國債期貨交易規(guī)則是什么
國債期貨交易規(guī)則是什么
國債期貨(Treasury future)是指通過有組織的交易場所預(yù)先確定買賣價格并于未來特定時間內(nèi)進行錢券交割的國債派生交易方式。那么，國債期貨的交易規(guī)則有哪些呢?下面就讓jy135小編一起看看吧!
國債期貨交易規(guī)則
首先，國債期貨為交易所產(chǎn)品，標準債券遠期為銀行間產(chǎn)品，二者交易場所不同。在合約標的.方面，標準債券遠期的標的為虛擬國開債，期限分別為3、5、10年;國債期貨標的為虛擬國債，5年期國債期貨可交割券為剩余期限4-5.25年的國債，10年期國債期貨可交割券為剩余期限6.5-10.25年的國債。
標準債券遠期的交易時間長于國債期貨，更符合銀行間債券交易習慣。在單位報價量方面，國債期貨最小報價單位為1手，對應(yīng)面值為100萬的國債現(xiàn)券，而標準債券遠期單位報價量為1000萬，更能滿足規(guī)模較大的投資者需求。
在結(jié)算方式上，國債期貨采用實物交割，而標準債券遠期采用現(xiàn)金交割。在參與機構(gòu)方面，當前銀行及保險機構(gòu)不能進入國債期貨市場，而標準債券遠期未對準入機構(gòu)作出明確規(guī)定，預(yù)計將面向全部可進行銀行間債券交易的機構(gòu)。此外，標準債券遠期也設(shè)有漲跌停板和持倉限額規(guī)定。標準債券遠期將為銀行、保險等不能進入國債期貨市場的投資者提供對沖、投機的工具，并能解決投資者由于國債期貨市場深度不足而難以進行大規(guī)模對沖、套利交易的難題。
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