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畢業(yè)論文開(kāi)題報(bào)告范文

畢業(yè)論文開(kāi)題報(bào)告范文

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  畢業(yè)論文開(kāi)題報(bào)告范文一

  一、論文題目:中國(guó)上市公司效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的探討

  二、課題研究的意義 (總述)

  我國(guó)上市公司對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到越來(lái)越重要的作用,截止XX年底,我國(guó)上市公司已達(dá)到1174家,總股本超過(guò)5050億,其中國(guó)家股和國(guó)有法人股328億,市價(jià)總值高達(dá)5.55萬(wàn)億元,約占國(guó)民生產(chǎn)總值的48%,約有股民6800萬(wàn)人,約占城鎮(zhèn)人口的40%,資本市場(chǎng)規(guī)模越來(lái)越大。

  據(jù)統(tǒng)計(jì),截止XX年底,我國(guó)國(guó)有控股上市公司所有者權(quán)益10547億元,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1519億元,分別占全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)的32%和63%,國(guó)有上市公司已成為我國(guó)各行業(yè)中的龍頭企業(yè),在國(guó)有資產(chǎn)質(zhì)量上,上市公司已成為優(yōu)良資產(chǎn)的富區(qū),同時(shí)上市公司也成為中國(guó)人投資的主要領(lǐng)域。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展和完善,上市公司不僅會(huì)得到更大更快的發(fā)展,而且會(huì)顯示出更重要的作用。但也不可否認(rèn),在我國(guó)上市公司發(fā)展過(guò)程中,也出現(xiàn)了一些問(wèn)題:

  一是上市公司整體業(yè)績(jī)下滑,競(jìng)爭(zhēng)力下降,據(jù)資料反映,XX年我國(guó)上市公司加權(quán)平均每股收益為0.1369元,比上年同期下降31.04%,加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為5.53%,比上年同期下降22.55%,有151家公司虧損,虧損面為12.67%,較上年又進(jìn)一步擴(kuò)大;

  二是部分上市公司內(nèi)部違規(guī)現(xiàn)象嚴(yán)重,據(jù)了解,XX年有100家上市公司因各種違規(guī)問(wèn)題而受到證監(jiān)委和其他有關(guān)部門(mén)的查處;一些上市公司會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真,虛增業(yè)績(jī),大肆圈錢(qián),極大地打擊了投資者對(duì)上市公司的信心;

  三是二級(jí)市場(chǎng)投機(jī)行為盛行,一些機(jī)構(gòu)操縱股價(jià),牟取高利,嚴(yán)重地?cái)_亂了市場(chǎng)秩序。為了解決我國(guó)上市公司發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題,就需要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,更好地有效發(fā)揮政府的監(jiān)管職能和社會(huì)的監(jiān)督職能,加快建立上市公司的優(yōu)勝劣汰機(jī)制,全面凈化證券市場(chǎng)的環(huán)境。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),有效的手段之一是建立上市公司的效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系。

  目前,國(guó)家有關(guān)部門(mén)已經(jīng)對(duì)我國(guó)國(guó)有企業(yè)制定了效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度,并正在逐步推開(kāi),但在我國(guó)上市公司中還沒(méi)有建立這項(xiàng)制度,所以本文的研究是有實(shí)際意義的。

  三.本文研究的內(nèi)容 (提綱)

  本文擬從四個(gè)方面探討上市公司效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的建立。

  第一部分主要從六個(gè)方面闡述建立我國(guó)上市公司效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的意義,這六個(gè)方面是:

  (一)有利于國(guó)家對(duì)上市公司的監(jiān)管

  (二)有利于推動(dòng)上市公司建立科學(xué)的約束和激勵(lì)機(jī)制。

  (三)有助于對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的全面考核。

  (四)有利于引導(dǎo)上市公司的經(jīng)營(yíng)行為。

  (五)有利于增強(qiáng)上市公司的形象意識(shí)。

  (六)有助于投資者的理性投資。

  第二部分主要從三個(gè)方面論證建立我國(guó)上市公司效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的可行性。這三個(gè)方面是;

  (一) 國(guó)有企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工作的順利進(jìn)行,為上市公司開(kāi)展效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工作提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。

