赤道原則的思考

2.2.1赤道原則

赤道原則是參照IFC績效標(biāo)準(zhǔn)建立的一套旨在管理項目融資中環(huán)境和社會風(fēng)險的自愿性金融行業(yè)基準(zhǔn)，由國際上主要金融機(jī)構(gòu)依據(jù)世界銀行的環(huán)境保護(hù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)和國際金融公司的社會責(zé)任政策所制定的，主要為了防范評估和監(jiān)督管理各個項目在融資過程中可能出現(xiàn)的環(huán)境問題和社會風(fēng)險，其中包括序言、適用范圍、原則聲明和免責(zé)聲明四部分。2003年2月，花旗銀行在英國格林主持了第二次以國際金融公司《保障政策》作為起草項目融資環(huán)境和社會風(fēng)險管理會議，討論了用來評估項目融資過程中環(huán)境和社會風(fēng)險指標(biāo)，進(jìn)而提出了一項企業(yè)貸款準(zhǔn)則并將其命名為格林威治原則，后在第三次會議上，將其改名為赤道原則。2003年6月，包括荷蘭銀行。巴萊克銀行、西德意志州立銀行和花旗銀行在內(nèi)的10家大銀行宣布接受赤道原則。截至2023年11月底，宣布實施赤道原則的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)有92家，地區(qū)分布較廣，遍布全球37個國家和地區(qū)，同時，該原則還覆蓋率全球新興市場超過80%的項目融資。

赤道原則主要規(guī)定了采取赤道原則的金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行決策時需要參考的依據(jù)和原則，并對符合條件的貸款項目提供貸款。赤道原則首次把社會融資中不確定的環(huán)境社會責(zé)任問題明確化和具體化，使得銀行業(yè)所承擔(dān)的環(huán)境和社會責(zé)任問題得到清晰統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。對于銀行業(yè)的發(fā)展來說，赤道原則是一個非常重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。我國就赤道原則借鑒不少，并根據(jù)我國實際情況，逐漸制定完善了綠色信貸政策。但我國銀行業(yè)對赤道原則的認(rèn)識還不夠深入，目前仍然停留在審查相關(guān)環(huán)境因素的一個初級階段。此外，我國綠色信貸政策尚未建立統(tǒng)一明確的標(biāo)準(zhǔn)，因此赤道原則對我國有關(guān)綠色信貸政策的發(fā)展和完善仍然具有重要借鑒意義。

2.2.2環(huán)境風(fēng)險管理理論

“風(fēng)險管理”一詞最早出現(xiàn)在美國研究學(xué)者哥拉爾題為《費(fèi)用控制的新時期—— 風(fēng)險管理》的調(diào)查報告中，主要是指企業(yè)怎樣在一個充滿風(fēng)險的環(huán)境里，通過采取一定的方式和手段，最終把風(fēng)險降至最低的過程。也就是說，風(fēng)險管理首先需要企業(yè)對存在的風(fēng)險進(jìn)行識別，通過分析準(zhǔn)確地對風(fēng)險的大小進(jìn)行衡量，然后積極采取行之有效的措施，對風(fēng)險進(jìn)行有計劃有目的地處理，最終達(dá)到以最小的成本將企業(yè)面臨的風(fēng)險降至最低。風(fēng)險管理不僅可以讓企業(yè)繼續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，又可以避免引起各利益主體的波動，促進(jìn)社會資源的合理分配和高效利用。

