付寶收銀臺選擇余額寶支付，即可完成付款。在“雙十一”購物節(jié)余額寶的優(yōu)勢更加明顯，用余額寶進行支付的用戶不用排隊可以立即支付。余額寶實現(xiàn)了在消費的同時使財富增值，這些都使得余額寶的用戶體驗相當完美。

（四）強大的數(shù)據(jù)優(yōu)勢

截至2023年12月支付寶擁有超過3億的實名用戶，活躍用戶也接近2億。這些支付寶用戶的個人數(shù)據(jù)都可以為余額寶所用，這使得余額寶可以通過對用戶的個人數(shù)據(jù)進行大數(shù)據(jù)分析，從而提高資金的運作效率，滿足用戶的迫切需求。大數(shù)據(jù)處理正是支付寶與天宏基金管理公司的強項。

二、余額寶流動性風險分析

（一）影響余額寶流動性的因素

1.余額寶本身的收益率。余額寶的流動性風險與收益率呈負相關(guān)，收益率越高，用戶贖回資金的意愿就越小，流動性風險也相應減小；反之亦然。

2.資金贖回規(guī)模。短時間內(nèi)資金贖回規(guī)模越大，余額寶的流動性風險也就越大。2023年“雙十一”淘寶的銷售額高達571億元，余額寶支付61億元，是正常交易日的近10倍�！半p十一”等節(jié)假日余額寶的支付需求增加可以說是必然事件，所以節(jié)假日的流動性風險并不大。如果在平常的時間段發(fā)生短時間內(nèi)資金大規(guī)模贖回，余額寶將面臨巨大的流動性風險。

3.余額寶的信譽與形象。長期以來，余額寶帶給人們的都是正面、良好的形象。這是余額寶受到廣大消費者青睞的原因，也是余額寶能夠發(fā)展壯大的基石。如果“余額寶”不能維持良好的信譽與形象，帶給余額寶的將是毀滅性的打擊，勢必發(fā)生用戶大規(guī)模轉(zhuǎn)出資金的情況。

（二）余額寶的流動性風險分析

余額寶作為一只貨幣基金，業(yè)績總體良好，并沒有虧損的跡象。但是余額寶的流動性風險不可忽視。筆者認為余額寶的流動性風險總體較小并且可以控制，理由如下：

1.余額寶用戶對利率不太敏感。余額寶自2023年6月30日上線以來7日年化收益率一度突破7%，隨后收益率便開始下跌2023年全年的年化收益率在4.83%左右。收益率下跌，但是余額寶的資金規(guī)模卻大幅上漲，2023年末，余額寶的規(guī)模為1853億元，這一數(shù)據(jù)在2023年末激增到5789億元，資金規(guī)模翻了3倍。此外，余額寶雖然是一款貨幣基金，但是余額寶與支付寶綁定并可用于直接消費，所以用戶投資余額寶并不是單純的為了實現(xiàn)余額的增值。除此之外，消費者更多的將余額寶內(nèi)的資金作為網(wǎng)購消費的預備資金，以便獲得更加便捷的購物體驗。在平時的購物中，使用余額寶也比使用網(wǎng)上銀行付款來得方便快捷。

2.資金贖回帶來的流動性風險可以控制。以2023年“雙十一”為例，雖然余額寶需要支付61億元，但是這并不意味著余額寶必須在當日就實際支付61億元。用戶在進行網(wǎng)購之后貨款并不會馬上被劃到賣家的賬戶上，而是存在支付寶的賬戶當中，直到買家確認付款貨款才會實際劃到賣家的賬戶上。一般情況下消費者確認付款需要2-3天的時間，這便給了余額寶緩沖的時間。筆者認為在消費者確認付款之前，余額寶只需要給出一個賬面上的數(shù)字，只要讓交易雙方意識到交易已發(fā)生即可。余額寶推出的“分期資金凍結(jié)”業(yè)務更加證明了這一點。而日常的資金贖回完全可以通過大數(shù)據(jù)進行分析預測，從而做好相應的準備。

其次，余額寶并不是完全意義上的“T+0”支付。用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶內(nèi)并不能馬上獲取收益，一般需要2―4天，方能獲得相應的收益，等待時間取決于資金轉(zhuǎn)入的時間。這些新轉(zhuǎn)入的資金完全可以作為支付預備款。將余額寶內(nèi)的資金轉(zhuǎn)出至銀行卡，按余額寶轉(zhuǎn)出至銀行卡的金額，區(qū)分不同時間，一般為一天，即“T+1”。如果資金數(shù)量巨大將需要更長的時間。所以余額寶并不是完全意義上的“T+0”贖回。如果遇到法定節(jié)假日將余額寶內(nèi)資金轉(zhuǎn)出至銀行卡的期限也會相應延長，一般要到節(jié)后第二個工作日資金才能夠到賬。

3.余額寶的信譽與形象對其流動性風險影響巨大。余額寶自上線以來便依靠完美的用戶體驗、較高收益率得到了消費者的青睞。但是用戶的余額寶賬戶被盜刷等情況仍時有發(fā)生，關(guān)于余額寶的負面評價也不斷增多。如果余額寶放任這些負面現(xiàn)象的發(fā)生，勢必影響余額寶的信譽與形象，從而造成用戶大規(guī)模抽逃資金的情況。信譽與形象是金融公司的命脈所在，一旦發(fā)生爆炸性的丑聞將對公司產(chǎn)生毀滅性的打擊。因此，支付寶的信譽與形象也將對余額寶產(chǎn)生巨大的影響。隨著支付寶公司的不斷發(fā)展與壯大，支付寶公司也愈發(fā)傲慢。例如，支付寶公司一直疏于對WindowsPhone平臺的支付寶錢包升級，理由是WindowsPhone的用戶數(shù)量太少，這使得支付寶公司受到了眾多網(wǎng)友的聲討。這些都會對余額寶的流動性風險產(chǎn)生影響。

總的來說，余額寶的流動性風險總體較小并且可以控制，維持余額寶的信譽與形象是控制其流動性風險的關(guān)鍵。余額寶的利率不斷趨于穩(wěn)定，資金贖回帶來的流動性風險也可以通過大數(shù)據(jù)手段進行控制。維持余額寶的信譽與形象是一個長期的過程，但是只要有一條負面新聞就可能把長期維持的信譽與形象毀于一旦。

三、政策建議

短時間內(nèi)余額寶的流動性風險總體較小，沒有發(fā)生危機的跡象。但是沒有人可以保證在未來的某一天余額寶不會爆發(fā)流動性風險。因此有必要采取措施控制與降低余額寶的流動性風險。

（一）余額寶方面

1.保證年化收益率的穩(wěn)定。雖然余額寶用戶對利率不太敏感，但是這并不意味著余額寶用戶不關(guān)心自己的收益。對投資者而言，4%的年化收益率是一個重要心理點位。如果余額寶的年化收益率跌破4%，完全有可能發(fā)生用戶大規(guī)模轉(zhuǎn)出資金的情況。因此，余額寶應當盡可能的將收益率保持在4%以上。

2.進一步增強大數(shù)據(jù)處理能力。余額寶和支付寶擁有海量的用戶數(shù)據(jù)，這是余額寶的一大優(yōu)勢。通過對用戶數(shù)據(jù)進行大數(shù)據(jù)處理，余額寶可以對未來發(fā)生的交易進行分析預測，摸清用戶的支付規(guī)律，事先預測特殊日期可能帶來的流動性風險，從而做好相應的準備。與此同時，余額寶可以通過大數(shù)據(jù)提高資金的使用效率，減少資金閑置和準備不足的情況發(fā)生。

