上市公司關(guān)聯(lián)交易問題探討

　　畢業(yè)論文是畢業(yè)生總結(jié)性的獨立作業(yè)，是學(xué)生運用在校學(xué)習(xí)的基本知識和基礎(chǔ)理論，去分析、解決一兩個實際問題的實踐鍛煉過程，也是學(xué)生在校學(xué)習(xí)期間學(xué)習(xí)成果的綜合性總結(jié)，是整個教學(xué)活動中不可缺少的重要環(huán)節(jié)。下面是一篇工商管理畢業(yè)論文范文，歡迎閱讀!

　　摘要：在我國，上市公司之間存在著大量的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易本質(zhì)上來講對企業(yè)有著積極的作用，但由于我國的市場經(jīng)濟還處在初級階段，許多的制度并不是很完善，由此導(dǎo)致許多上市公司之間利用關(guān)聯(lián)交易來進行違反規(guī)定的會計處理，并且這種情況經(jīng)常發(fā)生。本文首先探討關(guān)聯(lián)方交易的正負(fù)面的作用機理，接著深入分析關(guān)聯(lián)方交易中存在的問題并提出相應(yīng)的解決對策，對我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易的規(guī)范，資本市場會計信息質(zhì)量的提高有著很重要的參考價值。

　　關(guān)鍵詞：上市公司;作用機理;披露問題;關(guān)聯(lián)方交易

　　關(guān)聯(lián)方交易簡稱為關(guān)聯(lián)交易，主要指關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的相關(guān)事項，且不管其是否收入價款。這從理論上來看是屬于中性經(jīng)濟范疇，也就是說它不是單純的市場行為，也不是內(nèi)幕交易。它的經(jīng)濟學(xué)意義主要體現(xiàn)在：有利于將集團內(nèi)部的市場資源充分利用，將交易成本相應(yīng)的降低，提高公司資本的營運能力和營運效率。但在實際情況中，上市公司在與集團公司進行關(guān)聯(lián)交易時很容易成為調(diào)節(jié)利潤、避稅甚至個別部門個人謀利的手段。伴隨著我國資本市場的不斷發(fā)展，上市公司數(shù)量不斷增多，關(guān)聯(lián)交易成為我國資本市場活動中一種常見的現(xiàn)象，這不僅促進了我國上市公司的發(fā)展，同時也帶來了不少的負(fù)面影響。

　　任何事物都具有兩面性，關(guān)聯(lián)方交易是一把雙刃劍，用好了可以降低交易成本，提高公司的運營效率，使企業(yè)集團利益最大化。但如果用不好，就可能成為企業(yè)操縱利潤的工具，這將會損害投資者的利益。

　　一、關(guān)聯(lián)交易的作用機理分析

　　(1) 關(guān)聯(lián)方交易的正面作用

　　1、有利于節(jié)約交易費用。新制度經(jīng)濟學(xué)中認(rèn)為交易費用是進行交易的雙方為了得到比較準(zhǔn)確的市場信息，使得雙方的交易能夠在正常理想的狀態(tài)下進行而多付的成本，這其中包括相關(guān)信息的搜集、交易的談判、合作監(jiān)督等等在整個交易過程中需要付出的成本，再由于外部市場存在著不確定性，又進一步的增加了交易的費用。由于關(guān)聯(lián)方交易通常是在兩個比較了解的企業(yè)間進行的，雙方已經(jīng)比較信任，因此之間的交易過程能夠比較有效的進行，之間的交易成本等等能夠有效的降低。使企業(yè)間的合作達到最優(yōu)。

　　2、有利于及時調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高公司的營運效率，獲取可觀的規(guī)模經(jīng)濟效益。在企業(yè)集團的內(nèi)部，各個企業(yè)之間是相互聯(lián)系的，他們之間存在著共同的利益紐帶，在日�？梢酝ㄟ^關(guān)聯(lián)交易來實現(xiàn)集團資源的優(yōu)化配置，與此同時，企業(yè)之間可以通過分工合作來實現(xiàn)單個企業(yè)難以實現(xiàn)的目標(biāo)，為企業(yè)帶來整體的利益最大化，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。

　　3、有利于轉(zhuǎn)移經(jīng)營風(fēng)險，避開競爭以及競爭可能帶來的損失。在市場經(jīng)濟的.環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營過程中是效益與風(fēng)險并存的，任何因素比如環(huán)境、價格、市場等等都可能成為企業(yè)在經(jīng)營過程中的風(fēng)險因素。為了盡可能的將這些可能帶來損失的風(fēng)險避免掉，關(guān)聯(lián)方的各個主體之間可以通過制定一些政策來將風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

