上市公司財務(wù)分析報告范文第1篇

【關(guān)鍵詞】

上市公司；財務(wù)報告；分析

一、上市公司財務(wù)報告綜合分析的必要性

（一）上市公司財務(wù)會計信息的特點(diǎn)

1.上市公司財務(wù)信息提供的內(nèi)容與方式有專門制度和法規(guī)規(guī)定

會計制度體系是制約企業(yè)財務(wù)報告編制的法規(guī)體系，上市公司的信息披露有其專門的法規(guī)體系。目前我國涉及上市公司的法律規(guī)定主要有：《公司法》《上市公司信息披露管理方法》、《第13號季度報告內(nèi)容與格式特別規(guī)定》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則》等，這一系列的法律法規(guī)對上市公司財務(wù)信息的提供的內(nèi)容與方式做出了專門的規(guī)定，并且形成以制度化。企業(yè)在上市后必須首先要履行信息披露制度，對股東負(fù)責(zé)。

2.上市公司的財務(wù)信息更加詳細(xì)、公開、公平同時強(qiáng)調(diào)時效性

上市公司的財務(wù)報告主要是為與企業(yè)相聯(lián)系的各種股東提供參考的，它的主要功能就是對內(nèi)與對外提供會計信息，以此改進(jìn)加強(qiáng)管理滿足不同信息使用者的需求。由于上市公司的股東比較分散而且他們所涉及的信息渠道比較的單一，這就要求上市公司提供的有關(guān)公司經(jīng)營的財務(wù)信息更加的詳細(xì)，甚至要求提供很多的非財務(wù)信息。對于信息披露的時間也有明顯的規(guī)定：年度報告應(yīng)當(dāng)在每個會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)，半年度報告應(yīng)當(dāng)在每個會計年度的上半年結(jié)束之日起2個月內(nèi)，季度報告應(yīng)當(dāng)在每個會計報告第3個月、第9個月結(jié)束后的1個月內(nèi)編制完成。

3.上市公司的會計信息必須經(jīng)注冊會計師審計

財務(wù)報告信息涉及公司及多個子公司的利益，它涉及許多的部門以及個人，因此為增強(qiáng)公司外部會計報告使用者對其真實(shí)性、公允的信賴，證監(jiān)會規(guī)定上市公司必須利用外部獨(dú)立的注冊會計師對其提供的財務(wù)報告進(jìn)行審計。

（二）上市公司財務(wù)報告綜合分析的目的

財務(wù)報告分析就是評價企業(yè)財務(wù)狀況，對其企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行分析，可以說不同的報告使用者對財務(wù)報告分析有不同的目的。投資者在對企業(yè)進(jìn)行投資時都會對企業(yè)的各種財務(wù)進(jìn)行分析，進(jìn)而了解企業(yè)的投資風(fēng)險。

1.評價上市公司的財務(wù)狀況

通過對上市公司的財務(wù)報告與相關(guān)信息資料進(jìn)行分析，可以了解上市公司資產(chǎn)的流動性、負(fù)債水平及償債的能力，以評價企業(yè)的財務(wù)狀況和財務(wù)風(fēng)險。

2.評價上市公司的資產(chǎn)管理水平

公司的生產(chǎn)經(jīng)營過程就是利用資產(chǎn)取得收益的過程，資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的經(jīng)濟(jì)資源，資產(chǎn)的管理水平直接影響企業(yè)的收益，企業(yè)的資產(chǎn)管理水平體現(xiàn)了企業(yè)的整體素質(zhì)水平。進(jìn)行上市財務(wù)報告分析可以直接的了解企業(yè)的資產(chǎn)管理水平、使用效率情況及資金周轉(zhuǎn)狀況，以此評價上市公司的經(jīng)營管理水平。

3.評價上市公司的盈利水平

獲取盈利是企業(yè)生產(chǎn)活動的根本目的，企業(yè)的盈利直接反應(yīng)了企業(yè)的綜合素質(zhì)，企業(yè)要想獲得更大更好的發(fā)展必須要獲得較高的盈利，這樣才能在市場機(jī)制中占有一席之地。上市公司為了獲取投資者的投資他們的財務(wù)報告分析就顯得尤為重要，因此投資者對于盈利水平不能只是停留在利潤的多少簡單的層次上，還要分析它的內(nèi)在含義，并且要結(jié)合企業(yè)的內(nèi)外因素、社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境等多方面綜合進(jìn)行考慮，分析未來企業(yè)盈利發(fā)展變化。

4.評價上市公司的成長能力與發(fā)展趨勢

企業(yè)的發(fā)展趨勢關(guān)系到投資者的自身利益。通過對上市公司的財務(wù)報告分析，可以判斷上市公司的成長能力與發(fā)展趨勢，預(yù)測公司的經(jīng)營前景，避免盲目投資帶來的損失。

