鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法

　　為進(jìn)一步促進(jìn)期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，鄭州商品交易所修訂完善了《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》。修訂內(nèi)容已經(jīng)鄭州商品交易所第五屆理事會(huì)2017年2月10日會(huì)議審議通過，現(xiàn)予公布，自2017年2月21日起施行。

　　鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法

　　(2009年3月28日第五屆鄭州商品交易所理事會(huì)會(huì)議審議通過)

　　第一章 總則

　　第一條 為加強(qiáng)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)期貨交易當(dāng)事人的合法權(quán)益，保證鄭州商品交易所(以下簡稱交易所)期貨交易的正常進(jìn)行，根據(jù)《鄭州商品交易所交易規(guī)則》，制定本辦法。

　　第二條 期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、漲跌停板制度、限倉制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度。

　　第三條 交易所、會(huì)員和客戶必須遵守本辦法。

　　第二章　保證金制度

　　第四條 期貨交易實(shí)行保證金制度。

　　硬冬白小麥(以下簡稱硬麥)、優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥(以下簡稱強(qiáng)麥)、一號(hào)棉、菜籽油和早秈稻期貨合約的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為期貨合約價(jià)值的5%。

　　白糖、精對(duì)苯二甲酸(以下統(tǒng)稱PTA)期貨合約的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為期貨合約價(jià)值的6%。

　　第五條 期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)按照該期貨合約上市交易的“一般月份”(交割月前一個(gè)月份以前的月份)、“交割月前一個(gè)月份”、“交割月份”三個(gè)期間依次管理。

　　第六條 一般月份期貨合約按持倉量的不同，適用不同的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。具體見下表：

　　N表示某一月份期貨合約的雙邊持倉總量，單位：萬手。

　　第七條 交割月前一個(gè)月份期貨合約按上旬、中旬和下旬的不同，分別適用不同的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。具體見下表：

　　第八條 交割月份所有品種的期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)均為30%。

　　第九條 交易過程中，當(dāng)日開倉按照該期貨合約前一交易日結(jié)算價(jià)收取相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的交易保證金。當(dāng)日結(jié)算時(shí)，該期貨合約的所有持倉按照當(dāng)日結(jié)算價(jià)收取相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的交易保證金。

　　第十條 某交易日閉市時(shí)，某期貨合約持倉量符合調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)要求的，該期貨合約的所有持倉在結(jié)算時(shí)按照新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取相應(yīng)的交易保證金。

　　第十一條 某期貨合約所處期間符合調(diào)整交易保證金要求的，自該期間首日的前一交易日閉市起，該期貨合約的所有持倉按照新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取相應(yīng)的交易保證金。

　　第十二條 某期貨合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)四個(gè)交易日(即D1、D2、D3、D4交易日)累計(jì)漲(跌)幅(N)達(dá)到期貨合約規(guī)定漲(跌)幅的3倍或者連續(xù)五個(gè)交易日(即D1、D2、D3、D4、D5交易日)累計(jì)漲(跌)幅(N)達(dá)到期貨合約規(guī)定漲(跌)幅的3.5倍的，交易所有權(quán)提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn);提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的幅度不高于期貨合約當(dāng)時(shí)適用的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的3倍。

　　N的計(jì)算公式如下：

　　N=(Pt—P0)/P0×100% t=4，5

　　P0為D1交易日前一交易日結(jié)算價(jià)

　　Pt為t交易日結(jié)算價(jià)，t=4，5

　　第十三條 遇法定節(jié)假日休市時(shí)間較長的，交易所可以在休市前調(diào)整期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度。

　　第十四條 某期貨合約交易行情特殊致使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)，交易所可根據(jù)某期貨合約市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況采取下列措施：

　　(一)限制出入金;

　　(二) 限制開、平倉;

　　(三) 調(diào)整該期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn);

　　(四)調(diào)整該期貨合約漲跌停板幅度。

　　當(dāng)某期貨合約市場(chǎng)行情趨于平緩時(shí)，交易所可以將上述措施恢復(fù)到正常水平。

　　交易所調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)或者漲跌停板幅度的，應(yīng)予公告，并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案。

　　第十五條 同時(shí)適用本辦法規(guī)定的兩種或者兩種以上有關(guān)調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的期貨合約，其交易保證金標(biāo)準(zhǔn)按照最高值收取。