  (二) 我國(guó)上市公司現(xiàn)有的基礎(chǔ)比較好,更適合效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工作的開(kāi)展。

  (三) 政府有關(guān)部門(mén)、投資者、和上市公司比較支持上市公司開(kāi)展效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工作。

  通過(guò)上述兩個(gè)部分的分析論證,說(shuō)明我國(guó)建立上市公司效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的必要性和可行性。

  第三部分是本文要研究的重點(diǎn)。

  提出上市公司效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)方案。設(shè)想從五個(gè)方面構(gòu)建上市公司效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系框架。這五個(gè)方面是:

  (一) 全面闡述和分析效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系六個(gè)基本要素的內(nèi)容、作用。

  (二) 重點(diǎn)研究效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系 。評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的核心,初步思路是參照國(guó)有企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系指標(biāo)體系,結(jié)合上市公司現(xiàn)狀和特征,設(shè)計(jì)上市公司的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和權(quán)數(shù)配置。

  (三) 確定評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)采用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)議參考標(biāo)準(zhǔn)。

  (四) 制度評(píng)價(jià)方法。評(píng)價(jià)方法考慮采用工效系數(shù)法和綜合判斷法。

  (五) 提出組織實(shí)施的方法。建議在起步由政府有關(guān)部門(mén)組織實(shí)施。

  第四部分是實(shí)例分析。

  運(yùn)用本文設(shè)計(jì)的效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系對(duì)某一家上市公司XX年度效績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

  四、 本文研究的結(jié)果。

  通過(guò)本文的研究,一是旨在引起社會(huì)和政府有關(guān)部門(mén)對(duì)建立上市公司效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的重要性和緊迫性的認(rèn)識(shí);二是為有關(guān)部門(mén)研究和制定上市公司效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系提供參考;三是從理論和實(shí)踐老感兩個(gè)方面提高本人的專業(yè)知識(shí)水平。

  畢業(yè)論文開(kāi)題報(bào)告范文二

  一、選題的背景及意義

  “對(duì)賭”作為美國(guó)式創(chuàng)業(yè)融資契約的重點(diǎn)條款之一,當(dāng)十年前PE進(jìn)入中國(guó)的同時(shí),這一機(jī)制便作為舶來(lái)品同時(shí)被引入到PE與融資公司的談判桌上。2023年12月,《美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資示范合同》在國(guó)內(nèi)公開(kāi)出版,對(duì)賭協(xié)議的相關(guān)條款被全面引入,對(duì)國(guó)內(nèi)廣大企業(yè)家和投資者都具有相當(dāng)大的啟發(fā)意義。自從蒙牛與摩根士丹利、鼎暉及英聯(lián)投資等投資銀行簽訂對(duì)賭協(xié)議以后,我國(guó)興起了一股前所未有的對(duì)賭協(xié)議簽訂熱潮,凱雷投資控股徐工集團(tuán)機(jī)械有限公司、德意志銀行和美林銀行等投資恒大地產(chǎn)、英聯(lián)投資等投行并購(gòu)太子奶集團(tuán)等都簽訂了對(duì)賭協(xié)議。

  對(duì)賭協(xié)議作為典型的舶來(lái)品,已經(jīng)在中國(guó)大地上生根發(fā)芽,其生長(zhǎng)的土壤,便是私募股權(quán)投資領(lǐng)域。作為多層次資本市場(chǎng)中的重要參與主體,中國(guó)的私募股權(quán)投資基金在最近兩年迅速成長(zhǎng)。“2023年中國(guó)私募股權(quán)投資金額將突破150億美元,而2023年,私募股權(quán)投資金額為117.73億美元;目前,我國(guó)的私募投資基金存量已有1萬(wàn)億元人民幣左右;未來(lái)兩三年內(nèi),私募股權(quán)基金將逐步成為影響市場(chǎng)的主力資金之一。”對(duì)賭協(xié)議是私募股權(quán)投資中經(jīng)常使用的條款,其發(fā)揮的作用可謂翻云覆雨。隨著私募股權(quán)投資在中國(guó)的逐漸發(fā)展,對(duì)賭協(xié)議的應(yīng)用也必將與日俱增。

