上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告（通用14篇）

上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 篇1

　　1 .主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要

　　(單位:萬(wàn)元)

　　注:扣除去年同期凈收益374萬(wàn)元后

　　2 . 基本財(cái)務(wù)情況分析

　　2-1 資產(chǎn)狀況

　　截至20xx年3月31日，公司總資產(chǎn)20.82億元。

　　2-1-1 資產(chǎn)構(gòu)成

　　公司總資產(chǎn)的構(gòu)成為:流動(dòng)資產(chǎn)10.63億元，長(zhǎng)期投資3.57億元，固定資產(chǎn)凈值5.16億元，無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)1.46億元。主要構(gòu)成內(nèi)容如下:

　　(1)流動(dòng)資產(chǎn):貨幣資金7.01億元，其他貨幣資金6140萬(wàn)元，短期投資凈值1.64億元，應(yīng)收票據(jù)2220萬(wàn)元，應(yīng)收賬款3425萬(wàn)元，工程施工6617萬(wàn)元，其他應(yīng)收款XX35萬(wàn)元。

　　(2)長(zhǎng)期投資:X2億元，X1.08億元，X3496萬(wàn)元。

　　(3)固定資產(chǎn)凈值:凈值4.8億元，等房屋凈值2932萬(wàn)元。

　　(4)無(wú)形資產(chǎn):攤余凈值8134萬(wàn)元，攤余凈值5062萬(wàn)元。

　　(5)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用:攤余凈值635萬(wàn)元，攤余凈值837萬(wàn)元。

　　2-1-2 資產(chǎn)質(zhì)量

　　(1)貨幣性資產(chǎn):由貨幣資金、其他貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)構(gòu)成，共計(jì)9.48億元，具備良好的付現(xiàn)能力和償還債務(wù)能力。

　　(2)長(zhǎng)期性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn):由構(gòu)成，共計(jì)5.61億元，能提供長(zhǎng)期的穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

　　(3)短期性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn):由工程施工構(gòu)成，共計(jì)6617萬(wàn)元，能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣性資產(chǎn)并獲得一定利潤(rùn)。

　　(4)保值增值性好的長(zhǎng)期投資:由與股權(quán)投資構(gòu)成，共計(jì)3.08億元，不僅有較好的投資回報(bào)，而且股權(quán)對(duì)公司的發(fā)展具有重要作用。

　　以上四類(lèi)資產(chǎn)總計(jì)18.83億元，占總資產(chǎn)的90%，說(shuō)明公司現(xiàn)有的資產(chǎn)具有良好的質(zhì)量。

　　2-2 負(fù)債狀況

　　截至20xx年3月31日，公司負(fù)債總額10.36億元，主要構(gòu)成為:短期借款(含本年到期的長(zhǎng)期借款)9.6億元，長(zhǎng)期借款5500萬(wàn)元，應(yīng)付賬款707萬(wàn)元，應(yīng)交稅費(fèi)51萬(wàn)元。

　　目前貸款規(guī)模為10.15億元，短期借款占負(fù)債總額的93%，說(shuō)明短期內(nèi)公司有較大的償債壓力。結(jié)合公司現(xiàn)有7.62億元的貨幣資金量來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不大。

　　目前公司資產(chǎn)負(fù)債率為49.8%，自有資金與舉債資金基本平衡。

　　2-3 經(jīng)營(yíng)狀況及變動(dòng)原因

　　扣除影響后，20xx年1-3月(以下簡(jiǎn)稱(chēng)本期)公司凈利潤(rùn)605萬(wàn)元，與20xx年同期比較(以下簡(jiǎn)稱(chēng)同比)減少了1050萬(wàn)元，下降幅度為63%。變動(dòng)原因按利潤(rùn)構(gòu)成的主要項(xiàng)目分析如下:

　　2-3-1 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

　　本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3938萬(wàn)元，同比減少922萬(wàn)元，下降幅度為19%。其主要原因?yàn)?

　　(1)收入3662萬(wàn)元，同比增加144萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為4.1%，系增加所致。

　　(2)X126萬(wàn)元，同比增加3萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為2%，具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-1”。

　　(3)工程收入150萬(wàn)元，同比減少1069萬(wàn)元，下降幅度為88%，原因是:一、本期開(kāi)工項(xiàng)目同比減少;二、X辦理結(jié)算的方式與其他工程項(xiàng)目不同。

　　通過(guò)上述分析可見(jiàn)，本期收入同比減少的主要原因是工程收入減少。如果考慮按X項(xiàng)目本期投入量2262萬(wàn)元作調(diào)整比較，則:

　�、俦酒诠こ淌杖胪�比增加X(jué)X93萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為98%;②本期收入調(diào)整為6200萬(wàn)元，同比增加1340萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為28%。

　　2-3-2 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

　　本期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本XX61萬(wàn)元，同比減少932萬(wàn)元，下降幅度為45%。按營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成，分析如下:

　　(1)營(yíng)業(yè)成本993萬(wàn)元，同比增加102萬(wàn)元，增加幅度為%。主要原因是計(jì)入成本的方式發(fā)生變化，去年同期按攤銷(xiāo)數(shù)計(jì)入成本，而本期按發(fā)生數(shù)計(jì)入成本，此項(xiàng)因素影響數(shù)為XX7萬(wàn)元。

　　(2)工程成本168萬(wàn)元(直接成本144萬(wàn)元，間接費(fèi)用24萬(wàn)元)，同比減少1034萬(wàn)元，下降幅度為86%。主要原因是:

　　①開(kāi)工項(xiàng)目同比減少，使工程直接成本減少1002萬(wàn)元，下降幅度為87%;

　�、陂_(kāi)工項(xiàng)目同比減少，以及機(jī)構(gòu)調(diào)整后項(xiàng)目部人員減少，使工程間接費(fèi)用同比減少32萬(wàn)元，下降幅度為57%。已開(kāi)支的工程間接費(fèi)用占計(jì)劃數(shù)的26%。

　　通過(guò)上述分析可見(jiàn)，本期營(yíng)業(yè)成本減少的主要原因是工程成本的減少。

　　2-3-3 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)

　　本期其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)41萬(wàn)元，同比增加15萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為58%。其主要原因是:

　　(1)其他業(yè)務(wù)收入44萬(wàn)元，同比持平。

　　(2)其他業(yè)務(wù)支出3萬(wàn)元，同比減少15萬(wàn)元，下降幅度為85%。原因是:撤銷(xiāo)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分公司后，相關(guān)業(yè)務(wù)由X部進(jìn)行管理，除稅費(fèi)外沒(méi)有其他直接費(fèi)用。

　　2-3-4 管理費(fèi)用

　　本期管理費(fèi)用883萬(wàn)元，同比增加425萬(wàn)元，增加幅度為93%。主要原因是:

　　(1)獎(jiǎng)金515萬(wàn)元，同比增加375萬(wàn)元，主要原因是:

　　①總額差異:20xx年考核獎(jiǎng)515萬(wàn)元較20xx年考核獎(jiǎng)457萬(wàn)元在總額上增加了58萬(wàn)元;

　�、跁r(shí)間差異:20xx年考核獎(jiǎng)457萬(wàn)元中的317萬(wàn)元計(jì)列入20xx年的成本費(fèi)用，在20xx年實(shí)際計(jì)列成本費(fèi)用的考核獎(jiǎng)為140萬(wàn)元。而20xx年考核獎(jiǎng)515萬(wàn)元全額計(jì)列在20xx年，形成時(shí)間性差異317萬(wàn)元。

　　(2)工資附加費(fèi)78萬(wàn)元，同比增加70萬(wàn)元，主要是20xx年考核獎(jiǎng)形成的時(shí)間性差異。

　　(3)董事會(huì)經(jīng)費(fèi)21萬(wàn)元，同比增加16萬(wàn)元，原因是:

　�、倏傤~差異:20xx年董事領(lǐng)取半年津貼，20xx年董事領(lǐng)取全年津貼。

　�、跁r(shí)間差異:20xx年董事津貼在20xx年陸續(xù)發(fā)放，20xx年董事津貼集中在20xx年1月發(fā)放。

　　(4)本期轉(zhuǎn)回已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備5萬(wàn)元，而去年同期是計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備56萬(wàn)元，主要系去年同期對(duì)暫未收到的收入830萬(wàn)，計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備50萬(wàn)元。本期對(duì)暫未收到的收入采用個(gè)別認(rèn)定法，不予計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。因此，壞賬準(zhǔn)備對(duì)管理費(fèi)用的影響減少了61萬(wàn)元。

　　本期暫未收到的收入為2242萬(wàn)元，原因是:。經(jīng)與X公司協(xié)商，X公司于4月15日前將全數(shù)結(jié)清所欠款項(xiàng)。

　　2-3-5 財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　本期財(cái)務(wù)費(fèi)用1204萬(wàn)元，同比增加680萬(wàn)元，增加幅度為130%。原因是:

　　①貸款規(guī)模增大:本期銀行貸款平均規(guī)模為10.25億元，去年同期為4.72億元，增加了5.53億元，增幅為XX7%。

　�、谫J款利率提高:自20xx年9月存款準(zhǔn)備金率上調(diào)至7%以來(lái)，各家銀行普遍出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象，我公司的新增貸款不再享受按基準(zhǔn)利率下浮10%的優(yōu)惠利率。

　　2-3-6 投資收益

　　扣除影響后，本期投資收益217萬(wàn)元，同比減少XX1萬(wàn)元，下降幅度為34%。按構(gòu)成內(nèi)容分析如下:

　　(1)國(guó)債收益

　　本期國(guó)債方面取得的收益為56萬(wàn)元，同比減少213萬(wàn)元，下降幅度79%。主要原因是:

　�、偻度胭Y金的規(guī)模減小:本期投入資金的平均規(guī)模為1.73億元，同比減少8854萬(wàn)元，下降幅度為34%。

　　②實(shí)現(xiàn)收益的時(shí)間性差異:投資收益何時(shí)實(shí)現(xiàn)，取決于國(guó)債買(mǎi)賣(mài)、兌息時(shí)間和有關(guān)投資協(xié)議約定時(shí)間。

　　(2)股票收益

　　本期股票方面取得的收益為575萬(wàn)元，同比增加551萬(wàn)元。原因是:本期公司組織資金5.78億元，申購(gòu)到158萬(wàn)股TCL新股，獲利575萬(wàn)元。

　　(3)跌價(jià)準(zhǔn)備

　　按20xx年3月31日的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，公司所持國(guó)債的市價(jià)為1.64億元，本期計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備414萬(wàn)元，而去年同期是轉(zhuǎn)回已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備38萬(wàn)元，因此跌價(jià)準(zhǔn)備對(duì)投資收益的負(fù)影響同比增加452萬(wàn)元。

　　2-3-7 營(yíng)業(yè)外支出凈額

　　本期營(yíng)業(yè)外支出凈額18萬(wàn)元，同比增加了24萬(wàn)元，主要因素是:(1)本期報(bào)廢4輛汽車(chē)，帳面凈值14萬(wàn)元;(2)本期發(fā)生辦理已轉(zhuǎn)讓的房屋的產(chǎn)權(quán)證費(fèi)用3萬(wàn)元，屬于去年同期體現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓房屋收益6萬(wàn)元的滯后費(fèi)用。

　　2-3-8 經(jīng)營(yíng)狀況綜述

　　本期凈利潤(rùn)同比下降幅度較大的主要原因是管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅增加、投資收益減少所致。從具體的分析來(lái)看:一、造成費(fèi)用增加的因素在控制范圍內(nèi);二、投資收益的減少是受?chē)?guó)債市場(chǎng)價(jià)格下跌影響。

　　(1)管理費(fèi)用增加的因素中，最主要的是考核獎(jiǎng)的時(shí)間性差異。在形成原因上是，而采取的一種處理策略。此因素已考慮在20xx年預(yù)算中，對(duì)20xx年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不會(huì)產(chǎn)生影響，只是費(fèi)用的期間性的表現(xiàn)。

　　(2)擴(kuò)大后的貸款規(guī)模，仍控制在董事會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi)。隨著下半年可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，公司對(duì)貸款規(guī)模的調(diào)整，財(cái)務(wù)費(fèi)用會(huì)相應(yīng)減少。

　　(3)國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格下跌，屬不可控因素。若國(guó)債價(jià)格不恢復(fù)，對(duì)實(shí)現(xiàn)20xx年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)有較大影響。

　　3 .預(yù)算完成情況及分析

　　3-1 收入收益類(lèi)

　　本期收入、收益共計(jì)4195萬(wàn)元，完成收入總預(yù)算3%，扣除因素和X項(xiàng)目的影響，完成收入總預(yù)算6%。按預(yù)算項(xiàng)目分析如下:

　　(1)收入3661萬(wàn)元，完成預(yù)算25%。

　　(2)收入126萬(wàn)元，完成預(yù)算24%。

　　(3)工程收入150萬(wàn)元，完成預(yù)算0.3%，具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述3-2”。

　　(4)其他業(yè)務(wù)收益41萬(wàn)元，完成預(yù)算57%，剔除費(fèi)用支出減少因素，完成預(yù)算36%，主要原因是收入實(shí)現(xiàn)的期間性。

　　(5)短期投資收益217萬(wàn)元，完成預(yù)算%，主要原因是本期計(jì)提414萬(wàn)元跌價(jià)準(zhǔn)備，具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-2”。

　　(6)追加短期投資收益本期無(wú)，主要原因是:計(jì)劃用于追加短期投資的資金是發(fā)行可轉(zhuǎn)債后暫時(shí)閑置的資金，屬于時(shí)間性差異。

　　(7)現(xiàn)金股利目前尚未取得，若本年確能收到，則屬于時(shí)間性差異。否則，將形成本年目標(biāo)利潤(rùn)的缺口。

　　3-2 成本費(fèi)用類(lèi)

　　本期成本、費(fèi)用共計(jì)3484萬(wàn)元，占支出總預(yù)算3%，扣除X項(xiàng)目和可轉(zhuǎn)債發(fā)行費(fèi)用的影響后，占支出總預(yù)算6%。按預(yù)算項(xiàng)目分析如下:

　　(1)成本993萬(wàn)元，占預(yù)算20%，按預(yù)算項(xiàng)目分析如下:

　�、偃藛T經(jīng)費(fèi)197萬(wàn)元，占預(yù)算27%。

　　②辦公經(jīng)費(fèi)28萬(wàn)元，占預(yù)算21%。

　�、廴粘＞S護(hù)費(fèi)33萬(wàn)元，占預(yù)算13%。

　　④專(zhuān)項(xiàng)維護(hù)費(fèi)196萬(wàn)元，占預(yù)算12%，主要原因是大部分預(yù)算項(xiàng)目尚未實(shí)施。

　�、菡叟f與無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)539萬(wàn)元，占預(yù)算25%。

　　(2)工程結(jié)算成本168萬(wàn)元，占預(yù)算0.3%，具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-3”。

　　(3)管理費(fèi)用883萬(wàn)元，占預(yù)算43%，扣除一些費(fèi)用項(xiàng)目的期間性影響后，完成預(yù)算24%，具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-4”。

　　(4)財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息凈支出)1204萬(wàn)元，占預(yù)算33%，主要原因是資金計(jì)劃中的上半年貸款規(guī)模大于下半年，使此項(xiàng)費(fèi)用發(fā)生不均衡。具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-4”。

　　(5)營(yíng)業(yè)外支出凈額18萬(wàn)元，占預(yù)算5%，主要原因是列入預(yù)算事項(xiàng)尚未進(jìn)行處理。

　　3-3 預(yù)算分析綜述

　　本期凈利潤(rùn)605萬(wàn)元，完成全年預(yù)算7%，如果對(duì)收益按預(yù)算平均季度收益250萬(wàn)元進(jìn)行預(yù)計(jì)，本期凈利潤(rùn)調(diào)整為855萬(wàn)元，完成預(yù)算9.6%。從以上預(yù)算項(xiàng)目的分析來(lái)看，未完成預(yù)算的主要原因在于:本期利潤(rùn)構(gòu)成中工程利潤(rùn)和投資收益與預(yù)算存在重大差距，將在“重要問(wèn)題綜述”里進(jìn)行詳細(xì)分析。

　　4 . 重要問(wèn)題綜述及建議

　　4-1 收入增長(zhǎng)分析

　　本期收入126萬(wàn)元，同比增加3萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為2%。根據(jù)有關(guān)部門(mén)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，車(chē)輛通行情況與收入情況如下表:

　　(注:;;;以上。)

　　同比增長(zhǎng)了14%，總收入同比只增長(zhǎng)2%，原因是在結(jié)構(gòu)上發(fā)生了較大變化。本期98.4%的車(chē)流量集中在收費(fèi)單價(jià)較低的和上。

　　建議:公司相關(guān)部門(mén)對(duì)和下降的情況進(jìn)行分析，找出下降原因。

　　4-2 國(guó)債跌價(jià)幅度較大

　　國(guó)債價(jià)格主要受資本市場(chǎng)供求關(guān)系和資本流向的影響，但是國(guó)債的到期價(jià)值是確定的，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備能在兌息和兌本時(shí)得到補(bǔ)償。所以，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備在賣(mài)出國(guó)債前本質(zhì)上是一種浮虧。所獲投資收益與資金成本的差額，才是衡量投資損益的標(biāo)準(zhǔn)。

　　國(guó)債價(jià)格在一定空間內(nèi)與股市行情基本呈負(fù)相關(guān)。從本年股市行情來(lái)看，有持續(xù)走好的可能，國(guó)債價(jià)格在短期內(nèi)可能難以上漲。

　　20xx年短期投資收益預(yù)算1900萬(wàn)元(不含追加投資收益)，若國(guó)債價(jià)格遲遲不上漲，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備將無(wú)法轉(zhuǎn)回，對(duì)完成20xx年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)會(huì)產(chǎn)生很大影響。

　　對(duì)比20xx年12月31日與20xx年3月31日的市場(chǎng)價(jià)格，各類(lèi)國(guó)債跌價(jià)幅度為2.1%~4.1%。除21(07)外的其余國(guó)債品種均已跌破面值，跌破面值幅度為5.35%~9.56%。

　　建議:公司根據(jù)目前市場(chǎng)行情進(jìn)行專(zhuān)題研究，制定出應(yīng)對(duì)措施。

　　4-3 工程項(xiàng)目完成量不足

　　鑒于工程項(xiàng)目收入與成本的相關(guān)性，應(yīng)按20xx年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，著重從完成工程利潤(rùn)預(yù)算情況來(lái)分析�，F(xiàn)按以下已經(jīng)落實(shí)的工程項(xiàng)目(不含X項(xiàng)目)，對(duì)工程收入和工程利潤(rùn)進(jìn)行分析調(diào)整:

　　(1)本年完工，可按合同計(jì)算的收入為2億元，預(yù)計(jì)工程利潤(rùn)為1200萬(wàn)元。

　　(2)目前工程已簽訂正式合同，合同總價(jià)1400萬(wàn)元，合同工期14個(gè)月，可考慮本年進(jìn)度按900萬(wàn)元計(jì)算，預(yù)計(jì)工程利潤(rùn)18萬(wàn)元。

　　分析調(diào)整后，可實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目工程收入為21050萬(wàn)元，可實(shí)現(xiàn)的工程利潤(rùn)為1200萬(wàn)元。

　　20xx年工程利潤(rùn)預(yù)算為20xx.72萬(wàn)元(不含X項(xiàng)目)，可實(shí)現(xiàn)的工程利潤(rùn)為1200萬(wàn)元，在剩余的9個(gè)月內(nèi)，應(yīng)以新增工程項(xiàng)目來(lái)實(shí)現(xiàn)812.72萬(wàn)元工程利潤(rùn)。按工程利潤(rùn)率為3%計(jì)算，每月新增工程項(xiàng)目的完成量應(yīng)達(dá)到3000萬(wàn)元。

　　建議:積極尋求新的工程項(xiàng)目，在重點(diǎn)考慮大型項(xiàng)目的同時(shí)，也應(yīng)適當(dāng)關(guān)注一些利潤(rùn)率較高的中小型項(xiàng)目。

　　4-4 管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的期間性影響較大

　　從同期比較來(lái)看:(1)管理費(fèi)用增加425萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額減少額的35%;(2)財(cái)務(wù)費(fèi)用增加680萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額減少額的56%。

　　從預(yù)算分析來(lái)看:(1)本期管理費(fèi)用883萬(wàn)元占全年預(yù)算的43%，超過(guò)平均時(shí)間進(jìn)度18%;(2)本期財(cái)務(wù)費(fèi)用1204萬(wàn)元占全年預(yù)算(利息凈支出)的33%，超過(guò)平均時(shí)間進(jìn)度8%。

　　(1)管理費(fèi)用

　　管理費(fèi)用同比增加的因素中，主要是考核獎(jiǎng)及其所提工資附加因素，同比增加了445萬(wàn)元。本年預(yù)算中已對(duì)這些因素加以了考慮，對(duì)全年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不會(huì)產(chǎn)生影響。

　　在本年管理費(fèi)用預(yù)算中，期間性較大的費(fèi)用項(xiàng)目有:考核獎(jiǎng)、中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)、董事會(huì)經(jīng)費(fèi)、壞賬準(zhǔn)備等，扣除這些費(fèi)用項(xiàng)目的影響后，本期管理費(fèi)用支出為309萬(wàn)元，占全年預(yù)算的24%，接近平均水平。

　　建議:對(duì)一些金額較大而可控度和預(yù)見(jiàn)度又較高的期間性費(fèi)用項(xiàng)目，采取預(yù)提方式來(lái)平衡對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響程度。

　　(2)財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　本期財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加幅度較大的主要因素是，本期貸款規(guī)模同比增加了XX7%。擴(kuò)大貸款規(guī)模的主要原因是:X項(xiàng)目和X項(xiàng)目為BT方式，為滿(mǎn)足建設(shè)資金的需要，公司靠增加貸款來(lái)進(jìn)行資金儲(chǔ)備。

　　受特定因素的影響，原計(jì)劃于年初開(kāi)工的X項(xiàng)目預(yù)計(jì)延至三季度開(kāi)工，按原計(jì)劃所儲(chǔ)備的資金暫時(shí)尚未投入。

　　從公司目前的貸款結(jié)構(gòu)來(lái)看，短期借款(含本年到期的長(zhǎng)期借款)的比重為95%，其中4月份到期借款為2.1億元，短期償債的壓力比較大。

　　自去年9月央行提高存款準(zhǔn)備金率以來(lái)，各家銀行已出現(xiàn)不同程度的惜貸現(xiàn)象。今年3月，央行再度出臺(tái)了 “實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率”和“實(shí)行再貸款浮息” 兩項(xiàng)政策，具有收縮銀根意圖。適度收縮貨幣供應(yīng)的宏觀金融政策，使取得貸款的難度增大。目前各家銀行的貸前審查更為嚴(yán)格，公司從申請(qǐng)貸款到取得貸款的期間有所延長(zhǎng)。

　　建議:

　�、俟�司可轉(zhuǎn)債發(fā)行成功后，調(diào)整貸款規(guī)模，減低財(cái)務(wù)費(fèi)用;

　�、谠黾娱L(zhǎng)期貸款的比重，分散短期償債壓力;③鑒于X項(xiàng)目開(kāi)工延遲至三季度，可利用現(xiàn)有資金進(jìn)行短期的資金運(yùn)作，提高資金收益來(lái)彌補(bǔ)資金成本。

上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 篇2

　　一、公司背景

　　(一)、公司簡(jiǎn)介

　　1、公司基本情況

　　證券代碼:300016

　　證券簡(jiǎn)稱(chēng):北陸藥業(yè)

　　公司名稱(chēng):北陸藥業(yè)股份有限公司

　　公司英文名稱(chēng):

　　交易所:深圳

　　公司注冊(cè)國(guó)家:中國(guó)

　　城市:XX市

　　工商登記號(hào):XX0000004222500

　　注冊(cè)地址:XX市昌平區(qū)科技園區(qū)白浮泉路號(hào)

　　辦公地址:XX市昌平區(qū)科技園區(qū)白浮泉路號(hào)

　　注冊(cè)資本:15274、9XX4萬(wàn)元

　　法人代表:王

　　董事會(huì)秘書(shū):劉寧

　　上市日期:20xx--30

　　招股時(shí)間 :20xx--28

　　2、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)范圍

　　公司主營(yíng)業(yè)務(wù):藥品生產(chǎn)以及藥品經(jīng)銷(xiāo)，目前主要產(chǎn)品包括對(duì)比劑系列產(chǎn)品、降糖類(lèi)藥物和抗焦慮類(lèi)中藥等。

　　經(jīng)營(yíng)范圍:許可經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目:生產(chǎn)、銷(xiāo)售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告。一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目:自有房屋的物業(yè)管理(含寫(xiě)字間出租);法律、行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院決定禁止的，不得經(jīng)營(yíng);法律、行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院決定規(guī)定應(yīng)經(jīng)許可的，經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)并經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)登記注冊(cè)后方可經(jīng)營(yíng);法律、行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院決定未規(guī)定許可的，自主選擇經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　3、公司產(chǎn)品

　　對(duì)比劑產(chǎn)品:枸櫞酸鐵銨泡騰顆粒(復(fù)銳明?)——口服磁共振用鐵對(duì)比劑、碘海醇注射液(雙北?)——非離子型碘對(duì)比劑、釓噴酸葡胺注射液

　　口服降糖藥產(chǎn)品:格列美脲片(迪北?)