　　第十六條 會(huì)員未能按時(shí)足額交納交易保證金的，交易所有權(quán)對(duì)其相關(guān)期貨合約持倉執(zhí)行強(qiáng)行平倉，直至保證金能夠維持其持倉水平為止。

　　第三章 漲跌停板制度

　　第十七條 期貨交易實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度，由交易所規(guī)定各上市期貨合約的每日最大價(jià)格波動(dòng)幅度。

　　第十八條 強(qiáng)麥、硬麥、一號(hào)棉、早秈稻期貨合約每日漲跌停板幅度為前一交易日結(jié)算價(jià)的±3%;菜籽油、白糖和PTA期貨合約每日漲跌停板幅度為前一交易日結(jié)算價(jià)的±4%。

　　第十九條 新品種期貨合約上市當(dāng)日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的3倍;新月份期貨合約上市當(dāng)日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的2倍。

　　當(dāng)日如有成交，下一交易日恢復(fù)到規(guī)定的漲跌停板幅度。

　　當(dāng)日如無成交，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板。

　　第二十條 某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交的，成交撮合原則為平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先。

　　第二十一條 某期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入(賣出)申報(bào)、沒有停板價(jià)位的賣出(買入)申報(bào),或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況，稱為漲(跌)停板單方無報(bào)價(jià)(以下簡稱單邊市)。

　　第二十二條 某期貨合約在某一交易日(該交易日稱為D1交易日，以下幾個(gè)交易日分別稱為D2、D3、D4交易日)出現(xiàn)單邊市的，D1交易日結(jié)算時(shí)該期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)在原交易保證金標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上提高50%;D2交易日該期貨合約的漲跌停板幅度在原漲跌停板幅度基礎(chǔ)上擴(kuò)大50%。

　　D2交易日該期貨合約未出現(xiàn)同方向單邊市的，D3交易日的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度恢復(fù)到調(diào)整前水平;D2交易日出現(xiàn)同方向單邊市的，當(dāng)日結(jié)算時(shí)和D3交易日維持提高后交易保證金標(biāo)準(zhǔn)不變，D3交易日漲跌停板幅度維持提高后的漲跌停板幅度不變。

　　D3交易日該期貨合約未出現(xiàn)同方向單邊市的，D4交易日交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度恢復(fù)到調(diào)整前水平;D3交易日該期貨合約仍出現(xiàn)同方向單邊市的(即連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市)，D4交易日該期貨合約暫停交易一天。

　　第二十三條 根據(jù)市場(chǎng)情況，D4交易日交易所決定在D4交易日或D5交易日對(duì)該期貨合約選擇采取相應(yīng)措施。

　　在D4交易日強(qiáng)制減倉。

　　在D5交易日分別采取下列措施：

　　(一)提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn);

　　(二)調(diào)整漲跌停板幅度;

　　(三)暫停開、平倉;

　　(四)限制出金;

　　(五)限期平倉;

　　(六)其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

　　第二十四條 強(qiáng)制減倉是指D4交易日結(jié)算時(shí)，交易所將D3交易日閉市時(shí)以漲跌停板價(jià)申報(bào)的.未成交平倉報(bào)單，且該客戶(包括非期貨公司會(huì)員，下同)該期貨合約單位持倉虧損大于或者等于D3交易日結(jié)算價(jià)一定比例(該期貨合約規(guī)定的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn))的所有持倉，以D3交易日漲跌停板價(jià)，與該期貨合約盈利持倉按規(guī)定方式和方法自動(dòng)撮合成交。

　　強(qiáng)制減倉前，同一客戶在該期貨合約的雙向持倉首先自動(dòng)對(duì)沖。強(qiáng)制減倉后，下一交易日該期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度按照調(diào)整前水平執(zhí)行。強(qiáng)制減倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其客戶承擔(dān)。

　　第二十五條 強(qiáng)制減倉的方法和程序：

　　(一)申報(bào)數(shù)量的確定

　　D3交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲(跌)停板價(jià)申報(bào)但沒有成交的，且該客戶該期貨合約的單位持倉虧損大于或者等于D3交易日結(jié)算價(jià)一定比例(該期貨合約規(guī)定的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn))的所有申報(bào)平倉數(shù)量的總和。因自動(dòng)對(duì)沖客戶雙向持倉造成客戶持倉少于平倉單所報(bào)數(shù)量時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)將平倉數(shù)量進(jìn)行調(diào)整�？蛻舨辉赴瓷鲜龇椒ㄆ絺}的，可在收市前撤單,不作為申報(bào)的平倉報(bào)單。