二、上市公司財務(wù)報告分析的內(nèi)容

（一）經(jīng)營業(yè)績分析

上市公司的財務(wù)報告使用者對于企業(yè)的業(yè)績是非常關(guān)心的，因?yàn)槠髽I(yè)的業(yè)績能力強(qiáng)企業(yè)就會盈利，企業(yè)的業(yè)績分析主要從以下幾個方面入手：

1.分析上市公司收入的構(gòu)成情況

上市公司的收入主要包括主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入。其中主業(yè)務(wù)是上市公司最重要的收入指標(biāo)，對該指標(biāo)的分析可采用本期收入和以前年度同期相比較，一般使用最近3到5年的數(shù)據(jù)。在分析主營業(yè)務(wù)收入時要注意分析各收入項(xiàng)目在收入總量中所占的比重，以便了解上市公司主營業(yè)務(wù)在同行中的地位。簡單的一句話就是主營業(yè)務(wù)收入要占到總收入絕對值，否則企業(yè)的發(fā)展前景就不容樂觀。

2.分析上市公司的盈利能力

各項(xiàng)利潤和利潤指標(biāo)是上市公司最重要的經(jīng)濟(jì)效率評價指標(biāo)之一，通過對該類指標(biāo)的分析，可以了解公司的盈利水平和發(fā)展前景，通過觀察企業(yè)的經(jīng)營利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入及營業(yè)外支凈額在企業(yè)總額中的比重，評價企業(yè)利潤來源的可靠性。

3.分析成本費(fèi)用對上市公司利潤的影響

成本費(fèi)用是影響企業(yè)發(fā)展重要的一項(xiàng)，在收入一定的情況下，成本費(fèi)用越低，企業(yè)的盈利就會越高，相反就會出現(xiàn)不同的情況。因此通過企業(yè)財務(wù)報告分析獲取企業(yè)的成本費(fèi)用的分析，了解各種成本費(fèi)用在項(xiàng)目中所占有的比重，以此達(dá)到最小的投入取得最大的產(chǎn)出的目的。

（二）資產(chǎn)管理效率分析

對于上市公司，上市公司的各項(xiàng)資產(chǎn)運(yùn)營的能力強(qiáng)弱直接體現(xiàn)了管理者對現(xiàn)有管理水平和使用效率。資產(chǎn)使用效率越高，周轉(zhuǎn)速度越快，反映了資產(chǎn)的流動性越好，償還債務(wù)的能力越強(qiáng)，公司的資產(chǎn)得到了充分的利用。對資產(chǎn)管理效率的分析主要是：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、貨存周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

（三）償債能力分析

償債能力是公司償還到期債務(wù)的能力，包括償還短期和中長期債務(wù)的能力。

1、流動比率

一般的情況下公司的流動比率為2時較為理想，但是不同的企業(yè)有不同的要求，比如非生產(chǎn)性公司由于存貨少，流動性資產(chǎn)主要是現(xiàn)金和變現(xiàn)能力較強(qiáng)的應(yīng)收賬款。

2.速動比率

一般而言公司的速動率為1較為合適，但由于流動資產(chǎn)中可能存在賬齡較長的應(yīng)收賬款，公司的實(shí)際償債能力會收到影響，為了彌補(bǔ)該情況的不足，以較客觀的評價公司的償債能力，還可以用超速動比率來進(jìn)行評價。

3.利息保障倍數(shù)

該指標(biāo)說明用公司利潤償還利息以后還有大量盈余，該指標(biāo)越大，公司的財務(wù)風(fēng)險越小，償還債務(wù)利息的能力越強(qiáng)。

（四）現(xiàn)金流量分析

由于現(xiàn)金流量的客觀性及其他指標(biāo)的相關(guān)性，對現(xiàn)金流量的分析，可以對其他指標(biāo)的分析起到很好的補(bǔ)充作用。

1.經(jīng)營現(xiàn)金流量與銷售收入比

此比率說明企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一定的銷售所獲得相應(yīng)的經(jīng)營現(xiàn)金流量。比率越高，說明公司通過經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量的效果越多，支付能力越強(qiáng)。

2.經(jīng)營現(xiàn)金流量與營業(yè)利潤比

該比率也說明企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一定的營業(yè)利潤所獲得經(jīng)營現(xiàn)金流量。比率越高，表明公司賬面利潤實(shí)現(xiàn)流入的經(jīng)營現(xiàn)金流量越多，企業(yè)的營業(yè)利潤質(zhì)量越高。