　　抗焦慮抑郁產(chǎn)品:九味鎮(zhèn)心顆粒

　　(二)、股權(quán)分布簡(jiǎn)介

　　1992年，公司前身XX市北陸醫(yī)藥化工公司成立，20xx年變更為股份有限公司，20xx年被科技部認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，20xx年XX月在創(chuàng)業(yè)板上市，公司實(shí)際控制人也是公司創(chuàng)始人王先生目前持有公司23、13%的股權(quán)。

　　公司控股公司中的新先鋒主要是負(fù)責(zé)藥品經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，易佳聯(lián)主要是負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和軟件業(yè)務(wù)，公司也利用它來(lái)完成主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)比劑在醫(yī)院進(jìn)行學(xué)術(shù)營(yíng)銷(xiāo)，推廣和售后服務(wù)的一個(gè)技術(shù)平臺(tái)。公司參股的中技經(jīng)投資顧問(wèn)公司主要從事生物技術(shù)、信息技術(shù)、能源等各類(lèi)投資，目前未利潤(rùn)貢獻(xiàn)。

　　(三)、企業(yè)文化及理念

　　1、企業(yè)理念

　　企業(yè)愿景:百年北陸

　　核心口號(hào):盡顯關(guān)愛(ài)

　　企業(yè)使命:創(chuàng)就價(jià)值人生

　　核心價(jià)值觀:務(wù)實(shí)、穩(wěn)定、創(chuàng)新

　　企業(yè)精神:共創(chuàng)、共進(jìn)、共贏

　　經(jīng)營(yíng)理念:細(xì)分市場(chǎng)、最大份額

　　2、企業(yè)文化

　　北陸用真心真情關(guān)愛(ài)患者，給患者帶來(lái)健康、幸福和快樂(lè);

　　北陸用真心真情愛(ài)護(hù)員工，提高員工的生活，實(shí)現(xiàn)員工的價(jià)值;

　　北陸用真心真情服務(wù)客戶(hù)，滿(mǎn)足客戶(hù)的需求，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)的價(jià)值;

　　北陸用真心真情奉獻(xiàn)社會(huì)，愛(ài)心親善，造福眾生。

　　二、環(huán)境分析

　　(一)、宏觀環(huán)境

　　1、從人口、收入、醫(yī)療體制來(lái)看

　　中國(guó)仍然處于人口老齡化的進(jìn)程中，人口數(shù)量的增長(zhǎng)和年齡結(jié)構(gòu)的改變長(zhǎng)期影響疾病譜;20xx年人均gdp已經(jīng)超過(guò)XX00美元，中國(guó)進(jìn)入新一輪消費(fèi)升級(jí)階段，醫(yī)療保健等在消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的比例將保持持續(xù)上升，在這個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程中可能會(huì)受到經(jīng)濟(jì)回落對(duì)消費(fèi)的短期沖擊，但隨著全民醫(yī)保的建立，政府在醫(yī)療保健方面支出加大，彌補(bǔ)了經(jīng)濟(jì)下滑對(duì)居民醫(yī)療保健消費(fèi)的影響，在全民醫(yī)保實(shí)施的過(guò)程中，政府投入對(duì)居民醫(yī)療保健消費(fèi)也將形成長(zhǎng)期支撐。同時(shí)在醫(yī)療體制改革方面，一系列圍繞著新醫(yī)改以及醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研討會(huì)的召開(kāi)，為醫(yī)藥行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展思路。上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告。這意味著醫(yī)藥行業(yè)開(kāi)始借助專(zhuān)家“外腦”實(shí)現(xiàn)大整合、大提升。

　　2、在政治、法律、法規(guī)上來(lái)看

　　20xx年1月21日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過(guò)<關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見(jiàn)>和<20xx-20xx年深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革實(shí)施方案>，新一輪醫(yī)改方案正式出臺(tái)。新醫(yī)改方案帶來(lái)市場(chǎng)擴(kuò)容機(jī)會(huì)、新上市產(chǎn)品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素保證了中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的快速增長(zhǎng)。在醫(yī)改和金融危機(jī)的背景下，中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)進(jìn)入跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇期，新興市場(chǎng)“百?gòu)U待興”，需求旺盛，完全可以實(shí)現(xiàn)逆市飄紅。醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)當(dāng)多方面提升企業(yè)能力，搶占稀缺資源，取得最大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和價(jià)值，在變局中贏得生存與發(fā)展。另外，20xx年的藥品注冊(cè)管理工作正圍繞“質(zhì)量、效率”這一中心，抓住提升藥品注冊(cè)管理水平和藥品標(biāo)準(zhǔn)提高的主線，實(shí)現(xiàn)向注重政策研究、法規(guī)和指導(dǎo)原則的制定、注重宏觀調(diào)控、注重注冊(cè)全過(guò)程的組織協(xié)調(diào)和質(zhì)量監(jiān)督的轉(zhuǎn)變。藥品注冊(cè)管理政策法規(guī)對(duì)行業(yè)起著鼓勵(lì)創(chuàng)新、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的引導(dǎo)意義。

　　(二)、微觀環(huán)境

　　隨著醫(yī)藥行業(yè)微觀經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，以及相關(guān)宏觀環(huán)境的影響，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)面臨以下幾個(gè)方面的壓力:首先是新版gmp改造、環(huán)保要求提升、能源和原材料漲價(jià)使得運(yùn)營(yíng)成本加大;其次，藥品降價(jià)將降低企業(yè)毛利率，第三，新藥審批收緊造成企業(yè)缺乏新增長(zhǎng)點(diǎn);第四，擁有渠道優(yōu)勢(shì)的商業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)入工業(yè)領(lǐng)域，將會(huì)對(duì)現(xiàn)有醫(yī)藥制造企業(yè)造成較大沖擊。在這種環(huán)境下，企業(yè)研發(fā)新的技術(shù)，加強(qiáng)內(nèi)部管理，最大化降低

　　本經(jīng)營(yíng)管理就顯得尤為要。

　　三、行業(yè)分析

　　(一)、醫(yī)藥行業(yè)現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析

　　醫(yī)藥行業(yè)是一個(gè)多學(xué)科先進(jìn)技術(shù)和手段高度融合的高科技產(chǎn)業(yè)群體，涉及國(guó)民健康、社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。回顧中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)近年的發(fā)展情況，全國(guó)醫(yī)藥生產(chǎn)一直處于持續(xù)、穩(wěn)定、快速發(fā)展階段。1978年至20xx年，歷經(jīng)30年改革大潮洗禮的中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)發(fā)生了翻天覆地、日新月異的變化。30年來(lái)，中國(guó)醫(yī)藥工業(yè)增長(zhǎng)速度一直高于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(gdp)。從1978年到20xx年，醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值年均遞增16、8%，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)展最快的行業(yè)之一。中國(guó)已經(jīng)具備了比較雄厚的醫(yī)藥工業(yè)物質(zhì)基礎(chǔ)，醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值占gdp的比重為2、7%。維生素c、青霉素工業(yè)鹽、撲熱息痛等大類(lèi)原料藥產(chǎn)量居世界 第一，制劑產(chǎn)能居世界第一。中國(guó)藥品出口額占全球藥品出口額的2%，但是中國(guó)藥品出口的年均增速已經(jīng)達(dá)到20%以上，國(guó)際平均水平是16%。與此同時(shí)，中國(guó)藥品市場(chǎng)地位不斷提升，占世界藥品市場(chǎng)的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。但是中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)目前還普遍存在“一小二多三低”的現(xiàn)象，即大多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)數(shù)量多，產(chǎn)品重復(fù)多，大部分生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低，新藥研究開(kāi)發(fā)能力低，管理能力及經(jīng)濟(jì)效益低。不過(guò)總體看來(lái)，在新醫(yī)改環(huán)境下，中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)今后5年世界藥品市場(chǎng)增長(zhǎng)的重心將從歐美等主流市場(chǎng)向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區(qū)逐漸轉(zhuǎn)移。中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)仍然是一個(gè)被長(zhǎng)期看好的行業(yè)。到20xx年中國(guó)將超過(guò)日本成為世界第二醫(yī)藥大國(guó)，20xx年前中國(guó)也將超美國(guó)，躍居世界第一醫(yī)藥大國(guó)。

　　(二)醫(yī)藥行業(yè)特點(diǎn)分析

　　1、高投入性

　　醫(yī)藥行業(yè)的高投入性在新藥上要比普藥表現(xiàn)得更為明顯。一般，普藥具有生產(chǎn)工序簡(jiǎn)單、投入低、產(chǎn)品科技含量低、市場(chǎng)需求量大的特點(diǎn)。而新藥的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)則需要大量投入，而且生產(chǎn)工序復(fù)雜，研制期長(zhǎng)。通常開(kāi)發(fā)一種新藥平均需要耗資2、5億美元，有的高達(dá)億美元，從篩選到投入臨床需要XX年的時(shí)間。

　　2、高風(fēng)險(xiǎn)性

　　醫(yī)藥企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)懸殊，且易波動(dòng)。由于藥品特異性強(qiáng)，市場(chǎng)空間主要受其性能決定，技術(shù)含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場(chǎng)和優(yōu)厚的價(jià)格，開(kāi)發(fā)出這類(lèi)藥品的企業(yè)能夠取得高額利潤(rùn)，相反對(duì)于性能一般的藥品即使價(jià)格下降也不會(huì)增加市場(chǎng)規(guī)模，一旦供應(yīng)量增加就意味著企業(yè)效益的快速滑坡。由于一種藥品的暢銷(xiāo)周期一般只有3—5年，而許多醫(yī)藥企業(yè)依賴(lài)于一、兩種產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)可想而知，即使是國(guó)際上一些大公司;其業(yè)績(jī)也經(jīng)常發(fā)生大幅波動(dòng)。尤其是那種依賴(lài)單一品種獲得高額利潤(rùn)的公司似乎更容易出現(xiàn)這樣的風(fēng)險(xiǎn)。

　　醫(yī)藥行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性也非常明顯，主要表現(xiàn)在:

　　a、一種新藥一旦臨床中或上市后發(fā)現(xiàn)其有嚴(yán)重的副作用或藥效提升有限，將很快被市場(chǎng)取消或淘汰;由此造成的損失是無(wú)法挽救的。

　　b、專(zhuān)利新藥的壟斷具有局限性和暫時(shí)性的特點(diǎn)。由于藥品種類(lèi)的廣泛性，因此，一個(gè)企業(yè)無(wú)論如何盡其所能也只能壟斷某個(gè)專(zhuān)利新藥市場(chǎng)，但不可能壟斷整個(gè)醫(yī)藥市場(chǎng)、甚至某一類(lèi)藥品市場(chǎng)。并且由于專(zhuān)利具有時(shí)效性，這種壟斷是暫時(shí)的，一旦專(zhuān)利保護(hù)期限解凍，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將迅速下降。隨著制藥技術(shù)的不斷升級(jí)，藥品市場(chǎng)也不斷更新?lián)Q代、推陳出新，任何一種新藥在市場(chǎng)上都隨時(shí)存在救藥效更佳、功能相似、價(jià)格相近的新藥取代的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.高收益性

　　醫(yī)藥行業(yè)的高投入、高技術(shù)含量的特點(diǎn)決定了其高附加值的特性。一種新藥一旦研制成功并投入使用，盡管前期投入巨大，但產(chǎn)生的收益也是巨額的。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，一個(gè)成功的新藥年銷(xiāo)售額可以多達(dá)—40億美元;世界排名前位的醫(yī)藥企業(yè)利潤(rùn)率都在30%左右;專(zhuān)利產(chǎn)品在專(zhuān)利有效期內(nèi)由于能壟斷該產(chǎn)品市場(chǎng)，因此，在受益期內(nèi)能獲得巨額壟斷利潤(rùn)。

　　4.市場(chǎng)進(jìn)入壁壘高

　　由于醫(yī)藥商品與人類(lèi)的健康和安全緊密相關(guān)，因此，世界各國(guó)無(wú)一例外地對(duì)藥品的生產(chǎn)、管理、銷(xiāo)售、進(jìn)口等均采取嚴(yán)格的法律加以規(guī)范和管理。未經(jīng)等級(jí)規(guī)范論證的藥品和企業(yè)很難進(jìn)入藥品市場(chǎng)。同時(shí)，制藥行業(yè)高技術(shù)、高風(fēng)險(xiǎn)、高投入的技術(shù)資本密集型特征也加大了新企業(yè)進(jìn)入的難度。在我國(guó)的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)政策中，也對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入作出了若干規(guī)定，對(duì)某些醫(yī)藥的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)設(shè)立了特許制度，如毒性藥品、麻醉的藥品、精神的藥品、放射性藥品、計(jì)劃生育藥品由國(guó)家統(tǒng)一定點(diǎn)、特許生產(chǎn)，并由國(guó)家特許定點(diǎn)依法經(jīng)營(yíng);同時(shí)還規(guī)定，外資暫不能參與國(guó)內(nèi)藥品批發(fā)、零售業(yè)經(jīng)營(yíng)。因此，相對(duì)來(lái)說(shuō)，醫(yī)藥行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻是比較高的。

　　5.集中程度高

　　從世界范圍來(lái)看，醫(yī)藥行業(yè)是集中程度最高的行業(yè)之一，首先是醫(yī)藥企業(yè)管理極其嚴(yán)格，任何新藥問(wèn)世以前，必須經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期、復(fù)雜的臨床試驗(yàn)，被淘汰的可能性極大，因而新藥的研制費(fèi)用極高，國(guó)外研制一種新藥一般要花費(fèi)2—億美元，這是一般企業(yè)無(wú)法承擔(dān)的，只有少數(shù)制藥巨頭才有能力組織醫(yī)藥的研究和開(kāi)發(fā)，并因此在同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)和獲取壟斷利潤(rùn)。當(dāng)前，葛蘭素、默克、輝瑞等制藥巨頭在世界醫(yī)藥市場(chǎng)占據(jù)著舉足輕重的地位，而且行業(yè)兼并勢(shì)頭很猛，目前排名世界前位的公司占到市場(chǎng)總量的1/3以上。

　　四、戰(zhàn)略分析

　　在人才戰(zhàn)略方面，北陸藥業(yè)秉承“人才是企業(yè)發(fā)展的第一資源，人才是企業(yè)創(chuàng)新的源泉和動(dòng)力，人才投入是企業(yè)最大效益投入”正確理念制定了相關(guān)的人才戰(zhàn)略。在公司草創(chuàng)階段，公司選擇了正確的切入點(diǎn):造影劑，并在此做精做強(qiáng)，先壯大自己在市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟，再圖下一步發(fā)展。公司在這方面的選擇是正確的。在細(xì)分市場(chǎng)上，公司在毛利率較高的釓噴酸葡胺對(duì)比劑上，公司提早下手，占據(jù)了極大地優(yōu)勢(shì)。在20xx年初，在以下幾個(gè)方面制定了相應(yīng)的戰(zhàn)略:

　　1、營(yíng)銷(xiāo)發(fā)展戰(zhàn)略穩(wěn)步實(shí)施

　　為促使公司長(zhǎng)期穩(wěn)步發(fā)展，公司充分利用已有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)、原材料供應(yīng)優(yōu)勢(shì)以及品牌優(yōu)勢(shì)，以現(xiàn)有對(duì)比劑系列產(chǎn)品的生產(chǎn)和產(chǎn)品線的擴(kuò)展為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)、技術(shù)、資本等各類(lèi)資源的整合，調(diào)整和優(yōu)化對(duì)比劑產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，保持公司在對(duì)比劑細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，力爭(zhēng)使公司成為對(duì)比劑市場(chǎng)最具競(jìng)爭(zhēng)力的專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)廠商，成為我國(guó)領(lǐng)先的現(xiàn)代化對(duì)比劑系列產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。同時(shí)，公司還以發(fā)展精神方面藥物作為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)為目標(biāo)，積極開(kāi)展九味鎮(zhèn)心顆粒產(chǎn)品上市初期推廣工作，力爭(zhēng)將九味鎮(zhèn)心顆粒發(fā)展成為抗焦慮中藥的第一品牌，使其成為公司未來(lái)收入和利潤(rùn)的主要來(lái)源之一，并使公司在精神方面藥物市場(chǎng)占據(jù)一席之地。

　　2、大力提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

　　積極開(kāi)展對(duì)比劑生產(chǎn)線技術(shù)改造與營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目。20xx年公司在募集資金沒(méi)有到位的情況下，利用自有資金先行開(kāi)展對(duì)比劑生產(chǎn)線改造的前期準(zhǔn)備，加快對(duì)比劑銷(xiāo)售隊(duì)伍的建設(shè)，并開(kāi)始籌建上海、廣州辦事處。截止20xx年末，對(duì)比劑營(yíng)銷(xiāo)人員擴(kuò)增到90人。借助公司在創(chuàng)業(yè)板上市的有利局面，公司加大企業(yè)品牌宣傳和產(chǎn)品推廣力度，在重點(diǎn)市場(chǎng)籌備和舉行公司上市答謝活動(dòng)，擴(kuò)大公司影響，極大提高了公司及產(chǎn)品的知名度與美譽(yù)度。

　　3、增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力

　　為保持現(xiàn)有產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，保證公司的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力，公司將對(duì)比劑系列產(chǎn)品、降糖類(lèi)藥品和精神方面藥物列為為主要研發(fā)方向，利用自身優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持科技創(chuàng)新，積極開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。

　　4、內(nèi)控管理不斷完善

　　公司在現(xiàn)行營(yíng)銷(xiāo)和生產(chǎn)管理模式的基礎(chǔ)上，結(jié)合上市公司的要求，進(jìn)一步規(guī)范和完善了營(yíng)銷(xiāo)制度、合同管理制度、銷(xiāo)售服務(wù)制度、生產(chǎn)管理等一系列基礎(chǔ)管理制度，并結(jié)合企業(yè)實(shí)際，適時(shí)、適度改革和調(diào)整公司營(yíng)銷(xiāo)和生產(chǎn)政策。嚴(yán)格管理，降低經(jīng)營(yíng)成本。堅(jiān)持費(fèi)用預(yù)算管理、費(fèi)用審批管理和經(jīng)營(yíng)成本控制管理，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各環(huán)節(jié)實(shí)施有效監(jiān)控，保證了資金的正常運(yùn)行。堅(jiān)持節(jié)能降耗，減少費(fèi)用開(kāi)支，降低經(jīng)營(yíng)成本，提高經(jīng)濟(jì)效益。加大對(duì)應(yīng)收賬款的清收力度，提高了資金周轉(zhuǎn)率。

　　在長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展方面，公司將繼續(xù)秉承“細(xì)分市場(chǎng)、最大份額”的競(jìng)爭(zhēng)理念，在聚焦對(duì)比劑領(lǐng)域、鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)領(lǐng)先地位和核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，加強(qiáng)新藥研發(fā)的力度，力爭(zhēng)推出更新、市場(chǎng)價(jià)值更高、生命力更強(qiáng)的新產(chǎn)品。公司將在精神方面藥物、影像診斷造影劑、心血管/代謝類(lèi)疾病三大疾病領(lǐng)域加大研發(fā)力度，逐步建立自己的企業(yè)特色。以此三大領(lǐng)域新產(chǎn)品的陸續(xù)推出，推動(dòng)公司的快速、健康、高效的發(fā)展。實(shí)現(xiàn)品種多元化、高質(zhì)量和高附加值，做專(zhuān)做強(qiáng)。

　　五、會(huì)計(jì)分析

　　公司主要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)報(bào)表編制方法

　　(一)遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的聲明

　　本公司所編制的財(cái)務(wù)報(bào)表符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，真實(shí)、完整地反映了本公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、股東權(quán)益變動(dòng)和現(xiàn)金流量等有關(guān)信息。

　　(二)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)

　　本公司以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，根據(jù)實(shí)際發(fā)生的交易和事項(xiàng)，按照財(cái)政部20xx年2月頒布的<企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則>和38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南、解釋以及其他相關(guān)規(guī)定(統(tǒng)稱(chēng)“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，在此基礎(chǔ)上編制財(cái)務(wù)報(bào)表。

　　(三)會(huì)計(jì)期間

　　本公司會(huì)計(jì)期間采用公歷年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

　　(四)記賬本位幣

　　本公司以人民幣為記賬本位幣。

　　(五)現(xiàn)金等價(jià)物的確定標(biāo)準(zhǔn)

　　現(xiàn)金等價(jià)物，是指本公司持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。

　　(六)外幣業(yè)務(wù)

　　本公司發(fā)生外幣業(yè)務(wù)，按交易發(fā)生日的即期匯率折算為記賬本位幣金額。期末，對(duì)外幣貨幣性項(xiàng)目，采用資產(chǎn)負(fù)債表日即期匯率折算。因資產(chǎn)負(fù)債表日即期匯率與初始確認(rèn)時(shí)或者前一資產(chǎn)負(fù)債表日即期匯率不同而產(chǎn)生的匯兌差額，計(jì)入當(dāng)期損益;對(duì)以歷史成本計(jì)量的外幣非貨幣性項(xiàng)目，仍采用交易發(fā)生日的即期匯率折算;對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量的外幣非貨幣性項(xiàng)目，采用公允價(jià)值確定日的即期匯率折算，折算后的記賬本位幣金額與原記賬本位幣金額的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。

　　(七)應(yīng)收款項(xiàng)

　　應(yīng)收款項(xiàng)包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等。

　　1、單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)提方法

　　本公司單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn):期末余額達(dá)到XX0萬(wàn)元(含XX0萬(wàn)元)以上的非納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍關(guān)聯(lián)方的客戶(hù)應(yīng)收款項(xiàng)為單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)。

　　單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法:對(duì)于單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，有客觀證據(jù)表明發(fā)生了減值，根據(jù)其未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值的差額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。單獨(dú)測(cè)試未發(fā)生減值的單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)，以賬齡為信用風(fēng)險(xiǎn)組合，依據(jù)賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

　　2、單項(xiàng)金額不重大但按信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合后該組合的風(fēng)險(xiǎn)較大的應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的確定標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)提方法

　　信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合的確定依據(jù):單項(xiàng)金額不重大但按類(lèi)似信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合后該組合的風(fēng)險(xiǎn)較大的應(yīng)收款項(xiàng):指期末單項(xiàng)金額未達(dá)到上述XX0萬(wàn)元標(biāo)準(zhǔn)的，按照逾期狀態(tài)進(jìn)行組合后風(fēng)險(xiǎn)較大的應(yīng)收款項(xiàng)，具體包括賬齡在3年以上的非納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍關(guān)聯(lián)方的客戶(hù)應(yīng)收款項(xiàng)。

　　按信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合后風(fēng)險(xiǎn)較大的應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法:以賬齡為信用風(fēng)險(xiǎn)組合依據(jù)，依據(jù)賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

　　3、以賬齡為信用風(fēng)險(xiǎn)組合的應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法

　　對(duì)于單項(xiàng)金額不重大的應(yīng)收款項(xiàng)，與經(jīng)單獨(dú)測(cè)試后未減值的單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)一起按賬齡劃分為若干組合，根據(jù)應(yīng)收款項(xiàng)組合余額的以下比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備:

　　4、本公司向金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓不附追索權(quán)的應(yīng)收賬款，按交易款項(xiàng)扣除已轉(zhuǎn)銷(xiāo)應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值和相關(guān)稅費(fèi)后的差額計(jì)入當(dāng)期損益。

　　(八)研究開(kāi)發(fā)支出

　　本公司將內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的支出，區(qū)分為研究階段支出和開(kāi)發(fā)階段支出。研究階段的支出，于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。開(kāi)發(fā)階段的支出，同時(shí)滿(mǎn)足下列條件的，才能予以資本化，即:完成該無(wú)形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性;具有完成該無(wú)形資產(chǎn)并使用或出售的意圖;無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式，包括能夠證明運(yùn)用該無(wú)形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場(chǎng)或無(wú)形資產(chǎn)自身存在市場(chǎng)，以及無(wú)形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，能夠證明其有用性;有足夠的技術(shù)、財(cái)務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)，并有能力使用或出售該無(wú)形資產(chǎn);歸屬于該無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)階段的支出能夠可靠地計(jì)量。不滿(mǎn)足上述條件的開(kāi)發(fā)支出計(jì)入當(dāng)期損益。

　　(九)分部報(bào)告

　　本公司以?xún)?nèi)部報(bào)告制度為依據(jù)確定經(jīng)營(yíng)分部，以經(jīng)營(yíng)分部為基礎(chǔ)確定報(bào)告分部。

　　經(jīng)營(yíng)分部，是指本公司內(nèi)同時(shí)滿(mǎn)足下列條件的組成部分:(1)該組成部分能夠在日�；顒�(dòng)中產(chǎn)生收入、發(fā)生費(fèi)用;(2)管理層能夠定期評(píng)價(jià)該組成部分的經(jīng)營(yíng)成果，以決定向其配置資源、評(píng)價(jià)其業(yè)績(jī);(3)公司能夠取得該組成部分的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)會(huì)計(jì)信息。

　　本公司報(bào)告分部包括:(1)藥品生產(chǎn)分部，生產(chǎn)及銷(xiāo)售對(duì)比劑;(2)藥品經(jīng)銷(xiāo)分部，銷(xiāo)售抗生素藥品。

　　六、財(cái)務(wù)分析

　　(一)償債能力分析

　　從償債能力指標(biāo)匯總表可以看出，北陸藥業(yè)的短期償債能力指標(biāo)從20xx到20xx年有大幅度的上升，說(shuō)明北陸藥業(yè)的短期償債能力在20xx年上市后得到明顯提高，從指標(biāo)數(shù)據(jù)大小來(lái)看，該公司這三年短期償債能力非常充分。

　　對(duì)短期償債能力指標(biāo)進(jìn)行具體分析，我們可以看出，公司的現(xiàn)金比率在20xx年上升了1819個(gè)百分點(diǎn)，出現(xiàn)這樣大幅度增加的原因一方面是由于公司20xx年成功上市，向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行了普通股(a股)股票1，700萬(wàn)股收到募集資金凈額27，189、XX萬(wàn)元，使得貨幣資金大幅度增加，另一方面也受流動(dòng)負(fù)債下降的影響。而速動(dòng)比率在20xx年也上升了1815個(gè)百分點(diǎn)，和現(xiàn)金比率的上升幅度相差不多，其上升程度僅有小幅度下降，說(shuō)明在20xx年到期的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)得到了部分收回。另外，公司的流動(dòng)比率在20xx年上升了1885個(gè)百分點(diǎn)，比速動(dòng)比率上升的幅度大，說(shuō)明公司20xx年存貨、其他應(yīng)收款等有所增加。從長(zhǎng)期償債能力來(lái)看，公司的長(zhǎng)期償債指標(biāo)都比較低，說(shuō)明公司的長(zhǎng)期償債能力很強(qiáng)。而具體來(lái)看，公司的資產(chǎn)負(fù)債率20xx年下降了13個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在降低;產(chǎn)權(quán)比率在20xx年下降了16個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力在增強(qiáng);公司的有形凈值債務(wù)率在20xx年也呈下降趨勢(shì)，并且該指標(biāo)比較小，一方面說(shuō)明債權(quán)人資本受保障的程度較高，另一方面也說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力在增強(qiáng);公司的權(quán)益乘數(shù)由20xx年的1、2下降到20xx年的1、0，說(shuō)明公司在20xx年時(shí)企業(yè)的所有資本都是由所有者投入的，企業(yè)沒(méi)有對(duì)外負(fù)債。已獲利息倍數(shù)由正變?yōu)樨?fù)，說(shuō)明企業(yè)由20xx年的利息費(fèi)用支出，變?yōu)槔�息費(fèi)用收入，企業(yè)由債務(wù)人變?yōu)榱藗鶛?quán)人。

　　在20xx年，公司的現(xiàn)金比率上升了2259個(gè)百分點(diǎn)，主要是因?yàn)楣�司上市后�?jīng)營(yíng)狀況很好，使得資金充裕，流動(dòng)負(fù)債大幅度減少;而公司的速動(dòng)比率在20xx年也上升了2619個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明公司速動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量在增加;公司的流動(dòng)比率上升了2794個(gè)百分點(diǎn)，比速動(dòng)比率上升的幅度大，說(shuō)明20xx年公司的存貨、其他應(yīng)收款等有一定程度增加。再看公司20xx年的長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)，其資產(chǎn)負(fù)債率較低說(shuō)明公司的負(fù)債占資產(chǎn)總額的比例很小，說(shuō)明公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很小，而其呈下降趨勢(shì)，則說(shuō)明公司的償債能力在增強(qiáng)。產(chǎn)權(quán)比率及有形凈值債務(wù)率的下降都說(shuō)明企業(yè)償債能力的增強(qiáng)，權(quán)益乘數(shù)仍然為1說(shuō)明企業(yè)仍舊沒(méi)有債務(wù)資本，而利息保障倍數(shù)依然為負(fù)但該指標(biāo)絕對(duì)值大幅度減小，說(shuō)明企業(yè)20xx年的利息收入大幅度增加，企業(yè)處于資金相當(dāng)充裕的狀況。

　　從北陸藥業(yè)20xx年到20xx年的負(fù)債規(guī)模變動(dòng)分析表來(lái)看，公司的負(fù)債全部是短期負(fù)債，且負(fù)債總額呈大幅度下降的趨勢(shì)，說(shuō)明公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在大幅度降低。

　　公司20xx年的負(fù)債總額比20xx年下降了891、49萬(wàn)元，下降幅度為33、62%，負(fù)債規(guī)模的縮小主要是由于應(yīng)付賬款由20xx年的1943、77萬(wàn)元下降到20xx年的1422、44萬(wàn)元，下降幅度為26、82%，另一方面短期借款XX0%的減少，由20xx年的500萬(wàn)元，減少到20xx年的0萬(wàn)元，其他流動(dòng)負(fù)債也下降了XX0%。同時(shí)應(yīng)付職工薪酬也大幅降低，由20xx年的22、34萬(wàn)元降低到20xx年的7、36萬(wàn)元，下降幅度為67、05%，同時(shí)公司的其他應(yīng)付款也下降了26、80%，這些到期款項(xiàng)的支付導(dǎo)致了公司總體負(fù)債規(guī)�？s小。但公司的預(yù)收賬款由20xx年的2、57萬(wàn)元上升到20xx年的8、35萬(wàn)元，上升幅度為224、90%，這說(shuō)明公司在20xx年上市后，產(chǎn)品的銷(xiāo)量十分不錯(cuò)�？偟膩�(lái)說(shuō)，公司20xx年的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在降低。