當(dāng)環(huán)境問題日益成為阻礙社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要牽制因素時，對自然環(huán)境的保成為各在制定相關(guān)政策時所必須考慮的方面。銀行作為國家重要金融機(jī)構(gòu)，在整個社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)中發(fā)揮著重要的作用，需要高度重視其所面臨的環(huán)境風(fēng)險。商業(yè)銀行在開展綠色信貸工作時，面臨的環(huán)境風(fēng)險主要分為三個方面。首先信用風(fēng)險，即借款企業(yè)由于負(fù)債問題，不能及時償還本金和支付利息而導(dǎo)致銀行遭受信貸資金損失。其次是法律風(fēng)險，銀行在日常信貸資產(chǎn)管理中如果未能遵守相關(guān)的法律法規(guī)，會帶來一定的法律風(fēng)險。最后即名譽(yù)風(fēng)險，銀行在與企業(yè)建立信貸關(guān)系時，如果未對污染企業(yè)進(jìn)行謹(jǐn)慎審核，則有可能帶來自身名譽(yù)遭受損失的風(fēng)險。因此，銀行需要在開展綠色信貸工作中將面臨的環(huán)境風(fēng)險納入經(jīng)營管理。在開展綠色信貸等相關(guān)業(yè)務(wù)時，做好事前準(zhǔn)備工作，確定評估流程，嚴(yán)格謹(jǐn)慎審查相關(guān)企業(yè)是否符合資質(zhì)，并在事中做好進(jìn)一步控制，及時跟蹤信貸資金的運(yùn)轉(zhuǎn)狀況，同時在后期建立應(yīng)急機(jī)制，解決企業(yè)破產(chǎn)，資金難以收回等可能存在的突發(fā)情況，通過不斷完善和更新建立起科學(xué)的環(huán)境風(fēng)險管理體系，以降低銀行所面臨的環(huán)境風(fēng)險。

推而廣之，環(huán)境風(fēng)險理論就是將環(huán)境作為可能引發(fā)風(fēng)險的一種要素，通過有效的識別、衡量和管控，達(dá)到只需要花費(fèi)最少的成本就可以將環(huán)境風(fēng)險造成的的危害降到最低。對于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來說，環(huán)境風(fēng)險管理就是如何采取有效地管理措施將由于企業(yè)的環(huán)境問題引發(fā)的貸款損失風(fēng)險降至最低。

從環(huán)境風(fēng)險的管理理論得到的啟示：在開展綠色信貸業(yè)務(wù)過程中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該健全流程細(xì)節(jié)，加強(qiáng)環(huán)境和社會風(fēng)險管理，在授信流程中，充分把握環(huán)節(jié)，突出掌控細(xì)節(jié)，從貸前、貸中、貸后三個方面強(qiáng)化對環(huán)境和社會風(fēng)險的管理。首先要健全相關(guān)制度，對盡職調(diào)查人員、審查人員確定合理的任職標(biāo)準(zhǔn)和崗位培訓(xùn)要求，確保其具有相應(yīng)的知識和經(jīng)驗。落實制定并執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)化的環(huán)境和社會風(fēng)險調(diào)查或?qū)彶橐?guī)范性制度和清單等要求。其次要設(shè)立差別化的授信流程和權(quán)限，加強(qiáng)對所處環(huán)境和社會風(fēng)險不同類別客戶的管理。然后要進(jìn)一步明確借貸雙方權(quán)利和義務(wù)，完善合同條款，督促客戶加強(qiáng)環(huán)境和社會風(fēng)險管理。最后依據(jù)相關(guān)規(guī)定，健全客戶重大環(huán)境和社會風(fēng)險報告制度與應(yīng)對預(yù)案，提早布防，做好風(fēng)險管控。

