90后女孩身家80億 揭秘全球最年輕億萬(wàn)富豪紀(jì)凱婷

　　一位90后女孩身價(jià)80億引起人們的關(guān)注，為何這么年輕卻這么富有?10月20日，胡潤(rùn)研究院發(fā)布胡潤(rùn)百富榜子榜之一《2023胡潤(rùn)女富豪榜》，里面就有這個(gè)女孩，她的名字叫紀(jì)凱婷。

　　紀(jì)凱婷

　　是女富豪榜上唯一的90后女富豪。紀(jì)凱婷是龍光地產(chǎn)董事局主席兼執(zhí)行長(zhǎng)紀(jì)海鵬的女兒，現(xiàn)為非執(zhí)行董事，但通過(guò) 不同的公司及家族信托持有龍光地產(chǎn)85%的 股權(quán)。龍光地產(chǎn)去年?duì)I收約111億元，去年12月登陸香港聯(lián)交所主板。此次憑80億元身家在2023女富豪榜中排第25位。

　　《2023胡潤(rùn)女富豪榜》門檻為50億元，較去年上升36%;平均財(cái)富109億元，比去年增加14%。年輕貌美又有錢，真是人生贏家啊。

　　紀(jì)凱婷的父親是龍光地產(chǎn)董事長(zhǎng)紀(jì)海鵬，而正是紀(jì)凱婷透過(guò)多家公司和家族信托，持有龍光地產(chǎn)85%股份，成為了龍光地產(chǎn)第一大股東。

　　紀(jì)氏家族為何不選擇直接持股的方式控制龍光地產(chǎn)，而是透過(guò)家族信托的方式來(lái)達(dá)到財(cái)富延續(xù)的目的?同時(shí)，紀(jì)氏家族的家族信托項(xiàng)目又是如何運(yùn)作的呢?

　　“設(shè)立家族信托，不僅可以有效避稅，隔離風(fēng)險(xiǎn)，保障或是增值財(cái)富;更重要的是，創(chuàng)始人可以通過(guò)在信托契約中附上特殊條款來(lái)約束家族信托受益人的行為，以其所希望的形式竭力維持家族的長(zhǎng)盛不衰。”上海一家私募負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示。

　　與國(guó)外的成熟市場(chǎng)相比，目前國(guó)內(nèi)家族信托產(chǎn)業(yè)的發(fā)展仍處萌芽階段，但隨著富裕階層的增加，潛力巨大，未來(lái)空間值得期許。

　　多層離岸信托控股龍光

　　據(jù)龍光地產(chǎn)招股說(shuō)明書信息顯示，龍光地產(chǎn)控股于2023年5月14日在英屬開(kāi)曼群島注冊(cè)成立。

　　成立當(dāng)天，由Codan Trust Company(Cayman) Limited認(rèn)購(gòu)1股并轉(zhuǎn)讓給紀(jì)凱婷，其后兩年，2023年11月2日，再發(fā)行999股，其中向紀(jì)凱婷配發(fā)939股，向龍禧、高潤(rùn)及興匯三家投資公司各 配發(fā)20股。而上述三家公司均在英屬維京群島注冊(cè)成立，并由紀(jì)凱婷全資擁有，也就是說(shuō)，彼時(shí)紀(jì)凱婷擁有龍光地產(chǎn)控股的全部已發(fā)行股本。

　　上市前夕，2023年10月31日，紀(jì)凱婷分別以零代價(jià)向龍禧、高潤(rùn)及興匯分別轉(zhuǎn)讓80股、30股及30股;其后，英屬維京群島控股公司以零代價(jià)收 購(gòu)剩余股本。收購(gòu)?fù)瓿珊�，英屬維京群島控股公司、龍禧、高潤(rùn)及興匯分別持有龍光地產(chǎn)控股已發(fā)行股本的80%、10%、5%、5%。至此，紀(jì)凱婷通過(guò)上述公 司間接持股已發(fā)行的全部股本。

　　而家族信托的部分，招股說(shuō)明書中亦披露了部分細(xì)節(jié)。2023年4月16日，由紀(jì)凱婷在英屬維京群島注冊(cè)成立英屬維京群島控股公司Junxi Investments Limited，而紀(jì)凱婷持有該控股公司100%股權(quán)。

　　2023年5月15日，紀(jì)凱婷通過(guò)在根西島注冊(cè)成立的信托公司Kei Family United Limited，成立了一項(xiàng)家族信托。2023年5月15日，該信托公司收購(gòu)英屬維京群島控股公司的全部權(quán)益。信托公司是一家由Brock Nominees Limited及Tenby Nominees Limited各自擁有50%股權(quán)的公司，而其代表于根西島注冊(cè)成立的公司Credit Suisee Trust Limited(為家族信托的受托人)持有信托公司的股份。家族信托的受益人包括紀(jì)凱婷及其家庭成員(不包括紀(jì)女士的父親紀(jì)海鵬)。

