供應(yīng)鏈金融反向保理模式分析

　　反向保理是指在供應(yīng)鏈中，一些財(cái)務(wù)能力很強(qiáng)的核心企業(yè)利用較高的信用評(píng)級(jí)，將融資成本較低的資金引入供應(yīng)鏈，降低其供應(yīng)商的融資成本，進(jìn)而使得核心企業(yè)在享受較長(zhǎng)賬期的同時(shí)，享受供應(yīng)商在短賬期情況下提供的折扣。那么，下面是由小編為大家整理的供應(yīng)鏈金融反向保理模式，歡迎大家閱讀瀏覽。

　　反向保理融資模式

　　反向保理是指在供應(yīng)鏈中，一些財(cái)務(wù)能力很強(qiáng)的核心企業(yè)利用較高的信用評(píng)級(jí)，將融資成本較低的資金引入供應(yīng)鏈，降低其供應(yīng)商的融資成本，進(jìn)而使得核心企業(yè)在享受較長(zhǎng)賬期的同時(shí)，享受供應(yīng)商在短賬期情況下提供的折扣。

　　從業(yè)務(wù)形態(tài)來(lái)說(shuō)，反向保理和傳統(tǒng)的保理類(lèi)似，但有兩點(diǎn)根本區(qū)別：

　　第一，保理商的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估依據(jù)是作為供應(yīng)鏈核心企業(yè)的買(mǎi)家，而不是供應(yīng)商的信用評(píng)級(jí);

　　第二，由于對(duì)買(mǎi)家比較了解，保理商可以選擇那些買(mǎi)家提前批準(zhǔn)表示同意支付的應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，大大降低了保理商的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)使得供應(yīng)商的融資成本降低。

　　反向保理的流程應(yīng)收賬款的融資主要有兩種方法：

　　第一，應(yīng)收賬款融資質(zhì)押，即用融資企業(yè)的應(yīng)收賬款作為貸款的質(zhì)押物，從供應(yīng)鏈核心企業(yè)那里獲得付款后再到借款機(jī)構(gòu)歸還貸款;

　　第二，應(yīng)收賬款保理，即將應(yīng)收賬款打包賣(mài)給商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司和其他金融機(jī)構(gòu)，融資企業(yè)不負(fù)有后續(xù)追索權(quán)。

　　基于應(yīng)收賬款融資服務(wù)需要確定的參數(shù)包括：

　　貸款利率、應(yīng)收賬款質(zhì)押率以及貸款期限。

　　由于反向保理沒(méi)有涉及貸款還款的過(guò)程，并且在供應(yīng)商的資產(chǎn)負(fù)債表上沒(méi)有新增的負(fù)債，因而反向保理的實(shí)質(zhì)并不是一種貸款，不需要考慮質(zhì)押率的問(wèn)題，可對(duì)符合條件的應(yīng)收賬款進(jìn)行全額保理。

　　還款的期限取決于應(yīng)收賬款的賬期，由核心企業(yè)直接還款給銀行，需要確定的是貸款利率。貸款利率的確定主要取決于核心企業(yè)的償付能力，并直接關(guān)系到供應(yīng)商的融資成本。

　　反向保理融資業(yè)務(wù)應(yīng)與其他供應(yīng)鏈融資技術(shù)結(jié)合

　　反向保理融資業(yè)務(wù)發(fā)生在供應(yīng)商發(fā)出貨物、等待收款的階段，這種模式所滿(mǎn)足的融資需求非常有限，因?yàn)樵S多供應(yīng)商在產(chǎn)品生產(chǎn)之前需要資金購(gòu)買(mǎi)原材料，組織生產(chǎn)，融資需求往往產(chǎn)生在發(fā)貨甚至生產(chǎn)之前，這就需要與其他供應(yīng)鏈融資技術(shù)結(jié)合，形成服務(wù)于供應(yīng)鏈和交易鏈集群企業(yè)的系統(tǒng)性解決方案。

　　1與采購(gòu)訂單融資的結(jié)合

　　反向融資可以與采購(gòu)訂單融資相結(jié)合，形成一種新的`融資模式，該模式主要可以分為兩個(gè)階段：

　　第一階段發(fā)生在發(fā)貨之前，是采購(gòu)訂單融資階段，保理商為供應(yīng)商提供一部分采購(gòu)訂單金額的融資，供應(yīng)商利用這些資金組織生產(chǎn)，屬于預(yù)付款融資的一種方式;

　　第二階段發(fā)生在發(fā)貨之后，即保理融資階段，與反向保理的流程類(lèi)似。這兩個(gè)階段的貸款利率不同，第一階段要高于第二階段。

　　反向保理與訂單融資結(jié)合的模式，是一種應(yīng)收賬款融資與預(yù)付款融資相結(jié)合的一種融資模式。與單純的反向保理相比，該模式對(duì)供應(yīng)商進(jìn)一步放松了資金約束，而銀行也獲得了更高的收益，同時(shí)面臨著更高的風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行要加強(qiáng)對(duì)采購(gòu)訂單的審查，對(duì)供應(yīng)商的在途庫(kù)存進(jìn)行監(jiān)控，避免出現(xiàn)供應(yīng)商與核心企業(yè)共同欺詐的問(wèn)題。

　　2與存貨融資的結(jié)合

　　反向保理也可以與存貨融資結(jié)合起來(lái)，建立存貨融資項(xiàng)下應(yīng)收賬款的贖貨機(jī)制。存貨融資要求供應(yīng)商以現(xiàn)金方式贖取質(zhì)押給銀行的貨物，但是由于賬期的存在，供應(yīng)商的贖貨保證金可能不足。在這種情況下，銀行可以有選擇地接受供應(yīng)商銷(xiāo)售產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，作為贖貨保證金的替代。