　　2023xx年底，公司的負(fù)債總額比20xx年下降了、58萬(wàn)元，下降幅度為57、46%，其最主要的原因仍是應(yīng)付賬款的大幅度降低，由20xx年的1422、44萬(wàn)元下降到20xx年的213、65萬(wàn)元，下降幅度為84、98%，應(yīng)付賬款降低84、98%，主要是公司對(duì)子公司藥品經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)調(diào)整，其期末應(yīng)付賬款大幅降低所致，另一方面應(yīng)付賬款的大量支付反映了企業(yè)的可用資金越來(lái)越充裕。而另一方面，企業(yè)的預(yù)收賬款在20xx年提高到了61、61萬(wàn)元，增加幅度為637、84%萬(wàn)元，這種大幅度的增加主要是公司從事了投資性房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，預(yù)收房屋租金所致。從表中還可以看出，企業(yè)的應(yīng)付職工薪酬由20xx年的7、36萬(wàn)元一下子猛增到了20xx年的84、82萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為XX52、45%，主要是公司實(shí)際支付工資時(shí)間的跨期變動(dòng)所致。

　　總體看來(lái)，公司從20xx年到20xx年，負(fù)債飛速減少，在20xx年以后，公司已經(jīng)不需要再有短期借款之類(lèi)的來(lái)滿(mǎn)足資金的需要了。到20xx年時(shí)，公司所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)非常小了。公司主要的流動(dòng)負(fù)債都是公司內(nèi)部的應(yīng)付職工薪酬之類(lèi)的科目，公司對(duì)外負(fù)債十分少，說(shuō)明此時(shí)公司的償債能力已經(jīng)非常強(qiáng)，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也很小。

　　從資產(chǎn)規(guī)模變化來(lái)看，公司的總資產(chǎn)呈現(xiàn)出增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

　　2023xx年末，貨幣資金同比增長(zhǎng)1，463、51%，主要原因是由于向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行了普通股(a股)股票1，700萬(wàn)股收到募集資金凈額27，189、XX萬(wàn)元。而應(yīng)收票據(jù)降低33、99%，主要是本公司期末未到期票據(jù)減少所致。預(yù)付款項(xiàng)降低84、70%，主要是本公司與浙江司太立制藥有限公司上期簽訂的采購(gòu)合同本期到貨已結(jié)算。存貨增長(zhǎng)51、85%，主要是本公司業(yè)務(wù)量增大，生產(chǎn)儲(chǔ)備的原輔材料增加所致。其他流動(dòng)資產(chǎn)增加33，314、19元，是待抵扣增zhí shuì。無(wú)形資產(chǎn)降低、38%，主要是部分無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)到期所致。長(zhǎng)期待攤費(fèi)用降低59、82%，主要是部分長(zhǎng)期待攤項(xiàng)目攤銷(xiāo)到期所致。遞延所得稅資產(chǎn)降低15、35%，主要是遞延收益轉(zhuǎn)回所致。

　　2023xx年末，應(yīng)收票據(jù)較20xx年降低81、36%，主要是報(bào)告期末公司未到期銀行承兌匯票減少所致;預(yù)付款項(xiàng)降低67、89%，主要是公司預(yù)付辦公購(gòu)房款當(dāng)期轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)所致;其他應(yīng)收款增長(zhǎng)65、45%，主要是公司擴(kuò)大銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)導(dǎo)致銷(xiāo)售人員周轉(zhuǎn)金增長(zhǎng)所致;投資性房地產(chǎn)增加2，161、26萬(wàn)元，是公司部分房屋由于出租轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)所致;固定資產(chǎn)增長(zhǎng)72、07%，主要是公司新增房屋建筑物所致;而2023xx年末合并報(bào)表中商譽(yù)金額為零，主要是由于子公司易佳聯(lián)網(wǎng)絡(luò)注銷(xiāo)，之前產(chǎn)生的商譽(yù)確認(rèn)為當(dāng)期投資損失;長(zhǎng)期待攤費(fèi)用增長(zhǎng)901、46%，主要是新添置房產(chǎn)裝修費(fèi)用計(jì)入長(zhǎng)期待攤費(fèi)用所致。

　　綜上，可以看出從20xx年到20xx年，公司的資產(chǎn)總額在增加，而負(fù)債在減少，資產(chǎn)的流動(dòng)性很強(qiáng)，從而公司的整體償債能力也非常強(qiáng)。

　　從資產(chǎn)與負(fù)債及所有者權(quán)益的對(duì)稱(chēng)性來(lái)看，公司資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)權(quán)益結(jié)構(gòu)如下:

　　從該表中可以看出，北陸藥業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)只有少部分來(lái)源于流動(dòng)負(fù)債，其余全部來(lái)自與所有者權(quán)益，這充分說(shuō)明了企業(yè)償債能力非常強(qiáng)。

　　從資產(chǎn)負(fù)債的對(duì)稱(chēng)性來(lái)看，由于公司沒(méi)有長(zhǎng)期負(fù)債，所以其營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率見(jiàn)下表:

　　從表中可以看出，北陸藥業(yè)從20xx年到20xx年的營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率都非常高，說(shuō)明其短期償債能力非常強(qiáng)，且呈現(xiàn)逐步增強(qiáng)的趨勢(shì)，而公司沒(méi)有長(zhǎng)期負(fù)債，所以再一次說(shuō)明了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常小，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力極強(qiáng)。

　　綜上，不論是從償債指標(biāo)來(lái)分析還是從公司的報(bào)表層面來(lái)看，公司的償債能力是非常強(qiáng)的，并且在不斷增強(qiáng)，資產(chǎn)的流動(dòng)性變現(xiàn)能力非常強(qiáng)，因而公司的償債能力非常強(qiáng)，且呈現(xiàn)出增強(qiáng)趨勢(shì)。

　　(二)、盈利能力分析

　　從盈利能力指標(biāo)匯總表來(lái)看，北陸藥業(yè)的銷(xiāo)售盈利能力在20xx年到20xx年在逐漸提高。其中銷(xiāo)售毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、銷(xiāo)售凈利率在逐年上升，表明了企業(yè)具有穩(wěn)定可靠的銷(xiāo)售盈利能力。

　　對(duì)銷(xiāo)售盈利能力進(jìn)行具體分析有，該企業(yè)20xx年的銷(xiāo)售毛利率下降了1、42個(gè)百分點(diǎn)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和銷(xiāo)售凈利率有小幅度的提升，說(shuō)明該企業(yè)在20xx年上市后總體的銷(xiāo)售盈利能力處于正常狀態(tài)。從表中可以得到企業(yè)20xx年的銷(xiāo)售毛利率提高了18、19%，一方面說(shuō)明了企業(yè)20xx年在生產(chǎn)管理上有了很大的改善，另一方面企業(yè)正處于上市的成長(zhǎng)時(shí)期，銷(xiāo)售毛利率有很大的提升空間。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率在20xx年提高了8、73%，表明企業(yè)的期間費(fèi)用得到很好的控制。銷(xiāo)售凈利率提高了7、36%，說(shuō)明了企業(yè)在擴(kuò)大銷(xiāo)售的同時(shí)，還注意改善經(jīng)營(yíng)管理，提高了銷(xiāo)售盈利水平。

　　對(duì)凈資產(chǎn)利潤(rùn)率指標(biāo)的分析，從表中數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)20xx年到20xx年的凈資產(chǎn)利潤(rùn)率在逐漸下降，表明股東權(quán)益的收益水平在降低，對(duì)投資者的吸引力減小。

　　對(duì)總資產(chǎn)利潤(rùn)率指標(biāo)的分析，從表中指標(biāo)數(shù)據(jù)看出，該企業(yè)20xx年到20xx年的總資產(chǎn)利潤(rùn)率在逐漸下降，說(shuō)明了企業(yè)資產(chǎn)的利用效率不高，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤(rùn)在減少。

　　每股收益分析，從表中指標(biāo)數(shù)據(jù)的變化來(lái)看，20xx年企業(yè)的每股收益提高了0、，說(shuō)明該公司上市后普通股的獲利水平在提高。到20xx年每股收益下降了0、23，首先這可能是企業(yè)想進(jìn)一步發(fā)展，拓展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，其次可能是企業(yè)內(nèi)部諸多管理環(huán)節(jié)存在一定的問(wèn)題。

　　從上表可以看出，從20xx年到20xx年，公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)均出現(xiàn)較大幅度的增長(zhǎng)趨勢(shì)，這在一定程度上反映了公司的盈利狀況在逐漸好轉(zhuǎn)，但從具體的利潤(rùn)構(gòu)成質(zhì)量來(lái)看，并沒(méi)有那么樂(lè)觀。

　　公司20xx年?duì)I業(yè)利潤(rùn)主要是由公司的正常穩(wěn)定的主營(yíng)業(yè)務(wù)帶來(lái)的，非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益占利潤(rùn)總額的比例很少，說(shuō)明20xx年公司的經(jīng)營(yíng)比較正常，利潤(rùn)質(zhì)量還比較好。

　　20xx年，公司的利潤(rùn)總額較20xx年上升了35、23%，其中營(yíng)業(yè)利潤(rùn)上升了24、79%，其余主要來(lái)自于非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益的增加，從表中我們可以看到20xx年較20xx年有明顯變化的是財(cái)務(wù)費(fèi)用由正變負(fù)，說(shuō)明企業(yè)由20xx年的利息支出變?yōu)榱死�息收入，這筆收入構(gòu)成了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的一小部分。另外就是企業(yè)在20xx年獲得了一筆較大的營(yíng)業(yè)外收入，占據(jù)了利潤(rùn)總額的一部分比例，但20xx年利潤(rùn)的主要構(gòu)成部分仍然是公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，說(shuō)明公司在上市后，擴(kuò)大了銷(xiāo)售規(guī)模，業(yè)務(wù)有明顯好轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。但從成本費(fèi)用角度來(lái)看，公司20xx年?duì)I業(yè)成本的上升幅度比營(yíng)業(yè)利潤(rùn)上漲幅度稍大，說(shuō)明公司20xx年對(duì)產(chǎn)品成本的控制水平稍有下降，而由于銷(xiāo)售的擴(kuò)張，公司的銷(xiāo)售費(fèi)用也出現(xiàn)了較大的增長(zhǎng)。值得欣慰的是公司在20xx年管理費(fèi)用下降了8、53%，得到了很好的控制�？傮w看來(lái)，從20xx年到20xx年，公司的盈利能力呈現(xiàn)出增強(qiáng)的趨勢(shì)，利潤(rùn)質(zhì)量相對(duì)來(lái)說(shuō)也比較高。

　　20xx年公司的利潤(rùn)總額雖然較20xx年上升了19、68%，但其營(yíng)業(yè)收入?yún)s下降了16、03%，公司20xx年的營(yíng)業(yè)收入主要由其主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入和公司的投資性房地產(chǎn)所帶來(lái)的收入，該項(xiàng)指標(biāo)的下降說(shuō)明公司的正常業(yè)務(wù)盈利能力下降，而公司利息收入的大幅度增加以及營(yíng)業(yè)成本控制水平的大幅度提高使得公司最終的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)呈現(xiàn)出增長(zhǎng)趨勢(shì)。在盈利能力下降的情況下，公司的各項(xiàng)期間費(fèi)用大幅度上升，表明公司對(duì)期間費(fèi)用的控制水平降低。

　　總體來(lái)看，在這三年，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不是很穩(wěn)定，利潤(rùn)的組成結(jié)構(gòu)也有較大的變化，這與公司剛上市不久，進(jìn)行了相關(guān)戰(zhàn)略調(diào)整有一定的聯(lián)系。

　　再對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的構(gòu)成進(jìn)一步分析:

　　從表中可以看出，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是藥品生產(chǎn)和藥品經(jīng)銷(xiāo)，這兩部分收入占據(jù)了營(yíng)業(yè)收入的大部分，而在這兩個(gè)主營(yíng)業(yè)務(wù)中藥品生產(chǎn)的毛利率相當(dāng)高，是公司利潤(rùn)的主要來(lái)源。

　　從上表可以看出對(duì)比劑市是公司的主要產(chǎn)品，對(duì)比劑的銷(xiāo)售收入占據(jù)了大部分的營(yíng)業(yè)收入，另外藥品經(jīng)銷(xiāo)也占據(jù)了大部分營(yíng)業(yè)收入，但不能提供較高的利潤(rùn)。降糖藥營(yíng)業(yè)收入所占的比例雖小，但其貢獻(xiàn)的毛利率很高，公司可擴(kuò)大降糖藥市場(chǎng)份額，從而為公司創(chuàng)造更高的利潤(rùn)價(jià)值。

　　(三)、營(yíng)運(yùn)能力分析

　　從資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)匯總表來(lái)看，該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從20xx年到20xx年在逐年下降，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變慢的主要原因是由于營(yíng)業(yè)收入的漲幅沒(méi)有資產(chǎn)總額的漲幅大，該企業(yè)在20xx年上市后貨幣資金、預(yù)付賬款大幅增加。

　　從營(yíng)業(yè)周期的指標(biāo)看出，該企業(yè)在20xx年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)在大幅下降，資金的周轉(zhuǎn)速度變快，說(shuō)明了企業(yè)加大了對(duì)應(yīng)收賬款的管理力度，降低了應(yīng)收賬款的比重，合理調(diào)整了企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu);企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率較上期基本持平，主要原因是公司產(chǎn)品銷(xiāo)售量的增加，生產(chǎn)規(guī)模隨之?dāng)U大，生產(chǎn)儲(chǔ)備、合理安全庫(kù)存量逐漸提高，期末庫(kù)存余額增大，存貨增幅與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)量的增幅基本相當(dāng)，存貨周轉(zhuǎn)率基本穩(wěn)定。20xx年應(yīng)收賬款率下降0、6次，存貨周轉(zhuǎn)率下降了3、75次，說(shuō)明了企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售有所下降。

　　從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來(lái)看，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度在逐年大幅度減慢，這與企業(yè)的資產(chǎn)總額的大幅度增加有關(guān)，企業(yè)沒(méi)有充分利用好閑置資金，形成資金的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。

　　從表中可以看出，企業(yè)20xx年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，表明該企業(yè)正處于擴(kuò)張時(shí)期，需要投入大量資金。

　　20xx年企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)良好，主要表現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為正且20xx年較之20xx年有了大幅度的上升。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流出量大，這是因?yàn)槠髽I(yè)在20xx年上市后內(nèi)部投資量有了大幅度的增長(zhǎng)，表明了企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)在上市后有所調(diào)整�；I資額增長(zhǎng)非常高，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~占現(xiàn)金流量?jī)纛~的比例最高，說(shuō)明了企業(yè)在20xx年9月上市后對(duì)外發(fā)行普通股導(dǎo)致籌資額的大幅度增長(zhǎng)。

　　企業(yè)20xx年的經(jīng)營(yíng)狀況良好，但需要用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~滿(mǎn)足投資項(xiàng)目的需要及支付現(xiàn)金股利。從三種活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~占現(xiàn)金流量?jī)纛~的比例關(guān)系來(lái)看，該企業(yè)的整體業(yè)務(wù)活動(dòng)安排趨向均衡，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比重較之20xx年在大幅度上升;投資活動(dòng)比重很大，主要是因?yàn)槠髽I(yè)在固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)上的投資大幅度增加;籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量比重在下降，但不影響對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)的進(jìn)行，說(shuō)明了企業(yè)自身的資本結(jié)構(gòu)在優(yōu)化。

　　(四)、發(fā)展能力分析

　　從企業(yè)的發(fā)展能力指標(biāo)來(lái)看，公司三年的利潤(rùn)呈增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但增長(zhǎng)的幅度有所減小，說(shuō)明公司有較好的盈利能力，但營(yíng)業(yè)收入極不穩(wěn)定，說(shuō)明公司處在成長(zhǎng)階段階段，有很大的發(fā)展空間，而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的加速增長(zhǎng)，為公司帶來(lái)了一定程度的穩(wěn)定收益。日漸熊狗的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，再加上公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力以及獨(dú)有的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)使得笨公司在這個(gè)行業(yè)有不錯(cuò)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　(五)、同行業(yè)對(duì)比分析

　　資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志。而且最優(yōu)指標(biāo)范圍是40%-60%，北陸藥業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率所占比例低，從20xx的16，6%下降到20xx年的1、57%可以看出。企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要由股東承擔(dān)，這對(duì)債權(quán)人來(lái)講，是十分有利的。而太極集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率是相當(dāng)高的，從20xx的72、92變化到20xx年的75、2%可以看出。企也不能償債的可能性高，這對(duì)債權(quán)人來(lái)講，是十分不利的。康美集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率是十分適中的，對(duì)企業(yè)對(duì)股東都是比較好的，而且從20xx至20xx年變化范圍都不大。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率反映公司的主營(yíng)業(yè)獲利水平，只有主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，即主營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率較高的情況下，才能在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。北陸藥業(yè)從20xx年開(kāi)始營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)率都是相當(dāng)高的從41、25%上升到57、77%，可以看出北陸藥業(yè)的營(yíng)業(yè)獲利水平是相當(dāng)好的，與太極集團(tuán)。康美藥業(yè)同期相比都要高很多。所以可以看出北陸藥業(yè)的銷(xiāo)售能力在不斷提高。銷(xiāo)售凈利率是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入的對(duì)比關(guān)系，用以衡量企業(yè)在一定時(shí)期的銷(xiāo)售收入獲取的能力。而北陸藥業(yè)銷(xiāo)售凈利率從20xx年的14、66%上漲到20xx年的24、48%，而且與同期的太極集團(tuán)和康美藥業(yè)相比北陸藥業(yè)的指標(biāo)都是相對(duì)較高的。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率增長(zhǎng)率從表中可以看出在20xx年北陸藥業(yè)與康美藥業(yè)是相差不大的，而太極集團(tuán)始終是很低的，但到了20xx年北陸藥業(yè)也才21、63%上升的比例很小，但康美藥業(yè)就卻上漲到了50、20%說(shuō)明，在這段期間康美藥業(yè)的銷(xiāo)售量在大幅度增長(zhǎng)，而北陸藥業(yè)卻變化不大。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率20xx年北陸藥業(yè)和太極集團(tuán)都是負(fù)的-5、84%，-63、04%，而康美藥業(yè)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率卻達(dá)到了XX1、61%，說(shuō)明當(dāng)時(shí)的康美藥業(yè)發(fā)展的十分的好。但到了20xx年北陸藥業(yè)和太極集團(tuán)的凈利潤(rùn)率都上升了很多，說(shuō)明企業(yè)在不斷的提高自己的營(yíng)運(yùn)能力。到了20xx年北陸藥業(yè)仍然呈上升的趨勢(shì)。而太極集團(tuán)�？得浪帢I(yè)卻呈下降的趨勢(shì)，說(shuō)明北陸藥業(yè)在不斷的成長(zhǎng)，各方面的能力在提高，利潤(rùn)在不斷增大，在同行業(yè)中雖然綜合實(shí)力還不是很強(qiáng)，但發(fā)展?jié)摿�還是比較大。

　　七、企業(yè)的前景分析

　　通過(guò)對(duì)北路藥業(yè)20xx年到20xx年的財(cái)務(wù)狀況的分析可以了解到，該企業(yè)在醫(yī)藥業(yè)行業(yè)中的發(fā)展?jié)摿�很大，公司�?0xx年9月份上市后，企業(yè)的整體水平都有了很大的提高。對(duì)于企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，我們結(jié)合企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境可以對(duì)企業(yè)的前景進(jìn)行以下分析。

　　該企業(yè)作為國(guó)內(nèi)首家成功仿制磁共振對(duì)比劑生產(chǎn)企業(yè)，通過(guò)十多年的不懈努力，逐步掌握了

　　影像診斷技術(shù)產(chǎn)品的關(guān)鍵生產(chǎn)工藝，并且通過(guò)科研創(chuàng)新，形成有效的監(jiān)測(cè)方法和控制標(biāo)準(zhǔn)，特別在減少金屬引入，保證絡(luò)合效果，提高原料純度，優(yōu)化工藝，提高藥液穩(wěn)定性等方面形成了專(zhuān)有的技術(shù)特點(diǎn)。通過(guò)這種引進(jìn)、吸收、再創(chuàng)新的方式，公司成功研制多個(gè)成熟產(chǎn)品，并推向市場(chǎng)。目前，企業(yè)在繼續(xù)調(diào)整和優(yōu)化對(duì)比劑產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，保持其在對(duì)比劑細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，力爭(zhēng)成為對(duì)比劑市場(chǎng)最具競(jìng)爭(zhēng)力的專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)廠商，成為我國(guó)領(lǐng)先的對(duì)比劑系列產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。公司的產(chǎn)品及生產(chǎn)工藝均居國(guó)內(nèi)同行業(yè)領(lǐng)先水平。

　　國(guó)家政策的大力支持將促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。政府為建立一個(gè)具有中國(guó)特色的醫(yī)藥衛(wèi)生體制采取了各項(xiàng)有力措施，引入全民醫(yī)保制度，確保20xx年總?cè)丝诘?0%被納入醫(yī)保范圍中，且20xx年覆蓋率達(dá)到XX0%;醫(yī)改方案還提出要在全國(guó)范圍內(nèi)建立公共醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)(疾病預(yù)防、孕產(chǎn)、衛(wèi)生教育等)和基本醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)(疾病治療)，以解決多年來(lái)我國(guó)人民“看病難、看病貴”的問(wèn)題，且將政府工作的重心向疾病預(yù)防轉(zhuǎn)移。醫(yī)療改革將對(duì)醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，必將擴(kuò)大整個(gè)市場(chǎng)的規(guī)模，并且推動(dòng)更規(guī)范、更健康的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的形成。對(duì)于行業(yè)的參與者而言，除了基本藥品以及醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)外，作為診斷用藥主體的對(duì)比劑生產(chǎn)企業(yè)也會(huì)因?yàn)檎�府向疾病預(yù)防的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移而最終受益。近年來(lái)，醫(yī)藥行業(yè)在產(chǎn)品的審批和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)方面都受到了嚴(yán)格的政府管控。雖然這些規(guī)定有利于醫(yī)藥行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，但也極大地提高了醫(yī)藥企業(yè)的營(yíng)運(yùn)成本，并且可能迫使一些較小規(guī)模及資源有限的企業(yè)退出該行業(yè)。在過(guò)去的幾年中，政府出臺(tái)了一系列藥品價(jià)格宏觀管理的政策，其中包括對(duì)藥品價(jià)格進(jìn)行的多次調(diào)整，這使得醫(yī)藥產(chǎn)品市場(chǎng)整體價(jià)格水平下降，在一定程度上影響了企業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的盈利能力。

上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 篇3

　　一，總體評(píng)述

　　(一)總體財(cái)務(wù)績(jī)效水平

　　根據(jù)公開(kāi)發(fā)布的數(shù)據(jù)，運(yùn)用系統(tǒng)和分析方法對(duì)其進(jìn)行綜合分析，我們認(rèn)為本期財(cái)務(wù)狀況比去年同期大幅升高。

　　(二)公司分項(xiàng)績(jī)效水平

　　項(xiàng)目

　　公司評(píng)價(jià)

　　二，財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　(一)資產(chǎn)負(fù)債表

　　1。企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明:

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(zhǎng)%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(zhǎng)最多，為xx萬(wàn)元。企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。就應(yīng)隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益潛力和發(fā)展?jié)摿�，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。因此，推薦投資者對(duì)其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。

　　流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)的比重，占%，信用資產(chǎn)的比重次之，占%。

　　流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度為%。在流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目變化中，貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)付市場(chǎng)變化的潛力將增強(qiáng)。信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng)，企業(yè)就應(yīng)加強(qiáng)貨款的回收工作。存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(zhǎng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將增大，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理和銷(xiāo)售工作�？傊�，企業(yè)的支付潛力和應(yīng)付市場(chǎng)的變化潛力一般。

　　2。企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說(shuō)明:

　　從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比率為%，長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率為%。說(shuō)明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平。

　　企業(yè)負(fù)債和所有者權(quán)益的變化中，流動(dòng)負(fù)債減少%，長(zhǎng)期負(fù)債減少%，股東權(quán)益增長(zhǎng)%。

　　流動(dòng)負(fù)債的下降幅度為%，營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債的變化引起流動(dòng)負(fù)債的下降，主要是應(yīng)付帳款的降低引起營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債的降低。

　　本期和上期的長(zhǎng)期負(fù)債占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比率分別為%，%，該項(xiàng)數(shù)據(jù)比去年有所降低，說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債結(jié)構(gòu)比例有所降低。盈余公積比重提高，說(shuō)明企業(yè)有強(qiáng)烈的留利增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望。未分配利潤(rùn)比去年增長(zhǎng)了%，證明企業(yè)當(dāng)年增加了必須的盈余。未分配利潤(rùn)所占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比重比去年也有所提高，說(shuō)明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的潛力比去年有所提高�？傮w上，企業(yè)長(zhǎng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金成本相比較較低。

　　(二)利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表

　　主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下:

　　當(dāng)期數(shù)據(jù)

　　上期數(shù)據(jù)

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

　　營(yíng)業(yè)費(fèi)用

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)

　　其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)

　　管理費(fèi)用

　　財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

　　營(yíng)業(yè)外收支凈

　　利潤(rùn)總額

　　所得稅

　　凈利潤(rùn)

　　毛利率(%)

　　凈利率(%)

　　成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)

　　凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)

　　1。利潤(rùn)分析

　　(1)利潤(rùn)構(gòu)成狀況

　　本期公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額xx萬(wàn)元。其中，經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)xx萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額%;營(yíng)業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額xx萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額%。

　　(2)利潤(rùn)增長(zhǎng)狀況

　　本期公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額xx萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)%。其中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)%，增加利潤(rùn)總額xx萬(wàn)元;營(yíng)業(yè)外收支凈額比去年同期降低%，減少營(yíng)業(yè)外收支凈額xx萬(wàn)元。

　　2。收入分析

　　本期公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入xx萬(wàn)元。與去年同期相比增長(zhǎng)%，說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，市場(chǎng)推廣工作成績(jī)很大，公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴(kuò)大。

　　3。成本費(fèi)用分析

　　(1)成本費(fèi)用構(gòu)成狀況

　　本期公司發(fā)生成本費(fèi)用共計(jì)xx萬(wàn)元。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本xx萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額;營(yíng)業(yè)費(fèi)用xx萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額%;管理費(fèi)用xx萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額%;財(cái)務(wù)費(fèi)用xx萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額%。

　　(2)成本費(fèi)用增長(zhǎng)狀況

　　本期公司成本費(fèi)用總額比去年同期增加xx萬(wàn)元，增長(zhǎng)%;主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比去年同期增加xx萬(wàn)元，增長(zhǎng)%;營(yíng)業(yè)費(fèi)用比去年同期減少xx萬(wàn)元，降低%;管理費(fèi)用比去年同期增加xx萬(wàn)元，增長(zhǎng)%;財(cái)務(wù)費(fèi)用比去年同期減少x萬(wàn)元，降低%。

　　4。利潤(rùn)增長(zhǎng)因素分析

　　本期利潤(rùn)總額比上年同期增加xx萬(wàn)元。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤(rùn)xx萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤(rùn)xx萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)費(fèi)用比上年同期增加利潤(rùn)xx萬(wàn)元，管理費(fèi)用比上年同期減少利潤(rùn)xx萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用比上年同期增加利潤(rùn)xx萬(wàn)元，投資收益比上年同期減少利潤(rùn)xx萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤(rùn)xx萬(wàn)元。

　　本期公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利潛力和公司整體的成本費(fèi)用控制等方面都取得了很大的成績(jī)，提請(qǐng)分析者予以高度重視，因?yàn)楣�司利�?rùn)積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力，將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　5。經(jīng)營(yíng)成果總體評(píng)價(jià)

　　(1)產(chǎn)品綜合獲利潛力評(píng)價(jià)

　　本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為%，綜合凈利率為%，成本費(fèi)用利潤(rùn)率為%。分別比上年同期提高了%，%，%，平均提高%，說(shuō)明公司獲利潛力處于較快發(fā)展階段，本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，以及提高公司經(jīng)營(yíng)管理水平方面都取得了相當(dāng)?shù)倪M(jìn)步，公司獲利潛力在本期獲得較大提高，

　　(2)收益質(zhì)量評(píng)價(jià)

　　凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量，衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。本期公司凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)為1。05，比上年同期提高了%，說(shuō)明公司收益質(zhì)量變化不大，只有經(jīng)營(yíng)性收益才是可靠的，可持續(xù)的，因此未來(lái)公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營(yíng)性收益在總收益中的比重。

　　(3)利潤(rùn)協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià)