3.提高產(chǎn)品的信譽與形象。提高余額寶的信譽與形象可以從以下幾個方面著手：第一，進一步增強用戶體驗，提高余額寶使用的便捷與智能程度。第二，提高余額寶的安全系數(shù)，保證用戶資金的安全。第三，誠信經(jīng)營，不推脫自身的責任，保障消費者的權(quán)利。第四，提升危機應對能力，一旦發(fā)生較大的負面事件，余額寶的產(chǎn)品信譽與形象肯定會受到巨大的影響，如果應對不當，后果不堪設(shè)想。

4.增強與支付寶公司的交流與協(xié)作。前文已經(jīng)提到，余額寶與支付寶可以說是一榮俱榮，一損俱損。支付寶這一平臺如果出現(xiàn)問題，余額寶必然受到巨大影響。所以天宏基金管理公司必須加強與支付寶公司的交流與協(xié)作，及時就相關(guān)問題與支付寶溝通。

（二）社會方面

余額寶風險分析范文第2篇

[關(guān)鍵詞] 余額寶;互聯(lián)網(wǎng)金融模式;風險;防范措施

[中圖分類號] F420 [文獻標識碼] A

Risk and Prevention in the Internet Financial Model：a Case Study of Yuebao

DENG Tianyu

Abstract： The development of Internet technology， promotes the reform of the modern financial model A financial management model which takes the Internet as the theme has firmed. However， there is a certain risk which has certain influence on property security . Analyzing Yuebao， the researcher found that its risks in the Internet financial model in clude credit risk， operational risk， market risk， liquidity risk and legal risk. The government should strengthen the infrastructure construction of the Internet financial system， build the risk management system of payment institution， enhance the protection measures of customer information， and improve the computer security management measures with the help of big data and various cooperation mechanisms， so as to improve the safety， reduce risks， and better promote the development of the Internet financial model.

Key words： Yuebao， Internet financial model， risk， prevention

前言

隨著社會經(jīng)濟發(fā)展以及科學技術(shù)進步，傳統(tǒng)的銀行儲蓄已經(jīng)不能夠滿足人們財產(chǎn)保值要求了。近年來，第三方支付平臺支付寶推出了一款主要服務于個人用戶的金融產(chǎn)品這就是余額寶，用戶通過向余額寶中轉(zhuǎn)入一定數(shù)量的資金就可以像購買基金產(chǎn)品一樣從中獲得收益。于此同時在用戶需要使用資金的時候又可以將余額寶中資金轉(zhuǎn)出用于其他消費，并且中間轉(zhuǎn)出過程非常簡單并不涉及到轉(zhuǎn)出手續(xù)費的問題。由于支付寶本身具有很大的用戶資源，所以在支付寶平臺上的余額寶已經(jīng)逐漸吸收了很多的優(yōu)秀資源。余額寶平臺成功搭建吸引了很多的中小理財需求客戶需求，不僅能夠有效利用資源還能夠在短時間內(nèi)更好收集客戶資源。

一、余額寶概述

（一）余額寶定義

隨著近幾年互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟快速發(fā)展，為了能夠更好的適應互聯(lián)網(wǎng)上支付環(huán)節(jié)，阿里公司成功搭建了支付寶平臺用于用戶網(wǎng)上購物時的資金支付。但是，最近在支付寶平臺上有根據(jù)個人用戶理財需求推出了一個余額增值業(yè)務也就是我們從常說的余額寶。用戶只需要將支付寶中的閑余資金轉(zhuǎn)入到余額寶中不僅可以獲得周期性的收益，還能夠在購物或者需要資金時候沒有任何手續(xù)費限制將資金從余額寶中取出。接下來我們對余額寶中涉及的問題進行更為詳細分析。余額寶作為一種金融產(chǎn)品其充當?shù)氖秦泿呕�金的載體，并且其業(yè)務本質(zhì)也是貨幣基金分銷渠道，也就是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺進行貨幣基金的銷售。

（二）余額寶風險分析

通過以上分析我們對余額寶本身定義有著詳細了解，但是余額寶本身作為一種貨幣基金載體其本身也是存在一定程度上的風險的。接下來我們就對這些風險進行詳細介紹。首先，作為一種貨幣基金載體我們不得不需要考慮其本身的收益波動風險。由于余額寶是一個貨幣基金平臺所以其貨幣基金屬性決定了其本身收益波動是不可避免的。

其次就是需要考慮余額寶中資金流動性風險。由于余額寶是在支付寶平臺上進行搭建的，所以就決定了其本身使用的用戶數(shù)量巨大，所以一定要對用戶大規(guī)模進行集中資金兌換進行考慮。如果本身沒有足夠的準備金一旦出現(xiàn)大規(guī)模用戶集中兌現(xiàn)資金的情況就會使整個平臺癱瘓。

再有就是余額寶本身是一個金融產(chǎn)品，而金融產(chǎn)品本身很大程度上會受到政策影響，所以余額寶在運行過程中需要對國家政策進行充分考慮，因為國家相關(guān)經(jīng)濟政策會對金融產(chǎn)品的經(jīng)濟收益造成嚴重影響。同時也會對余額寶用戶造成嚴重影響。

最后需要考慮的就是技術(shù)風險，余額寶本身與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品最大不同在于其是一個互聯(lián)網(wǎng)電子產(chǎn)品，所以我們應該警惕出現(xiàn)余額寶用戶相關(guān)資金以及信息安全被黑客盜取的現(xiàn)象。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展以及在人們生活中應用，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)逐步深入到人們生活生產(chǎn)中去了，互聯(lián)網(wǎng)金融主要是使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行資金融合的一種金融模式�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融是搭載在互聯(lián)網(wǎng)平臺上的最為接近金融市場的服務模式。當互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融技術(shù)融合到一起就會產(chǎn)生前所未有的潛力，來更好刺激金融機構(gòu)、各種電商企業(yè)以及消費者。

網(wǎng)絡(luò)信貸、網(wǎng)絡(luò)銀行以及第三方支付這三種重要的經(jīng)濟形勢成為了互聯(lián)網(wǎng)金融主要形式。首先，用戶可以使用自身互聯(lián)網(wǎng)資源進行網(wǎng)絡(luò)銀行訪問，客戶通過登陸互聯(lián)網(wǎng)主頁進行相關(guān)銀行信息查詢，這個技術(shù)實際上是將通信設(shè)備與現(xiàn)代電子技術(shù)相互結(jié)合，向消費者提供人性化服務以及詳細資料。網(wǎng)絡(luò)信貸是以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，進行個人對個人貸款的中介服務。而通過使用第三方支付功能能夠有效完成對企業(yè)以及消費者本社資金的合理規(guī)劃。通過銀行和第三方獨立機構(gòu)簽約成為合作伙伴，然后進行消費者第三方支付已經(jīng)成為人們?nèi)粘Ｉ�活中�?jīng)常使用的支付方式。