3.經(jīng)營現(xiàn)金流量流動負(fù)債比率

企業(yè)在有利潤的時候不一定具有足夠的資金還債，所以利用收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流量負(fù)債比率指標(biāo)，能充分的體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入在多大的程度上保證償還當(dāng)期流動負(fù)債。

（五）對財務(wù)報表附注的分析

由于財務(wù)報表中規(guī)定的內(nèi)容具有一定性和規(guī)定性，它只能提供定量的財務(wù)信息，而財務(wù)報表附注作為財務(wù)報表的重要的補(bǔ)充，因此對財務(wù)報表附注的分析就會顯得格外的重要，他可以幫助投資者進(jìn)一步的了解企業(yè)的財務(wù)情況以及動態(tài)發(fā)展。

1.對或有事項(xiàng)的分析

公司的或有事項(xiàng)是指導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形，因?yàn)榛蛴惺马?xiàng)的后果需要時間的檢驗(yàn)，所以一般的公司不應(yīng)確認(rèn)或有負(fù)債和或有資產(chǎn)，但必須在報表附注中披露。

2.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)

資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)對于公司來說既有有利的因素也有不利的因素，財務(wù)報告使用者通過對它的分析可以判斷這些事項(xiàng)將會給公司帶來一定的經(jīng)濟(jì)效率還是會使公司遭受損失。

3關(guān)聯(lián)易

關(guān)聯(lián)易是企業(yè)之間為了某種目的而進(jìn)行的交易，對于此種交易我們應(yīng)該了解其交易的實(shí)質(zhì)，了解上市公司被交易出去的資產(chǎn)是否是企業(yè)的非重要性資產(chǎn)，而被交易進(jìn)來的資產(chǎn)是否能在未來給公司帶來一定的經(jīng)濟(jì)效益。

三、財務(wù)報表分析方法存在的局限性

（一）比率分析法的局限性

比率指標(biāo)的計算一般都是建立在以歷史成本、歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財務(wù)報表之上的，這使比率指標(biāo)提供的信息與決策之間的相關(guān)性大打折扣。弱化了其為企業(yè)決策提供有效服務(wù)的能力。而且，比率分析是針對單個指標(biāo)進(jìn)行分析，綜合程度較低，在某些情況下無法得出令人滿意的結(jié)論。

（二）趨勢分析的局限性

趨勢分析法是指與本企業(yè)不同時期指標(biāo)相比，給分析者提供企業(yè)財務(wù)狀況變動趨勢方面的信息，為財務(wù)預(yù)測、決策提供依據(jù)。但是趨勢分析法所依據(jù)的資料，主要是財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，具有一定的局限性；另外，由于通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會計換算方法的改變使得不同時期的財務(wù)報表可能不具有可比性。

（三）對比分析的局限性

比較分析法是指通過經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對比分析，確定指標(biāo)間差異與趨勢的方法，但由于不同地區(qū)的價格水平存在差異，各企業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)系在區(qū)域上又不盡相同，其必然導(dǎo)致不同企業(yè)指標(biāo)水平的差異，從而使之缺乏可比性。

四、財務(wù)報表分析中應(yīng)該注意的事項(xiàng)

（一）在對上市公司財務(wù)報告進(jìn)行分析時，首先要了解和掌握上市公司執(zhí)行的會計政策和核算方法，這樣才有利于掌握報表中各個項(xiàng)目數(shù)據(jù)所反映的情況和變化的原因；其次在運(yùn)用財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析時，不能用很少的指標(biāo)進(jìn)行分析以避免作出簡單、片面的判斷，使投資者陷入誤區(qū)，并影響政府、債權(quán)人及股東作出相關(guān)對策。

（二）因?yàn)閷ι鲜泄�司各�?xiàng)財務(wù)指標(biāo)分析的數(shù)據(jù)都是上市公司過去或歷史的經(jīng)營業(yè)績，所以，用這些數(shù)據(jù)去精確分析和預(yù)測公司未來的發(fā)展情況是不確實(shí)的，它僅僅是投資分析的一個方面，還必須根據(jù)行業(yè)背景、公司自身的特點(diǎn)、經(jīng)營條件和地區(qū)乃至國家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，采用連續(xù)的動態(tài)分析才可能做出全面的判斷降低投資的潛在風(fēng)險[3]。如2003年以來由于中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，曾使被人們認(rèn)為“夕陽產(chǎn)業(yè)”的鋼鐵、煤炭、建材等產(chǎn)業(yè)就出現(xiàn)了強(qiáng)勁增長，給相關(guān)上市公司帶來了可觀的盈利水平。