　　公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為xsx%，其中，主營(yíng)收入增長(zhǎng)率為%，說(shuō)明公司綜合成本費(fèi)用率有所下降，收入與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好，未來(lái)公司應(yīng)盡可能持續(xù)對(duì)企業(yè)成本與費(fèi)用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)率為%，說(shuō)明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻(xiàn)率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來(lái)公司應(yīng)盡可能持續(xù)對(duì)企業(yè)成本的控制水平。營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)率為%。說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費(fèi)用率有所下降，營(yíng)業(yè)費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來(lái)公司應(yīng)盡可能持續(xù)對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用的控制水平。管理費(fèi)用增長(zhǎng)率為%。說(shuō)明公司管理費(fèi)用率有所下降，管理費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好，未來(lái)公司應(yīng)盡可能持續(xù)對(duì)企業(yè)管理費(fèi)用的控制水平。財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)率為%。說(shuō)明公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率有所下降，財(cái)務(wù)費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好，未來(lái)公司應(yīng)盡可能持續(xù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制水平。

　　(三)現(xiàn)金流量表

　　主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下:

　　項(xiàng)目

　　當(dāng)期數(shù)據(jù)

　　上期數(shù)據(jù)

　　增長(zhǎng)狀況(%)

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

　　投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

　　籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

　　總現(xiàn)金流入量

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

　　投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

　　籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

　　總現(xiàn)金流出量

　　現(xiàn)金流量?jī)纛~

　　1�，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

　　(1)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

　　本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入xx萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為%，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為%。

　　(2)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

　　本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出xx萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出xx萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為%，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為%。

　　2。現(xiàn)金流動(dòng)性分析

　　(1)現(xiàn)金流入負(fù)債比

　　現(xiàn)金流入負(fù)債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營(yíng)償還短期債務(wù)的潛力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償債潛力越強(qiáng)。本期公司現(xiàn)金流入負(fù)債比為0。59，較上年同期大幅提高，說(shuō)明公司現(xiàn)金流動(dòng)性大幅增強(qiáng)，現(xiàn)金支付潛力快速提高，債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度大幅提高，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。

　　(2)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

　　全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的潛力。本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為%，較上年同期小幅提高，說(shuō)明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的潛力穩(wěn)步提高，現(xiàn)金流動(dòng)性的小幅增強(qiáng)，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。

　　三，財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)

　　(一)償債潛力分析

　　相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo):

　　項(xiàng)目

　　當(dāng)期數(shù)據(jù)

　　上期數(shù)據(jù)

　　增長(zhǎng)狀況(%)

　　流動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率

　　資產(chǎn)負(fù)債率(%)

　　有形凈值債務(wù)率(%)

　　現(xiàn)金流入負(fù)債比

　　綜合分?jǐn)?shù)

　　企業(yè)的償債潛力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)短期債務(wù)的潛力。企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的潛力和償還債務(wù)潛力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。公司本期償債潛力綜合分?jǐn)?shù)為52。79，較上年同期提高38。15%，說(shuō)明公司償債潛力較上年同期大幅提高，本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績(jī)。企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)潛力在本期大幅提高，為將來(lái)公司持續(xù)健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。從行業(yè)內(nèi)部看，公司償債潛力極強(qiáng)，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都十分小。在償債潛力中，現(xiàn)金流入負(fù)債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng)，是引起償債潛力變化的主要指標(biāo)。

　　(二)經(jīng)營(yíng)效率分析

　　相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo):

　　項(xiàng)目

　　當(dāng)期數(shù)據(jù)

　　上期數(shù)據(jù)

　　增長(zhǎng)狀況(%)

　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

　　存貨周轉(zhuǎn)率

　　營(yíng)業(yè)周期(天)

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率，是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤(rùn)的一種手段，如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率不高，那么企業(yè)的高利潤(rùn)狀態(tài)是難以持久的。公司本期經(jīng)營(yíng)效率綜合分?jǐn)?shù)為58。18，較上年同期提高24。29%，說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)效率處于較快提高階段，本期公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績(jī)，公司經(jīng)營(yíng)效率在本期獲得較大提高。提請(qǐng)分析者予以重視，公司經(jīng)營(yíng)效率的較大提高為將來(lái)降低成本，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)創(chuàng)了良好的局面。從行業(yè)內(nèi)部看，公司經(jīng)營(yíng)效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙的地位，未來(lái)在行業(yè)中應(yīng)盡可能持續(xù)這種優(yōu)勢(shì)。在經(jīng)營(yíng)效率中，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)，是引起經(jīng)營(yíng)效率變化的主要指標(biāo)。

　　(三)盈利潛力分析

　　相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo):

　　項(xiàng)目

　　當(dāng)期數(shù)據(jù)

　　上期數(shù)據(jù)

　　增長(zhǎng)狀況

　　總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)

　　凈資產(chǎn)收益率(%)

　　毛利率(%)

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(%)

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)

　　凈利潤(rùn)率(%)

　　成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)

　　企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利潛力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤(rùn)的潛力。公司本期盈利潛力綜合分?jǐn)?shù)為96。39，較上年同期提高36。99%，說(shuō)明公司盈利潛力處于高速發(fā)展階段，本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費(fèi)用方面都取得了極大的進(jìn)步，公司盈利潛力在本期獲得極大提高，提請(qǐng)分析者予以高度重視，因?yàn)橛�利潛力的極大提高為公司將來(lái)迅速發(fā)展壯大，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。從行業(yè)內(nèi)部看，公司盈利潛力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司帶給的產(chǎn)品與服務(wù)在市場(chǎng)上十分有競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)在行業(yè)中應(yīng)盡可能持續(xù)這種優(yōu)勢(shì)。在盈利潛力中，成本費(fèi)用利潤(rùn)率和總資產(chǎn)報(bào)酬率的變動(dòng)，是引起盈利潛力變化的主要指標(biāo)。

　　(五)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治?/p>

　　相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo):

　　項(xiàng)目

　　當(dāng)期數(shù)據(jù)

　　上期數(shù)據(jù)

　　增長(zhǎng)狀況

　　主營(yíng)收入增長(zhǎng)率(%)

　　凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)

　　流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)

　　總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)

　　可持續(xù)增長(zhǎng)率(%)

　　企業(yè)為了生存和競(jìng)爭(zhēng)需要不斷的發(fā)展，透過(guò)對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)性分析我們能夠預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況的趨勢(shì)。公司本期成長(zhǎng)潛力綜合分?jǐn)?shù)為65。38，較上年同期提高92。81%，說(shuō)明公司成長(zhǎng)潛力處于高速發(fā)展階段，本期公司在擴(kuò)大市場(chǎng)需求，提高經(jīng)濟(jì)效益以及增加公司資產(chǎn)方面都取得了極大的進(jìn)步，公司表現(xiàn)出十分優(yōu)秀的成長(zhǎng)性。提請(qǐng)分析者予以高度重視，未來(lái)公司繼續(xù)維持目前增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的概率很大。從行業(yè)內(nèi)部看，公司成長(zhǎng)潛力在行業(yè)中處于一般水平，本期公司在擴(kuò)大市場(chǎng)，提高經(jīng)濟(jì)效益以及增加公司資產(chǎn)方面都略好于行業(yè)平均水平，未來(lái)在行業(yè)中應(yīng)盡全力擴(kuò)大這種優(yōu)勢(shì)。在成長(zhǎng)潛力中，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和可持續(xù)增長(zhǎng)率的變動(dòng)，是引起增長(zhǎng)率變化的主要指標(biāo)。

上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 篇4

　　目錄

　　一、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析 2

　　1、利潤(rùn)總額 2

　　2、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 3

　　3、投資收益 4

　　4、營(yíng)業(yè)外利潤(rùn) 4

　　5、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力 5

　　6、利潤(rùn)真實(shí)性判斷 6

　　二、成本分析 7

　　1、總成本構(gòu)成情況 7

　　2、總成本變化情況 8

　　3、銷(xiāo)售費(fèi)用合理性評(píng)價(jià) 9

　　4、管理費(fèi)用合理性評(píng)價(jià) 10

　　5、財(cái)務(wù)費(fèi)用變化情況 11

　　三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 11

　　1、資產(chǎn)構(gòu)成情況 11

　　2、流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn) 12

　　3、資產(chǎn)增減變化情況 13

　　4、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性評(píng)價(jià) 15

　　5、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況 15

　　四、資本構(gòu)成分析 16

　　1、資本構(gòu)成情況 16

　　2、負(fù)債增減變化情況 17

　　3、所有者權(quán)益增減變化情況 18

　　五、償債能力分析 19

　　1、短期償債能力 19

　　2、還本付息能力 19

　　3、增加負(fù)債的可行性 20

　　六、盈利能力分析 20

　　1、業(yè)務(wù)盈利能力分析 20

　　2、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和對(duì)外長(zhǎng)期投資的盈利能力 21

　　3、凈資產(chǎn)收益率 21

　　4、資產(chǎn)報(bào)酬率 22

　　5、成本費(fèi)用利潤(rùn)率 23

　　七、營(yíng)運(yùn)能力分析 23

　　1、存貨 23

　　2、應(yīng)收賬款 24

　　3、應(yīng)付賬款 25

　　4、現(xiàn)金周期和營(yíng)業(yè)周期 26

　　5、流動(dòng)資產(chǎn) 26

　　6、總資產(chǎn) 27

　　八、發(fā)展能力分析 28

　　1、增長(zhǎng)性 28

　　九、經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析 30

　　1、投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)情況 30

　　2、經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 30

　　3、整體協(xié)調(diào)情況 32

　　十、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 33

　　1、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 33

　　十一、現(xiàn)金流量分析 34

　　1、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu) 34

　　2、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu) 35

　　3、現(xiàn)金流動(dòng)穩(wěn)定性 36

　　4、現(xiàn)金流動(dòng)協(xié)調(diào)性 37

　　5、現(xiàn)金流量變化情況 37

　　6、現(xiàn)金流動(dòng)充足性 38

　　7、現(xiàn)金流動(dòng)有效性 38

　　8、自由現(xiàn)金流量 39

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　　一、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析

　　1、利潤(rùn)總額

　　萬(wàn)科20xx年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為15,626.35萬(wàn)元,與20xx年的13,274.29萬(wàn)元相比有一定上升，上升17.72%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來(lái)自于內(nèi)部經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，公司盈利基礎(chǔ)比較可靠。

　　名稱(chēng) 20xx年 20xx年 20xx年

　　利潤(rùn)總額 15,626.35 13,274.29 10,590.76

　　2、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

　　20xx年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為14,715.97萬(wàn)元，與20xx年的10,677.21萬(wàn)元相比有一定增加，增加37.83%。

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變動(dòng)因素(費(fèi)用)

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 增加(萬(wàn)元) 減少(萬(wàn)元)

　　營(yíng)業(yè)成本 135,226.95

　　管理費(fèi)用 6,445.33

　　財(cái)務(wù)費(fèi)用 2,868.42

　　銷(xiāo)售費(fèi)用 4,574.36

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加 274.18

　　合計(jì):

　　14,162.29 0.00

　　相抵總計(jì): 149,389.24

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變動(dòng)因素(收入)

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 增加(萬(wàn)元) 減少(萬(wàn)元)

　　公允價(jià)值變動(dòng)收益 458,771.51

　　營(yíng)業(yè)收入 145,730.10

　　投資收益 2,067.70

　　合計(jì): 606,569.31 0.00

　　相抵總計(jì) 606,569.31

　　3、投資收益

　　20xx年投資收益為2,090.27萬(wàn)元，與20xx年的22.57萬(wàn)元相比成倍上升，上升幅度9,161.28%。

　　投資收益變化

　　名稱(chēng) 20xx年(萬(wàn)元) 20xx年(萬(wàn)元) 20xx年(萬(wàn)元)

　　投資收益 2,090.27 22.57 -254.65

　　4、營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)

　　20xx年?duì)I業(yè)外利潤(rùn)為910.38萬(wàn)元，與20xx年的2,597.XX萬(wàn)元相比持續(xù)盈利，但是盈利水平有所下降，下降64.95%。

　　營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)變化

　　名稱(chēng) 20xx年 20xx年 20xx年

　　營(yíng)業(yè)外收入 1,510.71 2,762.90 245.58

　　營(yíng)業(yè)外支出 600.33 165.82 54.00

　　營(yíng)業(yè)外利潤(rùn) 910.38 2,597. 191.58

　　5、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力

　　根據(jù)營(yíng)業(yè)收入和成本的變化情況經(jīng)進(jìn)行分析后可以看出，20xx年的營(yíng)業(yè)收入為458,771.51萬(wàn)元，比20xx年的313,041.41萬(wàn)元，增長(zhǎng)46.55%。20xx年?duì)I業(yè)成本為404,807.31萬(wàn)元，比20xx年的269,580.36增加50.16%。營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本同時(shí)增長(zhǎng)，但營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)幅度大于營(yíng)業(yè)收入，表明公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力下降。

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變化

　　20xx年 20xx年 20xx年

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率

　　營(yíng)業(yè)收入 458,771.51 46.55% 313,041.41 44.78% 216,225.57

　　營(yíng)業(yè)成本 404,807.31 50.16% 269,580.36 46.75% 183,694.42

　　利潤(rùn)總額 15,626.35 17.72% 13,274.29 25.34% 10,590.76

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 14,715.97 37.83% 10,677.21 2.67% 10,399.18

　　投資收益 2,090.27 9,161.28 22.57 -1.86% -254.65

　　營(yíng)業(yè)外收支 910.38 -64.95% 2,597. 1,255.61% 191.58

　　6、利潤(rùn)真實(shí)性判斷

　　從報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)看，公司20xx年?duì)I業(yè)收入主要是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。扣除新增應(yīng)收賬款之后公司的營(yíng)業(yè)收入為481,299.89萬(wàn)元。

　　總之，在市場(chǎng)份額迅速擴(kuò)大的同時(shí)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也迅猛增加，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展得很好。

　　公司的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來(lái)自于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

　　二、成本分析

　　1、總成本構(gòu)成情況

　　20xx年萬(wàn)科成本費(fèi)用總額為446,145.80萬(wàn)元，其中:營(yíng)業(yè)成本為404,807.31萬(wàn)元，占成本總額的90.73%，銷(xiāo)售費(fèi)用為12,141.38萬(wàn)元，占成本總額的2.72%，管理費(fèi)用為18,769.38萬(wàn)元，占成本總額的4.21%，財(cái)務(wù)費(fèi)用為7,340.32萬(wàn)元，占成本總額的1.65%,營(yíng)業(yè)稅金及附加為2,910.23萬(wàn)元，占成總額的0.65%，資產(chǎn)減值損失為177.18萬(wàn)元，占成本總額的0.04%。

　　成本構(gòu)成表(兩期成本總額比例)

　　日期 20xx年 20xx年

　　成本費(fèi)用總額 446,145.80 100.00% 302,386.77 100.00%

　　營(yíng)業(yè)成本 404,807.31 90.73% 269,580.36 89.15%

　　銷(xiāo)售費(fèi)用 12,141.38 2.72% 7,567.02 2.50%

　　管理費(fèi)用 18,769.38 4.21% 12,324.05 4.%

　　財(cái)務(wù)費(fèi)用 7,340.32 1.65% 4,471.90 1.48%

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加 2,910.23 0.65% 2,636.05 0.87%

　　資產(chǎn)損失減值 177.18 0.04% 5,807.39 1.92%

　　2、總成本變化情況

　　萬(wàn)科20xx年成本費(fèi)用總額為446,145.80萬(wàn)元，與20xx年的302,386.77相比有一定增加，增加47.54%。

　　20xx年?duì)I業(yè)成本為404,807.31萬(wàn)元，與20xx年的269,580.36相比有較大增加，增加50.16%。

　　成本構(gòu)成變化情況表(占營(yíng)業(yè)收入的比例)

　　日期 20xx年 20xx年

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比% 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比%

　　營(yíng)業(yè)收入 458,771.51 100.00% 313,041.41 100.00%

　　營(yíng)業(yè)成本 404,807.31 88.24% 269,580.36 86.12%

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加 2,910.23 0.63% 2,636.05 0.84%

　　銷(xiāo)售費(fèi)用 12,141.38 2.65% 7,567.02 2.42%

　　財(cái)務(wù)費(fèi)用 7,340.32 1.60% 4,471.90 1.43%

　　管理費(fèi)用 18,769.38 4.09% 12,324.05 3.94%

　　資產(chǎn)損失減值 177.18 0.04% 177.18 0.06%

　　3、銷(xiāo)售費(fèi)用合理性評(píng)價(jià)

　　20xx年銷(xiāo)售費(fèi)用為12,141.38萬(wàn)元，與20xx年的7,567.02相比有較大增加，增加60.45%。營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)的同時(shí)營(yíng)業(yè)收入也有較大幅度的增長(zhǎng)，表明公司銷(xiāo)售活動(dòng)取得了明顯的市場(chǎng)效果。

　　4、管理費(fèi)用合理性評(píng)價(jià)

　　20xx年管理費(fèi)用為18,769.38萬(wàn)元，與20xx年的12,324.05萬(wàn)元相比有較大增加，增加52.30%。20xx年管理費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例4.09%，與20xx年的3.94%相比變化不大。管理費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入同步增長(zhǎng)，銷(xiāo)售利潤(rùn)有較大幅度上升，管理費(fèi)用支出合理。

　　5、財(cái)務(wù)費(fèi)用變化情況

　　20xx年財(cái)務(wù)費(fèi)用為7,340.32萬(wàn)元，與20xx年的4,471.90萬(wàn)元相比有較大增加，增加64.14%。

　　三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

　　1、資產(chǎn)構(gòu)成情況

　　萬(wàn)科20xx年資產(chǎn)總額為391,789.09萬(wàn)元，其中流動(dòng)資產(chǎn)為282,2.09萬(wàn)元，主要分布在存貨、應(yīng)收賬款、貨幣資金等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的40.13%、31.05%和19.21%。非流動(dòng)資產(chǎn)為109,581.00萬(wàn)元，主要分布在固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和在建工程，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的66.30%、16.68%、6.73%。

　　萬(wàn)科資產(chǎn)構(gòu)成表

　　日期 20xx年 20xx年

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比(%) 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比(%)

　　總資產(chǎn) 391,789.09 100.00% 365,838.77 100.00%

　　流動(dòng)資產(chǎn) 282,2.09 72.03% 274,730.90 72.03%

　　長(zhǎng)期投資凈額 6,363.16 1.62% 2,636.94 0.72%

　　固定資產(chǎn)凈額 72,657.38 18.55% 61,201.06 16.73%

　　無(wú)形及遞延資產(chǎn) 19,030.57 4.86% 13,595.61 3.72%

　　其他 11,529.89 2.94% 13,674.26 3.74%

　　2、流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)

　　公司生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)占用的資金數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的45.05%，說(shuō)明市場(chǎng)銷(xiāo)售情況的變化會(huì)對(duì)公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價(jià)值帶來(lái)較大影響，要密切關(guān)注公司產(chǎn)品的銷(xiāo)售前景和增值能力。公司流動(dòng)資產(chǎn)中被別人占用的、應(yīng)當(dāng)收回的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的34.96%，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理，關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)的質(zhì)量。

　　從資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，公司流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較高，流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起決定性作用。從資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，公司長(zhǎng)期投資所占比例較大，屬集團(tuán)控股型企業(yè)，企業(yè)的被投資企業(yè)及集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)的發(fā)展特別重要。

　　流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表

　　日期 20xx年 20xx年

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比(%) 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比(%)

　　流動(dòng)資產(chǎn) 282,2.09 100.00% 274,730.90 100.00%

　　存貨 113,255.88 40.13% 79,559.39 28.96%

　　應(yīng)收賬款 87,637.71 31.05% 110,166.09 40.10%

　　其他應(yīng)收款 11,029.30 3.91% 10,269.83 3.74%

　　交易性金融資產(chǎn) 0.00 0.00% 0.00 0.00%

　　應(yīng)收票據(jù) 2,200.12 0.78% 2,585.99 0.94%

　　貨幣資金 54,211.51 19.21% 58,215.56 21.19%

　　其他 13,873.57 4.92% 13,934.04 5.07

　　3、資產(chǎn)增減變化情況

　　20xx年總資產(chǎn)為391,789.09萬(wàn)元，與20xx年的365,838.77萬(wàn)元相比有一定增加，增加7.09%。

　　萬(wàn)科資產(chǎn)的增減變化情況(20xx年)

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 增加(萬(wàn)元) 減少(萬(wàn)元)

　　無(wú)形資產(chǎn) 5,586.20

　　其他應(yīng)收款 759.47

　　遞延所得稅資產(chǎn) 655.63

　　其他流動(dòng)資產(chǎn)

　　長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 151.24

　　在建工程 1,488.73

　　預(yù)付款 60.48

　　應(yīng)收票據(jù) 385.87

　　長(zhǎng)期股權(quán)投資 3,763.29

　　貨幣資金 4,004.05

　　固定資產(chǎn)凈額 11,456.32

　　合計(jì): 21,565.28 6,746.00

　　相抵總計(jì): 14,819.28

　　4、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性評(píng)價(jià)

　　從資產(chǎn)各項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)收入的比例關(guān)系來(lái)看，20xx年應(yīng)收賬款所占比例基本合理。存貨所占比例過(guò)高。固定資產(chǎn)投產(chǎn)時(shí)間不長(zhǎng)。

　　根據(jù)報(bào)表分析得出20xx年與20xx年相比，20xx年存貨出現(xiàn)不合理增長(zhǎng)。應(yīng)收賬款所占比例下降。流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)慢于營(yíng)業(yè)收入，增加的同時(shí)資金占用沒(méi)有增加，并且資產(chǎn)的盈利能力有所提高。因此與20xx年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于改善。

　　5、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況

　　主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況表

　　日期 20xx年與年比較 20xx年與年比較

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率

　　流動(dòng)資產(chǎn) 282,2.09 2.72% 274,730.90 58.02%

　　長(zhǎng)期投資 6,363.16 141.31% 2,636.94 -23.77%

　　固定資產(chǎn) 72,657.38 18.72% 61,201.06 44.13%

　　存貨 113,255.88 42.35% 79,559.39 19.57%

　　應(yīng)收賬款 87,637.71 -20.45% 110,166.09 262.41%

　　貨幣性資產(chǎn) 56,411.63 -6.88% 60,801.55 1.56%

　　四、資本構(gòu)成分析

　　1、資本構(gòu)成情況

　　萬(wàn)科20xx年負(fù)債總額為304,623.88萬(wàn)元，資本金為34,500.00萬(wàn)元，所有者權(quán)益為87,165.21萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為0.78%。在負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為282,2.09萬(wàn)元，占負(fù)債和權(quán)益總額的0.77%，短期借款為95,990.00萬(wàn)元，非流動(dòng)負(fù)債為109,581.00萬(wàn)元，付息負(fù)債合計(jì)占資金來(lái)源總額的0.26%。

　　公司短期借款及應(yīng)付票據(jù)所占比例較大，約占流動(dòng)負(fù)債的41.91%。

　　資本構(gòu)成表

　　日期 20xx年 20xx年

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比(%) 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比(%)

　　資產(chǎn)總額 391,789.09 100.00% 365,838.77 100.00%

　　所有權(quán)益 87,165.21 22.25% 91,971.78 25.14%

　　流動(dòng)負(fù)債 299,8.07 76.52% 261,751.41 95.28%

　　非流動(dòng)負(fù)債 4,815.81 1.23% 12,115.58 24.90%

　　2、負(fù)債增減變化情況

　　20xx年負(fù)債總額為304,623.88萬(wàn)元，與20xx年年的273,866.99萬(wàn)元相比有一定增加，增加11.23%。具體來(lái)說(shuō)，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使負(fù)債總額變動(dòng)，公司負(fù)債規(guī)模有較大幅度增加，負(fù)債壓力有較大幅度的提高。

　　20xx年資產(chǎn)的增減變化情況表

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 增加(萬(wàn)元) 減少(萬(wàn)元)

　　其他應(yīng)付賬款 5,185.03

　　應(yīng)交稅費(fèi) 1,401.10

　　預(yù)收賬款 23,943.45

　　其他流動(dòng)負(fù)債

　　應(yīng)付職工薪酬福利 591.70

　　應(yīng)付票據(jù) 4,129.57

　　應(yīng)付賬款 8,344.97

　　短期借款 7,304.44

　　合計(jì): 44,314.13 6,586.13

　　3、所有者權(quán)益增減變化情況

　　20xx年所有者權(quán)益為87,165.21萬(wàn)元，與20xx年的91,971.78相比有一定下降，下降5.23%。以下項(xiàng)目變動(dòng)使所有者權(quán)益增減。

　　所有者權(quán)益變動(dòng)變化表

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 增加(萬(wàn)元) 減少(萬(wàn)元)

　　資本金 11,500.00

　　資本公積金 11,415.33

　　少數(shù)股東權(quán)益

　　盈余公積金 641.27

　　未分配利潤(rùn) 6,591.58

　　增減合計(jì) 18,732.85 11,415.33

　　五、償債能力分析

　　1、短期償債能力

　　從支付能力來(lái)看，萬(wàn)科20xx年的日�，F(xiàn)金支付資金比較緊張，主要依靠短期借款;從變化情況來(lái)看，20xx年流動(dòng)比例為0.94，與20xx年的1.05相比有較大下降，下降了0.11。

　　2、還本付息能力

　　從短期來(lái)看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)本身缺乏付息能力，利息支付的主要依靠短期借款。從盈利情況來(lái)看，公司盈利對(duì)利息的保障倍數(shù)為3.13倍公司盈利能力對(duì)利息的保障程度偏低。長(zhǎng)期來(lái)看，盈利能力較強(qiáng)，利息支付有保證。

　　償債能力指標(biāo)表

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 20xx年 20xx年

　　流動(dòng)比例 0.94 1.05

　　速動(dòng)比例 0.52 0.69

　　利息保障倍數(shù) 3.13 3.97

　　資產(chǎn)負(fù)債率 1. 1.00

　　3、增加負(fù)債的可行性

　　從資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)成本來(lái)看，公司的付息負(fù)債為100,805.81萬(wàn)元，實(shí)際借款利率水平為7.28%，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.47。從公司當(dāng)期資本結(jié)構(gòu)、借款利率和盈利水平三者的關(guān)系來(lái)看，公司增加負(fù)債能夠給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)的增加，負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行。

　　六、盈利能力分析

　　1、業(yè)務(wù)盈利能力分析

　　萬(wàn)科20xx年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為3.21%，資產(chǎn)報(bào)酬率為6.06%，凈資產(chǎn)收益率為14.91，成本費(fèi)用利潤(rùn)率為1.73%。公司實(shí)際投入到企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為377,675.00萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的收益率為3.90%。而對(duì)外投資的收益率為32.85%。

　　2、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和對(duì)外長(zhǎng)期投資的盈利能力

　　萬(wàn)科20xx年內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的盈利能力3.77%，與20xx年的2.97%相比有所提高，提高0.80個(gè)百分點(diǎn)。20xx年對(duì)外投資業(yè)務(wù)的盈利能力為32.85%，與20xx年的0.86%相比有較大幅度的提高，提高32.00個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)外投資業(yè)務(wù)的盈利能力明顯提高。

　　3、凈資產(chǎn)收益率

　　20xx年凈資產(chǎn)收益率為14.91%，與20xx年14.21%相比有所提高，提高0.70個(gè)百分點(diǎn)。但這種較高的資本收益率是由較高的負(fù)債水平支持的，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是較大的。20xx年凈資產(chǎn)收益率比20xx年提高的主要原因是:20xx年凈利潤(rùn)為12,997.92萬(wàn)元，與20xx年的13,069.15萬(wàn)元相比有所下降，下降0.55%。20xx年所有者權(quán)益為87,165.21萬(wàn)元，與20xx年的91,971.78萬(wàn)元相比有所下降，下降5.23%。凈利潤(rùn)下降速度慢于所有者權(quán)益的下降速度，致使凈資產(chǎn)收益率提高。

　　4、資產(chǎn)報(bào)酬率

　　20xx年總資產(chǎn)報(bào)酬率為6.06%，與20xx年的5.96%相比變化不大。20xx年總資產(chǎn)報(bào)酬率比20xx年提高的主要原因是:20xx年息稅前收益22,966.67萬(wàn)元，與20xx年的17,746.19萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)29.42%。20xx年平均總資產(chǎn)為378,813.93萬(wàn)元，與20xx年的297,522.91萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)27.32%。息稅前收益增長(zhǎng)速度快于平均總資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，致使總資產(chǎn)報(bào)酬率提高。