  對(duì)賭協(xié)議的履行引起現(xiàn)金和財(cái)產(chǎn)流動(dòng),就可能產(chǎn)生所得稅負(fù)和一系列所得稅問(wèn)題。然而,我國(guó)目前沒(méi)有專門(mén)針對(duì)對(duì)賭協(xié)議下稅務(wù)處理的相關(guān)規(guī)則;另外,履行對(duì)賭協(xié)議所產(chǎn)生的支出行為和所得性質(zhì)的認(rèn)定具有復(fù)雜性和特殊性,沒(méi)有其他相關(guān)規(guī)則可以適用,這給對(duì)賭協(xié)議雙方支出與所得的所得稅處理造成不確定性。在我國(guó)典型的“對(duì)賭協(xié)議”案例中,可知且已明確的稅務(wù)處理是:創(chuàng)元科技-司貴成對(duì)賭一案中,司貴成對(duì)全部轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得一次性繳納個(gè)人所得稅,后期為履行對(duì)賭協(xié)議,向投資目標(biāo)公司——高科電瓷“補(bǔ)償”的673.57萬(wàn)并未獲得退稅的待遇。對(duì)獲得“補(bǔ)償”的目標(biāo)公司或投資人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行何種所得稅處理,并沒(méi)有充足的先例和資料,稅務(wù)機(jī)關(guān)也未給出權(quán)威的規(guī)則。

  對(duì)賭協(xié)議所得稅問(wèn)題得不到及時(shí)解決會(huì)造成嚴(yán)重的后果。

  一方面,根據(jù)國(guó)內(nèi)的對(duì)賭協(xié)議案例,業(yè)績(jī)補(bǔ)償金額少則百萬(wàn),多則數(shù)億,可能產(chǎn)生的所得稅金額亦十分巨大。有學(xué)者將國(guó)內(nèi)較為熟知的對(duì)賭項(xiàng)目及其運(yùn)作情況進(jìn)行歸納分類及不完全統(tǒng)計(jì)分析,截止2023年對(duì)賭協(xié)議成功的比例僅為23%,失敗和中止合計(jì)占63%,另有14%還處于運(yùn)行之中。對(duì)賭協(xié)議的失敗率之大,可能導(dǎo)致更多不確定的應(yīng)納稅所得。隨著對(duì)賭協(xié)議的發(fā)展,成功的對(duì)賭協(xié)議還可能產(chǎn)生投資者向管理者或目標(biāo)公司的現(xiàn)金和股份流動(dòng),所得稅問(wèn)題將會(huì)成為對(duì)賭協(xié)議設(shè)計(jì)必須考慮的因素。

  另一方面,對(duì)賭協(xié)議所得稅問(wèn)題涉及我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵主體。對(duì)賭協(xié)議進(jìn)入國(guó)內(nèi)初期,投資主體主要是外資背景的大型金融投資機(jī)構(gòu),如摩根士丹利、鼎暉、高盛、英聯(lián)、新加坡PVP基金等,隨著對(duì)賭協(xié)議被廣泛運(yùn)用,國(guó)內(nèi)私募基金也逐漸成為對(duì)賭協(xié)議中的投資主體。融資方一般都是國(guó)內(nèi)具有良好成長(zhǎng)性的民營(yíng)企業(yè),如蒙牛、永樂(lè)、雨潤(rùn)、太子奶等。這些民營(yíng)企業(yè)的大股東多數(shù)兼任經(jīng)營(yíng)者,擁有企業(yè)股份,也是企業(yè)的實(shí)際操縱者。根據(jù)國(guó)內(nèi)案例,簽訂對(duì)賭協(xié)議的融資者除個(gè)人股東外,還有為數(shù)不少的持股公司。巨大的所得額和25%的稅率,使對(duì)賭協(xié)議的主體不得不考慮所得稅對(duì)履行對(duì)賭協(xié)議和公司資金流的影響。不確定的所得稅處理規(guī)則,不僅會(huì)造成稅負(fù)上的不公,還會(huì)影響資本市場(chǎng)和民營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

  基于以上背景,本文以對(duì)賭協(xié)議關(guān)系下的所得稅處理為主題,在區(qū)分不同對(duì)賭協(xié)議類型、分別確定業(yè)績(jī)補(bǔ)償性質(zhì)的基礎(chǔ)上,對(duì)投資者、目標(biāo)公司、股東或管理者的所得和支出涉及的所得稅處理進(jìn)行探討,并提出自己的觀點(diǎn)。該選題有以下幾點(diǎn)意義:

  1.完善對(duì)賭協(xié)議相關(guān)的法律規(guī)范

  對(duì)賭協(xié)議在我國(guó)法律背景下運(yùn)行遭遇諸多障礙,需要立法或執(zhí)法機(jī)關(guān)作出明確規(guī)范。稅務(wù)處理的不確定性也給對(duì)賭協(xié)議的運(yùn)行造成了法律風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)該主題進(jìn)行研究,可以為相關(guān)法律規(guī)則的出臺(tái)提供參考,減少對(duì)賭協(xié)議的法律障礙,促進(jìn)對(duì)賭協(xié)議在更加規(guī)范的軌道上運(yùn)行。

  2.統(tǒng)一納稅機(jī)關(guān)的征稅行為,提高征繳效率

  由于對(duì)賭協(xié)議的所得稅處理存在分歧,稅務(wù)機(jī)關(guān)的征繳行為也將面臨混亂的狀態(tài)。對(duì)該主題進(jìn)行研究,能夠發(fā)掘更加合法、合理、公平的處理規(guī)則,統(tǒng)一稅務(wù)機(jī)關(guān)的征繳行為,并為其提供理論上的支持。同時(shí),了解對(duì)賭協(xié)議稅務(wù)處理的理論和實(shí)際操作問(wèn)題,有助于稅務(wù)機(jī)關(guān)加強(qiáng)征繳能力,提高征繳效率。

  3.確定企業(yè)的融資成本,減少企業(yè)的稅收風(fēng)險(xiǎn)

  不管是對(duì)賭協(xié)議中的哪個(gè)主體繳納所得稅,巨額的稅款都可能轉(zhuǎn)嫁到融資企業(yè)身上,大大增加其融資成本,加大融資困難。直接的稅負(fù)對(duì)融資企業(yè)的資金流動(dòng)會(huì)造成重大的影響,甚至可能決定一個(gè)企業(yè)的命運(yùn)。稅務(wù)處理的確定能夠使企業(yè)確定融資在稅務(wù)上的成本,減少稅收風(fēng)險(xiǎn),避免突然到來(lái)的巨額稅款打亂企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃,造成不必要的負(fù)擔(dān)。

  4.為企業(yè)的對(duì)賭安排提供稅收籌劃上的參考

  由于對(duì)賭協(xié)議具有豐富的形式供投融資雙方選擇,而不同的對(duì)賭安排可能產(chǎn)生不同的稅務(wù)處理,因此,可以選擇稅負(fù)較輕的對(duì)賭形式,減少企業(yè)負(fù)擔(dān)。通過(guò)對(duì)對(duì)賭協(xié)議所得稅處理的研究,可以從稅法的角度對(duì)不同的對(duì)賭安排進(jìn)行分類,確定其具體的稅務(wù)處理,供企業(yè)選擇適合自己且稅負(fù)較的額對(duì)賭安排。

  5.豐富稅務(wù)研究?jī)?nèi)容,為資本市場(chǎng)的稅務(wù)研究提供切入點(diǎn)

  實(shí)務(wù)中的對(duì)賭協(xié)議形式繁雜,并具有復(fù)雜的法律關(guān)系,能夠?yàn)槎惙▽W(xué)者提供豐富的研究課題。對(duì)賭協(xié)議已成為跨國(guó)投資和國(guó)內(nèi)私募中被廣泛使用的規(guī)則,稅法學(xué)者可以此做為切入點(diǎn),對(duì)資本市場(chǎng)上的稅收問(wèn)題進(jìn)行更為深入和廣泛的研究。

  二、國(guó)內(nèi)外關(guān)于該論題的研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)