（三）以上內(nèi)容是互相聯(lián)系、相互補(bǔ)充的關(guān)系，同時也各有自身的局限性，在運(yùn)用時不能孤立的運(yùn)用一兩方面數(shù)據(jù)就據(jù)此作出投資判斷。一般的投資者往往只根據(jù)每股收益的凈資產(chǎn)收益率等“單位化”后的指標(biāo)，或是僅僅依靠靜態(tài)的對比來決定投資策略，這樣做就很容易走入誤區(qū)。

（四）采用以上分析方法時應(yīng)該從正反兩方面相結(jié)合的方法來進(jìn)行判斷。在分析上市公司的財務(wù)報表時，我們不僅要尋找挖掘出其投資價值，同時也可以發(fā)現(xiàn)公司在經(jīng)營管理中存在的問題及其財務(wù)風(fēng)險，并判斷它是屬于系統(tǒng)風(fēng)險還是非系統(tǒng)風(fēng)險以及企業(yè)的克服能力，從相反的方向來說明企業(yè)是否具備持續(xù)經(jīng)營的能力和是否具有投資的價值。

總之，對上市公司財務(wù)報表進(jìn)行分析時不能單一地對某些科目關(guān)注而應(yīng)將公司財務(wù)報表與宏觀經(jīng)濟(jì)一起進(jìn)行綜合判斷，與公司歷史進(jìn)行縱向比較，與同行業(yè)進(jìn)行橫向?qū)挾缺容^，并把其中偶然的、非本質(zhì)的東西舍棄掉，發(fā)掘出與決策相關(guān)的實(shí)質(zhì)性的信息以保證投資決策的正確性與準(zhǔn)確性。

參考文獻(xiàn)：

[1]王琳.財務(wù)綜合分析的運(yùn)用[J].哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2003，4.

[2]李晶晶.論財務(wù)報表綜合分析——以上海汽車集團(tuán)股份有限公司為例[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2023，5.

[3]熊楚熊.財務(wù)報表綜合分析[J].財務(wù)與會計，2009，20.

上市公司財務(wù)分析報告范文第2篇

（1）看經(jīng)營收入指標(biāo)，掌握企業(yè)的市場占有率。企業(yè)的經(jīng)營收入往往反映了企業(yè)產(chǎn)品(或商品)在市場上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場上與同業(yè)之間的競爭力。

經(jīng)營收入劃分為主營收入和非主營收入。前者一般是企業(yè)的當(dāng)家產(chǎn)品，說明某個企業(yè)是否有拳頭產(chǎn)品。倘若主營收入占整個營業(yè)收入的比重為絕大部分，那么就說明該企業(yè)在激烈市場競爭中能憑借拳頭產(chǎn)品站穩(wěn)腳跟，反之，則說明整個企業(yè)的根基不牢靠，遇上風(fēng)吹草動，就有可能會導(dǎo)致收入滑坡。當(dāng)然，看經(jīng)營收入指標(biāo)，不能僅分析其每年的增長水平，單純從本企業(yè)的縱向比較中把握其動態(tài)走勢，還應(yīng)從整個行業(yè)的視角出發(fā)，觀察其商品的市場占有率(經(jīng)營收入÷行業(yè)經(jīng)營收入)。即從行業(yè)的橫向座標(biāo)中覓得其占有的市場份額。

（2）看資產(chǎn)運(yùn)行指標(biāo)，掌握企業(yè)的財務(wù)狀況。如果把經(jīng)營收入比作一個人的肌肉，那么資產(chǎn)運(yùn)行就好比是維持人體正常生存的血液。資產(chǎn)作為"血液"其運(yùn)行質(zhì)量的優(yōu)劣，自然對企業(yè)的經(jīng)營好壞至關(guān)重要。

看企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)行指標(biāo)要重點(diǎn)分析資產(chǎn)與權(quán)益的關(guān)系。一家公司的全部經(jīng)營資金來源與全部資產(chǎn)總額肯定相等，經(jīng)營資金來源又包括股東權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益(負(fù)債)。一個公司的資產(chǎn)總額很大，并不能說明這家公司經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)狀況就好，而要看其股東權(quán)益對應(yīng)的那部分資產(chǎn)(凈資產(chǎn))的數(shù)額有多少。企業(yè)的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-負(fù)債。一般而言，如果企業(yè)的凈資產(chǎn)大于企業(yè)的固定資產(chǎn)(包括土地、設(shè)備、建筑物)，就表明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)良好，安全性較大�，F(xiàn)在有許多公司是靠高額負(fù)債形成的大量資產(chǎn)。這種資產(chǎn)越多，就意味著其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負(fù)擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險也就越大，倘若再加上這部分資產(chǎn)市場價值不大的話(例如滯銷貨物、積壓商品)，則表明企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的劣化。這方面的分析集中通過資產(chǎn)負(fù)債率和指標(biāo)反映。其計算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=(企業(yè)全部負(fù)債÷企業(yè)全部資產(chǎn))×100%。評判某個企業(yè)的債務(wù)是否具有較大的風(fēng)險，除上述負(fù)債率指標(biāo)外，股民還可注意企業(yè)償債能力的指標(biāo)。企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的高低，又反映利用負(fù)債從事經(jīng)營活動能力的強(qiáng)弱。因?yàn)閮?yōu)質(zhì)企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，償債能力較強(qiáng)，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項(xiàng)指標(biāo)。一是流動比率，其計算公式是：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債；二是速動比率，其計算公式是：速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)÷流動負(fù)債。生產(chǎn)經(jīng)營型企業(yè)合理的流動比率應(yīng)為不低于2，而正常的速動比率應(yīng)低于1。