　　5、成本費(fèi)用利潤(rùn)率

　　20xx年成本費(fèi)用利潤(rùn)率為3.50%，與20xx年的4.48%相比有所降低，降低0.97個(gè)百分點(diǎn)。20xx年成本費(fèi)用投入經(jīng)濟(jì)效益為40.85%，與20xx年54.49%相比有較大幅度降低，降低13.63個(gè)百分點(diǎn)。20xx年成本費(fèi)用投入經(jīng)濟(jì)效益比20xx年下降的主要原因是:20xx年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為15,626.35萬(wàn)元，與20xx年的13,274.29萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)17.72%。20xx年成本費(fèi)用總額為445,968.62萬(wàn)元，與20xx年的296,579.38萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)50.37%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增加速度慢于成本費(fèi)用總額的增長(zhǎng)速度，致使成本費(fèi)用投入經(jīng)濟(jì)效益下降。

　　盈利能力指標(biāo)表(%)

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 20xx年 20xx年

　　營(yíng)業(yè)毛利率 11.76 13.88

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 3.21 3.41

　　成本費(fèi)用利潤(rùn)率 3.50 4.48

　　資產(chǎn)報(bào)酬率 4.13 4.46

　　凈資產(chǎn)收益率 14.91 14.21

　　七、營(yíng)運(yùn)能力分析

　　1、存貨

　　萬(wàn)科20xx年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為85.74天，20xx年為97.55天。20xx年比20xx年縮短11.81天。20xx年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比20xx年縮短的主要原因是:20xx年平均存貨為96,407.64萬(wàn)元，與20xx年73,049.41萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)31.98%。20xx年?duì)I業(yè)成本為404,807.31萬(wàn)元，與20xx年的269,580.36萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)50.16%。平均存貨增加速度慢于營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。收入和存貨均在增長(zhǎng)，但收入增長(zhǎng)快于存貨，存貨水平趨于合理。

　　2、應(yīng)收賬款

　　萬(wàn)科20xx年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.61天，20xx年為80.82天。20xx年比20xx年縮短3.21天。20xx年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比20xx年縮短的主要原因是:20xx年平均應(yīng)收賬款為98,901.90萬(wàn)元，與20xx年70,282.14萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)40.72%。20xx年?duì)I業(yè)收入為458,771.51萬(wàn)元，與20xx年的313,041.41萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)46.55%。平均應(yīng)收賬款增加速度慢于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，致使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。公司收帳政策合理，市場(chǎng)銷(xiāo)售狀況良好。公司在加速應(yīng)收周轉(zhuǎn)的同時(shí)，使盈利水平提高。

　　3、應(yīng)付賬款

　　萬(wàn)科20xx年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為74.天，20xx年為75.37天，20xx年比20xx年縮短1.29天。20xx年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比20xx年縮短的主要原因是:20xx年平均應(yīng)付賬款為83,298.19萬(wàn)元，與20xx年的56,439.00萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)47.59%。20xx年?duì)I業(yè)成本為404,807.31萬(wàn)元，與20xx年的269,580.36萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)50.16%。平均應(yīng)付款增加速度慢于營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)速度，致使應(yīng)付款周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。

　　4、現(xiàn)金周期和營(yíng)業(yè)周期

　　萬(wàn)科20xx年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為89.27天，20xx年為97.55天，20xx年比20xx年縮短8.28天。萬(wàn)科20xx年?duì)I業(yè)周期為163.35天，20xx年為178.38天，20xx年比20xx年縮短15.03天。從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者占用資金數(shù)量及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來(lái)看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金占用有所下降，營(yíng)運(yùn)能力有所提高。

　　營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)表

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 20xx年 20xx年

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 75.65 84.01

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 77.61 80.82

　　應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 74. 75.37

　　營(yíng)業(yè)周期 163.35 178.38

　　5、流動(dòng)資產(chǎn)

　　萬(wàn)科20xx年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為218.52天，20xx年為257.94天，20xx年比20xx年縮短39.42天。20xx年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比20xx年縮短的主要原因是:20xx年平均流動(dòng)資產(chǎn)為278,469.50萬(wàn)元，與20xx年的224,296.33萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)24.15%。20xx年?duì)I業(yè)收入為458,771.51萬(wàn)元，與20xx年的313,041.41萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)46.55%。平均流動(dòng)資產(chǎn)增加速度慢于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，致使流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。

　　6、總資產(chǎn)

　　萬(wàn)科20xx年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為1.17次，比20xx年周轉(zhuǎn)速度加快，周轉(zhuǎn)天數(shù)從342.15天縮短到297.26天。20xx年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)20xx年縮短的主要原因是:20xx年平均總資產(chǎn)為378,813.93萬(wàn)元，與20xx年的297,522.91萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)27.32%。20xx年?duì)I業(yè)收入為458,771.51萬(wàn)元，與20xx年的313,041.41萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)46.55%。平均總資產(chǎn)增加速度慢于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，致使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，使?fàn)I業(yè)收入有較大幅度增長(zhǎng)，表明公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有較大幅度的擴(kuò)張，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的提高。

　　資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 20xx年(天) 20xx年(天)

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 297.26 342.15

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 52.52 59.61

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 218.52 257.94

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù) 89.27 103.00

　　八、發(fā)展能力分析

　　1、增長(zhǎng)性

　　萬(wàn)科20xx年?duì)I業(yè)收入為458,771.51萬(wàn)元，從這三期變化情況來(lái)看，營(yíng)業(yè)收入基本保持穩(wěn)定，沒(méi)有較大變化。

　　萬(wàn)科20xx年凈利潤(rùn)為12,997.92萬(wàn)元，從這三期變化情況來(lái)看，凈利潤(rùn)基本保持穩(wěn)定，沒(méi)有較大變化。

　　萬(wàn)科20xx年所有者權(quán)益為87,165.21萬(wàn)元，從這三期變化情況來(lái)看，所有者權(quán)益基本保持穩(wěn)定，沒(méi)有較大變化。

　　發(fā)展趨勢(shì)表

　　日期 20xx年 20xx年

　　項(xiàng)目資本 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率% 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率%

　　凈利潤(rùn) 12,997.92 -0.01% 13,069.15 0.47%

　　所有者權(quán)益 87,165.21 -0.05% 91,971.78 0.%

　　營(yíng)業(yè)收入 458,771.51 0.47% 313,041.41 0.45%

　　九、經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析

　　1、投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)情況

　　從長(zhǎng)期投資和融資情況來(lái)看，公司投資活動(dòng)所需的資金沒(méi)有足夠的長(zhǎng)期資金來(lái)源作保證，公司長(zhǎng)期性資產(chǎn)投資存在17,599.98萬(wàn)元的資金缺口，需要占用企業(yè)流動(dòng)資金。

　　營(yíng)運(yùn)資本增減變化表

　　日期 20xx年 20xx年

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率% 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率%

　　營(yíng)運(yùn)資本 -17,599.98 -2.36% 12,979.49 -0.59%

　　所有者權(quán)益 87,165.21 -0.05% 91,971.78 0.%

　　非流動(dòng)負(fù)債 4,815.81 -0.60% 12,115.58 5.29%

　　固定資產(chǎn) 72,657.38 0.19% 61,201.06 0.44%

　　長(zhǎng)期投資 6,363.16 1.41% 2,636.94 -0.24%

　　其他長(zhǎng)期資產(chǎn) 0.00 N/A% 0.00 N/A%

　　2、經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力

　　從公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)情況來(lái)看，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展正常，能為企業(yè)帶來(lái)199,648.32萬(wàn)元的流動(dòng)資金，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。

　　從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來(lái)看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造199,648.32萬(wàn)元的資金，這部分資金彌補(bǔ)了企業(yè)投資活動(dòng)17,599.98萬(wàn)元的資金缺口，并有182,048.34萬(wàn)元的現(xiàn)金支付能力。

　　經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)增減變化表

　　日期 20xx年 20xx年

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率% 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率%

　　存貨 113,255.88 0.42% 79,559.39 0.20%

　　應(yīng)收賬款 87,637.71 -0.20% 110,166.09 2.62%

　　其他應(yīng)收賬款 11,029.30 0.07% 10,269.83 -0.09%

　　其他經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn) 13,873.57 0.00% 13,934.04 1.34%

　　經(jīng)營(yíng)性負(fù)責(zé)增減變化表

　　日期 20xx年 20xx年

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率% 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率%

　　應(yīng)付賬款 87,470.67 0.11% 79,125.70 1.34%

　　其他應(yīng)付款 10,654.28 -0.33% 15,839.31 2.21%

　　其他經(jīng)營(yíng)性負(fù)債 76,046.41 0.45% 52,583.70 0.78%

　　3、整體協(xié)調(diào)情況

　　從兩期的比較來(lái)看，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本由上一期的12,979.49萬(wàn)元轉(zhuǎn)變?yōu)樨?fù)17,599.98萬(wàn)元，企業(yè)的投資活動(dòng)出現(xiàn)了資金缺口，需要由企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)提供，而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也需要資金，致使企業(yè)出現(xiàn)69,225.XX萬(wàn)元的資金缺口，企業(yè)資金協(xié)調(diào)情況惡化，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金沒(méi)有保證，企業(yè)出現(xiàn)了支付困難，必將對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利開(kāi)展帶來(lái)不利影響。

　　十、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

　　1、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　萬(wàn)科20xx年盈虧平衡點(diǎn)的營(yíng)業(yè)收入為343,724.61萬(wàn)元表示當(dāng)公司該期營(yíng)業(yè)收入超過(guò)這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)虧損。營(yíng)業(yè)安全水平為25.00%，表示公司當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入下降只要不超過(guò)115,046.90萬(wàn)元，公司仍然會(huì)有盈利。從營(yíng)業(yè)安全水平來(lái)看，公司承受銷(xiāo)售下降打擊的能力較強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的安全水平較高。從營(yíng)業(yè)安全水平來(lái)看，公司有一定的承受銷(xiāo)售下降打擊的能力，但營(yíng)業(yè)安全水平并不太高。

　　經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表

　　日期 20xx年 20xx年

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率(%) 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率(%)

　　盈虧平衡點(diǎn) 343,724.61 0.84% 186,812.46 0.36%

　　營(yíng)業(yè)安全水平 0.25 -0.38% 0.40 0.%

　　經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) 2.67 0.13% 2.37 0.00%

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) 0.76 0.12% 0.88 -0.12%

　　十一、現(xiàn)金流量分析

　　1、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)

　　20xx年現(xiàn)金流入為1,755,948.84萬(wàn)元，與20xx年的970,102.20萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)81.01%。20xx年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收益率為0.04%，與20xx年的0.01%相比成倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)3.00倍。此項(xiàng)分析無(wú)法進(jìn)行，因?yàn)槲�收投資收到的現(xiàn)金為0，取得投資收益所收到的現(xiàn)金為0，N/A

　　2、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)

　　20xx年現(xiàn)金流出為1,706,799.21萬(wàn)元，與20xx年的962,443.83萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)77.34%。

　　現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表

　　項(xiàng)目名稱(chēng) 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比(%) 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比(%)

　　現(xiàn)金流出總額 1,706,799.21 100.00% 962,443.83 100.00%

　　購(gòu)買(mǎi)原材料 532,356.76 31.19% 296,017.38 30.76%

　　工資性支出 23,380.14 1.37% 15,872.89 1.65%

　　稅金 13,196.17 0.77% 8,924.34 0.93%

　　資產(chǎn)購(gòu)置 18,899.63 1.11% 36,366.47 3.78%

　　對(duì)外投資 0.00 0.00% 0.00 0.00%

　　償還債務(wù) 136,915.74 8.02% 124,487.05 12.93%

　　利潤(rùn)分配 0.00 0.00% 0.00 0.00%

　　其他 982,050.77 57.54% 480,775.70 49.95%

　　3、現(xiàn)金流動(dòng)穩(wěn)定性

　　20xx年最大的現(xiàn)金流入項(xiàng)目依次是:銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金;取得借款收到的現(xiàn)金;處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額。

　　20xx年最大的現(xiàn)金流出項(xiàng)目依次是:購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金;償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金;支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。

上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 篇5

　　公司在x年將努力保持整體盈利能力的平穩(wěn)增長(zhǎng)，通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)及成本控制，使成本居于合理水平，最終實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)快于規(guī)模增長(zhǎng)，單位資產(chǎn)盈利能力穩(wěn)中有升。

　　一是x年公司營(yíng)業(yè)收入計(jì)劃較x年增長(zhǎng)約14%;

　　二是進(jìn)一步加大對(duì)自主性成本開(kāi)支的控制力度和結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，將成本收入比嚴(yán)格控制在戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)、即不超過(guò)32%的水平之內(nèi);

　　三是經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)方面，凈利潤(rùn)增幅達(dá)到13%以上，資產(chǎn)利潤(rùn)率較x年實(shí)際水平保持穩(wěn)定，資本利潤(rùn)率力爭(zhēng)保持在20%左右，國(guó)有資本保值增值率預(yù)計(jì)不低于110%;

　　四是風(fēng)險(xiǎn)成本控制指標(biāo)方面，資本充足率達(dá)到不低于10.5%的水平，不良貸款率控制在1%以下，撥備覆蓋率保持在不低于200%的水平，案件風(fēng)險(xiǎn)率控制在不超過(guò)萬(wàn)分之一的水平。

　　根據(jù)公司x年財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)告，x年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)大于13%，每股凈利潤(rùn)大于2.47元。按目前的市價(jià)x年分紅額，x年市盈率小于3.59倍.凈資產(chǎn)每股不低于13.15元。當(dāng)銀行業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)被市場(chǎng)普遍看空的背景下，浦發(fā)銀行管理層提出x年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為:凈利潤(rùn)增幅達(dá)到13%以上，資產(chǎn)利潤(rùn)率較x年實(shí)際水平保持穩(wěn)定，資本利潤(rùn)率力爭(zhēng)保持在20%左右，國(guó)有資本保值增值率預(yù)計(jì)不低于110%。實(shí)在難能可貴。這反映了浦發(fā)銀行管理層對(duì)公司未來(lái)的發(fā)展充滿(mǎn)信心。

　　財(cái)務(wù)預(yù)算分析報(bào)告范文模板二

　　一、我縣預(yù)算執(zhí)行分析工作的主要做法

　　我縣預(yù)算執(zhí)行分析就是對(duì)預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中或之后財(cái)政收支活動(dòng)全過(guò)程采取基本比較法進(jìn)行分析，具體做法:

　　(一)搜集基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息資料。由于數(shù)據(jù)資料是預(yù)算執(zhí)行分析的基礎(chǔ)，我們每月對(duì)財(cái)稅庫(kù)聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)中各種數(shù)據(jù)信息按不同分類(lèi)口徑提取外，與國(guó)、地稅、人行、統(tǒng)計(jì)、房管等部門(mén)聯(lián)系，取得基礎(chǔ)信息資料，為分析做好準(zhǔn)備。

　　(二)對(duì)數(shù)據(jù)加工。對(duì)財(cái)政總收入、公共財(cái)政預(yù)算收入及明細(xì)項(xiàng)目、國(guó)地稅等征管部門(mén)完成收入等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)指標(biāo)，按完成情況、與上期同口徑、與年初目標(biāo)任務(wù)進(jìn)行計(jì)算對(duì)比;對(duì)支出按功能分類(lèi)科目與上期同期、占調(diào)整預(yù)算數(shù)對(duì)比，為定性分析做定量準(zhǔn)備。

　　(三)撰寫(xiě)分析報(bào)告。目前，預(yù)算執(zhí)行分析采取的主要形式有兩種:一種是定期分析，包括一般預(yù)算收支執(zhí)行分析(每月)，即對(duì)財(cái)政收支及其構(gòu)成明細(xì)完成情況、同口徑同比進(jìn)行簡(jiǎn)要分析;定期全面綜合分析(每季、半年和全年)，對(duì)收支預(yù)算執(zhí)行情況、主要特點(diǎn)及增減主要因素、存在的主要問(wèn)題以及下一步的工作措施進(jìn)行分析。另一種是專(zhuān)題分析，比例說(shuō)20xx年圍繞縣委、縣政府的稅源經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)，對(duì)全縣工業(yè)五大產(chǎn)業(yè)稅收收入完成情況的分析、三產(chǎn)服務(wù)業(yè)稅收收入完成情況的分析、全縣各鎮(zhèn)區(qū)的和重點(diǎn)企業(yè)寶勝集團(tuán)收入完成情況的點(diǎn)評(píng)，為領(lǐng)導(dǎo)的工作決策提供有益的參考。

　　二、預(yù)算執(zhí)行分析工作中存在的難點(diǎn)、不足和原因

　　由于在預(yù)算執(zhí)行分析中存在信息搜集耗時(shí)、基礎(chǔ)工作不強(qiáng)、調(diào)研不夠等主客觀因素，在一定程度上影響了執(zhí)行分析工作的質(zhì)量。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

　　(一)基礎(chǔ)信息不全。在預(yù)算執(zhí)行定期分析中，除了對(duì)預(yù)算收支已完成情況及原因分析外，還要對(duì)當(dāng)年收入全面完成情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，由于對(duì)稅收稅源信息無(wú)法提前掌握，需依賴(lài)于國(guó)、地稅部門(mén)的提供，給收入預(yù)測(cè)的及時(shí)性帶來(lái)一定的影響。再比如對(duì)我縣財(cái)政收入影響較大的房地產(chǎn)業(yè)，涉及商品房開(kāi)發(fā)許可、批準(zhǔn)施工許可、商品房預(yù)(銷(xiāo))售許可、成交、實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售面積等等的信息，需與房管部門(mén)反復(fù)聯(lián)系，還有每月對(duì)稅收通用戶(hù)的稅收界定，同樣也對(duì)執(zhí)行分析及時(shí)性產(chǎn)生影響。

　　(二)分析的廣度、深度不夠。在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，貫徹國(guó)家方針、政策、重大經(jīng)濟(jì)措施情況及其對(duì)預(yù)算收支的影響，比如營(yíng)改增、出口退稅對(duì)我縣收入(包括國(guó)、地稅各自收入)的影響，新增因素對(duì)支出執(zhí)行的影響，以及省財(cái)政管理體制調(diào)整對(duì)我縣收支、縣鎮(zhèn)財(cái)政體制調(diào)整對(duì)縣、鎮(zhèn)級(jí)各自的收支的影響等等，如何再深層次、站在更高的高度上進(jìn)行分析，受制于分析人員對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、稅收政策、財(cái)政管理體制的搜集、掌握的程度和個(gè)人的綜合素質(zhì)，再之執(zhí)行分析強(qiáng)調(diào)時(shí)效性，分析的內(nèi)容往往不夠深、廣，難以探討深層次問(wèn)題。再次，分析各鎮(zhèn)區(qū)一次性稅收因素對(duì)其財(cái)政收入質(zhì)量的影響度，由于指標(biāo)考核因素，單憑從財(cái)稅庫(kù)聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)難以取得，要從鎮(zhèn)區(qū)獲得準(zhǔn)確數(shù)據(jù)難度更大。

　　(三)分析重收入、輕支出。由于我縣財(cái)政目前還是保工資、保運(yùn)轉(zhuǎn)、保民調(diào)研生的吃飯財(cái)政，財(cái)政以收定支，往往側(cè)重于如何挖掘、培植稅源，強(qiáng)化收入組織，分析收入完成情況及其影響因素，進(jìn)行收入預(yù)測(cè);支出預(yù)算執(zhí)行情況分析環(huán)節(jié)薄弱，一是支出統(tǒng)計(jì)與預(yù)算編制口徑不一致，難以對(duì)比，我縣編制的部門(mén)預(yù)算其實(shí)質(zhì)還是綜合預(yù)算，預(yù)算內(nèi)資金和非稅資金共同使用，我們向上報(bào)送的月報(bào)(全省統(tǒng)一)只統(tǒng)計(jì)一般預(yù)算內(nèi)資金和基金支出，其他未繳庫(kù)的非稅資金的使用未在統(tǒng)計(jì)范圍，難以全面反映預(yù)算的執(zhí)行情況。預(yù)算編制時(shí)，部門(mén)支出分為基本和項(xiàng)目支出，但執(zhí)行統(tǒng)計(jì)沒(méi)有這一統(tǒng)計(jì)口徑，難以通過(guò)預(yù)算執(zhí)行情況檢驗(yàn)編制質(zhì)量。二是支出進(jìn)度分析難度較大，為達(dá)到按上級(jí)財(cái)政部門(mén)加快支出進(jìn)度要求，許多科室的專(zhuān)項(xiàng)資金存在“以撥代支”現(xiàn)象，再加之上級(jí)財(cái)政部門(mén)許多指標(biāo)往往在最后一季度甚至12月才下達(dá)，項(xiàng)目資金受工程進(jìn)度影響，這些都對(duì)執(zhí)行分析帶來(lái)一定難度。

　　(四)調(diào)研力度不夠。開(kāi)展調(diào)研是掌握第一手資料、獲得針對(duì)性基礎(chǔ)分析資料的有效方式之一。目前，主動(dòng)到基層、到重點(diǎn)企業(yè)及我縣的三大重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)版塊開(kāi)展調(diào)研工作較欠缺，僅限于領(lǐng)導(dǎo)安排專(zhuān)項(xiàng)分析工作時(shí)才進(jìn)行，習(xí)慣于通過(guò)聯(lián)系的方式，客觀上受其他工作安排影響，還不能做到專(zhuān)一的從事分析工作。

　　三、加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行分析措施和對(duì)策

　　(一)進(jìn)一步加強(qiáng)部門(mén)協(xié)作，完善財(cái)、稅、庫(kù)銀聯(lián)席會(huì)議制度。離開(kāi)其他部門(mén)的協(xié)作配合，分析工作就成了“無(wú)源之水，無(wú)本之木”。為及時(shí)做好預(yù)算執(zhí)行分析工作，必須依靠全縣各經(jīng)濟(jì)部門(mén)的信息支持，進(jìn)一步完善財(cái)、稅、庫(kù)銀聯(lián)席會(huì)議制度，加強(qiáng)部門(mén)之門(mén)的協(xié)作，充分利用各方面的數(shù)據(jù)和分析資料，使我們更多地掌握稅源變化情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)政收支執(zhí)行中的新情況、新問(wèn)題，并對(duì)我縣財(cái)政收支基本走勢(shì)作出準(zhǔn)確及時(shí)的分析和判斷。

　　(二)建立財(cái)政資料數(shù)據(jù)庫(kù)，強(qiáng)化基礎(chǔ)工作。開(kāi)發(fā)財(cái)政統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)信息庫(kù)，把全縣經(jīng)濟(jì)情況、部門(mén)預(yù)算資料、項(xiàng)目預(yù)算安排情況、全省各地收支執(zhí)行情況表、歷年決算、月報(bào)等歷史數(shù)據(jù)、統(tǒng)計(jì)、稅務(wù)部門(mén)、經(jīng)信和房管等部門(mén)最新統(tǒng)計(jì)分析資料一起納入數(shù)據(jù)庫(kù)管理，同時(shí)密切關(guān)注和搜集國(guó)家新出臺(tái)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，各綜合經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)出臺(tái)的對(duì)稅源經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響的有關(guān)政策，全市及周邊地區(qū)的收支預(yù)算執(zhí)行情況，進(jìn)行歸納整理，為做好深層次微觀多角度的收支分析作基礎(chǔ)準(zhǔn)備。完善財(cái)稅庫(kù)聯(lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)，尤其是稅源數(shù)據(jù)和應(yīng)征數(shù)據(jù)的補(bǔ)充，通過(guò)收入征繳率的分析，有利于發(fā)現(xiàn)征管的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，進(jìn)一步提高征管質(zhì)量和效率。加大對(duì)鎮(zhèn)區(qū)預(yù)算執(zhí)行分析的考核力度，準(zhǔn)確摸清全縣各鎮(zhèn)區(qū)一次性稅源情況，為真實(shí)分析反映各鎮(zhèn)區(qū)收入的實(shí)際情況提供參考。

　　(三)加強(qiáng)支出預(yù)算管理，提高支出統(tǒng)計(jì)分析質(zhì)量。在加強(qiáng)收入預(yù)算執(zhí)行分析的同時(shí)，注重加強(qiáng)對(duì)支出預(yù)算執(zhí)行的分析，一是統(tǒng)一支出統(tǒng)計(jì)與預(yù)算編制口徑，將納入年初部門(mén)預(yù)算的當(dāng)年非稅收入全部繳庫(kù)，支出全部納入國(guó)庫(kù)集中支付，確保支出月報(bào)全面反映支出預(yù)算的執(zhí)行情況;二是逐步減少專(zhuān)項(xiàng)資金的“以撥代支”現(xiàn)象，上級(jí)財(cái)政部門(mén)要及時(shí)下達(dá)支出指標(biāo)，便于準(zhǔn)確及時(shí)反映支出進(jìn)度的真實(shí)情況，提高支出執(zhí)行分析的質(zhì)量。

　　(四)加強(qiáng)調(diào)研和學(xué)習(xí)。緊緊圍繞全縣稅源經(jīng)濟(jì)的中心工作，制定切實(shí)可行的調(diào)研計(jì)劃，到基層、到重點(diǎn)企業(yè)及我縣的三大重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)版塊開(kāi)展調(diào)研工作，掌握稅源經(jīng)濟(jì)的第一手資料，揭示稅收增減變化的內(nèi)在原因，加強(qiáng)政策執(zhí)行情況調(diào)查，及時(shí)反映各項(xiàng)財(cái)經(jīng)政策對(duì)收入的影響，同時(shí)開(kāi)展征管成效調(diào)查，研究各項(xiàng)征管措施取得的成效及其對(duì)收入產(chǎn)生的影響，促進(jìn)征管質(zhì)量和效率的提高。加強(qiáng)分析人員的學(xué)習(xí)培訓(xùn)，提高綜合素質(zhì)，拓寬分析思路、完善分析方法，逐步提高我縣預(yù)算執(zhí)行分析質(zhì)量和水平。

上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 篇6

　　一、 總體評(píng)述：

　　（一）公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)概況

　　根據(jù)公司發(fā)布的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的數(shù)據(jù)，我們運(yùn)用比率分析法和圖表分析法等方法分析數(shù)據(jù)可以看出該公司20xx年財(cái)務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長(zhǎng)。

　�。ǘ�）各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況

　　本年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤(rùn)也有較大的增加基本上完成了相應(yīng)的指標(biāo)。

　　二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　(一) 資產(chǎn)負(fù)債表

　　1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明:

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(zhǎng)33.76%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(zhǎng)最多,為1155032.02元.企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移.應(yīng)該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式.因此,建議投資者對(duì)其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究.

　　流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)增長(zhǎng)的比重最大,為43.66%， 在流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目變化中,貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度,說(shuō)明企業(yè)應(yīng)付市場(chǎng)變化的能力將減弱.信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng),說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng),企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作.存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng),說(shuō)明企業(yè)存貨增長(zhǎng)占用資金過(guò)多,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將增大,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理和銷(xiāo)售工作.總之,企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場(chǎng)的變化能力一般.

　　2.企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說(shuō)明:

　　從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比率為1.56長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率為0.066說(shuō)明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平.

　　本期和上期的長(zhǎng)期負(fù)債占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比率分別為11.75%,13.09%,該項(xiàng)數(shù)據(jù)比去年有所降低,說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債結(jié)構(gòu)比例有所降低.盈余公積比重提高,說(shuō)明企業(yè)有強(qiáng)烈的留利增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望.未分配利潤(rùn)比去年增長(zhǎng)了355%,表明企業(yè)當(dāng)年增加較多的盈余.未分配利潤(rùn)所占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比重比去年也有所提高,說(shuō)明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力比去年有所提高.總體上,企業(yè)長(zhǎng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng),資金成本相對(duì)比較低.

　　(二) 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表（附后）

　　1.利潤(rùn)分析

　　(1) 利潤(rùn)構(gòu)成情況

　　本期公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)20xx039.24元，利潤(rùn)總額20xx217.24元.實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1506451.59元.