以上我們對三種主要的網(wǎng)絡(luò)金融形式進行了詳細介紹，接下來我們需要對網(wǎng)絡(luò)金融的特點進行詳細介紹。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融主要是搭載在互聯(lián)網(wǎng)平臺上的，所以其本身不需要傳播媒介，無中介交易是整個互聯(lián)網(wǎng)金融中主要的宗旨，通過使用互聯(lián)網(wǎng)資源對本身金融機構(gòu)進行相關(guān)優(yōu)化配置。期間沒有任何實體機構(gòu)參與，用戶只需要使用手機就可以完成對金融產(chǎn)品上的隨時隨地控制。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融本身具有較高的靈活性以及較為高的收益，封閉式資金與此相比不具備互聯(lián)網(wǎng)金融本身的靈活性。在交易過程中客戶可以隨時隨地進行資金提取，并不需要支付任何手續(xù)費用。投資者可以使用通信設(shè)備在互聯(lián)網(wǎng)上進行交易辦理，自由申請和贖回資金，這個過程充分體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融低風險高回報的特點。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式

隨著科學技術(shù)不斷發(fā)展，在電子商務、網(wǎng)上支付、社交網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)平臺上產(chǎn)生了一種不同于傳統(tǒng)金融的新興模式也就是互聯(lián)網(wǎng)金融。圍繞著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的各個環(huán)節(jié)產(chǎn)生了很多創(chuàng)新的商業(yè)模式，這些新興的商業(yè)模式主要包括第三方支付平臺模式、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸小額模式眾籌融資模式、互聯(lián)網(wǎng)銀行模式、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式、虛擬電子貨幣模式等。

就目前而言這些互聯(lián)網(wǎng)模式中最有發(fā)展?jié)摿Φ倪�是第三方支付平臺模式，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐步發(fā)展，第三方支付平臺模式已經(jīng)逐步發(fā)展為能夠與傳統(tǒng)金融相互競爭的全新模式。這主要是因為第三方支付平臺模式在為用戶提供相應的金融服務同時也作為金融服務中介機構(gòu)為用戶提供相關(guān)信息支持以及反饋。通過使用第三方支付平臺模式能夠達到密切關(guān)注客戶使用體驗的目的，第三方支付平臺模式不受固定業(yè)務辦理網(wǎng)點和等候時間限定，這是其與傳統(tǒng)金融業(yè)務相比最大的優(yōu)勢。通過對日常交易數(shù)據(jù)進行大數(shù)據(jù)梳理，能夠更好的為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務中的集中資金開展理財服務、投資業(yè)務提供較好的數(shù)據(jù)支持。除此之外還能夠為互聯(lián)網(wǎng)金融模式的數(shù)據(jù)分析、用戶信用分析、金融產(chǎn)品營銷分析等提供有效的數(shù)據(jù)分析。隨著互聯(lián)網(wǎng)時代來臨第三方支付模式呈現(xiàn)出多元化發(fā)展，出現(xiàn)了例如支付寶、財付通等一系列第三方支付典型代表。

就余額寶本身而言其使用的商業(yè)模式屬于以下兩種形式。一方面，能夠?qū)⒅Ц秾毐旧碛囝~用于貨幣基金投資�？蛻粼谑褂弥Ц秾毜倪^程中能夠?qū)⒅Ц秾氈械乃槠�化資金應用于余額寶本身的投資活動中。這種功能的實現(xiàn)主要是因為余額寶是在支付寶平臺上進行搭建的。通過將小部分資金轉(zhuǎn)入余額寶中能夠?qū)崿F(xiàn)貨幣基金投入，由于這種貨幣基金收益以及管理方法和活期存款類似，所以其本身并沒有任何區(qū)別。只是企業(yè)在使用貨幣基金獲得收益時還需要額外對軟件平臺維護提供資金。由于支付寶本身有巨大客戶資源，所以余額寶能夠很容易達到積少成多的目的，可以在短期內(nèi)融集到大量資金。相關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)在獲得資金之后，通過購買貨幣基金形式，將企業(yè)小額資金定期存入銀行中，客戶存入資金由小額增幅為大額資金。在這種操作模式下，第三方金融機構(gòu)不但能夠明顯降低客戶的投資風險，而且能夠讓客戶得到相當可觀的經(jīng)濟收益。

另一方面余額寶可能成為新時代的一種全新的支付方式。通過將支付寶與貨幣基金機構(gòu)進行綁定，能夠保證用戶可以在短時間內(nèi)獲得相當可觀經(jīng)濟收入，通過使用一種完全不同的互聯(lián)網(wǎng)金融管理模式能夠開拓一個新的消費模式進而呈現(xiàn)給客戶一個完全不同的新體驗。

四、余額寶發(fā)展模式面臨的風險

（一）信用風險

使用余額寶的過程中首先應該對其信用風險進行關(guān)注，主要是因為余額寶基金收益率長期高預市場平均收益率。投資者在進行資金投資之前必須要對整個投資的信用風險進行詳細考慮評估。如果在整個投資過程中出現(xiàn)借款方違約，從而導致相關(guān)資金無法按時歸還，這個時候就會對銀行以及投資者造成嚴重經(jīng)濟損失。所以余額寶在發(fā)展過程中必須要對其信用風險進行有效把握。

（二）操作風險

互聯(lián)網(wǎng)金融是將整個金融機構(gòu)融入到互聯(lián)網(wǎng)中進行操作的，所以在使用互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)進行相關(guān)投資過程中必須要考慮從業(yè)者的操作能力以及專業(yè)能力，這是因為互聯(lián)網(wǎng)金融雖然較傳統(tǒng)金融行業(yè)而言有很多便捷，但是對于很多人而言互聯(lián)網(wǎng)金融操作難度也比較大。總體上來看操作風險在互聯(lián)網(wǎng)金融中是時時刻刻存在的，同時也是無法避免的，通常情況下經(jīng)常會因為相關(guān)人員操作風險造成損失比信用風險還要嚴重。

（三）市場風險

余額寶本身是一個貨幣基金形式，所以在使用過程中必然會存在一定程度上的市場風險，也就是說余額寶中的收益率會隨著貨幣基金市場變化而進行相應變動。如果市場整體情形不是很好就很可能造成余額寶收益率下降等問題。當下我國使用的市場化經(jīng)濟體制，也就是說市場利率在不斷的市場化，加上銀行開放存款利率等條件影響，很可能會造成余額寶用戶嚴重流失現(xiàn)象。

（四）流動性風險

余額寶本身一個優(yōu)勢就是其既可以像貨幣基金一樣獲得收益，一方面也能像活期存款一樣讓用戶進行隨時的取出。所以整體看來余額寶內(nèi)部資jie金贖回時間以及數(shù)量都有很大不確定性。這樣就對余額寶內(nèi)部資金流動提出了很高的要求，若要想保證余額寶內(nèi)部資金流動需求，就必須與銀行簽訂大額協(xié)議存款，以便于機構(gòu)有足夠利息來對用戶的使用進行支付。但是，余額寶本身客戶正在快速增加，所以一旦機構(gòu)本身或者銀行方面出現(xiàn)問題將難以保證資金的流動，造成嚴重經(jīng)濟損失。

（五）法律風險

余額寶本身只是一個提供資金支付渠道本身并不參與基金買賣，所以余額寶協(xié)議中并沒有對基金虧損有著任何責任。余額寶是在支付寶平臺上進行搭建的以實現(xiàn)基金買賣為基礎(chǔ)的一個平臺，但是我國法律在互聯(lián)網(wǎng)基金管理方面還存在很多嚴重不足以及缺陷，這些問題存在將對用戶投資產(chǎn)生嚴重威脅。一旦因為經(jīng)濟虧損發(fā)生余額寶與用戶之間的爭執(zhí)，將無法使用法律進行有效糾紛調(diào)解。

五、避免互聯(lián)網(wǎng)金融模式下風險的措施

（一）加強互聯(lián)網(wǎng)金融體系的基礎(chǔ)建設(shè)