除此之外,分析企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)行狀況,還應(yīng)關(guān)注的指標(biāo)是：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和庫存及庫存周轉(zhuǎn)率。一般而言，企業(yè)的庫存視不同行業(yè)而定，而應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和庫存周轉(zhuǎn)率則是越高越好，周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)效數(shù)越多，企業(yè)的經(jīng)營狀況就越好。

（3）看回報水平指標(biāo)，掌握企業(yè)的盈利能力。

股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價收益三大類。而以送股、配股、派息為主要內(nèi)容的資本利得和股利收益又與企業(yè)的各項(xiàng)回報水平指標(biāo)密切相關(guān)，故分析好企業(yè)投入產(chǎn)出指標(biāo)，是甄別績優(yōu)股與績差股的試金石。這些指標(biāo)包括凈資產(chǎn)報酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。凈資產(chǎn)報酬率=(稅后凈利÷凈資產(chǎn)數(shù)額)×100%。該指標(biāo)反映了股東所關(guān)心的全部資本金的獲利能力。每股收益率=稅后利潤÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)。該指標(biāo)值代表了每一股份可獲取利潤的多少。股利支付率=(每股股利÷每股盈余)×100%。該指標(biāo)能衡量股東從每股盈余中分到手的部分有多少，可以體現(xiàn)當(dāng)前利益。

上市公司財務(wù)分析報告范文第3篇

關(guān)鍵詞：上市公司舞弊，比較

一、研究背景

2008年，是警醒的一年。美國五大獨(dú)立投行無一幸免遇難，華爾街神話破滅，經(jīng)濟(jì)危機(jī)根源之一在于金融衍生工具的泛濫和濫用，把難以準(zhǔn)確估價的金融產(chǎn)品包裝的精美堂皇，花言巧語的欺騙投資者；另一方面，人們熱衷于投資，在沒有實(shí)際考察和縝密思索后盲目聽取投行的一面之詞，結(jié)果損失慘重。

金融風(fēng)暴席卷全球，災(zāi)難無法避免。中國政府在積極采取措施，溫家寶做重要講話。在這一背景下，對審計的重視程度一覽無疑。投資者在聽取投行方面意見的同時，也要時刻維護(hù)自己的合法權(quán)益，認(rèn)真閱讀上市公司的財務(wù)報告，對財務(wù)報告中易出現(xiàn)違法舞弊的事項(xiàng)多加注意。

二、中美上市公司財務(wù)報告舞弊的比較研究

本文對2007-2009年間，證監(jiān)會對103家上市公司及其管理人員和會計師事務(wù)所作出處罰通知的案例進(jìn)行研究和統(tǒng)計分析。通觀中美上市公司舞弊現(xiàn)象，可以大致得出如下的異同處：

（一）中美上市公司財務(wù)報告舞弊相似點(diǎn)

1.拓寬業(yè)務(wù)范圍，尋求最高地位

公司得以上市，需要滿足一系列苛刻條件。當(dāng)公司歷盡千辛萬苦成功上市后，大股東們往往會希望得到更多報酬。這就促使管理者們制定更高的公司戰(zhàn)略。論文大全。當(dāng)年德隆提出：3-5年內(nèi)快速進(jìn)入世界五百強(qiáng)，謀求成為中國制造業(yè)新價值的發(fā)現(xiàn)者和創(chuàng)造者。當(dāng)時已是美國第一大能源公司的安然，不甘心只限制在美國，妄圖成為世界第一。從美國到印度，從能源管道到寬帶網(wǎng)絡(luò)，處處是安然的身影。過于冒進(jìn)的公司戰(zhàn)略和過高的戰(zhàn)略目標(biāo)，促使他們在無法按時完成預(yù)定目標(biāo)的的情況下只好粉飾報表，以維持其光鮮的形象。