　　客戶單位持倉盈虧的計(jì)算方法

　　客戶該期貨合約持倉盈虧的總和(元)

　　客戶該期貨合約單位持倉盈虧 = ─────────────

　　客戶該期貨合約的持倉量(手)

　　客戶該期貨合約持倉盈虧總和，是指客戶該期貨合約的持倉按其實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差計(jì)算的盈虧總和。

　　(二)持倉盈利客戶平倉范圍的確定

　　根據(jù)上述方法計(jì)算的客戶單位持倉盈利的所有持倉(包括套期保值持倉與跨期套利持倉)。

　　(三)平倉數(shù)量的分配原則及方法

　　1.平倉數(shù)量的分配原則

　　(1)在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小分成三級(jí)，逐級(jí)進(jìn)行分配。

　　首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位持倉盈利大于或者等于期貨合約規(guī)定價(jià)幅(以D3交易日結(jié)算價(jià)計(jì)算，下同)2倍的持倉(以下簡稱盈利2倍的持倉)。

　　其次分配給單位持倉盈利大于或者等于期貨合約規(guī)定價(jià)幅1倍的持倉(以下簡稱盈利1倍的持倉)。

　　再次分配給單位持倉盈利大于或者等于期貨合約價(jià)幅1倍以下的持倉(以下簡稱盈利1倍以下的持倉)。

　　(2)以上各級(jí)分配比例均按申報(bào)平倉數(shù)量(剩余申報(bào)平倉數(shù)量)與各級(jí)可平倉的盈利持倉數(shù)量之比進(jìn)行分配。

　　2.平倉數(shù)量的分配方法及步驟

　　若盈利2倍的持倉數(shù)量大于或者等于申報(bào)平倉數(shù)量，根據(jù)申報(bào)平倉數(shù)量與盈利2倍的持倉數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉數(shù)量向盈利2倍的客戶等比例分配實(shí)際平倉數(shù)量。

　　盈利2倍的持倉數(shù)量小于申報(bào)平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利2倍的持倉數(shù)量與申報(bào)平倉數(shù)量的比例，將盈利2倍持倉數(shù)量向申報(bào)平倉客戶分配實(shí)際平倉數(shù)量;再把剩余的申報(bào)平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利1倍的持倉分配;還有剩余的，再向盈利1倍以下的持倉分配;仍有剩余的，不再分配。具體方法與步驟見本辦法附件一。

　　分配平倉數(shù)量以“手”為單位,不足一手的按如下方法計(jì)算。首先對(duì)每個(gè)交易編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分進(jìn)行分配，然后按小數(shù)部分由大到小的順序“進(jìn)位取整”進(jìn)行分配。

　　第二十六條 采取上述措施后該期貨合約風(fēng)險(xiǎn)仍未釋放的，交易所宣布進(jìn)入異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

　　第二十七條 新掛盤期貨合約成交首日期貨合約出現(xiàn)單邊市的，該期貨合約的漲跌停板幅度和交易保證金標(biāo)準(zhǔn)不受本章以上條款限制。

　　進(jìn)入交割月前一個(gè)月中旬起期貨合約出現(xiàn)單邊市的，該期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)不受本章以上條款限制。

　　某期貨合約在交割月的最后交易日出現(xiàn)第三個(gè)連續(xù)同方向單邊市的，則當(dāng)日閉市后，交易所根據(jù)市場(chǎng)情況，決定對(duì)該期貨合約先執(zhí)行強(qiáng)制減倉之后配對(duì)交割或者直接配對(duì)交割。

　　第四章　限倉制度

　　第二十八條 期貨交易實(shí)行限倉制度。

　　限倉是指交易所規(guī)定會(huì)員或者客戶按單邊計(jì)算的、可以持有某一期貨合約投機(jī)持倉的最大數(shù)量。

　　第二十九條 期貨合約的限倉數(shù)量按照該期貨合約上市交易的“一般月份”、“交割月前一個(gè)月份”、“交割月份”三個(gè)期間的不同，分別適用不同的限倉標(biāo)準(zhǔn)。

　　第三十條 一般月份各品種期貨合約分別對(duì)期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員和客戶實(shí)行持倉限制(含跨期套利持倉)。具體見下表(單位：手)：