　　(2) 利潤(rùn)增長(zhǎng)情況

　　本期公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額20xx217.24元,較上年同期增長(zhǎng)19.3%.其中,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)18.4%,增加利潤(rùn)總額326217.24元。

　　2.收入分析

　　本期公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入45077995.4元.與去年同期相比增長(zhǎng)5.9%,說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng),市場(chǎng)推廣工作成績(jī)很大,公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴(kuò)大.

　　3.成本費(fèi)用分析

　　本期公司發(fā)生成本費(fèi)用共計(jì)43156921.12元.其中,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本38240729.96元,占成本費(fèi)用總額0.89;營(yíng)業(yè)費(fèi)用430998.04元,占成本費(fèi)用總額0.9%;管理費(fèi)用3951383.13元,占成本費(fèi)用總額9.2%;財(cái)務(wù)費(fèi)用273588.97元,占成本費(fèi)用總額0.6%.

　　4.利潤(rùn)增長(zhǎng)因素分析.

　　本期公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為19.3%,公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費(fèi)用控制等方面都取得了很大的成績(jī),提請(qǐng)分析者予以高度重視,因?yàn)楣�司利�?rùn)積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力,將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).

　　5.經(jīng)營(yíng)成果總體評(píng)價(jià)

　　(1) 利潤(rùn)協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià)

　　公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為18.4 %,其中,主營(yíng)收入增長(zhǎng)率為0.06 ,說(shuō)明公司綜合成本費(fèi)用率有所下降,收入與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好,未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本與費(fèi)用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)率較低,說(shuō)明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻(xiàn)率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好。未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本的控制水平.營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)率較去年底，說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費(fèi)用率有所下降，營(yíng)業(yè)費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用的控制水平。管理費(fèi)用少，說(shuō)明公司管理費(fèi)用率有所下降，管理費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好，未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)管理費(fèi)用的控制水平.財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)率為%.說(shuō)明公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率有所下降，財(cái)務(wù)費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好,未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制水平。

　　三,財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)

　　(一) 償債能力分析

　　流動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率

　　資產(chǎn)負(fù)債率

　　企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績(jī).企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高,為將來(lái)公司持續(xù)健康的發(fā)展,降低公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司償債能力極強(qiáng),在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平,債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都非常小.在償債能力中,現(xiàn)金流入負(fù)債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng),是引起償債能力變化的主要指標(biāo).

上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 篇7

　　一、公司基本情況介紹

　　1、公司的基本信息(包括歷史沿革)

　　2、行業(yè)背景(歷史、現(xiàn)狀、未來(lái)否則趨勢(shì))及行業(yè)地位(結(jié)合行業(yè)分析報(bào)告的內(nèi)容)

　　3、公司的主要產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)情況

　　4、分析期及近三年的主要會(huì)計(jì)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分析(結(jié)合公司董事會(huì)報(bào)告的內(nèi)容)

　　5、股本變動(dòng)及股東情況分析

　　6、公司近三年董(包括獨(dú)董)、監(jiān)、高及員工(掌握核心技術(shù)或者關(guān)鍵技術(shù)人員)情況分析(變動(dòng)原因、獨(dú)董述職報(bào)告)

　　二、公司治理結(jié)構(gòu)分析

　　1、公司治理的目的、核心

　　2、公司三會(huì)制度及其運(yùn)行情況(獨(dú)立董事制度、獨(dú)董述職報(bào)告、監(jiān)事會(huì)報(bào)告、董事會(huì)秘書(shū)及證券事務(wù)代表制度獨(dú)董)

　　3、公司近三年開(kāi)展的治理活動(dòng)及其效果

　　4、公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理兩職設(shè)置情況(分離或者合一)

　　5、公司及董監(jiān)高近三年被證監(jiān)會(huì)、交易所行政處罰情況(事由、進(jìn)展、影響及整改情況，同時(shí)結(jié)合主流媒體的相關(guān)報(bào)道及公司的澄清公告)

　　6、違規(guī)擔(dān)保、關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用情況

　　7、內(nèi)部控制制度的自我評(píng)價(jià)報(bào)告及鑒證報(bào)告

　　8、履行社會(huì)責(zé)任報(bào)告情況

　　9、公司獨(dú)立性分析(是否嚴(yán)格實(shí)行“五分開(kāi)”)

　　三、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及經(jīng)濟(jì)政策對(duì)公司的影響分析

　　1、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的影響分析(國(guó)際、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，可以借助統(tǒng)計(jì)資料和主流媒體的相關(guān)報(bào)道)

　　2、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響(金融貨幣政策、財(cái)政政策、收入分配政策)

　　3、產(chǎn)業(yè)政策的影響分析(包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策的影響等等)

　　4、法律、法規(guī)的影響分析

　　5、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的影響分析(生物技術(shù)、材料技術(shù)、信息技術(shù)、航空航天技術(shù)等等的影響)

　　四、公司的行業(yè)地位分析(定位)

　　1、公司行業(yè)市場(chǎng)排名

　　2、市場(chǎng)占有率

　　要求：客觀真實(shí)、圖文并茂、生動(dòng)形象

　　五、公司競(jìng)爭(zhēng)能力及成長(zhǎng)能力分析

　　1、競(jìng)爭(zhēng)能力(競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì))分析

　　體現(xiàn)：資本、技術(shù)、管理、人才、成本、資源、區(qū)位等等方面

　　方法：SWOT分析

　　PEST分析

　　2、成長(zhǎng)能力分析：計(jì)算一系列分析成長(zhǎng)能力的指標(biāo)進(jìn)行比較分析，包括總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等等

　　六、財(cái)務(wù)分析(核心)

　　1、審計(jì)報(bào)告解讀(關(guān)注“非標(biāo)”意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，結(jié)合董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)報(bào)告)

　　2、財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算、分析

　　償債能力指標(biāo)

　　盈利能力指標(biāo)

　　管理效率指標(biāo)

　　現(xiàn)金流量指標(biāo)

　　3、三張報(bào)表及附注的分析

　　注意：各種指標(biāo)的含義、取值大小是相對(duì)的

　　不能簡(jiǎn)單的堆砌各種指標(biāo)

　　七、專(zhuān)題分析(包括但不限于)

　　1、重大事項(xiàng)分析

　　重大訴訟仲裁事項(xiàng)

　　重大收購(gòu)、出售資產(chǎn)事項(xiàng)(決策程序、評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估方法的選擇、評(píng)估價(jià)值、有無(wú)溢價(jià)跌價(jià)、交易時(shí)間、收或者付款方式、定價(jià)政策等等)

　　2、關(guān)聯(lián)交易及其分析

　　日常關(guān)聯(lián)交易、重大關(guān)聯(lián)交易

　　決策程序、交易目的、交易時(shí)間、收或者付款方式、定價(jià)政策、有關(guān)第三方的獨(dú)立報(bào)告(評(píng)估及審計(jì)機(jī)構(gòu)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì))、對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響等等。

　　3、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題分析

　　4、募集資金項(xiàng)目及其效益分析(包括非募投項(xiàng)目)

　　承諾、變更、專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告、對(duì)分析期經(jīng)營(yíng)成果的影響等等。

　　5、應(yīng)收賬款項(xiàng)目分析

　　6、存貨項(xiàng)目分析

　　7、其他

　　八、結(jié)論及建議

　　1、存在的問(wèn)題

　　2、建議措施

　　3、結(jié)論性意見(jiàn)

上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 篇8

　　一、一般資料

　　1、人口學(xué)資料：王某，男，19歲，某大學(xué)大一年級(jí)學(xué)生。自大一第二學(xué)期以來(lái)因沉迷于網(wǎng)絡(luò)游戲前來(lái)咨詢(xún)。

　　2、個(gè)人成長(zhǎng)史：求助者來(lái)自祖國(guó)大西北，是家里的老大，從小父母老師都要求嚴(yán)格，自小學(xué)到高中畢業(yè)以來(lái)學(xué)習(xí)成績(jī)都很好，當(dāng)時(shí)高考畢業(yè)時(shí)自己的理想就是考上外地大學(xué)，出來(lái)見(jiàn)見(jiàn)世面，學(xué)學(xué)知識(shí)。20xx年考上遼寧某所大學(xué)，開(kāi)始了大學(xué)生活。

　　3、精神狀態(tài)：意識(shí)清醒，思維正常，情緒激動(dòng)，言行一致，人格較穩(wěn)定。

　　4、身體狀態(tài)：近一個(gè)月以來(lái)嚴(yán)重失眠，白天不上課時(shí)間很興奮。

　　5、社會(huì)功能：人際關(guān)系不是很好，與同學(xué)接觸不多。

　　6、心理測(cè)驗(yàn)結(jié)果：SCL-90：軀體化2、4，強(qiáng)迫1、1，人際敏感2、2，抑郁2、4，焦慮2、8，敵對(duì)1、5，恐怖1、2，偏執(zhí)1、6，精神病性1、5，其它1、3，陽(yáng)性項(xiàng)目數(shù)：45，總分：168。軀體化、人際敏感、抑郁、焦慮因子分均高于2分。

　　二、主述和個(gè)人陳述

　　1、主述：近來(lái)經(jīng)常會(huì)失眠，上課打盹，急切盼著下課，這種情況發(fā)生有近2個(gè)月。

　　2、個(gè)人陳述：我于去年考上大學(xué)之后，就遠(yuǎn)離家鄉(xiāng)了，由于去年過(guò)年時(shí)有點(diǎn)特殊情況，我也沒(méi)有回家，對(duì)于頭一次離家這么遠(yuǎn)，這么長(zhǎng)時(shí)間沒(méi)有見(jiàn)到家人的我，看著同學(xué)們都能回家，我心里有種失落感，也挺孤獨(dú)的。因此在一次偶然的機(jī)會(huì)，我們寢室的一個(gè)同學(xué)說(shuō)新出了一款游戲，挺流行也挺好玩的，我抱著無(wú)聊，分散注意力的心情試著去玩了一會(huì)，結(jié)果一天兩天，一周兩周，漸漸的控制不了自己了，開(kāi)始時(shí)是一下課便后，發(fā)展到后來(lái)上課逃課去網(wǎng)吧，甚至有時(shí)周六周末在網(wǎng)吧包宿玩網(wǎng)絡(luò)游戲。就在最近的一次考試中，又掛了一科，覺(jué)得自己很墮落，同學(xué)都看不起我這樣的人了。這樣下去不是辦法，從那么大老遠(yuǎn)來(lái)就是為了好好學(xué)習(xí)的，自己為了將來(lái)成長(zhǎng)為世界著名小提琴手的理想才來(lái)到這所大學(xué)上學(xué)的，請(qǐng)你幫幫我吧，您是心理咨詢(xún)師，我想你肯定能幫我解決問(wèn)題的。

　　三、觀察和他人反映

　　求助者步入咨詢(xún)室時(shí)衣著得體，意識(shí)清楚，談吐大方，應(yīng)答切題，條理性強(qiáng)，但情緒低落，煩躁不安，精神倦怠，面色憂(yōu)郁。在向他的同學(xué)了解情況后得知，近期來(lái)訪者總是晚上在寢室坐立不安，不愿睡覺(jué)，唉聲嘆氣的，以前他下課后喜歡和同學(xué)聊天，現(xiàn)在一下課，就找不到人去哪兒了。對(duì)人的敏感也僅限于目前單位的同事，無(wú)泛化。

　　四、評(píng)估與診斷

　　1、評(píng)估：根據(jù)對(duì)臨床資料的收集，該求助者智力正常，個(gè)性偏內(nèi)向。問(wèn)題主要表現(xiàn)為沉迷于一件事情導(dǎo)致的焦慮；心情壓抑；人際關(guān)系緊張；心理問(wèn)題引發(fā)的軀體癥狀表現(xiàn)為睡眠不良。病程不到兩個(gè)月。

　　2、診斷：

　　（1）、王某沉迷網(wǎng)絡(luò)游戲是對(duì)新的學(xué)習(xí)環(huán)境不適應(yīng)所導(dǎo)致，并不是單純的網(wǎng)絡(luò)游戲癡迷癥；也不是單純的學(xué)習(xí)無(wú)能，因?yàn)樗�愿意上學(xué)，有自己的見(jiàn)解。

　�。�2）、王某的內(nèi)心渴望獲得成功。通過(guò)玩網(wǎng)絡(luò)游戲，他獲得成功的心理得到滿(mǎn)足。

　　五、咨詢(xún)目標(biāo)的制定

　　根據(jù)咨詢(xún)目標(biāo)的七項(xiàng)原則和以上的評(píng)估與診斷，與王某共同協(xié)商達(dá)成書(shū)面協(xié)議，初步確定：

　　1、具體目標(biāo)與近期目標(biāo)：減少王某的網(wǎng)絡(luò)游戲次數(shù)，增強(qiáng)學(xué)習(xí)興趣，提高學(xué)習(xí)成績(jī)。

　　2、最終目標(biāo)與長(zhǎng)期目標(biāo)：完善求助者的認(rèn)知，增強(qiáng)其社交能力和社會(huì)適應(yīng)能力，樹(shù)立自信心。促進(jìn)求助者的心理健康和發(fā)展，充分實(shí)現(xiàn)人的潛能，達(dá)到人格完善。

　　六、咨詢(xún)方案的制定

　　1、主要咨詢(xún)方法與適用原理：認(rèn)知、系統(tǒng)脫敏療法。

　　2、咨詢(xún)雙方的責(zé)任、權(quán)利與義務(wù)

　�。�1）求助者的責(zé)任、權(quán)利與義務(wù)

　　責(zé)任

　�、傧蜃稍�(xún)提供與心理問(wèn)題有關(guān)的真實(shí)資料；

　�、诜e極主動(dòng)地與咨詢(xún)師一起探索解決問(wèn)題的方法；

　　③完成雙方商定的作業(yè)。

　　權(quán)利

　　①有權(quán)利了解咨詢(xún)師的受訓(xùn)背景和執(zhí)業(yè)資格；

　�、谟袡�(quán)利了解咨詢(xún)的具體方法、過(guò)程和原理；

　　③有權(quán)利選擇或更換合適的咨詢(xún)師；

　　④有權(quán)利提出轉(zhuǎn)介或中止咨詢(xún)；

　�、輰�(duì)咨詢(xún)方案的內(nèi)容有知情權(quán)、協(xié)商權(quán)和選擇權(quán)。

　　義務(wù)

　　①遵守咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定；

　　②遵守和執(zhí)行商定好的咨詢(xún)方案各方面的內(nèi)容；

　　③尊重咨詢(xún)師，遵守預(yù)約時(shí)間，如有特殊情況提前告知咨詢(xún)師。

　�。�2）咨詢(xún)師的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)：

　　責(zé)任

　　①遵守職業(yè)道德，遵守國(guó)家有關(guān)的法律法規(guī)；

　　②幫助求助者解決心理問(wèn)題；

　　③嚴(yán)格遵守保密原則，并說(shuō)明保密例外。

　　權(quán)利

　�、儆袡�(quán)利了解與求助者心理問(wèn)題有關(guān)的個(gè)人資料；

　　②有權(quán)利選擇合適的求助者；

　�、郾局鴮�(duì)求助者負(fù)責(zé)的態(tài)度，有權(quán)利提出轉(zhuǎn)介或中止咨詢(xún)。

　　義務(wù)

　�、傧蚯笾�者介紹自己的受訓(xùn)背景，出示營(yíng)業(yè)執(zhí)照和職業(yè)資格等有關(guān)證件；

　�、谧袷刈稍�(xún)機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)定；

　　③遵守和執(zhí)行商定好的咨詢(xún)方案各方面的內(nèi)容；

　�、茏鹬厍笾�者，遵守預(yù)約時(shí)間，如有特殊情況提前告知求助者。

　　3、咨詢(xún)時(shí)間

　�、僮稍�(xún)時(shí)間：每周1次，每次1小時(shí)左右；

　�、谧稍�(xún)次數(shù)：4次

　　七、咨詢(xún)過(guò)程

　�。ㄒ唬┲委熾A段：

　　1、診斷評(píng)估與咨詢(xún)關(guān)系的建立階段；

　　2、心理幫助階段；

　　3、結(jié)束與鞏固階段。

　　（二）具體咨詢(xún)過(guò)程：

　　第一次咨詢(xún)：

　　1、目的：

　　（1）建立良好的咨詢(xún)關(guān)系；

　�。�2）了解基本情況，收集一般臨床資料；

　�。�3）緊張、焦慮與人際敏感行為的臨床評(píng)估，有關(guān)心理測(cè)量；

　�。�4）確定主要問(wèn)題，探尋改變意愿；

　�。�5）進(jìn)行咨詢(xún)分析。

　　2、方法：會(huì)談法、心理測(cè)驗(yàn)法、認(rèn)知行為療法。

　　3、過(guò)程：

　�。�1）填寫(xiě)咨詢(xún)登記表，介紹咨詢(xún)中的有關(guān)事項(xiàng)與規(guī)則；

　�。�2）傾聽(tīng)求助者的訴說(shuō)，鼓勵(lì)其宣泄不良情緒，調(diào)整心態(tài)，獲取求助者的信任和理解；

　�。�3）收集求助者臨床資料，了解其成長(zhǎng)過(guò)程，尤其是重大事件，探尋求助者的心理矛盾及改變意愿；

　�。�4）求助者獨(dú)立完成90項(xiàng)癥狀清單的自測(cè)；

　�。�5）將測(cè)驗(yàn)結(jié)果反饋給求助者，并作出初步問(wèn)題分析，讓其理解為什么會(huì)這樣；

　�。�6）告知其為一般心理問(wèn)題，進(jìn)一步說(shuō)明其心理問(wèn)題得不到解決，就會(huì)以軀體癥狀表現(xiàn)出來(lái)，目前其睡眠障礙就是軀體化表現(xiàn)之一，需定期進(jìn)行心理治療；

　　第二次咨詢(xún)：

　　1、目的：

　�。�1）加深咨詢(xún)關(guān)系；

　�。�2）分析求助者行為問(wèn)題后的錯(cuò)誤認(rèn)知；

　�。�3）并幫助其建立良好的認(rèn)知。

　　2、方法：談話法，認(rèn)知行為療法、系統(tǒng)脫敏法

　　3、過(guò)程：

　�。�1）結(jié)合認(rèn)知行為治療原理，進(jìn)行認(rèn)知分析，改變錯(cuò)誤認(rèn)知模式；促使王某自己尋找改變的目標(biāo)，并確立行為矯治階段目標(biāo)。

　�。�2）建議分幾個(gè)階段逐步改觀，第一階段：由每天玩一次網(wǎng)絡(luò)游戲減少到每?jī)商焱嬉淮危ㄒ淮?~3小時(shí)）獎(jiǎng)勵(lì)自己一本曲譜冊(cè)。第二階段：每周玩2次（一次2小時(shí)），上課能回答老師的提問(wèn)，堅(jiān)持半個(gè)月，獎(jiǎng)勵(lì)自己一張小提琴名家唱片。第三階段：每周末玩一次（一次2小時(shí)）。能認(rèn)真完成老師為他布置的作業(yè)，堅(jiān)持一個(gè)月，獎(jiǎng)勵(lì)自己聽(tīng)一次音樂(lè)會(huì)。

　�。�3）布置咨詢(xún)作業(yè)：①準(zhǔn)備一個(gè)作業(yè)本，每天晚上制定第二天的活動(dòng)計(jì)劃，以小時(shí)為單位，并及時(shí)記錄計(jì)劃的完成情況和自己的感受。②與同學(xué)進(jìn)行交談，看同學(xué)的反應(yīng)有何變化。

　　第三次咨詢(xún)：

　　1、目的

　�。�1）學(xué)會(huì)合理評(píng)價(jià)，對(duì)緊張焦慮的自我管理；

　　（2）加強(qiáng)與同學(xué)各方面交流。

　　2、方法：談話法，認(rèn)知行為療法。

　　3、過(guò)程：

　　（1）反饋?zhàn)稍?xún)作業(yè)：讓求助者詳細(xì)描述自己一個(gè)月以來(lái)堅(jiān)持盡量不玩游戲的情況

　　2）與求助者進(jìn)行角色扮演，這次求助者扮演同事、咨詢(xún)師扮演求助者。讓其觀察“求助者”在何時(shí)產(chǎn)生情緒反應(yīng)并進(jìn)行分析；

　�。�3）布置咨詢(xún)作業(yè)：繼續(xù)記錄自己堅(jiān)持的情況，并對(duì)自己上課和與同學(xué)情況的交流也進(jìn)行記錄。

　　第四次咨詢(xún)：

　　1、目的：

　�。�1）鞏固咨詢(xún)效果；

　　（2）增強(qiáng)自信心；

　　（3）促進(jìn)個(gè)人成長(zhǎng)；

　�。�4）結(jié)束咨詢(xún)。

　　2、方法：談話法、心理測(cè)驗(yàn)法。

　　3、過(guò)程：

　�。�1）反饋?zhàn)鳂I(yè)：焦慮、煩躁等癥狀基本消失，王某自我感覺(jué)目前心理狀態(tài)比較穩(wěn)定。

　�。�2）學(xué)會(huì)正確的評(píng)價(jià)自己和現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，增強(qiáng)自我調(diào)控的能力。

　�。�3）做了SCL-90心理測(cè)驗(yàn)，結(jié)果各項(xiàng)指標(biāo)均在正常范圍內(nèi)。

　　4、結(jié)束咨詢(xún)，做好咨詢(xún)的回顧和總結(jié)，對(duì)求助者的進(jìn)步給予鼓勵(lì)，幫助求助者把咨詢(xún)過(guò)程中學(xué)到的認(rèn)知方式、分析和解決問(wèn)題的方法運(yùn)用到日常生活中，用新的認(rèn)知和行為模式面對(duì)未來(lái)生活。

　　八、咨詢(xún)效果評(píng)估

　　1、求助者自我評(píng)估：“不再像以前那樣緊張和焦慮了，覺(jué)得游戲只是一種娛樂(lè)手段而已，也不再像以前那樣自卑，在面對(duì)別人評(píng)論的時(shí)候也沒(méi)覺(jué)得什么不舒服�！�

　　2、心理咨詢(xún)師評(píng)估：求助者已基本糾正了不良認(rèn)知，沉迷心理得到了克服，情緒癥狀（自卑、緊張、焦慮、人際關(guān)系敏感）得到了改善，軀體癥狀（睡眠不良）已消除，能夠較坦然地面對(duì)外界議論，輕松的和同學(xué)相處。

　　3、心理測(cè)驗(yàn)結(jié)果：（1）SAS：標(biāo)準(zhǔn)分48，（2）SDS標(biāo)準(zhǔn)分51，（3）SCL-90量表復(fù)測(cè)，軀體化1、7，強(qiáng)迫1、1，人際敏感1、5，抑郁1、7，焦慮1、8，敵對(duì)，1、5恐怖1、2，偏執(zhí)1、5，精神病性1、5，其它1、3。陽(yáng)性項(xiàng)目數(shù)：10，總分：117。

　　據(jù)上，認(rèn)為咨詢(xún)目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)，整個(gè)咨詢(xún)過(guò)程完整，條理清楚。結(jié)束咨詢(xún)關(guān)系，咨詢(xún)關(guān)系終止。

上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 篇9

　　一、簡(jiǎn)介

　　(一)公司背景

　　夏新電子股份有限公司原名“廈門(mén)夏新電子股份有限公司”，于20xx年7月25日更名為現(xiàn)在“夏新電子股份有限公司”，股票簡(jiǎn)稱(chēng)由“廈新電子”變更為“夏新電子”。夏新公司是經(jīng)廈門(mén)市政府廈府(1997)057號(hào)文、廈門(mén)市經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)廈體改(1996)080號(hào)

　　文批準(zhǔn),在對(duì)廈新電子有限公司進(jìn)行部分改組的基礎(chǔ)上,由廈新電子有限公司、中國(guó)電子租賃有限公司、中國(guó)電子國(guó)際貿(mào)易公司、廈門(mén)電子器材公司、廈門(mén)電子儀器廠、成都廣播電視設(shè)備(集團(tuán))公司等六個(gè)股東共同作為發(fā)起人,1997年4月24日,經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)(1997)176號(hào)文批準(zhǔn),以向社會(huì)公眾募股方式設(shè)立。1997年5月23日,取得廈門(mén)市工商行政管理局核發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。注冊(cè)資本原為人民幣18800萬(wàn)元,1999年度實(shí)施配股及送轉(zhuǎn)增股后注冊(cè)資本已變更為35820萬(wàn)元;20xx年度實(shí)施每10股送2股方案后注冊(cè)資本增至42984萬(wàn)元。公司現(xiàn)有總股本42984萬(wàn)股，其中：國(guó)家股1468.8萬(wàn)股,境內(nèi)法人股24235.2萬(wàn)股,境內(nèi)上市的人民幣流通股17280萬(wàn)股。公司法定代表人:柳學(xué)宏。主要經(jīng)營(yíng)聲像電子產(chǎn)品、通訊電子產(chǎn)品、辦公自動(dòng)化產(chǎn)品及其他機(jī)械電子產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與制造等。公司從以家用電子產(chǎn)品的生產(chǎn)型企業(yè)成功地轉(zhuǎn)型到以通信終端產(chǎn)品生產(chǎn)為主的企業(yè)，目前手機(jī)產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的80%以上，成為國(guó)內(nèi)主要的手機(jī)制造商之一。中國(guó)。

　　(二)國(guó)內(nèi)及國(guó)際未來(lái)經(jīng)濟(jì)展望

　　xx大報(bào)告對(duì)于中國(guó)未來(lái)20年的戰(zhàn)略規(guī)劃是，我國(guó)將全面進(jìn)入小康社會(huì)。未來(lái)20年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將再翻一番，對(duì)于中國(guó)本土的公司來(lái)說(shuō)，這將是一個(gè)爆發(fā)式的發(fā)展過(guò)程，一批國(guó)際經(jīng)濟(jì)巨人將成長(zhǎng)起來(lái)。過(guò)去20年，在跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的同時(shí)，一批中國(guó)本土公司已經(jīng)成長(zhǎng)起來(lái)了，尤其在家電、手機(jī)、服裝等行業(yè)，中國(guó)本土公司已經(jīng)出手國(guó)際牌了;未來(lái)20年，一定會(huì)有一批中國(guó)人的跨國(guó)公司活躍在全球市場(chǎng)上。未來(lái)國(guó)際經(jīng)濟(jì)方面，世界經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)走強(qiáng)態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)在未來(lái)5年內(nèi)，世界經(jīng)濟(jì)的年均增長(zhǎng)率將高于20世紀(jì)90年代，可望達(dá)到3.5-4%;發(fā)達(dá)國(guó)家依然將是世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主導(dǎo)，而發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度繼續(xù)高于發(fā)達(dá)國(guó)家�？萍歼M(jìn)步的突飛猛進(jìn)，經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大調(diào)整，特別是信息技術(shù)繼續(xù)釋放潛力及網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的高速擴(kuò)張，以及各國(guó)經(jīng)濟(jì)合作和協(xié)調(diào)加強(qiáng)等積極因素，將繼續(xù)為世界經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展提供重要的基礎(chǔ)。

　　(三)行業(yè)綜觀及重要議題

　　目前,我國(guó)擁有全球手機(jī)近1/3產(chǎn)量和約1/5的銷(xiāo)售市場(chǎng),是全球最重要的手機(jī)生產(chǎn)銷(xiāo)售中心。國(guó)產(chǎn)手機(jī)市場(chǎng)占有率到20xx年已達(dá)60%以上，行業(yè)銷(xiāo)售冠軍也由摩托羅拉,諾基亞這樣的國(guó)際巨頭變成波導(dǎo)、tcl、夏新等本土企業(yè)。國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)終于打破了洋品牌在中國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)十年的壟斷格局。在不久前結(jié)束的"中國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶(hù)滿(mǎn)意度調(diào)查"中,國(guó)產(chǎn)品牌以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)選票超過(guò)眾多洋品牌。這表明國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)正逐漸占據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn),成為國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。

　　國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商在努力開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí),進(jìn)一步加大開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)力度,他們紛紛在國(guó)外開(kāi)設(shè)辦事機(jī)構(gòu)，加大產(chǎn)品出口量。這些努力使得去年1-10月國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)出口占國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售比例由上年的2%上升到6%。