雖然近幾年來我國計算機互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得到了快速發(fā)展，但是我們本身互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與世界上先進國家相比仍然存在很多不足，我們現(xiàn)在使用的技術(shù)大多是很多先進國家已經(jīng)淘汰的技術(shù)�；ヂ�(lián)網(wǎng)技術(shù)落后導致我國在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展上存在嚴重阻礙，所以為了能夠更快更好的發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，我們應該首先完善我國自身的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。通過提高互聯(lián)網(wǎng)金融體系基礎(chǔ)建設(shè)提高互聯(lián)網(wǎng)金融安全性減少相關(guān)風險。

（二）構(gòu)建支付機構(gòu)自身的風險管理體系

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)務有很多不同，但是就其本質(zhì)而言終究是一個金融業(yè)務。所以我們在完善互聯(lián)網(wǎng)金融體系基礎(chǔ)建設(shè)之前應該著手建立一個完整的支付機構(gòu)風險管理體系。支付機構(gòu)通過加強內(nèi)部風險管理意識能夠有效避免因為各種風險造成的經(jīng)濟損失�？紤]到互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)中大多是計算機專業(yè)人員缺少專業(yè)金融人員，所以為了能夠彌補存在金融漏洞，我們需要聘請專業(yè)隊伍加強內(nèi)部構(gòu)建。

（三）增強客戶信息的保護措施

企業(yè)能否在當下競爭激烈環(huán)境中良好生存主要依賴于企業(yè)自身信譽高低，所以企業(yè)在經(jīng)營過程中應該本著誠信的原則進行交易。隨著信息技術(shù)不斷發(fā)展，信息給企業(yè)帶來了巨大利益，但同時也給廣大用戶自身信息安全帶來了巨大安全隱患。企業(yè)在進行金融管理過程中應該將客戶信息嚴格保護起來，提升企業(yè)信譽度，避免出現(xiàn)客戶信息泄露的問題。

（四）完善金融系統(tǒng)計算機安全管理辦法

以上我們分析了在互聯(lián)網(wǎng)金融體系中存在因為操作失誤造成的經(jīng)濟損失，所以為了能夠保證金融體系安全盡可能降低操作風險造成的經(jīng)濟損失，我們需要完善金融系統(tǒng)計算機安全管理辦法。由于互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)是一個交叉學科，所以很多工作人員都存在有專業(yè)不全面的問題，在這些工作人員中既有計算機人才也有金融人才。但是這些人并不是全部精通，所以在構(gòu)建金融體系過程中應該聘請專業(yè)人員。

（五）借助大數(shù)據(jù)與多方面合作機制降低流動性風險

目前大數(shù)據(jù)以及云計算已經(jīng)廣泛的被應用到社會實際生產(chǎn)以及生活中去了，以上技術(shù)為數(shù)據(jù)整理收集提供了很多技術(shù)支持。一站式理財產(chǎn)品購買服務，快速到賬以及實現(xiàn)快速贖回查看收益，這些服務都要求基金公司能夠密切跟蹤每一筆資金，這些服務對技術(shù)有著很高要求。

結(jié)束語

余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務出現(xiàn)讓人們的金融觀念發(fā)生了嚴重變化，從中也看到了余額寶等金融業(yè)務在傳統(tǒng)金融業(yè)務上的創(chuàng)新。當下互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品獲得良好發(fā)展機遇。

[參 考 文 獻]

[1]丁國峰.論互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的法律保障機制――基于余額寶發(fā)展為視角[J].江淮論壇，2023，8（6）：90-91

余額寶風險分析范文第3篇

關(guān)鍵詞：余額寶；互聯(lián)網(wǎng)金融；法律風險

2023年6月13日，支付寶推出了余額寶增值服務業(yè)務，該服務推出僅6天，其用戶就突破了100萬，瞬間以其以其創(chuàng)新的形式和高收益而成為金融市場的當紅明星。2023年一季度披露的數(shù)據(jù)顯示，余額寶用戶規(guī)模已超越1億人，資金規(guī)模達到5413億元，可是，在余額寶推出的周年之際，即2023年6月份，余額寶購買的天弘增利寶貨幣基金，七日年化收益率最高的是6月15日的4.742%，此后一路走低，6月27日為4.324%，6月28日為4.296%，6月29日為4.267%。余額寶拉開了互聯(lián)網(wǎng)金融的序幕，但一年過去了，以余額寶為代表的各“寶寶”類金融產(chǎn)品似乎失去了剛開始時的光環(huán)，收益的回落也限制了規(guī)模的擴大。在這一年里，對互聯(lián)網(wǎng)的金融監(jiān)管也逐漸清晰：2023年，《互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管》納入了國務院部署的金融領(lǐng)域19個重點課題；2023年，互聯(lián)網(wǎng)金融首次進入政府工作報告，隨后監(jiān)管層又采取了一系列措施，從暫停二維碼和虛擬信用卡業(yè)務到銀監(jiān)會和央行聯(lián)手下發(fā)10號文，可以說互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展得到了監(jiān)管部門的高度重視。那么，余額寶到底是什么？這個產(chǎn)品在消費者、支付寶和天弘基金之間形成的是怎樣的法律關(guān)系？這個產(chǎn)品面臨著何種法律風險？在金融改革的大背景下，監(jiān)管者尚未對其進行嚴格的要求和監(jiān)管，但是，公眾應當保持冷靜的思考，慎重的審視社會上的現(xiàn)象，于是筆者將對余額寶進行法律上的分析。

一、余額寶的法律性質(zhì)

“余額寶不是存款業(yè)務，也不是什么類存款業(yè)務�！敝Ц秾毠�關(guān)總監(jiān)陳亮表示，支付寶是一個基金支付渠道，用戶將錢轉(zhuǎn)入余額寶購買基金后，相應的資金全部劃到了基金公司賬戶，由基金公司管理。有人認為，余額寶本質(zhì)就是貨幣基金，“具體是指由第三方支付平臺支付寶與天弘基金合作打造的一項全新的互聯(lián)網(wǎng)基金業(yè)務余額增值服務”“支付寶公司把從基金公司獲得的收益作為支付寶提供交易平臺的對價，名稱上界定為‘管理費’，這樣就成功地規(guī)避了監(jiān)管風險。一言以蔽之，余額寶業(yè)務就是購買基金業(yè)務”。[1]

其實，從支付寶網(wǎng)站在用戶把支付寶余額轉(zhuǎn)入余額寶時進行實名認證時“接受”的兩個協(xié)議，即“余額寶服務協(xié)議”和“天弘基金管理有限公司網(wǎng)上交易直銷式自助前臺服務協(xié)議”以及現(xiàn)實中的操作能夠?qū)τ囝~寶的性質(zhì)進行深入的分析。

余額寶服務協(xié)議是支付寶與支付寶用戶就余額寶服務相關(guān)事項所訂立的有效合約，也就是說，余額寶是支付寶公司面向支付寶用戶推出的一項服務。事實上，在支付寶網(wǎng)站上也有如此披露：“余額寶資金用于投資國債、銀行存單等安全性高、穩(wěn)定的金融工具，收益率較高。收益每天發(fā)放。”此段文字只字未提天弘基金或者增利寶貨幣基金產(chǎn)品。所謂貨幣基金，是一種理財工具，專門投資于國債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)等低風險項目。上文的余額寶資金用途的描述很容易讓人誤認為余額寶就是一個貨幣基金，所以也有人認為“余額寶是顧客購買了一款由天弘基金提供的名為‘增利寶’的貨幣基金”[2]。不過值得注意的是，支付寶只有基金支付牌照，并沒有基金銷售牌照，如果把余額寶認定為貨幣基金，余額寶已經(jīng)明顯違法了。