  (一)國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

  對(duì)賭協(xié)議首先成為中國(guó)企業(yè)界和投資界的熱門(mén)話題。但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上關(guān)于對(duì)賭協(xié)議的專著并不多見(jiàn)。除了在期刊網(wǎng)上可以看到關(guān)于對(duì)賭協(xié)議的論文外,有關(guān)對(duì)賭協(xié)議的論述散見(jiàn)于風(fēng)險(xiǎn)投資書(shū)籍的某一章節(jié)或某研究機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告以及新聞報(bào)道或從事非訴業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所的內(nèi)部刊物里。這些研究成果集中于對(duì)賭協(xié)議的基礎(chǔ)理論、運(yùn)行機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防范、利弊比較、在我國(guó)運(yùn)行中產(chǎn)生的問(wèn)題和具體案例分析等。例如任棟的《玩味對(duì)賭君》、深圳證券交易所匡曉明的研究報(bào)告《創(chuàng)業(yè)投資制度分析》的對(duì)賭協(xié)議一章、夏翊的《“對(duì)賭協(xié)議”的運(yùn)行機(jī)制分析——以蒙牛乳業(yè)為例》、姚澤力的《“對(duì)賭協(xié)議”理論基礎(chǔ)探析》、徐光遠(yuǎn)的《創(chuàng)業(yè)企業(yè)簽訂“對(duì)賭協(xié)議”的風(fēng)險(xiǎn)控制》、王燕等的《對(duì)賭協(xié)議:天使與魔鬼的博弈》、陳淑卿的《“對(duì)賭協(xié)議”在我國(guó)企業(yè)中的運(yùn)用》等。

  法學(xué)界對(duì)對(duì)賭協(xié)議的法律屬性進(jìn)行了比較廣泛研討,實(shí)務(wù)領(lǐng)域也對(duì)對(duì)賭協(xié)議在適用中的法律障礙進(jìn)行了全面的介紹,這其中有楊占武先生的《對(duì)賭協(xié)議的法律問(wèn)題》、謝海霞女士的《賭協(xié)議的法律性質(zhì)探析》以及李巖先生的《對(duì)賭協(xié)議法律屬性之討》,但是全面介紹對(duì)賭協(xié)議的專著還沒(méi)有,大多是附在私募股權(quán)研究之中,作為一個(gè)小節(jié)進(jìn)行介紹。這之中主要有李聽(tīng)腸、楊文海生的《私募股權(quán)投資基金理論與操作》、周煒先生的《解讀私募股基金》以及李壽雙先生的《中國(guó)式私募股權(quán)投資—基于中國(guó)法的土化路徑》。數(shù)篇碩士論文對(duì)對(duì)賭協(xié)議的法律問(wèn)題進(jìn)行了相對(duì)全面介紹和分析,例如殷榮陽(yáng)的《對(duì)賭協(xié)議法律問(wèn)題研究》和唐蜜《中國(guó)法律環(huán)境下的對(duì)賭協(xié)議研究》等。上述文獻(xiàn)資料對(duì)對(duì)賭協(xié)議的法律屬性在我國(guó)大陸的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了較為全面的介紹,并對(duì)對(duì)賭協(xié)議使用程中融資方如何降低自己的風(fēng)險(xiǎn)提了不少好的建議。

  對(duì)賭協(xié)議進(jìn)入稅務(wù)界的研究視野起因于2023年末到2023年初肖宏偉、趙國(guó)慶、王駿、李利威等幾位稅收實(shí)務(wù)專家對(duì)幾起對(duì)賭協(xié)議所得稅問(wèn)題的討論。目前對(duì)對(duì)賭協(xié)議所得稅問(wèn)題的研究還僅限于實(shí)務(wù)界。筆者查到最早的相關(guān)文章是肖宏偉于2023年中期發(fā)表的《定向增發(fā)收購(gòu)股權(quán)后發(fā)生補(bǔ)償利潤(rùn)的稅務(wù)處理》,之后的研究成果有趙國(guó)慶的《定向增發(fā)資產(chǎn)收購(gòu)—業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)觸發(fā)補(bǔ)償?shù)亩悇?wù)探討》,肖宏偉的《愿賭服輸、覆水難收 國(guó)美訴陳曉案與以股權(quán)定向增發(fā)業(yè)績(jī)補(bǔ)償稅務(wù)管理評(píng)析》,李利威的《稅務(wù)律師視角:定向增發(fā)業(yè)績(jī)補(bǔ)償款稅務(wù)處理的實(shí)證分析》以及王駿對(duì)趙國(guó)慶、肖宏偉觀點(diǎn)的評(píng)析等。另外還有數(shù)篇不能得知作者姓名的網(wǎng)絡(luò)文章,也對(duì)對(duì)賭協(xié)議的稅收問(wèn)題進(jìn)行了研究。以上文章以創(chuàng)元科技收購(gòu)高科電磁等一系列定向增發(fā)股權(quán)發(fā)生補(bǔ)償?shù)陌讣䴙榍腥朦c(diǎn),對(duì)對(duì)賭協(xié)議中補(bǔ)償款在所得稅法上的性質(zhì)認(rèn)定和稅務(wù)處理進(jìn)行了分析,并對(duì)具體案件的稅務(wù)處理提出了建議。