2.利益驅(qū)動

利益，永遠(yuǎn)是商人不變的話題。為保住有紅可分，為一己私利，安然管理層“偷竊”公司員工和廣大投資者的財富。當(dāng)漏洞越來越大無法彌補(bǔ)時，安然虛構(gòu)了12億美元的利潤。最終無法擺脫破產(chǎn)的命運(yùn)，成為當(dāng)時美國最大的破產(chǎn)企業(yè)。一個公司的上市，涉及關(guān)系復(fù)雜，涵蓋了眾多利益。對股東而言，股東價值最大化，持有的股票有保值升值的能力最重要；管理者傾向?qū)崿F(xiàn)企業(yè)價值最大化。管理者收入來源以公司的經(jīng)營成果為依據(jù)，直接取決于公司的經(jīng)營發(fā)展；而員工的生存發(fā)展更離不開公司。外部環(huán)境，則有廣大分散小股民、會計師事務(wù)所和政府、單位和社會團(tuán)體組成。股民們希望跟著上市公司賺取收益；會計師事務(wù)所收入主要來源靠審計上市公司的財務(wù)報告；政府需要若干知名企業(yè)帶動地區(qū)發(fā)展，為地方發(fā)展注入新的活力。當(dāng)這些利益者向公司施加壓力或抱有太多期望時，對公司而言就會形成無形的壓力。當(dāng)各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)沒有達(dá)到要求時，公司就只能通過一系列舞弊手法粉飾報表，穩(wěn)定人心。

（二）中美上市公司財務(wù)報告舞弊不同處

由于國情的不同，我國上市公司財務(wù)報告舞弊與美國的相比，在“普遍性”里又存在“特殊性”：

1.背景方面――市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不完善

美國的資本主義市場發(fā)展較為完善，市場經(jīng)濟(jì)引領(lǐng)美國發(fā)展。直到2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)，美國有五大獨(dú)立投資銀行全部葬負(fù)于危機(jī)中，接受美聯(lián)儲的監(jiān)管。在此之前，美國市場一直由市場自由調(diào)節(jié)。中國的計劃經(jīng)濟(jì)體制持續(xù)時間較長，國有企業(yè)改革不完全，遺留下不少“后遺癥”。解決這些問題也成為其不惜編造虛假財務(wù)報告以爭取上市資格的動機(jī)之一。

2.內(nèi)部管理方面――我國公司管理體制帶有濃厚行政色彩人事制度

能被形象得分成幾個“圈子”不僅是在社會大環(huán)境里的社會關(guān)系，中國的公司內(nèi)部管理上也可以劃分為一個個“圈子”。公司內(nèi)部的升遷制度，薪酬管理制度，上司和下屬之間、同事之間的交際關(guān)系等，都是影響公司經(jīng)營的因素。雖然規(guī)定會計機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人、會計主管人員的直系親屬不得在本單位會計機(jī)構(gòu)中擔(dān)任出納工作。親屬這種親人關(guān)系對報表舞弊也產(chǎn)生一定影響。

3.與中國特有的政策緊密聯(lián)系――上市保“殼”

“殼”是指上市公司的上市資格。我國目前實(shí)行特有的“標(biāo)準(zhǔn)控制”和特別處理制度。它在保證上市公司質(zhì)量的同時，又給上市公司帶來巨大壓力。國交易所上市公司如果連續(xù)2年虧損、虧損1年且凈資產(chǎn)跌破面值、公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)重大違法行為等情況之一，交易所對公司股票進(jìn)行特別處理，如果再出現(xiàn)問題，則進(jìn)行PT處理。上市已屬不易，在證券市場上“保市”難度更大，為了能夠在證券市場上長遠(yuǎn)發(fā)展，公司上市后往往也會采取些舞弊手段，以確保公司平穩(wěn)發(fā)展。

4.監(jiān)管制度上――起步晚，條例不完善，操作、執(zhí)行有一定困難

1985年全美反舞弊性財務(wù)報告委員會成立，致力于有關(guān)財務(wù)報告舞弊問題的研究。2002年通過了獨(dú)立于政府的SOX法案，成立獨(dú)立的公眾公司會計監(jiān)管委員會，對行業(yè)監(jiān)管、注冊會計師獨(dú)立性等做出具體規(guī)定。而我國1988年成立中國注冊會計師協(xié)會。1992年9月8日建立了中國注冊審計師協(xié)會。2002年11月，財政部下發(fā)相關(guān)文件，明確注冊會計師的職責(zé)和會計管理機(jī)構(gòu)的工作要求。盡管有了明確的條款，但由于市場經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，證券市場起步晚等原因，我國證監(jiān)會的作用并沒有完全體現(xiàn)。