天弘基金管理有限公司網(wǎng)上交易直銷式自助前臺服務協(xié)議指出：“天弘基金為支付寶賬戶實名用戶定制了天弘增利寶貨幣基金，與支付寶賬戶“余額寶”服務對接。同時，為方便支付寶用戶操作，天弘基金與支付寶（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司達成合作協(xié)議，在支付寶網(wǎng)站設(shè)置天弘基金網(wǎng)上交易直銷自助式前臺，便于支付寶賬戶實名用戶通過支付寶網(wǎng)站發(fā)起天弘基金直銷賬戶的開立以及天弘增利寶貨幣基金申購、贖回的申請�！贝藚f(xié)議中同時出現(xiàn)了余額寶和網(wǎng)上交易直銷自助式前臺兩個名詞，但在現(xiàn)實的操作中用戶只能在支付寶網(wǎng)站中看到余額寶三個字，不知道這個協(xié)議中的網(wǎng)上交易直銷自助式前臺是什么，究竟在哪里？雖說是內(nèi)置到支付寶的前臺，為何消費者看不到的呢？唯一的合理理解就是余額寶就是他們所說的網(wǎng)上交易直銷自助式前臺。網(wǎng)上交易直銷自助式前臺服務是天弘基金內(nèi)嵌到支付寶公司的，而如果余額寶就是他們的自助式前臺的話，那余額寶就不單單是支付寶余額增值服務業(yè)務了，它還是相關(guān)基金的業(yè)務。所以余額寶的推出具備了雙重屬性，不單單是支付寶的業(yè)務，也是天弘基金的相關(guān)基金業(yè)務。

二、由余額寶引發(fā)的法律關(guān)系

余額寶涉及的法律關(guān)系的基礎(chǔ)主體有實名制支付寶用戶（即投資者）、支付寶公司和天弘基金。從作為第三方支付機構(gòu)的支付寶公司和余額寶服務協(xié)議可以看出支付寶公司和投資者之間是委托支付的關(guān)系，投資者通過指令把支付寶賬戶余額的指定資金轉(zhuǎn)入余額寶賬戶。從天弘基金管理有限公司網(wǎng)上交易直銷式自助前臺服務協(xié)議可以看出天弘基金試圖通過該份協(xié)議和投資者建立一個網(wǎng)絡(luò)直銷貨幣基金產(chǎn)品即增利寶的信托關(guān)系，如此操作，支付寶只充當基金支付機構(gòu)，這正好符合其只有基金支付牌照的資質(zhì)。但事實上并非如此，因為余額寶具備雙重屬性，支付寶公司已經(jīng)涉嫌參與基金買賣當中來了，遠非一般意義上的履行第三方支付功能。這當中涉及到跨界銷售的問題，現(xiàn)行監(jiān)管部門規(guī)定，第三方電子商務平臺自行開展基金銷售業(yè)務的，其經(jīng)營者應當取得基金銷售業(yè)務資格。一般情況下，為了規(guī)避跨界銷售的嫌疑，支付機構(gòu)都會跳轉(zhuǎn)到基金公司的直銷網(wǎng)頁上銷售，但支付寶卻沒按常規(guī)出牌，在余額寶確認轉(zhuǎn)入金額之后，只會出現(xiàn)收款方是天弘基金管理有限公司的字樣，而判斷第三方支付機構(gòu)是否打球有個原則，即到底是產(chǎn)品展示在前還是店鋪展示在前，如果產(chǎn)品展示在前，違規(guī)銷售的嫌疑就很大。余額寶的實際效果顯然已經(jīng)達到了第三方代銷的功能。所以，筆者認為，余額寶引起三方主體之間的法律關(guān)系也是雙重性的，一面是合規(guī)合法的直銷方式的法律關(guān)系，一面是涉嫌違法代銷基金的法律關(guān)系。

三、余額寶面臨的法律風險

作為中國互聯(lián)網(wǎng)金融第一個基金業(yè)務，余額寶一年來的走勢呈現(xiàn)出其效率高、成本低、參與便捷、透明度高等顯著特點，然而近日收益的回落和監(jiān)管部門的相關(guān)政策，讓我們也看到諸多以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能面臨的法律風險。

1、監(jiān)管性風險。如上文所述，支付寶只有基金支付牌照，并沒有基金銷售牌照，如果把余額寶認定為貨幣基金，余額寶已經(jīng)明顯違法了，因此，余額寶的前途命運有賴于央行的相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。證監(jiān)會也表示，“余額寶”業(yè)務中有部分基金銷售支付結(jié)算賬戶并未向監(jiān)管部門進行備案，也未提交監(jiān)督銀行的監(jiān)督協(xié)議，違反了相關(guān)規(guī)定。有學者明確指出，“一旦余額寶這一打‘球’的行為遭遇政策的嚴管，那么兩者必將受罰，余額寶的命運也無從而知�！盵3]

2、政策性風險。截止14年6月底，余額寶的收益率呈現(xiàn)出下行的態(tài)勢，目前余額寶收益率下降的一部分原因來自于監(jiān)管層將收回銀行間市場“提前支取不付罰息”的紅利以及銀行設(shè)置的轉(zhuǎn)賬限額。有金融分析師認為，從長期看，“寶寶”類產(chǎn)品是利率市場化下的產(chǎn)物，監(jiān)管層不會徹底封殺“寶寶”類產(chǎn)品，銀行的“圍剿”也不能無限度地進行。但是，值得指出的是，余額寶類產(chǎn)品的收益以及發(fā)展規(guī)模，很大程度上將受限于相關(guān)政策的規(guī)定，其發(fā)展難以避免政策類風險的干擾。

3、信用違約風險。信用違約風險即互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品能否在到期后實現(xiàn)其承諾的投資收益率，這是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品要共同面對的風險，原因在于各平臺監(jiān)管缺失，風險突出，我國尚缺乏完善的互聯(lián)網(wǎng)金融社會信用體系，尤其是網(wǎng)貸風險十分突出。余額寶是支付寶與天弘基金合作推出的互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品，其用戶信用依賴于支付寶的信用，但是支付寶本身缺乏明顯的風險提示，一旦余額寶出現(xiàn)如收益的大幅降低等問題，對于支付寶乃至阿里公司而言都是不小的信用的打擊。

四、總結(jié)

2023年6月，支付寶推出的余額寶憑借其創(chuàng)新性的理財模式，引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)基金投資熱潮，開創(chuàng)了余額理財?shù)臅r代，一年后，隨著互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管政策的逐漸明晰和傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的多元化渠道建設(shè)的整合，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品收益和規(guī)模逐漸失去了新興時的光芒，這讓我們看到余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新性與靈活性的同時，其自身必可避免的也存在諸多風險，其法律性質(zhì)和法律關(guān)系亦尚需厘清。但不可否認的是，余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融的先驅(qū)者，其推出“得到支付寶客戶的極大認可，也進一步加快互聯(lián)網(wǎng)對金融市場的重構(gòu)步伐”。[4]余額寶的出現(xiàn)對傳統(tǒng)金融業(yè)造成了一定沖擊，也給傳統(tǒng)金融行業(yè)未來的發(fā)展探索出了新的道路，相信隨著對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的日益規(guī)范和金融業(yè)多元化渠道建設(shè)的深入開展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)定會朝著更加健康的方向發(fā)展，形成金融與互聯(lián)網(wǎng)相融合的良好發(fā)展態(tài)勢。（作者單位：南京工程高等職業(yè)學校）

參考文獻：

[1] 曾毅、王曉麗.《“余額寶”引發(fā)的相關(guān)法律問題研究》[J].金融與經(jīng)濟，2023（12）：73.