  目前主要存在以下五種的觀點(diǎn):

  1、捐贈(zèng)說(shuō)。該種觀點(diǎn)認(rèn)為業(yè)績(jī)補(bǔ)償款的性質(zhì)為捐贈(zèng)。接受方應(yīng)將該款項(xiàng)作為接受捐贈(zèng)收入,當(dāng)期繳納企業(yè)所得稅;支付方如為企業(yè),作為非公益性捐贈(zèng),不得在所得稅前扣除,支付方如為個(gè)人,不存在退稅。

  2、違約金說(shuō)

  該種觀點(diǎn)認(rèn)為業(yè)績(jī)補(bǔ)償款的性質(zhì)為違約金。支付方可以作為費(fèi)用在當(dāng)期扣除,接受方作為當(dāng)期收入繳納企業(yè)所得稅。

  3、保證合同說(shuō)

  該種觀點(diǎn)認(rèn)為,業(yè)績(jī)補(bǔ)償實(shí)為原股東對(duì)投資人提供的一種盈利保證,法律上應(yīng)視為擔(dān)保條款。業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)時(shí)的補(bǔ)償款應(yīng)作為履行保證賠償責(zé)任。該業(yè)績(jī)補(bǔ)償款,接受款項(xiàng)一方將其納入當(dāng)期收入,并當(dāng)期繳稅,支付方應(yīng)根據(jù)《企業(yè)資產(chǎn)損失所得稅稅前扣除管理辦法》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2023年第25號(hào))第四十四條(企業(yè)對(duì)外提供與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的擔(dān)保,因被擔(dān)保人不能按期償還債務(wù)而承擔(dān)連帶責(zé)任,經(jīng)追索,被擔(dān)保人無(wú)償還能力,對(duì)無(wú)法追回的金額,比照本辦法規(guī)定的應(yīng)收款項(xiàng)損失進(jìn)行處理。與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的擔(dān)保是指企業(yè)對(duì)外提供的與本企業(yè)應(yīng)稅收入、投資、融資、材料采購(gòu)、產(chǎn)品銷售等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的擔(dān)保。)判斷是否能夠稅前扣除。

  4、合同價(jià)款調(diào)整說(shuō)

  該種觀點(diǎn)認(rèn)為,業(yè)績(jī)補(bǔ)償本質(zhì)為原合同價(jià)款的調(diào)整。該種觀點(diǎn)認(rèn)為,接受方?jīng)_減長(zhǎng)期股權(quán)投資成本;支付方?jīng)_減以前年度收入,涉及退稅,稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)予辦理。

  5、衍生工具說(shuō)

  該種觀點(diǎn)認(rèn)為,業(yè)績(jī)補(bǔ)償約定實(shí)為嵌入式衍生工具—看跌期權(quán)(該期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為合同上承諾的預(yù)期凈利潤(rùn),行權(quán)需待到期后才可行使,屬歐式看跌期權(quán))。該種觀點(diǎn)認(rèn)為,業(yè)績(jī)補(bǔ)償款可簡(jiǎn)化處理,接受方作為投資收益,支付方作為投資損失,根據(jù)財(cái)損25號(hào)公告清單申報(bào)扣除。