　　但是隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商存在的問(wèn)題也日益凸現(xiàn)，突出表現(xiàn)在產(chǎn)品毛利率日益降低，巨額庫(kù)存及渠道費(fèi)用日益成為各大手機(jī)廠商盈利的瓶頸。同時(shí)技術(shù)上的劣勢(shì)亦難以對(duì)抗日趨激烈的國(guó)際品牌的競(jìng)爭(zhēng)�？梢哉f(shuō)，國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)的發(fā)展已進(jìn)入一個(gè)新時(shí)期,即從規(guī)模擴(kuò)張階段轉(zhuǎn)向提高質(zhì)量和技術(shù)水平階段.。國(guó)產(chǎn)品牌應(yīng)該利用國(guó)內(nèi)已經(jīng)形成的從芯片，整機(jī)設(shè)計(jì)到組裝制造，從散件到整機(jī)的完整移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈，通過(guò)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)采購(gòu)配套,降低成本，減少不確定性風(fēng)險(xiǎn),加快自身發(fā)展;要上國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)大量出口的臺(tái)階，改變目前國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)出口較少的現(xiàn)狀,在國(guó)外廣闊的市場(chǎng)上尋找發(fā)展的機(jī)會(huì);同時(shí),國(guó)產(chǎn)品牌還應(yīng)加強(qiáng)核心技術(shù)的研制開(kāi)發(fā),形成具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)和產(chǎn)品，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

　　此外，在國(guó)內(nèi)外激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，手機(jī)業(yè)步入微利時(shí)代，不少?lài)?guó)內(nèi)生產(chǎn)廠家紛紛實(shí)施產(chǎn)品轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，能否成功實(shí)施轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略計(jì)劃，亦成為國(guó)內(nèi)眾多手機(jī)制造商未來(lái)能否持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。在這方面夏新公司已確立了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，已成功向市場(chǎng)推出筆記本電腦、液晶電視等產(chǎn)品，并計(jì)劃投巨資進(jìn)軍汽車(chē)業(yè)，未來(lái)機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。

　　二、公司分析

　　(一)公司業(yè)績(jī)分析

　　從20xx年的年報(bào)來(lái)看，公司全年實(shí)現(xiàn)凈利6.14億元，每股收益高達(dá)

　　1.43元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)41.98%，一躍成為上市公司中的明星，同行業(yè)中的矯矯者。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)51.94%(達(dá)68.17億元)，其中手機(jī)(含小靈通)收入占總收入達(dá)87.5%(達(dá)5.96億元)，同比增長(zhǎng)61%。而在20xx年，夏新電子的手機(jī)收入僅占總收入的16.66%(1.65億元)。隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和手機(jī)產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模的

　　增大，公司營(yíng)業(yè)收入的毛利率也從20xx年的17.55%提高到34%，每股收益也從20xx年的-0.22元增長(zhǎng)到20xx年的1.43元。凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利潤(rùn)率與20xx年相比，雖然略有下降(主要為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)幅度較大)，但仍保持在較高的水平。20xx年公司技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)的計(jì)提從原來(lái)占總收入的3%提高到6%，在這種情況下凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于收入的增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明夏新的成本和費(fèi)用控制得較理想，表明夏新電子的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)展相當(dāng)順利，為今后的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　夏新手機(jī)的市場(chǎng)定位是中高端移動(dòng)通訊產(chǎn)品，這也可以從20xx年夏新手機(jī)的平均銷(xiāo)售價(jià)格高于國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌中平均價(jià)格，平均毛利率也高達(dá)34%。高價(jià)格帶來(lái)的高利潤(rùn)，必將引來(lái)國(guó)內(nèi)甚至國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，而且中高端手機(jī)市場(chǎng)歷來(lái)是國(guó)外品牌的傳統(tǒng)領(lǐng)地，可以預(yù)見(jiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將越來(lái)越激烈，公司的利潤(rùn)將越來(lái)越低。

　　同時(shí)應(yīng)注意到，公司的“應(yīng)收票據(jù)”在20xx年增加了386858萬(wàn)元，達(dá)9420xx萬(wàn)元，增幅達(dá)70%，高額的“應(yīng)收票據(jù)”是否會(huì)變成令人頭疼的“應(yīng)收賬款”值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　總體看來(lái)，公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均在好轉(zhuǎn)，股東權(quán)益和總資產(chǎn)穩(wěn)步上升，但是，公司的流動(dòng)資產(chǎn)里面，變現(xiàn)能力最差的存貨占總資產(chǎn)額的35%，存貨周轉(zhuǎn)率更是高達(dá)100天，如果存貨不能及時(shí)消化，隨著時(shí)間的推移，存貨的實(shí)際價(jià)值將被大打折扣。巨額庫(kù)存將對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成極大的壓力。

　　(二)公司的未來(lái)表現(xiàn)——swot分析

　　s：強(qiáng)項(xiàng)，優(yōu)勢(shì)

　　(外部)在國(guó)內(nèi)有較高的知名度，20xx年評(píng)選為“中國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶(hù)滿(mǎn)意第一品牌，是國(guó)內(nèi)主要手機(jī)生產(chǎn)商之一，同行業(yè)排名第六，產(chǎn)品(手機(jī))市場(chǎng)占有率達(dá)6%，小靈通產(chǎn)品同行業(yè)排名第三。20xx年中國(guó)1243家上市公司競(jìng)爭(zhēng)力排序夏新居第二。

　　(內(nèi)部)有著優(yōu)秀的營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍及良好營(yíng)銷(xiāo)策略，較強(qiáng)的科研開(kāi)發(fā)能力，加上具遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)的管理層，致力于發(fā)展國(guó)產(chǎn)手機(jī)的“次核心技術(shù)”，成功地實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，從家電生產(chǎn)企業(yè)一躍成為手機(jī)生產(chǎn)行業(yè)的矯矯者。

　　w：弱項(xiàng)，劣勢(shì)

　　(外部)手機(jī)業(yè)竟?fàn)幦遮吋ち遥�行業(yè)毛利率日趨下降，公司走的是中高端產(chǎn)品路線，而該層次產(chǎn)品受?chē)?guó)外知名品牌的沖越來(lái)越大，加之缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)滯后，緊靠一款夏新a8手機(jī)打天下已顯得有點(diǎn)力不從心。低端產(chǎn)品的定位不足，使得公司失去了中國(guó)廣大的農(nóng)村等低收入群體市場(chǎng)。國(guó)際市場(chǎng)方面因品牌的國(guó)際知名度不高，海外市場(chǎng)拓展困難。公司已確立的“3c”產(chǎn)品的戰(zhàn)略布局，將面臨產(chǎn)業(yè)整合的困難，在近期內(nèi)難見(jiàn)成效，未來(lái)形勢(shì)不容樂(lè)觀。

　　(內(nèi)部)公司員工整體素質(zhì)不高，作為技術(shù)生產(chǎn)型企業(yè)專(zhuān)科以上學(xué)歷僅占員工總?cè)藬?shù)16%;公司實(shí)施的股票激勵(lì)制度僅限于公司的管理層及技術(shù)人員，激勵(lì)機(jī)制不夠全面;從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，夏新電子有限公司持有56.38%非上市法人股，處絕以控股地位，成一股獨(dú)大，極易造成過(guò)多的關(guān)聯(lián)交易，如公司支付夏新電子有限公司高額的商標(biāo)使用費(fèi)，未能作出合理的解釋?zhuān)�易產(chǎn)生誠(chéng)信危機(jī);公司產(chǎn)能過(guò)剩，造成存貨大量積壓，存貨管理水平有待提高。公司進(jìn)軍并無(wú)任何優(yōu)勢(shì)的it業(yè)，投產(chǎn)筆記本電腦，投資決策者具太大的冒險(xiǎn)性，對(duì)公司的穩(wěn)定發(fā)展不利。

上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 篇10

　　引言(選取的背景、工作量、預(yù)期成果、不足之處)

　　目錄

　　正文

　　一、公司基本狀況介紹

　　1、公司的基本信息(包括歷史沿革)

　　2、行業(yè)背景(歷史、現(xiàn)狀、未來(lái)否則趨勢(shì))及行業(yè)地位(結(jié)合行業(yè)分析報(bào)告的資料)

　　3、公司的主要產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)狀況

　　4、分析期及近三年的主要會(huì)計(jì)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分析(結(jié)合公司董事會(huì)報(bào)告的資料)

　　5、股本變動(dòng)及股東狀況分析

　　6、公司近三年董(包括獨(dú)董)、監(jiān)、高及員工(掌握核心技術(shù)或者關(guān)鍵技術(shù)人員)狀況分析(變動(dòng)原因、獨(dú)董述職報(bào)告)

　　二、公司治理結(jié)構(gòu)分析

　　1、公司治理的目的、核心

　　2、公司三會(huì)制度及其運(yùn)行狀況(獨(dú)立董事制度、獨(dú)董述職報(bào)告、監(jiān)事會(huì)報(bào)告、董事會(huì)秘書(shū)及證券事務(wù)代表制度獨(dú)董)

　　3、公司近三年開(kāi)展的治理活動(dòng)及其效果

　　4、公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理兩職設(shè)置狀況(分離或者合一)

　　5、公司及董監(jiān)高近三年被證監(jiān)會(huì)、交易所行政處罰狀況(事由、進(jìn)展、影響及整改狀況，同時(shí)結(jié)合主流媒體的相關(guān)報(bào)道及公司的澄清公告)

　　6、違規(guī)擔(dān)保、關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用狀況

　　7、內(nèi)部控制制度的自我評(píng)價(jià)報(bào)告及鑒證報(bào)告

　　8、履行社會(huì)職責(zé)報(bào)告狀況

　　9、公司獨(dú)立性分析(是否嚴(yán)格實(shí)行“五分開(kāi)”)

　　三、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及經(jīng)濟(jì)政策對(duì)公司的影響分析

　　1、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的影響分析(國(guó)際、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，能夠借助統(tǒng)計(jì)資料和主流媒體的相關(guān)報(bào)道)

　　2、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響(金融貨幣政策、財(cái)政政策、收入分配政策)

　　3、產(chǎn)業(yè)政策的影響分析(包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策的影響等等)

　　4、法律、法規(guī)的影響分析

　　5、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的影響分析(生物技術(shù)、材料技術(shù)、信息技術(shù)、航空航天技術(shù)等等的影響)

　　四、公司的行業(yè)地位分析(定位)

　　1、公司行業(yè)市場(chǎng)排行

　　2、市場(chǎng)占有率

　　要求：客觀真實(shí)、圖文并茂、生動(dòng)形象

　　五、公司競(jìng)爭(zhēng)潛力及成長(zhǎng)潛力分析

　　1、競(jìng)爭(zhēng)潛力(競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì))分析

　　體現(xiàn)：資本、技術(shù)、管理、人才、成本、資源、區(qū)位等等方面

　　方法：SWOT分析

　　PEST分析

　　2、成長(zhǎng)潛力分析：計(jì)算一系列分析成長(zhǎng)潛力的指標(biāo)進(jìn)行比較分析，包括總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等等

　　六、財(cái)務(wù)分析(核心)

　　1、審計(jì)報(bào)告解讀(關(guān)注“非標(biāo)”意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，結(jié)合董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)報(bào)告)

　　2、財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算、分析

　　償債潛力指標(biāo)

　　盈利潛力指標(biāo)

　　管理效率指標(biāo)

　　現(xiàn)金流量指標(biāo)

　　3、三張報(bào)表及附注的分析

　　注意：各種指標(biāo)的含義、取值大小是相對(duì)的

　　不能簡(jiǎn)單的堆砌各種指標(biāo)

　　七、專(zhuān)題分析(包括但不限于)

　　1、重大事項(xiàng)分析

　　重大訴訟仲裁事項(xiàng)

　　重大收購(gòu)、出售資產(chǎn)事項(xiàng)(決策程序、評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估方法的選取、評(píng)估價(jià)值、有無(wú)溢價(jià)跌價(jià)、交易時(shí)光、收或者付款方式、定價(jià)政策等等)

　　2、關(guān)聯(lián)交易及其分析

　　日常關(guān)聯(lián)交易、重大關(guān)聯(lián)交易

　　決策程序、交易目的、交易時(shí)光、收或者付款方式、定價(jià)政策、有關(guān)第三方的獨(dú)立報(bào)告(評(píng)估及審計(jì)機(jī)構(gòu)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì))、對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響等等。

　　3、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題分析

　　4、募集資金項(xiàng)目及其效益分析(包括非募投項(xiàng)目)

　　承諾、變更、專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告、對(duì)分析期經(jīng)營(yíng)成果的影響等等。

　　5、應(yīng)收賬款項(xiàng)目分析

　　6、存貨項(xiàng)目分析

　　7、其他

　　八、結(jié)論及推薦

　　1、存在的問(wèn)題

　　2、推薦措施

　　3、結(jié)論性意見(jiàn)

上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 篇11

　　引言(選擇的背景、工作量、預(yù)期成果、不足之處)

　　目錄

　　正文

　　一、公司基本情況介紹

　　1、公司的基本信息(包括歷史沿革)

　　2、行業(yè)背景(歷史、現(xiàn)狀、未來(lái)否則趨勢(shì))及行業(yè)地位(結(jié)合行業(yè)分析報(bào)告的內(nèi)容)

　　3、公司的主要產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)情況

　　4、分析期及近三年的主要會(huì)計(jì)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分析(結(jié)合公司董事會(huì)報(bào)告的內(nèi)容)

　　5、股本變動(dòng)及股東情況分析

　　6、公司近三年董(包括獨(dú)董)、監(jiān)、高及員工(掌握核心技術(shù)或者關(guān)鍵技術(shù)人員)情況分析(變動(dòng)原因、獨(dú)董述職報(bào)告)

　　二、公司治理結(jié)構(gòu)分析

　　1、公司治理的目的、核心

　　2、公司三會(huì)制度及其運(yùn)行情況(獨(dú)立董事制度、獨(dú)董述職報(bào)告、監(jiān)事會(huì)報(bào)告、董事會(huì)秘書(shū)及證券事務(wù)代表制度獨(dú)董)

　　3、公司近三年開(kāi)展的治理活動(dòng)及其效果

　　4、公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理兩職設(shè)置情況(分離或者合一)

　　5、公司及董監(jiān)高近三年被證監(jiān)會(huì)、交易所行政處罰情況(事由、進(jìn)展、影響及整改情況，同時(shí)結(jié)合主流媒體的相關(guān)報(bào)道及公司的澄清公告)

　　6、違規(guī)擔(dān)保、關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用情況

　　7、內(nèi)部控制制度的自我評(píng)價(jià)報(bào)告及鑒證報(bào)告

　　8、履行社會(huì)責(zé)任報(bào)告情況

　　9、公司獨(dú)立性分析(是否嚴(yán)格實(shí)行“五分開(kāi)”)

　　三、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及經(jīng)濟(jì)政策對(duì)公司的影響分析

　　1、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的影響分析(國(guó)際、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，可以借助統(tǒng)計(jì)資料和主流媒體的相關(guān)報(bào)道)

　　2、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響(金融貨幣政策、財(cái)政政策、收入分配政策)

　　3、產(chǎn)業(yè)政策的影響分析(包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策的影響等等)

　　4、法律、法規(guī)的影響分析

　　5、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的影響分析(生物技術(shù)、材料技術(shù)、信息技術(shù)、航空航天技術(shù)等等的影響)

　　四、公司的行業(yè)地位分析(定位)

　　1、公司行業(yè)市場(chǎng)排名

　　2、市場(chǎng)占有率

　　要求：客觀真實(shí)、圖文并茂、生動(dòng)形象

　　五、公司競(jìng)爭(zhēng)能力及成長(zhǎng)能力分析

　　1、競(jìng)爭(zhēng)能力(競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì))分析

　　體現(xiàn)：資本、技術(shù)、管理、人才、成本、資源、區(qū)位等等方面

　　方法：SWOT分析

　　PEST分析

　　2、成長(zhǎng)能力分析：計(jì)算一系列分析成長(zhǎng)能力的指標(biāo)進(jìn)行比較分析，包括總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等等

　　六、財(cái)務(wù)分析(核心)

　　1、審計(jì)報(bào)告解讀(關(guān)注“非標(biāo)”意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，結(jié)合董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)報(bào)告)

　　2、財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算、分析

　　償債能力指標(biāo)

　　盈利能力指標(biāo)

　　管理效率指標(biāo)

　　現(xiàn)金流量指標(biāo)

　　3、三張報(bào)表及附注的分析

　　注意：各種指標(biāo)的含義、取值大小是相對(duì)的

　　不能簡(jiǎn)單的堆砌各種指標(biāo)

　　七、專(zhuān)題分析(包括但不限于)

　　1、重大事項(xiàng)分析

　　重大訴訟仲裁事項(xiàng)

　　重大收購(gòu)、出售資產(chǎn)事項(xiàng)(決策程序、評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估方法的選擇、評(píng)估價(jià)值、有無(wú)溢價(jià)跌價(jià)、交易時(shí)間、收或者付款方式、定價(jià)政策等等)

　　2、關(guān)聯(lián)交易及其分析

　　日常關(guān)聯(lián)交易、重大關(guān)聯(lián)交易

　　決策程序、交易目的、交易時(shí)間、收或者付款方式、定價(jià)政策、有關(guān)第三方的獨(dú)立報(bào)告(評(píng)估及審計(jì)機(jī)構(gòu)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì))、對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響等等。

　　3、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題分析

　　4、募集資金項(xiàng)目及其效益分析(包括非募投項(xiàng)目)

　　承諾、變更、專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告、對(duì)分析期經(jīng)營(yíng)成果的影響等等。

　　5、應(yīng)收賬款項(xiàng)目分析

　　6、存貨項(xiàng)目分析

　　7、其他

　　八、結(jié)論及建議

　　1、存在的問(wèn)題

　　2、建議措施

　　3、結(jié)論性意見(jiàn)

上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 篇12

　　1 .主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要

　　(單位：萬(wàn)元)

　　注：扣除去年同期凈收益374萬(wàn)元后

　　更多財(cái)務(wù)分析報(bào)告相關(guān)內(nèi)容：

　　財(cái)務(wù)分析報(bào)告的主要分析指標(biāo)

　　財(cái)務(wù)分析之七大忌

　　如何分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)報(bào)告

　　2 . 基本財(cái)務(wù)情況分析

　　2-1 資產(chǎn)狀況

　　截至20xx年3月31日，公司總資產(chǎn)20.82億元。

　　2-1-1 資產(chǎn)構(gòu)成

　　公司總資產(chǎn)的構(gòu)成為：流動(dòng)資產(chǎn)10.63億元，長(zhǎng)期投資3.57億元，固定資產(chǎn)凈值5.16億元，無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)1.46億元。主要構(gòu)成內(nèi)容如下：

　　(1)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金7.01億元，其他貨幣資金6140萬(wàn)元，短期投資凈值1.64億元，應(yīng)收票據(jù)2220萬(wàn)元，應(yīng)收賬款3425萬(wàn)元，工程施工6617萬(wàn)元，其他應(yīng)收款1135萬(wàn)元。

　　(2)長(zhǎng)期投資：X2億元，X1.08億元，X3496萬(wàn)元。

　　(3)固定資產(chǎn)凈值：凈值4.8億元，等房屋凈值2932萬(wàn)元。

　　(4)無(wú)形資產(chǎn)：攤余凈值8134萬(wàn)元，攤余凈值5062萬(wàn)元。

　　(5)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用：攤余凈值635萬(wàn)元，攤余凈值837萬(wàn)元。

　　2-1-2 資產(chǎn)質(zhì)量

　　(1)貨幣性資產(chǎn)：由貨幣資金、其他貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)構(gòu)成，共計(jì)9.48億元，具備良好的付現(xiàn)能力和償還債務(wù)能力。

　　(2)長(zhǎng)期性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：由構(gòu)成，共計(jì)5.61億元，能提供長(zhǎng)期的穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

　　(3)短期性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：由工程施工構(gòu)成，共計(jì)6617萬(wàn)元，能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣性資產(chǎn)并獲得一定利潤(rùn)。

　　(4)保值增值性好的長(zhǎng)期投資：由與股權(quán)投資構(gòu)成，共計(jì)3.08億元，不僅有較好的投資回報(bào)，而且股權(quán)對(duì)公司的發(fā)展具有重要作用。

　　以上四類(lèi)資產(chǎn)總計(jì)18.83億元，占總資產(chǎn)的90%，說(shuō)明公司現(xiàn)有的資產(chǎn)具有良好的質(zhì)量。

　　2-2 負(fù)債狀況

　　截至20xx年3月31日，公司負(fù)債總額10.36億元，主要構(gòu)成為：短期借款(含本年到期的長(zhǎng)期借款)9.6億元，長(zhǎng)期借款5500萬(wàn)元，應(yīng)付賬款707萬(wàn)元，應(yīng)交稅費(fèi)51萬(wàn)元。

　　目前貸款規(guī)模為10.15億元，短期借款占負(fù)債總額的93%，說(shuō)明短期內(nèi)公司有較大的償債壓力。結(jié)合公司現(xiàn)有7.62億元的貨幣資金量來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不大。

　　目前公司資產(chǎn)負(fù)債率為49.8%，自有資金與舉債資金基本平衡。

　　2-3 經(jīng)營(yíng)狀況及變動(dòng)原因

　　扣除影響后，20xx年1-3月(以下簡(jiǎn)稱(chēng)本期)公司凈利潤(rùn)605萬(wàn)元，與20xx年同期比較(以下簡(jiǎn)稱(chēng)同比)減少了1050萬(wàn)元，下降幅度為63%。變動(dòng)原因按利潤(rùn)構(gòu)成的主要項(xiàng)目分析如下：

　　2-3-1 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

　　本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3938萬(wàn)元，同比減少922萬(wàn)元，下降幅度為19%。其主要原因?yàn)椋?/p>

　　(1)收入3662萬(wàn)元，同比增加144萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為4.1%，系增加所致。

　　(2)X126萬(wàn)元，同比增加3萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為2%，具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-1”。

　　(3)工程收入150萬(wàn)元，同比減少1069萬(wàn)元，下降幅度為88%，原因是：一、本期開(kāi)工項(xiàng)目同比減少;二、X辦理結(jié)算的方式與其他工程項(xiàng)目不同。

　　通過(guò)上述分析可見(jiàn)，本期收入同比減少的主要原因是工程收入減少。如果考慮按X項(xiàng)目本期投入量2262萬(wàn)元作調(diào)整比較，則：①本期工程收入同比增加1193萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為98%;②本期收入調(diào)整為6200萬(wàn)元，同比增加1340萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為28%。

　　2-3-2 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

　　本期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1161萬(wàn)元，同比減少932萬(wàn)元，下降幅度為45%。按營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成，分析如下：

　　(1)營(yíng)業(yè)成本993萬(wàn)元，同比增加102萬(wàn)元，增加幅度為11%。主要原因是計(jì)入成本的方式發(fā)生變化，去年同期按攤銷(xiāo)數(shù)計(jì)入成本，而本期按發(fā)生數(shù)計(jì)入成本，此項(xiàng)因素影響數(shù)為117萬(wàn)元。

　　(2)工程成本168萬(wàn)元(直接成本144萬(wàn)元，間接費(fèi)用24萬(wàn)元)，同比減少1034萬(wàn)元，下降幅度為86%。主要原因是：

　�、匍_(kāi)工項(xiàng)目同比減少，使工程直接成本減少1002萬(wàn)元，下降幅度為87%;

　　②開(kāi)工項(xiàng)目同比減少，以及機(jī)構(gòu)調(diào)整后項(xiàng)目部人員減少，使工程間接費(fèi)用同比減少32萬(wàn)元，下降幅度為57%。已開(kāi)支的工程間接費(fèi)用占計(jì)劃數(shù)的26%。

　　通過(guò)上述分析可見(jiàn)，本期營(yíng)業(yè)成本減少的主要原因是工程成本的減少。

　　2-3-3 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)

　　本期其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)41萬(wàn)元，同比增加15萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為58%。其主要原因是：

　　(1)其他業(yè)務(wù)收入44萬(wàn)元，同比持平。

　　(2)其他業(yè)務(wù)支出3萬(wàn)元，同比減少15萬(wàn)元，下降幅度為85%。原因是：撤銷(xiāo)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分公司后，相關(guān)業(yè)務(wù)由X部進(jìn)行管理，除稅費(fèi)外沒(méi)有其他直接費(fèi)用。

　　2-3-4 管理費(fèi)用

　　本期管理費(fèi)用883萬(wàn)元，同比增加425萬(wàn)元，增加幅度為93%。主要原因是：

　　(1)獎(jiǎng)金515萬(wàn)元，同比增加375萬(wàn)元，主要原因是：

　　①總額差異：20xx年考核獎(jiǎng)515萬(wàn)元較20xx年考核獎(jiǎng)457萬(wàn)元在總額上增加了58萬(wàn)元;

　�、跁r(shí)間差異：20xx年考核獎(jiǎng)457萬(wàn)元中的317萬(wàn)元計(jì)列入20xx年的成本費(fèi)用，在20xx年實(shí)際計(jì)列成本費(fèi)用的考核獎(jiǎng)為140萬(wàn)元。而20xx年考核獎(jiǎng)515萬(wàn)元全額計(jì)列在20xx年，形成時(shí)間性差異317萬(wàn)元。

　　(2)工資附加費(fèi)78萬(wàn)元，同比增加70萬(wàn)元，主要是20xx年考核獎(jiǎng)形成的時(shí)間性差異。

　　(3)董事會(huì)經(jīng)費(fèi)21萬(wàn)元，同比增加16萬(wàn)元，原因是：

　�、倏傤~差異：20xx年董事領(lǐng)取半年津貼，20xx年董事領(lǐng)取全年津貼。

　　②時(shí)間差異：20xx年董事津貼在20xx年陸續(xù)發(fā)放，20xx年董事津貼集中在20xx年1月發(fā)放。

　　(4)本期轉(zhuǎn)回已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備5萬(wàn)元，而去年同期是計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備56萬(wàn)元，主要系去年同期對(duì)暫未收到的收入830萬(wàn)，計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備50萬(wàn)元。本期對(duì)暫未收到的收入采用個(gè)別認(rèn)定法，不予計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。因此，壞賬準(zhǔn)備對(duì)管理費(fèi)用的影響減少了61萬(wàn)元。

　　本期暫未收到的收入為2242萬(wàn)元，原因是：。經(jīng)與X公司協(xié)商，X公司于4月15日前將全數(shù)結(jié)清所欠款項(xiàng)。

　　2-3-5 財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　本期財(cái)務(wù)費(fèi)用1204萬(wàn)元，同比增加680萬(wàn)元，增加幅度為130%。原因是：

　　①貸款規(guī)模增大：本期銀行貸款平均規(guī)模為10.25億元，去年同期為4.72億元，增加了5.53億元，增幅為117%。

　�、谫J款利率提高：自20xx年9月存款準(zhǔn)備金率上調(diào)至7%以來(lái)，各家銀行普遍出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象，我公司的新增貸款不再享受按基準(zhǔn)利率下浮10%的優(yōu)惠利率。

　　2-3-6 投資收益

　　扣除影響后，本期投資收益217萬(wàn)元，同比減少111萬(wàn)元，下降幅度為34%。按構(gòu)成內(nèi)容分析如下：

　　(1)國(guó)債收益

　　本期國(guó)債方面取得的收益為56萬(wàn)元，同比減少213萬(wàn)元，下降幅度79%。主要原因是：

　�、偻度胭Y金的規(guī)模減小：本期投入資金的平均規(guī)模為1.73億元，同比減少8854萬(wàn)元，下降幅度為34%。

　�、趯�(shí)現(xiàn)收益的時(shí)間性差異：投資收益何時(shí)實(shí)現(xiàn)，取決于國(guó)債買(mǎi)賣(mài)、兌息時(shí)間和有關(guān)投資協(xié)議約定時(shí)間。

　　(2)股票收益

　　本期股票方面取得的收益為575萬(wàn)元，同比增加551萬(wàn)元。原因是：本期公司組織資金5.78億元，申購(gòu)到158萬(wàn)股TCL新股，獲利575萬(wàn)元。