　　(2)關(guān)聯(lián)交易負(fù)面影響

　　關(guān)聯(lián)方交易如果偏離市場中公平交易的原則，就很有可能成為侵害廣大投資者以及其他有關(guān)利益方以達到其特殊目的的手段。

　　1、關(guān)聯(lián)交易使上市公司失去“自主”能力。企業(yè)在發(fā)展的過程中需要保持競爭過程的獨立自主，在企業(yè)的各種經(jīng)營活動當(dāng)中，引入市場機制也是必要的。然而在目前的上市公司關(guān)聯(lián)交易中，企業(yè)過多的依靠關(guān)聯(lián)方，這樣就使得上市的企業(yè)競爭力不足，慢慢的失去競爭的意識。關(guān)聯(lián)交易可以加強上市公司和關(guān)聯(lián)方之間的聯(lián)系，但關(guān)聯(lián)方平時的經(jīng)營情況可能對上市公司的經(jīng)營和盈利起到很大的影響，使得上市公司難以獨立發(fā)展，難以在未來可持續(xù)的發(fā)展。

　　2、造成資源不良配置。會計信息的可靠性與否直接關(guān)系到信息使用者對企業(yè)經(jīng)營的判斷和決策。如果有許多不正常的關(guān)聯(lián)方交易，那么資源就會在關(guān)聯(lián)方之間進行不正常的轉(zhuǎn)移，由此產(chǎn)生的會計信息都是不真實的。在這種情況下，投資者無法正常的對企業(yè)的經(jīng)營情況作出合理的判斷，難以作出正確的決策，就會引發(fā)社會資源不能正確的配置，更甚者則出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。業(yè)績本來不錯的企業(yè)可能因為相對的不好而失去投資者。

　　3、容易損害中小股東利益。如果關(guān)聯(lián)交易不能正常合法進行，那么最容易受到傷害的便是企業(yè)的中小股東，控股股東為了自己的利益作出損害中小股東的行為。

　　4、造成國家的稅收流失。關(guān)聯(lián)方企業(yè)的各方假如所在的地區(qū)、行業(yè)、所有制形式不同的公司，那么他們使用的稅法和享受的一些稅收優(yōu)惠就不一樣，那么關(guān)聯(lián)方之間就很有可能把一些利潤轉(zhuǎn)移到稅收負(fù)擔(dān)比較小的企業(yè)上，這樣就變相的導(dǎo)致了國家稅收的流失。

　　5、關(guān)聯(lián)交易成為上市公司配合不法機構(gòu)二級市場炒作的重要工具。由于我們國家證券市場發(fā)展比較晚，在監(jiān)管等方面仍然有許多需要慢慢改進的地方，一些法律上監(jiān)管的漏洞就容易被一些不法機構(gòu)利用來獲取利益。在二級市場上，他們可能故意給投資者營造一些好的預(yù)期，配合著不法機構(gòu)順利完成“出貨”，特別在我國二級市場經(jīng)常有上市公司和關(guān)聯(lián)方各種形式的重組，給外界造成一種假象利好。

　　二、我國上市公司關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的原因

　　(1)體制轉(zhuǎn)軌因素

　　我國現(xiàn)在大部分上市公司都是由最早的國企改制成的，原來的國有企業(yè)把它的好的資產(chǎn)單獨剝離出來上市，原有企業(yè)成為母公司，這樣的話，母公司與上市公司之間就必然有著關(guān)聯(lián)性，他們之間的交易很多時候都不是公允的。這是當(dāng)初企業(yè)轉(zhuǎn)制時留下的問題，他們之間的關(guān)系是必然存在的，因此說體制轉(zhuǎn)軌因素是影響關(guān)聯(lián)交易的一個很重要因素。

　　(2)證券制度因素

　　我國的證券市場制度在剛開始時是審批制，證券的相關(guān)管理部門為了促進相關(guān)政策實施，把股票的發(fā)行規(guī)模分割給了各個政府部門，接著地方的政府為了促進本地的企業(yè)去上市而進行人為的操作，這就造成了上市公司的股本比較小，造成企業(yè)為了上市選擇“主體上市、原有企業(yè)作為母公司”的模式，這種模式又必然造成上市公司與原有企業(yè)之間存在關(guān)聯(lián)，使上市公司對母公司產(chǎn)生很大的依賴，因此上市公司為了保證能夠進行正常的經(jīng)營不得不與關(guān)聯(lián)方進行關(guān)聯(lián)交易。

　　(3)法律監(jiān)管因素

　　在現(xiàn)階段，我國對關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的法律主要是集中在相關(guān)部委制定的會計準(zhǔn)則以及有關(guān)行業(yè)的相關(guān)規(guī)定等，通過分析這一些的法律法規(guī)可以看出來相關(guān)的監(jiān)督的法律地位不是很高，很難對關(guān)聯(lián)交易的雙方以及不法機構(gòu)構(gòu)成震懾，與此同時，一些監(jiān)管規(guī)范也僅僅是規(guī)定關(guān)聯(lián)交易如何進行會計處理，對于其違反規(guī)定怎么處罰沒有明確的規(guī)定，這樣的監(jiān)管效果并不是十分理想。