[2] 王瑩.《余額寶的流動性、收益性及風險分析》[J].電子商務，2023（12）：65.

余額寶風險分析范文第4篇

關(guān)鍵詞 余額寶 大學生 理財意識 行為 影響

“理財”一詞，最早見諸21世紀90年代初期，西方國家對大學生的理財教育開展較為成熟，對余額寶的認識也比較深刻。余額寶作為一種理財產(chǎn)品，對于大學生這類群體具有一定的理財投資價值，可為步入社會后的理財投資提供一定的理論與實踐基礎(chǔ)。余額寶作為一種風險與收益并存的理財產(chǎn)品，大學生將閑散資金投入余額寶表示其具有一定的理財意識，因此余額寶對于大學生不僅僅是收益、是投入資金的增值，更是一種理財意識的培養(yǎng)以及對理財行為的影響。本文研究的目標在于透過余額寶這一當下時興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，對大學生的理財意識及行為進行深入調(diào)查研究，并提出大學生余額寶理財?shù)暮侠砘�建議。

一、余額寶理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀

（一）余額寶理財?shù)目焖侔l(fā)展和未來前景

2023年被很多人稱為互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)元年�；ヂ�(lián)網(wǎng)和金融界的成功“牽手”創(chuàng)造出了一個又一個全新的理財平臺，也轉(zhuǎn)變了許多人理財和消費的方式，其中余額寶的推出無疑成為最閃亮的一顆新星。2023年6月17日，第三方支付平臺支付寶宣布推出余額增值服務――余額寶。用戶只需在支付寶網(wǎng)站將一定資金轉(zhuǎn)入余額寶賬戶，即相當于購買了天弘基金的“增利寶”貨幣基金。這標志著支付寶在擁有第三方支付功能的同時還有了投資理財功能。余額寶公布的七日年化收益率相當于銀行活期存款的十倍，如此高的收益率吸引了眾多用戶。6月18日，余額寶用戶就突破了百萬大關(guān)，推出18天內(nèi)用戶突破250萬，這一數(shù)字超越了2023年國內(nèi)排行前十位貨幣基金客戶數(shù)量的總和。很多人認為如此迅猛的發(fā)展勢頭威脅到了傳統(tǒng)貨幣基金和銀行業(yè)。

到2023年4月，數(shù)據(jù)顯示，余額寶“全球第二”規(guī)模逆市增千億。天弘基金第一季報數(shù)據(jù)顯示，余額寶對接的天弘“增利寶”貨幣基金一季度規(guī)模再增1327.88億元，達7117.24億元，這也是余額寶規(guī)模首次突破7000億元。

余額寶的發(fā)展給銀行、基金、券商帶來了顛覆性的變化。由于余額寶的出現(xiàn)，貨幣基金實際上已經(jīng)具有活期存款的功能，可以有條件與銀行在這個品種上形成競爭。

互聯(lián)網(wǎng)的特點則是邊際成本遞減，用戶越多，成本越低，甚至趨近零。這讓余額寶能按一塊錢的最低門檻服務那些小客戶。不僅如此，海量客戶、頻繁交易、小客單價組成在一起，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)，還形成了相對穩(wěn)定的趨勢。周曉明說，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)，余額寶的基金經(jīng)理可以準確預測第二天的流動性需求，偏離度不超過5%。在此基礎(chǔ)上，基金經(jīng)理可以更精準地投資，也為用戶提供更穩(wěn)定的收益。因此，余額寶在未來會吸引更多的客戶，特別是中小投資者。

（二）余額寶理財?shù)膬?yōu)勢與不足

1.余額寶的優(yōu)勢。（1）流動性強，使用靈活。余額寶隨時支持消費、支付寶轉(zhuǎn)賬，這一大特點的優(yōu)勢表現(xiàn)在余額寶中的資金一方面可以保持增值，另一方面又可以隨時支取。（2）最低購買金沒有限定。余額寶的購買最低限額為1元，如此低的起購資金實現(xiàn)了人人都可以投資的親民理財，給手頭擁有較少現(xiàn)金的人群提供了投資機會。（3）操作流程簡單。余額寶的注冊和投資流程類似于支付寶充值和網(wǎng)購，簡便快捷、易于操作，5～10秒之內(nèi)便可以完成申購。與傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品相比，剔除了手續(xù)繁瑣的弊端。此外，用戶能隨時登陸客戶端進行收益額的查詢，方便理財。（4）收益較高。收益較高是余額寶吸引投資者的一個關(guān)鍵，與同期的銀行活期儲蓄相比，余額寶的收益水平遠高出一大截，甚至高出一般的銀行理財產(chǎn)品，這與其投資于基金是密不可分的。

2.余額寶的劣勢。（1）收益不穩(wěn)定。由于余額寶將資金用于投資基金，這必然導致余額寶的收益率不穩(wěn)定，對于追求穩(wěn)定收益的投資者來說，可能更加青睞定期投資帶來預期收益。（2）存在安全性問題。雖然余額寶推出了全額理賠的客戶保障，但是網(wǎng)絡(luò)的風險依然存在，對于中老年人，或是投資金額較大的人群來說，會放棄有資金被盜風險的理財方式。（3）投資發(fā)生糾紛風險：余額寶沒有告知用戶貨幣基金的投資風險，一旦發(fā)生風險，將導致投資虧損，可能引起一系列的法律糾紛。

二、余額寶對大學生理財意識與行為的影響分析

2023年2月27日，天弘基金宣布，余額寶的用戶數(shù)量已經(jīng)突破8100萬。在這龐大的數(shù)字背后，有近48.1%的用戶是本科生、30.3%是大專生、5.3%是研究生、0.5%是博士生。也就是說，大學生用戶數(shù)量占總用戶的84.2%。可見，余額寶對大學生的理財以及消費帶來的巨大影響。

（一）余額寶改變了大學生的理財習慣

如表1調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，余額寶的出現(xiàn)以及推廣對于學生階層的個人理財也帶來了一定的影響。30.33%的受調(diào)查者認為余額寶促使自己的理財意識增強，更關(guān)注各種理財產(chǎn)品，即受調(diào)查者的理財意識有了更深層的提高，也有了一定的理財動機；而28%的受調(diào)查者認為余額寶幫助其養(yǎng)成了儲蓄的習慣，減少了每月的花費。這兩個回答體現(xiàn)出大學生改變了單一的現(xiàn)金存儲方式，養(yǎng)成了儲蓄習慣，增強了理財意識，改變了理財習慣。

（二）余額寶推動了大學生對貨幣基金等金融知識的認識程度

在調(diào)查對余額寶的看法這一問題時，多數(shù)受調(diào)查者認為余額寶是值得鼓勵的，它能推動利率的市場化；但也有認為余額寶沖擊了原有的銀行體系，會影響宏觀經(jīng)濟的發(fā)展。但是，無論受調(diào)查者是否使用余額寶，都對余額寶有一定的了解。在考慮是否投入資金到余額寶時，他們都會考慮余額寶的收益情況，風險情況以及與其他互聯(lián)網(wǎng)金融相比之下余額寶的優(yōu)勢。在一定程度上，余額寶的出現(xiàn)推動了大學生對貨幣基金等金融知識的認識程度。大學生在投資時，會對比各項互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的收益、貨幣貶值的風險、應對未知風險的能力等。因此，余額寶的出現(xiàn)對大學生來說，不僅是一次認識互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的機會，同時也是了解貨幣基金等金融知識的一個契機。