　　(3)跌價(jià)準(zhǔn)備

　　按20xx年3月31日的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，公司所持國(guó)債的市價(jià)為1.64億元，本期計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備414萬(wàn)元，而去年同期是轉(zhuǎn)回已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備38萬(wàn)元，因此跌價(jià)準(zhǔn)備對(duì)投資收益的負(fù)影響同比增加452萬(wàn)元。

　　2-3-7 營(yíng)業(yè)外支出凈額

　　本期營(yíng)業(yè)外支出凈額18萬(wàn)元，同比增加了24萬(wàn)元，主要因素是：(1)本期報(bào)廢4輛汽車(chē)，帳面凈值14萬(wàn)元;(2)本期發(fā)生辦理已轉(zhuǎn)讓的房屋的產(chǎn)權(quán)證費(fèi)用3萬(wàn)元，屬于去年同期體現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓房屋收益6萬(wàn)元的滯后費(fèi)用。

　　2-3-8 經(jīng)營(yíng)狀況綜述

　　本期凈利潤(rùn)同比下降幅度較大的主要原因是管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅增加、投資收益減少所致。從具體的分析來(lái)看：一、造成費(fèi)用增加的因素在控制范圍內(nèi);二、投資收益的減少是受?chē)?guó)債市場(chǎng)價(jià)格下跌影響。

　　(1)管理費(fèi)用增加的因素中，最主要的是考核獎(jiǎng)的時(shí)間性差異。在形成原因上是，而采取的一種處理策略。此因素已考慮在20xx年預(yù)算中，對(duì)20xx年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不會(huì)產(chǎn)生影響，只是費(fèi)用的期間性的表現(xiàn)。

　　(2)擴(kuò)大后的貸款規(guī)模，仍控制在董事會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi)。隨著下半年可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，公司對(duì)貸款規(guī)模的調(diào)整，財(cái)務(wù)費(fèi)用會(huì)相應(yīng)減少。

　　(3)國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格下跌，屬不可控因素。若國(guó)債價(jià)格不恢復(fù)，對(duì)實(shí)現(xiàn)20xx年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)有較大影響。

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　　3 .預(yù)算完成情況及分析

　　3-1 收入收益類(lèi)

　　本期收入、收益共計(jì)4195萬(wàn)元，完成收入總預(yù)算3%，扣除因素和X項(xiàng)目的影響，完成收入總預(yù)算6%。按預(yù)算項(xiàng)目分析如下：

　　(1)收入3661萬(wàn)元，完成預(yù)算25%。

　　(2)收入126萬(wàn)元，完成預(yù)算24%。

　　(3)工程收入150萬(wàn)元，完成預(yù)算0.3%，具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述3-2”。

　　(4)其他業(yè)務(wù)收益41萬(wàn)元，完成預(yù)算57%，剔除費(fèi)用支出減少因素，完成預(yù)算36%，主要原因是收入實(shí)現(xiàn)的期間性。

　　(5)短期投資收益217萬(wàn)元，完成預(yù)算11%，主要原因是本期計(jì)提414萬(wàn)元跌價(jià)準(zhǔn)備，具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-2”。

　　(6)追加短期投資收益本期無(wú)，主要原因是：計(jì)劃用于追加短期投資的資金是發(fā)行可轉(zhuǎn)債后暫時(shí)閑置的資金，屬于時(shí)間性差異。

　　(7)現(xiàn)金股利目前尚未取得，若本年確能收到，則屬于時(shí)間性差異。否則，將形成本年目標(biāo)利潤(rùn)的缺口。

　　3-2 成本費(fèi)用類(lèi)

　　本期成本、費(fèi)用共計(jì)3484萬(wàn)元，占支出總預(yù)算3%，扣除X項(xiàng)目和可轉(zhuǎn)債發(fā)行費(fèi)用的影響后，占支出總預(yù)算6%。按預(yù)算項(xiàng)目分析如下：

　　(1)成本993萬(wàn)元，占預(yù)算20%，按預(yù)算項(xiàng)目分析如下：

　�、偃藛T經(jīng)費(fèi)197萬(wàn)元，占預(yù)算27%。

　�、谵k公經(jīng)費(fèi)28萬(wàn)元，占預(yù)算21%。

　�、廴粘＞S護(hù)費(fèi)33萬(wàn)元，占預(yù)算13%。

　�、軐�(zhuān)項(xiàng)維護(hù)費(fèi)196萬(wàn)元，占預(yù)算12%，主要原因是大部分預(yù)算項(xiàng)目尚未實(shí)施。

　�、菡叟f與無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)539萬(wàn)元，占預(yù)算25%。

　　(2)工程結(jié)算成本168萬(wàn)元，占預(yù)算0.3%，具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-3”。

　　(3)管理費(fèi)用883萬(wàn)元，占預(yù)算43%，扣除一些費(fèi)用項(xiàng)目的期間性影響后，完成預(yù)算24%，具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-4”。

　　(4)財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息凈支出)1204萬(wàn)元，占預(yù)算33%，主要原因是資金計(jì)劃中的上半年貸款規(guī)模大于下半年，使此項(xiàng)費(fèi)用發(fā)生不均衡。具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-4”。

　　(5)營(yíng)業(yè)外支出凈額18萬(wàn)元，占預(yù)算5%，主要原因是列入預(yù)算事項(xiàng)尚未進(jìn)行處理。

　　3-3 預(yù)算分析綜述

　　本期凈利潤(rùn)605萬(wàn)元，完成全年預(yù)算7%，如果對(duì)收益按預(yù)算平均季度收益250萬(wàn)元進(jìn)行預(yù)計(jì)，本期凈利潤(rùn)調(diào)整為855萬(wàn)元，完成預(yù)算9.6%。從以上預(yù)算項(xiàng)目的分析來(lái)看，未完成預(yù)算的主要原因在于：本期利潤(rùn)構(gòu)成中工程利潤(rùn)和投資收益與預(yù)算存在重大差距，將在“重要問(wèn)題綜述”里進(jìn)行詳細(xì)分析。

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　　4 . 重要問(wèn)題綜述及建議

　　4-1 收入增長(zhǎng)分析

　　本期收入126萬(wàn)元，同比增加3萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為2%。根據(jù)有關(guān)部門(mén)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，車(chē)輛通行情況與收入情況如下表：

　　(注：;;;以上。)

　　同比增長(zhǎng)了14%，總收入同比只增長(zhǎng)2%，原因是在結(jié)構(gòu)上發(fā)生了較大變化。本期98.4%的車(chē)流量集中在收費(fèi)單價(jià)較低的和上。

　　建議：公司相關(guān)部門(mén)對(duì)和下降的情況進(jìn)行分析，找出下降原因。

　　4-2 國(guó)債跌價(jià)幅度較大

　　國(guó)債價(jià)格主要受資本市場(chǎng)供求關(guān)系和資本流向的影響，但是國(guó)債的到期價(jià)值是確定的，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備能在兌息和兌本時(shí)得到補(bǔ)償。所以，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備在賣(mài)出國(guó)債前本質(zhì)上是一種浮虧。所獲投資收益與資金成本的差額，才是衡量投資損益的標(biāo)準(zhǔn)。

　　國(guó)債價(jià)格在一定空間內(nèi)與股市行情基本呈負(fù)相關(guān)。從本年股市行情來(lái)看，有持續(xù)走好的可能，國(guó)債價(jià)格在短期內(nèi)可能難以上漲。

　　20xx年短期投資收益預(yù)算1900萬(wàn)元(不含追加投資收益)，若國(guó)債價(jià)格遲遲不上漲，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備將無(wú)法轉(zhuǎn)回，對(duì)完成20xx年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)會(huì)產(chǎn)生很大影響。

　　對(duì)比20xx年12月31日與20xx年3月31日的市場(chǎng)價(jià)格，各類(lèi)國(guó)債跌價(jià)幅度為2.1%～4.1%。除21(07)外的其余國(guó)債品種均已跌破面值，跌破面值幅度為5.35%～9.56%。

　　建議：公司根據(jù)目前市場(chǎng)行情進(jìn)行專(zhuān)題研究，制定出應(yīng)對(duì)措施。

　　4-3 工程項(xiàng)目完成量不足

　　鑒于工程項(xiàng)目收入與成本的相關(guān)性，應(yīng)按20xx年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，著重從完成工程利潤(rùn)預(yù)算情況來(lái)分析�，F(xiàn)按以下已經(jīng)落實(shí)的工程項(xiàng)目(不含X項(xiàng)目)，對(duì)工程收入和工程利潤(rùn)進(jìn)行分析調(diào)整：

　　(1)本年完工，可按合同計(jì)算的收入為2億元，預(yù)計(jì)工程利潤(rùn)為1200萬(wàn)元。

　　(2)目前工程已簽訂正式合同，合同總價(jià)1400萬(wàn)元，合同工期14個(gè)月，可考慮本年進(jìn)度按900萬(wàn)元計(jì)算，預(yù)計(jì)工程利潤(rùn)18萬(wàn)元。

　　分析調(diào)整后，可實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目工程收入為21050萬(wàn)元，可實(shí)現(xiàn)的工程利潤(rùn)為1200萬(wàn)元。

　　20xx年工程利潤(rùn)預(yù)算為20xx.72萬(wàn)元(不含X項(xiàng)目)，可實(shí)現(xiàn)的工程利潤(rùn)為1200萬(wàn)元，在剩余的9個(gè)月內(nèi)，應(yīng)以新增工程項(xiàng)目來(lái)實(shí)現(xiàn)812.72萬(wàn)元工程利潤(rùn)。按工程利潤(rùn)率為3%計(jì)算，每月新增工程項(xiàng)目的完成量應(yīng)達(dá)到3000萬(wàn)元。

　　建議：積極尋求新的工程項(xiàng)目，在重點(diǎn)考慮大型項(xiàng)目的同時(shí)，也應(yīng)適當(dāng)關(guān)注一些利潤(rùn)率較高的中小型項(xiàng)目。

　　4-4 管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的期間性影響較大

　　從同期比較來(lái)看：(1)管理費(fèi)用增加425萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額減少額的35%;(2)財(cái)務(wù)費(fèi)用增加680萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額減少額的56%。

　　從預(yù)算分析來(lái)看：(1)本期管理費(fèi)用883萬(wàn)元占全年預(yù)算的43%，超過(guò)平均時(shí)間進(jìn)度18%;(2)本期財(cái)務(wù)費(fèi)用1204萬(wàn)元占全年預(yù)算(利息凈支出)的33%，超過(guò)平均時(shí)間進(jìn)度8%。

　　(1)管理費(fèi)用

　　管理費(fèi)用同比增加的因素中，主要是考核獎(jiǎng)及其所提工資附加因素，同比增加了445萬(wàn)元。本年預(yù)算中已對(duì)這些因素加以了考慮，對(duì)全年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不會(huì)產(chǎn)生影響。

　　在本年管理費(fèi)用預(yù)算中，期間性較大的費(fèi)用項(xiàng)目有:考核獎(jiǎng)、中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)、董事會(huì)經(jīng)費(fèi)、壞賬準(zhǔn)備等，扣除這些費(fèi)用項(xiàng)目的影響后，本期管理費(fèi)用支出為309萬(wàn)元，占全年預(yù)算的24%，接近平均水平。

　　建議：對(duì)一些金額較大而可控度和預(yù)見(jiàn)度又較高的期間性費(fèi)用項(xiàng)目，采取預(yù)提方式來(lái)平衡對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響程度。

　　(2)財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　本期財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加幅度較大的主要因素是，本期貸款規(guī)模同比增加了117%。擴(kuò)大貸款規(guī)模的主要原因是：X項(xiàng)目和X項(xiàng)目為BT方式，為滿(mǎn)足建設(shè)資金的需要，公司靠增加貸款來(lái)進(jìn)行資金儲(chǔ)備。

　　受特定因素的影響，原計(jì)劃于年初開(kāi)工的X項(xiàng)目預(yù)計(jì)延至三季度開(kāi)工，按原計(jì)劃所儲(chǔ)備的資金暫時(shí)尚未投入。

　　從公司目前的貸款結(jié)構(gòu)來(lái)看，短期借款(含本年到期的長(zhǎng)期借款)的比重為95%，其中4月份到期借款為2.1億元，短期償債的壓力比較大。

　　自去年9月央行提高存款準(zhǔn)備金率以來(lái)，各家銀行已出現(xiàn)不同程度的惜貸現(xiàn)象。今年3月，央行再度出臺(tái)了 “實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率”和“實(shí)行再貸款浮息” 兩項(xiàng)政策，具有收縮銀根意圖。適度收縮貨幣供應(yīng)的宏觀金融政策，使取得貸款的難度增大。目前各家銀行的貸前審查更為嚴(yán)格，公司從申請(qǐng)貸款到取得貸款的期間有所延長(zhǎng)。

　　建議：①公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行成功后，調(diào)整貸款規(guī)模，減低財(cái)務(wù)費(fèi)用;②增加長(zhǎng)期貸款的比重，分散短期償債壓力;③鑒于X項(xiàng)目開(kāi)工延遲至三季度，可利用現(xiàn)有資金進(jìn)行短期的資金運(yùn)作，提高資金收益來(lái)彌補(bǔ)資金成本。

上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 篇13

　　(一)常見(jiàn)盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)的改進(jìn)

　　1.凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率常見(jiàn)的計(jì)算公式有兩種形式，一種分母是年末凈資產(chǎn)，如：中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的A股公司的年報(bào)和中報(bào)披露的凈資產(chǎn)收益率，就是這種形式;另一種分母是年初凈資產(chǎn)和年末凈資產(chǎn)的平均值，如：1999的年財(cái)政部等四部委頒布的企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的凈資產(chǎn)收益率，就是這種形式。這兩種形式的分子都是當(dāng)年的凈利潤(rùn)。由于凈資產(chǎn)收益率的分子是當(dāng)年的凈利潤(rùn)，所以，分母用年初和年未凈資產(chǎn)的平均值，同分子的當(dāng)年利潤(rùn)進(jìn)行比較更為合理，即用后一種形式的計(jì)算公式更為合理。

　　在利潤(rùn)分配中，現(xiàn)金股利影響年未凈資產(chǎn)，從而影響凈資產(chǎn)收益率，而股票股利由于不影響年末凈資產(chǎn)，因此也就不影響凈資產(chǎn)收益率。作為評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)年收益的指標(biāo)，不應(yīng)由于分配方案不同，計(jì)算值也不同。因此，把分母的年末凈資產(chǎn)進(jìn)一步改進(jìn)為利潤(rùn)分配前的年未凈資產(chǎn)，就更趨合理，改進(jìn)后的公式為：(略)

　　2.總資產(chǎn)報(bào)酬率�？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率的一般意義是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得報(bào)酬;總額與平均資產(chǎn)總額的比率，表示企業(yè)包括負(fù)債和所有者權(quán)益在內(nèi)的全部資產(chǎn)總體的獲利能力，計(jì)算公式為：(略)

　　企業(yè)總資產(chǎn)中的負(fù)債由債權(quán)人提供，債權(quán)人從企業(yè)(即債務(wù)人)獲得利息收入，這筆利息收入相對(duì)應(yīng)的是企業(yè)(即債務(wù)人)的利息支出;企業(yè)總資產(chǎn)中的凈資產(chǎn)(即所有者權(quán)益)是股東的投資，股東從企業(yè)獲得分紅，該分紅相對(duì)應(yīng)的足企業(yè)的凈利潤(rùn)，即稅后利潤(rùn)，并不是利潤(rùn)總額。

　　考慮到其計(jì)算指標(biāo)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)是以應(yīng)計(jì)制原則確認(rèn)的，總資產(chǎn)報(bào)酬率并非一種收現(xiàn)的報(bào)酬，而作為債權(quán)人和股東，往往更注重現(xiàn)金回報(bào)的情況，也可以把計(jì)算公式的分子再作改進(jìn)，其計(jì)算公式為：(略)

　　3、成本費(fèi)用利潤(rùn)率。成本費(fèi)用利潤(rùn)率是企業(yè)一定時(shí)期的利潤(rùn)總額同企業(yè)成本費(fèi)用總額的比率，該指標(biāo)意在通過(guò)企業(yè)收益與支出的比較，評(píng)價(jià)企業(yè)為取得收益所付出的代價(jià)，從耗費(fèi)角度評(píng)價(jià)企業(yè)收益狀況，以利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，節(jié)約支出，提高經(jīng)營(yíng)效益。我們知道，利潤(rùn)總額包括了補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收支凈額等與成本費(fèi)用不匹配的成本費(fèi)用支出，因此，將成本費(fèi)用利潤(rùn)率計(jì)算公式的分子，改為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)更為合理，按此思路改進(jìn)的計(jì)算公式為：

　　成本費(fèi)用利潤(rùn)率一營(yíng)業(yè)利潤(rùn)÷成本費(fèi)用

　　(二)常見(jiàn)盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)的完善

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展的能力，從而在很大程度上決定著企業(yè)的盈利能力。這是因?yàn)槿羝髽I(yè)的現(xiàn)金流量不足，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢，現(xiàn)金調(diào)配不靈，將會(huì)影響企業(yè)的生成和發(fā)展，進(jìn)而影響企業(yè)的盈利能力。

　　常見(jiàn)的盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)，基本上都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，給出評(píng)價(jià)的，如凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率等指標(biāo)，它們不能反映企業(yè)伴隨有現(xiàn)金流入的盈利狀況，存在著只能評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的“數(shù)”量，不能評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的“質(zhì)”量的缺陷和不足。

　　在我國(guó)企業(yè)的實(shí)踐中，現(xiàn)金流入滯后于盈利確認(rèn)的現(xiàn)象較為普遍、嚴(yán)重。筆者曾選擇1998年年報(bào)和1999年中報(bào)兩期A股公司會(huì)計(jì)報(bào)告為樣本進(jìn)行實(shí)證分析，現(xiàn)金流入滯后盈利確認(rèn)的約占樣本總量的67%，約有一半的公司滯后量超過(guò)盈利量確認(rèn)的三分之一。因此，在進(jìn)行企業(yè)盈利能力評(píng)價(jià)和分析時(shí)，補(bǔ)充和增加評(píng)價(jià)企業(yè)伴隨有現(xiàn)金流入的盈利能力指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，顯得十分必要。以下提供一些這方面的指標(biāo)供參考選用。

　　1.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)銷(xiāo)售收入的比率。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)銷(xiāo)售收入的比率，表示每一元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入能形成的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入，反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的收現(xiàn)能力。

　　公式是：

　　經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)銷(xiāo)售收入的比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

　　一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)銷(xiāo)售款的回收速度越快，對(duì)應(yīng)收賬款的管理越好，壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)越小。1998年度，滬深兩市A股公司該指標(biāo)平均值為3.24%。

　　2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比率。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比率反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與實(shí)現(xiàn)的賬面利潤(rùn)的關(guān)系，其公式為：

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量÷?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)

　　該指標(biāo)值越大，表明企業(yè)實(shí)現(xiàn)的賬面利潤(rùn)中流入現(xiàn)金的利潤(rùn)越多，企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量越高。因?yàn)橹挥姓嬲�收到的現(xiàn)金利潤(rùn)才是“實(shí)在”的利潤(rùn)而非“觀念”的利潤(rùn)。

　　3.投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與投資收益比率。投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與投資收益比率反映企業(yè)從投資活動(dòng)中獲取的現(xiàn)金收益與賬面投資收益的關(guān)系。其公式是：

　　投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與投資收益比率=投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量÷投資收益

　　該指標(biāo)值越大，說(shuō)明企業(yè)實(shí)際獲得現(xiàn)金的投資收益越高，通過(guò)該比率可以反映投資收益中變現(xiàn)收益的含量。

　　4.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量，表明每一元凈利潤(rùn)中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入，反映企業(yè)凈利潤(rùn)的收現(xiàn)水平。其公式是：

　　經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷凈利潤(rùn)

　　一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)刮潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)程度越高，可供企業(yè)自由支配的貨幣資金增加量越大，有助于提高企業(yè)的償債能力和付現(xiàn)能力。1998年度，滬深兩市A股公司的該指標(biāo)平均值為84.12%。

　　5.凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)比率。凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)比率反映企業(yè)全部?jī)衾麧?rùn)中收回現(xiàn)金的利潤(rùn)是多少。其公式是：

　　凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)比率=現(xiàn)金凈流量÷凈利潤(rùn)

　　6.資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率。資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率表明每一元資產(chǎn)通過(guò)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)所能形成的現(xiàn)金凈流入，反映企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收現(xiàn)水平。其公式是：

　　資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率=經(jīng)營(yíng)流動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)糁怠沦Y產(chǎn)總額

　　一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率高，它也是衡量企業(yè)資產(chǎn)的綜合管理水平的重要指標(biāo)。1998年度，滬深兩市A股公司的該指標(biāo)平均值是2.22%。

上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 篇14

　　一年來(lái)，農(nóng)村信用社緊緊圍繞縣信用聯(lián)社工作思路，緊扣增效、發(fā)展的主旋律，突出一個(gè)“早”字，狠抓一個(gè)“實(shí)”字，關(guān)鍵一個(gè)“干”字，各項(xiàng)業(yè)務(wù)取得突破性進(jìn)展，儲(chǔ)蓄存款大幅度上升，不良資產(chǎn)下降，經(jīng)營(yíng)效益明顯改觀。具體分析如下：

　　一、業(yè)務(wù)狀況

　　1、資產(chǎn)及其構(gòu)成。各項(xiàng)資產(chǎn)余額 萬(wàn)元，其中存放央行 萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的 %;存放同業(yè)及聯(lián)行 萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的 %;拆放同業(yè) 萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的 %;各項(xiàng)貸款 萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的 %;長(zhǎng)期投資 萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的 %;其他非生息資產(chǎn) 萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的 %。

　　2、負(fù)債及其構(gòu)成。 各項(xiàng)負(fù)債余額為 萬(wàn)元，其中同業(yè)及聯(lián)行存放款項(xiàng) 萬(wàn)元，占負(fù)債總額的 %;同業(yè)拆出 萬(wàn)元，總負(fù)債總額的 %;各項(xiàng)存款余額為 萬(wàn)元，占負(fù)債總額的 %;其他非生息負(fù)債余額為 萬(wàn)元，占負(fù)債總額的2%。

　　3、所有者權(quán)益及其構(gòu)成。

　　所有者權(quán)益為 萬(wàn)元，其中歷年虧損達(dá) 萬(wàn)元，本年盈余 萬(wàn)元。

　　4、本期損益狀況。

　�。�1）各項(xiàng)收入及其構(gòu)成。本期實(shí)現(xiàn)收入 萬(wàn)元，同比增收 萬(wàn)元，增幅 %。其中，利息收入 萬(wàn)元，占總收入的 %，同比增收 萬(wàn)元，增幅 %;金融機(jī)構(gòu)往來(lái)收入 萬(wàn)元，占總收入的 %，同比增收 萬(wàn)元，增幅 %;其他收入 萬(wàn)元，同比減收 萬(wàn)元，減幅 %。

　　（2）各項(xiàng)支出及其構(gòu)成。本期支出 萬(wàn)元，同比增支 萬(wàn)元，增幅為 %。其中，利息支出 萬(wàn)＊＜支出總額擔(dān) %，同比增支 萬(wàn)元，增幅為 %;金融機(jī)構(gòu)往來(lái)支出 萬(wàn)元，占支出總額的 %，同比增支 萬(wàn)元，增幅為 %;手續(xù)費(fèi)支出 萬(wàn)元，同比增支 萬(wàn)元，增幅為 %;營(yíng)業(yè)費(fèi)用 萬(wàn)元，占支出總額的 %，同比增支 萬(wàn)元，增幅為 %;其他營(yíng)業(yè)支出 萬(wàn)元，占支出總額的 %，同比增支 萬(wàn)元，增幅為 %;營(yíng)業(yè)稅金及附加 萬(wàn)元，占支出總額的 %，同比增支 萬(wàn)元，增幅為 %;營(yíng)業(yè)外支出 萬(wàn)元，同比增支 萬(wàn)元。

　�。�3）利潤(rùn)狀況。本期收支軋差盈余 萬(wàn)元，同比增盈 萬(wàn)元。

　　二、本期財(cái)務(wù)執(zhí)行特點(diǎn)

　　1、存貸規(guī)模均衡擴(kuò)張，業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿κ�足，工作�?bào)告《財(cái)務(wù)分析報(bào)告模板》。止本期末，各項(xiàng)貸款累放 萬(wàn)元，累收 萬(wàn)元，凈投放 萬(wàn)元，余額為 萬(wàn)元，占年度計(jì)劃的 %，比年初增長(zhǎng) %;各項(xiàng)存款比年初凈增 萬(wàn)元，余額為 萬(wàn)元，占年度計(jì)劃的 %，比年初增長(zhǎng) %，存貸比例自年初始一直保持在 %。從上述數(shù)據(jù)比較分析，可以看出20xx年 工作做到了“一盤(pán)棋”格局，整體推進(jìn)，整體發(fā)展，各項(xiàng)業(yè)務(wù)均衡發(fā)展，均衡擴(kuò)張，為后期業(yè)務(wù)發(fā)展打下了夯實(shí)的基礎(chǔ)。

　　2，狠抓收入主渠道。今年來(lái)，不良資產(chǎn)急劇下降，資產(chǎn)質(zhì)量不斷優(yōu)化。今年來(lái)，一是 下重手，出重拳，視盤(pán)活不良資產(chǎn)為信用社生存之本。全年將不良資產(chǎn)在年初的基礎(chǔ)上下壓了 個(gè)百分點(diǎn)。二是合理匡算資金頭寸，為暫時(shí)富余資金找出路，主要是積極爭(zhēng)取上存定期存款，取得相對(duì)高額回報(bào)，同比增收 萬(wàn)元。

　　3、增收節(jié)支效果顯著，綜合費(fèi)用明顯下降。全體員工新年伊始，牢樹(shù)過(guò)緊日子的思想，克難奮進(jìn)、真抓實(shí)干。從內(nèi)控制度做起，一是修訂與增收節(jié)支相配套的財(cái)務(wù)管理辦法，二是從領(lǐng)導(dǎo)、員工做起進(jìn)一步規(guī)范辦事作風(fēng)、樹(shù)立勤儉辦社的工作作風(fēng)，率先垂范，從績(jī)效考核兌現(xiàn)，進(jìn)一步完善工資考核，充分調(diào)動(dòng)員工的積極性，杜絕吃大鍋飯現(xiàn)象。

　　4、核算意識(shí)不斷增強(qiáng)，防微杜漸謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)。嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)政策，做到科學(xué)核算，從嚴(yán)管理、從嚴(yán)把關(guān)，做到應(yīng)收盡收，能省則省，不放過(guò)一分錢(qián)的收入，不浪費(fèi)一分錢(qián)的支出。尤其在各種費(fèi)用的計(jì)提上，做到計(jì)算準(zhǔn)確，防微杜漸，例如在應(yīng)付利息、呆帳準(zhǔn)備、累計(jì)折舊的計(jì)提上，做到真實(shí)準(zhǔn)確。在存款利率較低的現(xiàn)狀下，應(yīng)付利息備付率一直保持在 %的水平上。

　　三、本期財(cái)務(wù)存在的不足

　　1、負(fù)債成本仍居高不下，沒(méi)有明顯改觀

　　2、代辦收入微不足道。 目前 開(kāi)辦的代辦業(yè)務(wù)以及開(kāi)辦的電子匯兌等業(yè)務(wù)，但，由于受多種因素而代辦中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)的收入?yún)s了了無(wú)際。

　　四、建議

　　1、積極抓好中間業(yè)務(wù)，向中間業(yè)務(wù)要效益。既要抓好中間業(yè)務(wù)的存量沉淀工作，改善負(fù)債結(jié)構(gòu)，向低成本負(fù)債要效益；又要根據(jù)代辦業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收取中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)，拓展收入渠道。

　　2、嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)控制度，強(qiáng)化監(jiān)督機(jī)制。保障外延與內(nèi)涵同步發(fā)展。

　　3、搞好直接經(jīng)營(yíng)效益的同時(shí)，防止基礎(chǔ)工作質(zhì)量退化。尤其是會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作的管理、培訓(xùn)和再加強(qiáng)、再監(jiān)督工作。