  以上觀點(diǎn)均以補(bǔ)償行為和股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為是否相互獨(dú)立為研究起點(diǎn),其中“捐贈(zèng)說(shuō)”的邏輯前提是補(bǔ)償行為在稅法上獨(dú)立于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為,后四種觀點(diǎn)則將補(bǔ)償行為和股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為看做一項(xiàng)交易行為,但對(duì)對(duì)賭協(xié)議在整個(gè)交易行為中的地位和作用持有不同看法。其中,“衍生工具說(shuō)”趨于主流。不過(guò),由于衍生工具的理論具有很強(qiáng)的專業(yè)性和技術(shù)性,給稅法學(xué)者的研究造成了一定的阻礙,“衍生工具說(shuō)”的發(fā)展也遇到“瓶頸”。

  (二)國(guó)外研究現(xiàn)狀

  “對(duì)賭協(xié)議”雖由外國(guó)投資者引進(jìn)而來(lái),但外國(guó)做法和研究中并不存在該說(shuō)法。估值調(diào)整機(jī)制(Value Adjustment Mechanism)[1]一詞在外國(guó)文獻(xiàn)中也并未出現(xiàn)。筆者目前找到的同對(duì)賭協(xié)議相類似的機(jī)制有三個(gè):棘輪條款(Ratchet Provision)、價(jià)格調(diào)整條款(Price Adjustment Clause)和非股權(quán)支付額(Boot)。

  1.棘輪條款

  (三)發(fā)展趨勢(shì)

  隨著對(duì)賭協(xié)議數(shù)量的增多,其所得稅問(wèn)題也會(huì)愈來(lái)愈凸顯,而稅務(wù)機(jī)關(guān)也必須及時(shí)作出稅務(wù)處理的決定。稅收實(shí)務(wù)界特別是稅務(wù)官對(duì)該問(wèn)題的研究成果,能夠?qū)Χ悇?wù)機(jī)關(guān)的決定提供重要參考。但是由于各觀點(diǎn)分歧較大,如果在未來(lái)短時(shí)間內(nèi)無(wú)法形成主流觀點(diǎn),稅務(wù)機(jī)關(guān)可能會(huì)頒布相關(guān)文件,以對(duì)征收行為進(jìn)行統(tǒng)一。另一方面,由于所得稅繳納對(duì)投融資雙方甚至第三方將會(huì)造成重大影響,對(duì)賭協(xié)議的稅收籌劃也將進(jìn)入研究范圍。

  稅法理論界也將參與到該主題的研究中來(lái)。一方面因?yàn)閷?shí)務(wù)界的討論缺乏體系性,從稅法理論上進(jìn)行研究,能夠形成全面完整的體系,彌補(bǔ)實(shí)務(wù)界在討論中可能出現(xiàn)的漏洞;另一方面,對(duì)賭協(xié)議所得稅問(wèn)題的研究對(duì)豐富稅法學(xué)研究?jī)?nèi)容和為對(duì)賭協(xié)議稅務(wù)處理提供理論支持具有重要意義。理論界的研究,將會(huì)促進(jìn)主流觀點(diǎn)的形成

  我國(guó)目前流行的對(duì)賭協(xié)議僅限于現(xiàn)金和股權(quán)補(bǔ)償,而隨著對(duì)賭協(xié)議的發(fā)展,其形式也會(huì)愈加豐富,所得稅問(wèn)題可能會(huì)變得更加復(fù)雜。該主題的研究可能還會(huì)有更加長(zhǎng)的路要走。

  三、論文的主攻方向、主要內(nèi)容、研究方法及技術(shù)路線

  (一)論文的主攻方向

  本文擬運(yùn)用稅法的分析方法,對(duì)對(duì)賭協(xié)議的本質(zhì)進(jìn)行剖析,并確定對(duì)賭協(xié)議關(guān)系下各個(gè)主體的所得稅處理辦法。

  (二)論文的主要內(nèi)容

  本文主要探討了對(duì)賭協(xié)議履行過(guò)程中產(chǎn)生的所得稅問(wèn)題,主要集中于對(duì)賭協(xié)議中“補(bǔ)償”的所得性質(zhì)認(rèn)定和處理。文章擬定六章。

  第一章介紹了對(duì)賭協(xié)議的概念、運(yùn)作機(jī)制以及分類等基本問(wèn)題,為下文進(jìn)一步開(kāi)展所得稅問(wèn)題研究奠定基礎(chǔ)。