　　也就是說(shuō)，紀(jì)凱婷為家族信托的托管人及受益人，該信托的設(shè)立是為持有紀(jì)凱婷及其家庭成員(不包括紀(jì)海鵬)于上市公司的權(quán)益。家族信托擁有信托公司的全部權(quán)益，而信托公司則持有英屬維京群島控股公司的全部權(quán)益。

　　上海一家信托公司經(jīng)理向記者表示，“這是一個(gè)典型的設(shè)立兩層離岸公司的構(gòu)架，信托公司是第一層離岸公司的控股方，子女是第二層離岸公司的股東。在財(cái)產(chǎn)全部轉(zhuǎn)入信托以后，從法律上講，這部分財(cái)產(chǎn)的法定所有權(quán)被轉(zhuǎn)移到了受托人的名下，同時(shí)子女又是信托的`受益人”。

　　信托公司作為第一層離岸公司的控股方，既符合信托公司作為受托人持有并保管相應(yīng)資產(chǎn)的法律規(guī)定，又避免了參與公司日常經(jīng)營(yíng)決策。

　　上述人士指出，在紀(jì)凱婷這宗案例中，“紀(jì)凱婷通過(guò)多家公司和家族信托持有了龍光地產(chǎn)85%的股份，是龍光地產(chǎn)的最終股東，同時(shí)聲明全權(quán)委托父親紀(jì)海鵬管理這部分股權(quán)，也就是說(shuō)，紀(jì)海鵬將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給紀(jì)凱婷實(shí)現(xiàn)了財(cái)富傳承的同時(shí)，仍然可對(duì)龍光地產(chǎn)進(jìn)行有效控制。”

　　上述人士還表示，“目前將上市公司資產(chǎn)裝入離岸信托公司，再由公司實(shí)際控制人控制離岸信托公司的方法，在H股還是比較普遍的。這樣做的好處很多，可以合理避稅、有效分配傳承財(cái)產(chǎn)、隔離風(fēng)險(xiǎn)等等” 。

　　華人首富李嘉誠(chéng)就將這一功能用到了極致。李嘉誠(chéng)設(shè)立了多個(gè)家族信托基金，分別持有旗下公司的股份，并指定其妻子及子女為受益人。通過(guò)家族信托基金持有公司股份，使得李超人即使年賺60 多億港元，也可以通過(guò)合理避稅繳納零元所得稅。

　　香港中文大學(xué)經(jīng)濟(jì)金融研究所所長(zhǎng)范博宏長(zhǎng)期關(guān)注家族企業(yè)治理，并調(diào)研過(guò)香港所有的上市公司，他向記者指出：“在過(guò)去的二三十年里，大約有150 家企業(yè)使用信托的方式持有上市公司股份。保守估計(jì)，全香港超過(guò)半數(shù)家族企業(yè)使用了信托來(lái)持有資產(chǎn)。”

　　國(guó)內(nèi)家族信托難行?

　　雖然家族信托是香港以及海外豪門常用的財(cái)富傳承手段，但在內(nèi)地的起步則可謂姍姍來(lái)遲。

　　與父輩相比，國(guó)內(nèi)富二代普遍在海外接受教育，不少人并不愿意接手家族產(chǎn)業(yè)，而即使愿意接班的二代們也大多有著與父輩們截然不同的價(jià)值觀和經(jīng)營(yíng)理念。 在這種情況下，父輩們對(duì)家族財(cái)富和企業(yè)傳承的安排就顯得尤為重要。相較于國(guó)外數(shù)百年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)的家族信托業(yè)務(wù)還處于初級(jí)階段，而從去年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)陸 續(xù)推出了家族信托業(yè)務(wù)。

　　2023 年年初，平安信托率先在業(yè)內(nèi)推出首款家族信托產(chǎn)品。同年5月，招行私人銀行正式簽約首單財(cái)富傳承家族信托。

　　家族信托基金的所得收益分為一定比例的定期與最終分配兩種形式，設(shè)立的信托主要為現(xiàn)金資產(chǎn)，借此信托基金形式妥善安排傳承其財(cái)富。

　　不過(guò)，這樣的信托卻被一些業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑為“偽家族信托”，“國(guó)內(nèi)的幾個(gè)例子其實(shí)還是投資性的信托產(chǎn)品，只是門檻更高，周期更長(zhǎng)，和國(guó)外真正的家族信 托相比還是有很大差別。”上述信托經(jīng)理介紹，真正的家族信托涉及到財(cái)產(chǎn)權(quán)剝離的部分，即信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和收益權(quán)是分離的，但國(guó)內(nèi)的高凈值客戶對(duì)此卻有極大 顧慮。