（三）余額寶影響了大學生的消費習慣

在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代，第三方支付平臺越來越貼近大學生的生活，而微信、支付寶、余額寶等的支付轉(zhuǎn)賬功能也越來越完善。在傳統(tǒng)經(jīng)濟時代，大學生的生活費是有多少花多少，但在現(xiàn)代經(jīng)濟條件下，多數(shù)大學生將閑散資金放入余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中，雖然收益不是很高，但體現(xiàn)了大學生的消費習慣開始改變。同時，目前多數(shù)大學生開始形成記賬的習慣，清楚日常生活中的收入與開支，使自己的消費更加透明化。因此可以說余額寶影響了大學生的消費習慣。

三、對大學生余額寶理財?shù)慕ㄗh

（一）加強理財專業(yè)知識的學習

高校是一個培養(yǎng)學生專業(yè)素質(zhì)和各種能力的場所。作為一個大學生，在提高專業(yè)素質(zhì)的同時，也不能忽視了一些實際能力的培養(yǎng)，而理財能力則是大學生所必須著力培養(yǎng)和提高的。大學生在校期間應充分利用學校的資源，多選修一些理財相關(guān)的課程，增加自己的理論知識水平，了解余額寶背后天弘基金的背景、運營模式以及盈利模式。同時高校的圖書館資源也是一個應當充分利用的資源。大學生可以通過在圖書館借閱相關(guān)書籍，自學理財方面的相關(guān)知識，從而提高自己的理財能力。

（二）強化實訓技能的鍛煉

大學生在校期間可以參加理財協(xié)會、經(jīng)濟管理協(xié)會、青年工商聯(lián)等財經(jīng)類社團，積極地在大學校園里開展投資理財?shù)膶嵺`。通過這些理財協(xié)會所組織的各種活動，能使大學生與社會上各類金融機構(gòu)進行聯(lián)系溝通，獲取最新的最實用的理財知識與技能，進行理財實踐。余額寶是眾多理財產(chǎn)品中的一種，風險較小而且即用即取，在校大學生可以利用這一工具來感受下理財?shù)镊攘Α?/p>

（三）利用組合投資防范理財風險

組合投資是較為理性的投資方式，大學生在校期間可以將手中的余錢通過多種理財方式來進行理財從而能夠較好的防范理財風險。股票、債券、基金等都是投資理財?shù)姆绞�，但要充分考慮自身的情況、各種理財方式的風險以及自身的風險承受能力，選擇最適合自己的投資方式。

（四）處理好生活與理財?shù)年P(guān)系

大學生作為一個消費者，收入有限，處理好自己的生活和理財?shù)年P(guān)系則至關(guān)重要。每個月大學生應當合理分配自己的各項生活費用，在保證自己基本生活需求的情況下，將余下的錢財作為理財?shù)幕�礎(chǔ)，并在合理的范圍內(nèi)進行理財活動。其次，大學生要樹立正確的理財觀念，開源節(jié)流也是一種理財。大學生在平時的生活中消費要理性，避免盲目消費、從眾消費，要堅持合理科學的消費方式正確地處理好生活與理財?shù)年P(guān)系。

總之，余額寶是一種風險與收益并存的理財產(chǎn)品，大學生將閑散資金投入余額寶是具有一定的理財意識的。因此，余額寶對于大學生不僅僅是收益、是投入資金的增值，更是一種理財意識的培養(yǎng)以及對理財行為的影響。

（作者單位為嘉興學院商學院）

[作者簡介：宋銀蘭，嘉興學院商學院財務142班本科生。梅婕，嘉興學院商學院營銷141班本科生。顧錫梁，嘉興學院商學院財務142班本科生。柴艷芳，嘉興學院商學院財務131班本科生。金錫濤，嘉興學院商學院財務131班本科生。李郁明，嘉興學院商學院副教授，主要研究方向：財務，會計�；�金項目：本文系2023年嘉興學院商學院大學生科研訓練計劃（SRTP）“余額寶對大學生理財意識與行為的影響研究”的部分研究內(nèi)容。]

參考文獻

[1] 蔣誠.高校學生消費和理財探析[J].科教導刊，2023（4）.

[2] 劉蘊奇.余額寶對大學生理財習慣影響――基于問卷調(diào)查的分析[J].時代金融，2023 （5）.

余額寶風險分析范文第5篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 盈利模式 風險因素

一、引言

20世紀60年代以來，伴隨著五次信息革命的進行，高科技滲透到我們生活的各個方面，促進了金融業(yè)的發(fā)展，在降低成本的同時為居民、企業(yè)、政府等部門都提供了便利。2023年1月16日，中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）在京第33次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》顯示，截至2023年12月，中國網(wǎng)民規(guī)模達6.18億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為45.8%，較2023年底提升3.7個百分點。其中，手機網(wǎng)民規(guī)模達5億，年增長率為19.1%。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)的普及，也成為互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的催化劑，加速了在傳統(tǒng)商業(yè)銀行基礎(chǔ)上移動金融的發(fā)展。微軟總裁比爾?蓋茨曾經(jīng)說過“傳統(tǒng)的商業(yè)銀行遲早會成為社會的恐龍”，在中國2023年6月份隨著“余額寶”的產(chǎn)生，大批互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品也應運產(chǎn)生，傳統(tǒng)金融服務和互聯(lián)網(wǎng)金融服務相結(jié)合，走上“方便、快捷、靠譜”可持續(xù)發(fā)展的道路。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的理論基礎(chǔ)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

“互聯(lián)網(wǎng)金融”對我們來說并不陌生，但對這個詞的概念卻一直沒有統(tǒng)一的界定。馬云（2023）認為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務的行為稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，而傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開展的業(yè)務稱為金融互聯(lián)網(wǎng)，這兩個概念有著截然不同的意義。我認為，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個社會發(fā)展必然的結(jié)果，它將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融充分結(jié)合，通過投資者和以理財產(chǎn)品為依托基金公司掛鉤，基金公司再將資金投向銀行、證券、保險等部門，以達到降低成本、增加便利、增加收益多贏的目的。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融行業(yè)的區(qū)別

1.成本不同。傳統(tǒng)金融行業(yè)在人力資源配置和信息傳遞方面具有較高的成本，相比來看，互聯(lián)網(wǎng)金融具有完全信息化的特點，在資本運營和業(yè)務開展過程中，往往只需投資者在客戶端簡單的操作就可以完成資金的配置，在金融部門方面也無需大量人力資源盯崗，在金融產(chǎn)品研發(fā)、發(fā)行、管理、回購等階段都可以在網(wǎng)上進行，所以相比傳統(tǒng)金融具有成本優(yōu)勢的特點。

2.效率不同。以前常見的金融部門在業(yè)務開展過程中，不管是信息傳遞還是業(yè)務運行，都有較長的時滯性，完成一個客戶的投資需要一定的時間。而互聯(lián)網(wǎng)金融通過電腦、電話、手機等手段，投資者和理財產(chǎn)品直接掛鉤，省去了中間不必要的繁瑣中介過程，因此具有高效率的特點。