  第二章梳理了對(duì)賭協(xié)議履行過(guò)程中需要解決的所得稅問(wèn)題、國(guó)內(nèi)外的做法以及國(guó)內(nèi)的主要觀點(diǎn)。由于對(duì)賭協(xié)議和所得稅處理本身都具有復(fù)雜性,對(duì)相關(guān)的基本問(wèn)題進(jìn)行梳理,能夠提煉出問(wèn)題的本質(zhì)和關(guān)鍵點(diǎn);對(duì)“‘補(bǔ)償’的所得稅性質(zhì)”這一關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)一步分析,確定全文主要的論證方向;通過(guò)介紹國(guó)內(nèi)外相關(guān)問(wèn)題的做法以及國(guó)內(nèi)的主要觀點(diǎn),分析可供借鑒的做法、觀點(diǎn)以及尚需解決的問(wèn)題。

  第三、四章是本文的關(guān)鍵,運(yùn)用稅法中的實(shí)質(zhì)課稅原則對(duì)對(duì)賭協(xié)議中的“補(bǔ)償”進(jìn)行定性,確定其在所得稅法上的處理規(guī)則。實(shí)質(zhì)課稅原則是稅法的重要原則,對(duì)確定交易性質(zhì)、解決稅務(wù)處理的分歧具有重要意義。通過(guò)該原則對(duì)“補(bǔ)償”定性后,運(yùn)用稅收中性、稅收公平等稅法中的基本原理對(duì)結(jié)論進(jìn)行驗(yàn)證,保證結(jié)論的正確性和全面性。確定了“補(bǔ)償”的性質(zhì)后,以此為原則對(duì)對(duì)賭協(xié)議的所得稅處理進(jìn)行具體的分析,解決應(yīng)納稅所得額、收入實(shí)現(xiàn)的時(shí)點(diǎn)、支付方成本費(fèi)用的扣除以及退稅問(wèn)題、計(jì)稅基礎(chǔ)的調(diào)整等問(wèn)題。

  第五章對(duì)稅務(wù)機(jī)關(guān)處理對(duì)賭協(xié)議所得稅時(shí)可能出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行了分析,并試圖提出改善的建議。

  第六章基于第三、四章的分析結(jié)果,向?qū)協(xié)議的簽訂雙方提出稅收籌劃的建議,以幫助其在合法的前提下,避免不必要的稅務(wù)支出,減少融資成本。

  (三)研究方法

  1、比較研究的方法

  本文對(duì)對(duì)賭協(xié)議在國(guó)際資本市場(chǎng)上的成熟做法與對(duì)賭協(xié)議在我國(guó)的運(yùn)用進(jìn)行比較分析,指出對(duì)賭協(xié)議引進(jìn)我國(guó)后,從名稱到內(nèi)容及運(yùn)作方式都發(fā)生了變化。本文對(duì)這些變化進(jìn)行了詳細(xì)的分析。

  2、理論分析與實(shí)務(wù)操作相結(jié)合的方法

  經(jīng)濟(jì)學(xué)家和法律學(xué)者都對(duì)對(duì)賭協(xié)議有研究,本文主要從法學(xué)的視角,分析對(duì)賭協(xié)議的內(nèi)涵及性質(zhì),并從實(shí)務(wù)角度重點(diǎn)論述對(duì)賭協(xié)議的運(yùn)作模式,對(duì)賭協(xié)議在實(shí)務(wù)操作中要注意防范的法律風(fēng)險(xiǎn)。本文的寫(xiě)作希望有利于指導(dǎo)對(duì)賭協(xié)議的實(shí)踐運(yùn)用。

  3、案例分析法

  本文最重要的一個(gè)特點(diǎn)就是結(jié)合案例展開(kāi)對(duì)對(duì)賭協(xié)議的分析。本文主要通過(guò)蒙牛乳業(yè)這個(gè)在境內(nèi)實(shí)施對(duì)賭協(xié)議最早最成功的案例進(jìn)行深度剖析,詳盡介紹以離岸公司為平臺(tái)實(shí)施對(duì)賭協(xié)議的一般模式,歸納總結(jié)蒙牛乳業(yè)與外資機(jī)構(gòu)對(duì)賭博弈的成功做法。為后來(lái)企業(yè)簽訂對(duì)賭協(xié)議提供借鑒。

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