　　第三十一條 交割月前一個(gè)月各品種期貨合約分別對(duì)期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員和客戶按照上旬、中旬和下旬實(shí)行最大單邊持倉的絕對(duì)量限倉(含跨期套利持倉)。具體見下表(單位：手)：

　　第三十二條 交割月份各品種期貨合約分別對(duì)期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員和客戶實(shí)行最大單邊持倉的絕對(duì)量限制(不含跨期套利持倉)。具體見下表(單位：手)：

　　自進(jìn)入交割月起，期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員和客戶所擁有的投機(jī)持倉與跨期套利持倉之和，不得超過各品種在交割月前一個(gè)月下旬的最大限倉量。其中投機(jī)持倉不得超過交割月最大限倉量。

　　第三十三條 交割月前一個(gè)月的最后一個(gè)交易日收盤前，會(huì)員及客戶應(yīng)當(dāng)將其期貨合約持倉調(diào)整為最小交割單位的整倍數(shù);自進(jìn)入交割月起，會(huì)員及客戶的持倉應(yīng)當(dāng)是最小交割單位的整倍數(shù)。

　　第三十四條 交易所可根據(jù)期貨公司會(huì)員的凈資產(chǎn)和經(jīng)營情況調(diào)整其持倉限額。

　　持倉限額=基數(shù)×(1+信用系數(shù)+業(yè)務(wù)系數(shù))

　　基數(shù)：是期貨公司會(huì)員持倉限額的最低水平，由交易所規(guī)定。

　　信用系數(shù)：以期貨公司會(huì)員凈資產(chǎn)1億元為底數(shù)(此時(shí)信用系數(shù)為0)，在此基礎(chǔ)上，每增加1000萬元凈資產(chǎn)，則信用系數(shù)相應(yīng)增加0.1，信用系數(shù)最大值不得超過0.5;

　　業(yè)務(wù)系數(shù)：期貨公司會(huì)員業(yè)務(wù)系數(shù)以年交易金額800億元、客戶數(shù)1000個(gè)為底數(shù)(此時(shí)業(yè)務(wù)系數(shù)為0)，在此基礎(chǔ)上，期貨公司會(huì)員年交易金額及客戶數(shù)達(dá)到規(guī)定水平，則相應(yīng)提高其業(yè)務(wù)系數(shù)。業(yè)務(wù)系數(shù)的最大值不得超過0.5。具體見下表：

　　第三十五條 期貨公司會(huì)員的持倉限額，由交易所每一年核定一次。

　　期貨公司會(huì)員須在當(dāng)年4月15日前向交易所提供上一年度期末凈資產(chǎn)金額的證明文件(會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告)。交易所統(tǒng)計(jì)上年1月1日至12月31日期貨公司會(huì)員的交易量，核定持倉限額后于當(dāng)年4月20日前通知期貨公司會(huì)員，并予公布;該持倉限額適用于其當(dāng)年4月21日起至次年4月20日止期間(含起、止日)的各品種期貨合約的交易。

　　第三十六條 到期未提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料或所提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料無效的，則均以基數(shù)水平論。

　　第三十七條 交易所調(diào)整持倉限額報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)施。

　　第三十八條 期貨公司會(huì)員名下全部客戶所有持倉的合計(jì)數(shù)(多頭部位、空頭部位分別計(jì)算，下同)，不得超出該會(huì)員的限倉數(shù)額。

　　第三十九條 同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)客戶的限倉數(shù)額。

　　第四十條 會(huì)員或者客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額。會(huì)員或者客戶超過持倉限額的，交易所按有關(guān)規(guī)定實(shí)行強(qiáng)行平倉。

　　第五章 大戶報(bào)告制度

　　第四十一條 期貨交易實(shí)行大戶報(bào)告制度。

　　會(huì)員或者客戶持有某期貨合約數(shù)量達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的持倉限量80%以上(含本數(shù))的, 應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告其資金、持倉等情況。根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，交易所可調(diào)整持倉報(bào)告水平。

　　第四十二條 交易過程中，會(huì)員或者客戶符合大戶報(bào)告條件的，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)于下一交易日向交易所報(bào)告。會(huì)員或者客戶履行首次報(bào)告義務(wù)后，需再次報(bào)告或者補(bǔ)充報(bào)告的，交易所通知有關(guān)會(huì)員。