3.風險不同。傳統(tǒng)商業(yè)銀行自身具有較高信用，附屬理財產(chǎn)品的資金流向一般都是國有控股部門的股權(quán)、債券等，風險系數(shù)較小。自余額寶出現(xiàn)以后，大量互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也陸續(xù)登上了舞臺，這些依附的基金公司和投資方向有太多不確定性，互聯(lián)網(wǎng)自身具有的虛擬性也賦予了它們較高的流動性風險、市場風險和經(jīng)營風險等。

三、以“余額寶”為例金融理財產(chǎn)品盈利模式分析

2023年6月余額寶產(chǎn)生以來，眾多類似的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品也陸續(xù)產(chǎn)生，京東的“小金庫”、網(wǎng)易的“現(xiàn)金寶”、蘇寧的“零錢包”在市場上迅速發(fā)展起來，改變了互聯(lián)網(wǎng)金融市場的格局。

（一）現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品對應的基金產(chǎn)品

（二）余額寶自身的特點分析

1.收益率高。余額寶在2023年6月份成立時，七日年化收益率從4%上漲到春節(jié)期間最高6.7630%，明顯要高于銀行存款五年定期的存款利率，雖然現(xiàn)在七日年化收益率只有4.63%，但也仍舊高于普通銀行存款利率。高收益率吸引了大量投資者，尤其是一些中小投資者，截止到2023年2月份，已經(jīng)有超過8100萬的開戶數(shù)和5000億元的籌資規(guī)模，因此，高收益率使投資者如此青睞于余額寶這個新興互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品。

2.流動性強。余額寶只需從淘寶網(wǎng)站使命認證注冊就可以投資，只需要一臺電腦或一部手機就可以輕松將資金轉(zhuǎn)到余額寶賬戶，投資過程簡單方便，投資和贖回規(guī)模也沒有下限，為中小投資者提供了理財平臺。另外是一種T+0的貨幣型基金，當投資者贖回時并不需要像股票一樣遵循T+1政策，具有即時到賬的特點，因此，資金流動性較強，出現(xiàn)流動性風險的可能性較小。

3.技術(shù)創(chuàng)新。自從20世紀末招商銀行行長馬蔚華提出要以“創(chuàng)新”兩字貫穿金融市場中以來，余額寶在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的草根時代引領(lǐng)了一陣狂潮，開創(chuàng)性將互聯(lián)網(wǎng)應用到金融市場中去，余額寶投資者可以通過客戶端隨時隨地在網(wǎng)上購物并輕松付款。另外，余額寶操作簡單靈活，在電腦和手機客戶端上可以清晰的看到賬戶余額、每日收益總額、每日年化收益率等各項指標的數(shù)值，技術(shù)創(chuàng)新是余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品最突出的特點。

（三）余額寶的盈利模式分析

余額寶通過與天弘貨幣基金公司合作，將貨幣基金主要投資剩余期限在1年以內(nèi)的國債、金融債、央行票據(jù)、債券回購、銀行存款等低風險證券品種，分享貨幣市場的投資收益。據(jù)天弘基金披露的數(shù)據(jù)，2500億規(guī)模的余額寶，超過80%投資的是銀行的協(xié)議存款，因協(xié)議存款收益較好，并且可以提前支取，無論是從流動性和收益，都是面向千元投資額的互聯(lián)網(wǎng)金融T+0貨幣基金最好的投資選擇。

余額寶現(xiàn)在有大量融資規(guī)模，當與銀行進行協(xié)議存款談判時有更大的籌碼，就能獲得更高額的利息差，在給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來經(jīng)營沖擊的同時，獲取了較大規(guī)模的凈利潤。

四、余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品風險分析

（一）監(jiān)管風險

目前，我國國內(nèi)的監(jiān)管體制主要是“一行三會”模式，即中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會，對現(xiàn)有的金融市場進行監(jiān)管。以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品具有影子銀行的性質(zhì)，在創(chuàng)新和盈利的過程中，往往存在基金管理公司管理行為不規(guī)范、銷售行為不正當，所授權(quán)的監(jiān)管部門監(jiān)管不嚴或監(jiān)管不到的現(xiàn)象出現(xiàn)，因此在監(jiān)管方面存在很大的漏洞。

周小川曾在2023年全國政協(xié)小組討論會上提到，并不會取締余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，相反應加強監(jiān)管。監(jiān)管層“鼓勵支持”的態(tài)度已然明確，隨之而來的還有監(jiān)管之手，風險提示不充分和部分領(lǐng)域的監(jiān)管空白是目前互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的最大的兩個監(jiān)管問題，現(xiàn)在的黨務之急就是把握重點，加快監(jiān)管步伐。

（二）經(jīng)營風險

余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到一定階段出現(xiàn)的產(chǎn)物，虛擬性、不可控性是它們與生俱來的特點，對于投資者來說本身就存在一定的風險。匯添富的“現(xiàn)金寶”曾因為自身體制不完善，出現(xiàn)盜用投資者信息以非法手段獲取本金的案例，另外，今年6月份深圳一家名為“科訊網(wǎng)”的P2P網(wǎng)貸平臺超過2700萬元的“跑路”事件，青島港金屬貿(mào)易融資公司在18家銀行的貸款超過160億元，涉貸的一些核心人員已經(jīng)外逃，成為近期內(nèi)最大一起“騙貸”案例。

2023年上半年央行曾對支付寶每日投資限額進行了規(guī)定，旨在降低交易過程中的交易風行，另外還需要對領(lǐng)導者和管理者進行職業(yè)培訓，提高他們的道德素養(yǎng)，我們還需要提高信息透明度，降低投資者由于信息不對稱帶來的道德風險和逆向選擇等風險因素的產(chǎn)生。

（三）利率風險

周小川說，“市場上肯定有一種力量是推動利率市場化的，各種新興的業(yè)務方式也都是對利率市場化有推動作用的”。有些學者認為余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，推高資金利率，轉(zhuǎn)嫁給實體經(jīng)濟，當這類新興產(chǎn)品出現(xiàn)以后，大量的銀行協(xié)議存款將傳統(tǒng)商業(yè)銀行置于不利的位置，更多的談判籌碼降低了銀行凈利潤，增加了市場利率風險。推動利率市場化進程成為解決這一風險因素的關(guān)鍵性措施，在市場一體化的今天，應該放開銀行的利率管制，更多的交給市場這張無形的手去解決，余額寶的這類新型理財產(chǎn)品市場將隨之萎縮，余額寶的優(yōu)勢將不復存在，利率風險因素也隨之降低。

五、結(jié)語

余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)軍者，將科學技術(shù)和金融市場結(jié)合到一起，促進了金融市場的改革和創(chuàng)新步伐，不僅給融資部門帶來了方便，同樣給投資者帶來了更多的收益，但給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來了很大的沖擊，因此，這類互聯(lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的理財產(chǎn)品未來的發(fā)展模式還有待我們?nèi)ド钊胙芯俊?/p>

參考文獻

[1]陳一稀.互聯(lián)網(wǎng)金融的概念、現(xiàn)狀與發(fā)展建議.金融發(fā)展評論，2023（12）.

[2]郭暢.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀、趨勢與展望.產(chǎn)業(yè)與科技論壇（19），2023（12）.

[3]劉凱.指尖上的理財產(chǎn)品――余額寶分析.E-BUSINESS JOU RNAL，2023（12）.

[4]溫濟聰.互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益下滑競爭加劇.經(jīng)濟日報（13），2023（05）.

[5]陳小歡.互聯(lián)網(wǎng)理財時代余額寶成功背后的故事.看天下，2023（07）.

[6]關(guān)仕新.余額寶類理財產(chǎn)品風險幾多.檢察日報（003），2023（05）.