三、財務(wù)報告舞弊防范預(yù)警、治理方法的探討

財務(wù)報告舞弊是各方面利益相關(guān)者共同作用的結(jié)果。因此，探討其防范、治理方法需要國家、上市公司主體、社會公眾的齊心協(xié)力，共同防治。

（一）加強(qiáng)上市公司外部監(jiān)管

1.完善會計準(zhǔn)則和會計制度

公司管理當(dāng)局往往會利用會計準(zhǔn)則和會計制度的漏洞進(jìn)行舞弊，所以加強(qiáng)對會計準(zhǔn)則和會計制度自身建設(shè)，建立高質(zhì)量的會計準(zhǔn)則和制度就成了當(dāng)務(wù)之急。

2.完善政府監(jiān)管，加大懲罰力度，提高工作效率

目前對違法行為最一般的處罰就是罰款，在數(shù)額上，明顯偏低。證監(jiān)會處理時間滯后，工作效率有待加強(qiáng)。當(dāng)前，證監(jiān)會對上市公司的檢查，報表使用者們只能看到上市公司舞弊的最終結(jié)果。但對大多數(shù)投資者而言，并不熟悉中間檢查的流程。如果證監(jiān)會能夠讓工作流程更“公開化”、“透明化”，相信投資者們能夠更及時的發(fā)現(xiàn)問題，避免盲目投資或?qū)�損失降到最低。

3.投資者適時改變角度，不僅要對錢財投資，更要對知識投資

上市公司報表公布時，要仔細(xì)注意容易舞弊的報表事項(xiàng)。關(guān)注利潤也不能忽視資產(chǎn)和負(fù)債的比例結(jié)構(gòu)，尤其是報表附注內(nèi)容。很多投資者往往不注意報表附注，附注是財務(wù)報表的重要組成部分，報表列示項(xiàng)目的文字描述或明細(xì)資料以及未能在這些報表中列示項(xiàng)目的說明。附注往往可以體現(xiàn)舞弊傾向，投資者關(guān)注這些細(xì)小環(huán)節(jié)，有助于提高投資者的防范意識，防止被騙。

（二）加強(qiáng)上市公司內(nèi)部監(jiān)督

1.加強(qiáng)內(nèi)部審計

內(nèi)部審計是指由各部門、各單位內(nèi)部設(shè)置的專門機(jī)構(gòu)或人員所實(shí)施的審計，是一種獨(dú)立、客觀的監(jiān)督和評價活動。內(nèi)部審計通過審查、評價企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動和內(nèi)部控制的適當(dāng)性、合法性和有效性來促進(jìn)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2.完善上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

加強(qiáng)對大股東的控制。公司是股東的公司，財務(wù)報表總體上受大股東的主觀影響。要維護(hù)員工和小股東們的利益，就要建立屬于自己的組織機(jī)構(gòu)。而當(dāng)前我國大量的中小股東由于勢單力薄,加上受業(yè)務(wù)素質(zhì)和技術(shù)條件等的限制很難做出有影響的決策,因此往往只有名義上的發(fā)言權(quán)，使得股東大會被大股東所操縱,對董事會的監(jiān)督作用也無從實(shí)現(xiàn)。因此，要限制大股東的權(quán)利就要實(shí)現(xiàn)“權(quán)力制衡”，通過提高小股東們的權(quán)利來制約大股東的行為。其次，完善獨(dú)立董事制度�？梢杂纱蠊蓶|先提出候選名單，股東大會表決時采取回避制度，盡量減少大股東對選舉的影響。最后，加強(qiáng)和改善監(jiān)事會在公司中的地位和作用。論文大全。增強(qiáng)監(jiān)事會的獨(dú)立性�？梢赃M(jìn)行監(jiān)事會人員構(gòu)成改造，改變監(jiān)事會成員的產(chǎn)生辦法，控股股東代表在監(jiān)事會上的席位，增加相關(guān)利益者代表在監(jiān)事會中的席位，同時提高候選人員的知識水平，提高監(jiān)督能力，使監(jiān)事會的作用得到真正的發(fā)揮。

3.提高注冊會計師審計的獨(dú)立性和審計質(zhì)量

當(dāng)前危害最大的是會計人員協(xié)同舞弊，即企業(yè)內(nèi)部高層、高級管理人員之間的合伙舞弊，預(yù)防這種類型的舞弊，僅從企業(yè)內(nèi)部采取預(yù)防措施效果已經(jīng)不大。必須加強(qiáng)政府和注冊會計師合作，共同實(shí)施監(jiān)督以對其進(jìn)行控制。論文大全。對外需要政府要出臺嚴(yán)格規(guī)范的審計準(zhǔn)則，加大處罰力度；對內(nèi)則要加強(qiáng)注冊會計師的職業(yè)道德教育，用道德的約束力時刻提醒注冊會計師的任務(wù)責(zé)任，警惕違法行為的發(fā)生。