2.2.3環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)理論

環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)理論起始于20世紀(jì)50年代，其奠基人為約翰.克魯梯拉和艾倫.克尼斯，代表作為《自然資源保護(hù)的再思考》，提出了“舒適型資源的經(jīng)濟(jì)價值理論”；其理論淵源可以追溯到20世紀(jì)初，包括帕累托的“帕累托最優(yōu)”理論（資源配置的效率問題）、庇古的外部性理論（兩個財政獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)單位的相互作用）試圖運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿來解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中涌現(xiàn)的環(huán)境問題。社會經(jīng)濟(jì)體在自然環(huán)境中生產(chǎn)與消費(fèi)，一方面利用環(huán)境提供的自然資源進(jìn)行生產(chǎn)消費(fèi)，另一方面將生產(chǎn)消費(fèi)所制造的殘余又傾倒入自然環(huán)境中，不加節(jié)制地取用自然資源，大量產(chǎn)生污染廢料，極大地破壞了整個地球生態(tài)圈，人類和其他生物的生存都面臨著巨大的挑戰(zhàn)，環(huán)境的負(fù)外部性開始體現(xiàn)。由于人類社會要繼續(xù)生產(chǎn)發(fā)展，意味著要不斷取用自然資源，制造環(huán)境污染，資源經(jīng)濟(jì)學(xué)和環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)雙管齊下，從資源的可再生性到如何控制環(huán)境污染來研究經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)以利潤最大化作為生產(chǎn)目標(biāo)，通過道德約束來治理環(huán)境污染是行不通的，行政手段的強(qiáng)制性一定程度上能控制環(huán)境污染，但無內(nèi)在驅(qū)動性措施是不具備可持續(xù)性的，因此，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段發(fā)揮市場導(dǎo)向機(jī)制才是治理環(huán)境的有效的、可持續(xù)性的措施。通過經(jīng)濟(jì)手段治理環(huán)境，讓污染企業(yè)從自然資源中獲取超額利潤的同時承擔(dān)更多的環(huán)境成本，彌補(bǔ)由于污染環(huán)境帶來的社會福利凈損失。目前，環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)中治理環(huán)境主要有科斯定理、命令控制型政策與庇古稅三種方式�？扑苟ɡ砭唧w有兩個方面，一是在市場交易沒有成本的情況下，市場機(jī)制自動幫助配置資源，實現(xiàn)帕累托最優(yōu)，二是存在交易成本時，產(chǎn)權(quán)、制度不同都會帶來資源配置效率的改變。在環(huán)境污染治理中，企業(yè)披露的污染排放量可能和實際污染排放相差甚遠(yuǎn)，此污染排放影響到的企業(yè)或個人的福利損失也難以界定，故明顯存在交易成本，同時無法對環(huán)境的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行清晰地界定，無法明確作為責(zé)任主體的排污企業(yè)，所以無法通過科斯定理來解決環(huán)境污染的問題。命令控制型政策是指通過法律行政手段，直接地強(qiáng)制地管制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營行為，以達(dá)到保護(hù)環(huán)境的目的，比如頒布環(huán)境保護(hù)法律、環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)和市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)等。命令控制型政策優(yōu)勢在于對破壞性大、緊急程度高的環(huán)境事件具備立竿見影的效果，對于危害性大、環(huán)境容量為零的物品如DDT進(jìn)行政府強(qiáng)制管制更加有效；但在實施過程中命令控制型政策也存在一些問題，一是執(zhí)行所需人力、物力成本過高，二是可能存在部分企業(yè)違反了環(huán)境規(guī)制，導(dǎo)致政策收緊，使得其他遵守規(guī)制的企業(yè)一同承受后果，影響了整個行業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展。再是現(xiàn)實中不同行業(yè)不同企業(yè)的環(huán)境行為都有差異，無法針對性對違反環(huán)境規(guī)定的每一種做出相應(yīng)的管制，同時企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)不斷變革，排污治理標(biāo)準(zhǔn)也隨之改變，一定程度上政府制定的管制政策缺乏時效性，實施效果不及預(yù)期。庇古稅由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家庇古1928年提出，核心含義是通過向增加外部邊際成本的企業(yè)征收額外稅收，來彌補(bǔ)其造成的社會邊際成本增加，向減少外部邊際成本的企業(yè)提供補(bǔ)貼，來獎勵其為社會邊際成本減少所做的貢獻(xiàn)，最終使得私人成本與收益等于社會成本與收益。環(huán)境污染可被看作一種厭惡公共物品，產(chǎn)生的負(fù)外部性減小了社會福利，企業(yè)生產(chǎn)侵占社會福利達(dá)到私人資源配置最優(yōu)，導(dǎo)致社會資源配置非最優(yōu)，使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行偏離帕累托最優(yōu)。綠色信貸政策便是庇古稅的衍生產(chǎn)品，國家制定一系列規(guī)章制度引導(dǎo)促進(jìn)銀行等金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用利率、信貸額度等金融工具參與環(huán)境治理�！皟筛咭皇！逼髽I(yè)產(chǎn)生的環(huán)境污染的負(fù)外部性使其實際承擔(dān)的私人成本遠(yuǎn)小于其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的社會成本，通過提高其融資成本和限制其信貸額度來彌補(bǔ)其產(chǎn)生的外部不經(jīng)濟(jì)，將負(fù)外部性內(nèi)部化，同時可促使污染企業(yè)加快技術(shù)升級改造，提高生產(chǎn)工藝，走上綠色循環(huán)低碳的轉(zhuǎn)型發(fā)展之路；綠色企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展對社會產(chǎn)生正外部性，增加了社會福利，可通過提供低利率的優(yōu)惠貸款來扶持鼓勵其發(fā)展，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性循環(huán)。