　　第四十三條 符合大戶報(bào)告條件的期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)向交易所提供下列材料：

　　(一)《鄭州商品交易所大戶報(bào)告表》(見附件二) ;

　　(二)持倉前十名客戶的開戶資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù);

　　(三)交易所要求提供的其他材料。

　　第四十四條 符合大戶報(bào)告條件的非期貨公司會(huì)員或者客戶應(yīng)當(dāng)向交易所提供下列材料：

　　(一)《鄭州商品交易所大戶報(bào)告表》;

　　(二)開戶資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù);

　　(三)交易所要求提供的其他材料。

　　第四十五條 符合大戶報(bào)告條件的客戶，應(yīng)當(dāng)按單位或者自然人屬性類別，分別提供營業(yè)執(zhí)照副本(復(fù)印件)或者自然人身份證(復(fù)印件)。

　　期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶所提供的有關(guān)材料進(jìn)行初審并保證報(bào)告材料的真實(shí)性。

　　第六章 強(qiáng)行平倉制度

　　第四十六條 期貨交易實(shí)行強(qiáng)行平倉制度。

　　強(qiáng)行平倉是指當(dāng)會(huì)員、客戶違反交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定時(shí)，交易所對(duì)其違規(guī)持有的相關(guān)期貨合約持倉予以平倉的強(qiáng)制措施。

　　第四十七條 會(huì)員或者客戶有下列情形之一的，交易所有權(quán)進(jìn)行強(qiáng)行平倉：

　　(一)結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零并未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的;

　　(二)持倉量超出其限倉規(guī)定的;

　　(三)進(jìn)入交割月份的自然人持倉;

　　(四)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的;

　　(五)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的;

　　(六)其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的。

　　第四十八條 強(qiáng)行平倉的原則和程序：

　　強(qiáng)行平倉前先由會(huì)員自行平倉，除交易所特別規(guī)定的時(shí)限外，一律為開市后30分鐘內(nèi)。會(huì)員未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉完畢的，交易所強(qiáng)制執(zhí)行。

　　由會(huì)員自行平倉的,屬前條第(一)、(二)、(三)項(xiàng)情形的，由會(huì)員自行確定，平倉結(jié)果符合交易所規(guī)定即可;屬前條第(四)、(五)、(六)項(xiàng)情形的，由交易所確定。

　　由交易所強(qiáng)行平倉的，按以下程序?qū)嵤��?/p>

　　(一)交易所按照會(huì)員提供的平倉名單進(jìn)行強(qiáng)行平倉。

　　(二)會(huì)員沒有提供平倉名單，屬前條第(一)項(xiàng)的，按照上一交易日閉市后期貨合約總持倉量由大到小順序，先選擇持倉量大的期貨合約作為強(qiáng)行平倉的期貨合約，再按照該會(huì)員客戶該期貨合約的凈持倉虧損由大到小確定。多個(gè)會(huì)員均需要強(qiáng)行平倉的，按追加保證金由大到小的順序，先強(qiáng)平需要追加保證金大的會(huì)員。

　　(三)會(huì)員沒有提供平倉名單的，屬前條第(二)項(xiàng)的，按照先強(qiáng)平客戶超倉后強(qiáng)平會(huì)員超倉的原則進(jìn)行�？蛻舫瑐}的,按照超倉量由大到小的順序進(jìn)行強(qiáng)行平倉;多個(gè)會(huì)員超倉的,按照會(huì)員超倉量由大到小的順序作為強(qiáng)行平倉的對(duì)象;對(duì)具體會(huì)員的強(qiáng)行平倉，由交易所按會(huì)員超倉數(shù)量與會(huì)員持倉數(shù)量的比例確定有關(guān)客戶的平倉數(shù)量，并對(duì)客戶按持倉由大到小的順序進(jìn)行強(qiáng)行平倉。

　　(四)會(huì)員沒有提供平倉名單，屬前條第(三)項(xiàng)的，按照上一交易日閉市后自然人期貨合約持倉由大到小順序進(jìn)行強(qiáng)行平倉。

　　(五)會(huì)員沒有提供平倉名單，屬前條第(四)、(五)、(六)項(xiàng)的，強(qiáng)行平倉頭寸由交易所根據(jù)涉及的會(huì)員和客戶具體情況確定。

　　(六)會(huì)員同時(shí)滿足屬前條第(一)、(二)、(三)項(xiàng)情況，交易所先按第(二)、(三)項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉頭寸，再按第(一)項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉頭寸。