　　存貨融資項(xiàng)下應(yīng)收賬款的贖貨機(jī)制本質(zhì)上是一種存貨融資，而反向保理只是作為贖貨的一種選擇手段。這種方式使得銀行融資的資產(chǎn)支持變成了保證金、存貨和應(yīng)收賬款的結(jié)合，因此比訂單融資的風(fēng)險(xiǎn)低。該方式對(duì)客戶(hù)進(jìn)一步放松了資金的約束，銀行則獲得了貨押和保理兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的收益。

　　注意控制風(fēng)險(xiǎn)

　　反向保理融資是基于貿(mào)易的融資，每筆交易都有對(duì)應(yīng)的物流與資金流，并以此作為資產(chǎn)支持手段，這就使得風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效的控制。但由于我國(guó)企業(yè)信用體系尚不完善，銀行無(wú)法獨(dú)立完成對(duì)供應(yīng)鏈上所有企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查和分析，從而不能準(zhǔn)確了解供應(yīng)鏈的整體情況。

　　為了控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)該從以下三個(gè)方面加以注意。

　　(1)加強(qiáng)對(duì)核心企業(yè)，也就是最終還款人的考察。反向保理與普通貸款的區(qū)別之一在于借款人和還款人不同，相應(yīng)地，風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)注的重點(diǎn)應(yīng)該從借款人轉(zhuǎn)移到還款人。此外，反向保理融資的信用基礎(chǔ)是核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，一旦核心企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速擴(kuò)散，與該核心企業(yè)相關(guān)的所有保理業(yè)務(wù)都會(huì)面臨著違約風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)建立供應(yīng)商的準(zhǔn)入制度。每個(gè)核心企業(yè)都有很多供應(yīng)商，如何選擇那些可以從反向保理業(yè)務(wù)中獲益且風(fēng)險(xiǎn)較低的供應(yīng)商，也是一項(xiàng)非常困難的工作。如果供應(yīng)商所提供的產(chǎn)品出現(xiàn)了質(zhì)量問(wèn)題，核心企業(yè)會(huì)退貨，那么銀行就面臨著無(wú)法收回保理資金的風(fēng)險(xiǎn)。此外，通過(guò)對(duì)供應(yīng)商的科學(xué)評(píng)估，銀行可以幫助核心企業(yè)把潛在的不良成員剔除出去，保證供應(yīng)鏈的健康發(fā)展，也間接保證自己的資金安全。

　　(3)要加強(qiáng)對(duì)核心企業(yè)和供應(yīng)商之間實(shí)際發(fā)生業(yè)務(wù)的監(jiān)控�？疾旃�應(yīng)商貨物的運(yùn)送是否真實(shí)可靠，是否可能因?yàn)橘|(zhì)量問(wèn)題而退貨，兩者的合作關(guān)系是否穩(wěn)定。這就需要一方面加強(qiáng)與物流公司之間的合作，利用物流公司掌握客戶(hù)及貨物的第一手資料的優(yōu)勢(shì)，對(duì)其發(fā)貨等流程進(jìn)行核實(shí);另一方面要對(duì)企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考察，時(shí)刻關(guān)注企業(yè)在經(jīng)營(yíng)狀況等方面的變化，以及這些變化可能對(duì)兩者合作關(guān)系的影響。

　　反向保理建議

　　基于對(duì)反向保理模式，以及其與訂單融資和存貨融資模式結(jié)合的分析，筆者對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開(kāi)展反向保理業(yè)務(wù)提出三方面的建議：

　　第一，國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)該明確反向保理的概念，了解反向保理與保理以及短期信用貸款的區(qū)別。反向保理將業(yè)務(wù)切入和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向核心企業(yè)，這有效地避免了實(shí)施過(guò)程中，由于核心企業(yè)對(duì)于應(yīng)收賬款不予確認(rèn)，對(duì)保理業(yè)務(wù)不配合而采用暗保理方式所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，反向保理對(duì)于回款的控制集中于核心企業(yè)而非融資企業(yè)本身，而很多國(guó)內(nèi)銀行目前所實(shí)施的保理業(yè)務(wù)沒(méi)有對(duì)回款進(jìn)行控制，而是由融資企業(yè)還款，成為一種短期信用貸款方式，增加了風(fēng)險(xiǎn)。

　　第二，反向保理的實(shí)施應(yīng)從總行開(kāi)始。首先，作為一項(xiàng)與傳統(tǒng)融資不同的業(yè)務(wù)，反向保理實(shí)施的前提是總行要制定一系列的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)施流程等指導(dǎo)性文件，來(lái)引導(dǎo)各分行業(yè)務(wù)的開(kāi)展與具體操作;其次，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的總部一般設(shè)在一線(xiàn)城市，更加接近各個(gè)行業(yè)的核心企業(yè)，由總行與核心企業(yè)進(jìn)行合作成功率會(huì)更高;

　　最后，反向保理業(yè)務(wù)需要銀行、第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及供應(yīng)鏈成員之間的密切合作，尤其是在與其他供應(yīng)鏈金融技術(shù)的結(jié)合方面。

　　因此，業(yè)務(wù)的實(shí)施需要得到完善的信息平臺(tái)的支持，這就需要總行建立信息系統(tǒng)，將供應(yīng)鏈成員及其他合作伙伴聯(lián)系起來(lái)，降低信息流通成本的同時(shí)提高效率。