　　由于市場(chǎng)原因無法滿足上述原則和程序的，交易所有權(quán)擇機(jī)強(qiáng)行平倉。

　　第四十九條 交易所實(shí)施強(qiáng)行平倉，應(yīng)當(dāng)通知會(huì)員，會(huì)員應(yīng)當(dāng)通知客戶。

　　屬第四十七條第(一)、(二)項(xiàng)情況的，以交易所提供的結(jié)算結(jié)果為通知依據(jù);屬第四十七條第(三)、(四)、(五)、(六)項(xiàng)情況的，交易所向有關(guān)會(huì)員下達(dá)《強(qiáng)行平倉通知書》。

　　第五十條 會(huì)員未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)自行平倉完畢的，剩余部分由交易所按第四十八條所確定的原則以市場(chǎng)價(jià)對(duì)會(huì)員直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉。

　　交易所強(qiáng)行平倉完畢后，應(yīng)當(dāng)將強(qiáng)行平倉結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄向會(huì)員發(fā)送，并將強(qiáng)行平倉記錄予以存檔。

　　強(qiáng)行平倉的價(jià)格通過市場(chǎng)交易形成。

　　第五十一條 由于漲跌停板或者其他市場(chǎng)原因無法在當(dāng)日完成全部強(qiáng)行平倉的，剩余持倉可以順延至下一交易日繼續(xù)執(zhí)行強(qiáng)行平倉，直至平倉完畢。

　　第五十二條 由于漲跌停板或者其他市場(chǎng)原因有關(guān)持倉的強(qiáng)行平倉只能延時(shí)完成的，因此發(fā)生的虧損仍由會(huì)員或者客戶承擔(dān);未能完成平倉的，該持倉持有者須繼續(xù)對(duì)此承擔(dān)持倉責(zé)任或者交割義務(wù)。

　　第五十三條 除第四十七條第(四)項(xiàng)外，強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利或者虧損均歸持倉人。持倉人是客戶的，強(qiáng)行平倉發(fā)生的虧損，客戶所在會(huì)員先行承擔(dān)后，自行向該客戶追償。

　　本辦法第四十七條第(四)項(xiàng)實(shí)施的強(qiáng)行平倉，虧損由持倉人承擔(dān)，盈利記入交易所營業(yè)外收入。

　　第七章 風(fēng)險(xiǎn)警示制度

　　第五十四條 期貨交易實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。

　　交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別或者同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函等措施，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。

　　第五十五條 出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以對(duì)指定的會(huì)員高管人員或者客戶談話提醒風(fēng)險(xiǎn)，或者要求會(huì)員或者客戶報(bào)告情況：

　　(一)會(huì)員或者客戶交易異常;

　　(二)會(huì)員或者客戶持倉異常;

　　(三)會(huì)員資金異常;

　　(四)會(huì)員或者客戶涉嫌違規(guī)、違約;

　　(五)交易所接到涉及會(huì)員或者客戶的投訴;

　　(六)會(huì)員涉及執(zhí)法調(diào)查;

　　(七)交易所認(rèn)定的其他情況。

　　交易所通過電話提醒的，應(yīng)當(dāng)保留電話錄音;通過當(dāng)面談話的，應(yīng)當(dāng)保存談話記錄。

　　交易所要求會(huì)員或者客戶報(bào)告情況的，報(bào)告方式和報(bào)告內(nèi)容參照大戶報(bào)告制度執(zhí)行。

　　第五十六條 會(huì)員或者客戶有違規(guī)嫌疑、交易頭寸有較大風(fēng)險(xiǎn)的，交易所可以對(duì)會(huì)員或者客戶發(fā)出書面的風(fēng)險(xiǎn)提示函。

　　第五十七條 發(fā)生下列情形之一的，交易所可以向全體或者部分會(huì)員和客戶發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示函：

　　(一)期貨價(jià)格出現(xiàn)異常;

　　(二)期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大差距;

　　(三)國內(nèi)期貨價(jià)格和國際市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)較大差距;

　　(四)交易所認(rèn)定的其他異常情況。

　　附 則

　　第五十八條 違反本辦法規(guī)定的，交易所按《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。

　　第五十九條 本辦法解釋權(quán)屬鄭州商品交易所。

　　第六十條 本辦法自2009年4月20日起施行。