四、結(jié)束語

財務(wù)報告舞弊三百多年來一直困擾著人們，探討對財務(wù)報告舞弊的防范和治理，不僅是政府、金融界思考的問題，更是廣大財務(wù)報表使用者時刻關(guān)注的問題�？傮w而言，中國的財務(wù)報告舞弊技術(shù)并不高端，在政府、會計師事務(wù)所、社會公眾的共同協(xié)作下，把舞弊的苗頭扼殺在搖籃里，最大限度的將損失降低。

參考文獻(xiàn)

[1]家宜賓,美國上市公司典型舞弊案例分析,財會學(xué)習(xí),2009,8(302),27:29

[2]劉一天,張大為,基于博弈論的上市公司財務(wù)報告舞弊研究,合作經(jīng)濟(jì)與科技,2008 ,5(344) 48:50

[3]秦文嬌,王清峰,逯統(tǒng)明,上市公司年報審計應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的問題,財務(wù)與會計綜合版, 2009,3(29),56:60

[4]萬里霜,閻至剛,高瑩,審計學(xué)原理及實(shí)物,2005,11,105:138

[5]趙治綱,財務(wù)報表分析的九大誤區(qū),財會學(xué)習(xí),2009,9(34),12:14

上市公司財務(wù)分析報告范文第4篇

(一)上市公司財務(wù)報告舞弊的特征上市公司財務(wù)報告舞弊的特征主要有：(1)舞弊的主體是上市公司管理層。盡管上市公司財務(wù)報告舞弊可能出現(xiàn)在各個層面，但舞弊的主體是上市公司的管理層，舞弊通常經(jīng)過精心設(shè)計，并且事后極力隱瞞注冊會計師，難以有效識別。(2)舞弊的客體是會計數(shù)據(jù)。舞弊的方式主要有偽造變造上市公司的會計憑證、應(yīng)用不恰當(dāng)?shù)臅�計方法和惡意變更會計政策等，但最終還是要在對外財務(wù)報告的會計數(shù)據(jù)上做文章。(3)舞弊不能改變企業(yè)的真實(shí)盈利狀況。財務(wù)報告舞弊是虛構(gòu)或者篡改真實(shí)財務(wù)數(shù)據(jù)，不會也不能改變企業(yè)的真實(shí)盈利狀況，相反，舞弊帶來的虛假信息反而會干擾破壞正常的經(jīng)營決策，惡化企業(yè)的盈利情況。(4)疏忽行為同屬舞弊行為。勤勉盡責(zé)是人法律上應(yīng)該承擔(dān)的信托責(zé)任，因此，導(dǎo)致重大誤導(dǎo)性財務(wù)報告的管理當(dāng)局的疏忽行為同樣應(yīng)視為舞弊，在法律上屬于虛假陳述的范疇。需要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

(二)上市公司財務(wù)報告舞弊的影響　財務(wù)報告舞弊不僅會導(dǎo)致整個社會的會計信息失真，危害社會經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，而且對相關(guān)的機(jī)構(gòu)和人員也會造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果。(1)削弱市場的資源配置功能。市場資源配置功能的發(fā)揮是以真實(shí)與公允的信息為前提的，造假的會計報表必然會誤導(dǎo)市場，導(dǎo)致資源的逆向配置。(2)誤導(dǎo)投資者。投資者根據(jù)失實(shí)的財務(wù)信息往往會做出錯誤的判斷和決策，從而遭受投資損失。(3)相關(guān)機(jī)構(gòu)受害。上市公司造假曝光后常常要面臨重大罰款，甚至破產(chǎn)，無法正常生產(chǎn)經(jīng)營，因此，同上市公司有業(yè)務(wù)往來的機(jī)構(gòu)必然深受以其害。(4)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)受損失。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)如對上市公司財務(wù)報告出具審計意見的會計師事務(wù)所等，往往會成為民事訴訟案件中的被告，承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。(5)相關(guān)人員受重大打擊。上市公司造假曝光后，對于公司高管人員來說，不僅會被監(jiān)管機(jī)構(gòu)裁定為證券市場禁人者，而且要承擔(dān)相應(yīng)的民事和刑事責(zé)任；對公司普通員工來說，凡參加養(yǎng)老基金、員工福利計劃的員工或者其他持有本公司股份的員工在經(jīng)濟(jì)上將受重大打擊。而且，誠實(shí)的雇員和誠實(shí)的高級管理人員也會受牽連而影響其職業(yè)生涯。(6)造成誠信缺失及投資者對上市公司的不信任。上市公司在大家的監(jiān)督之下都造假，更不要說那些非上市公司了，投資者逐漸對上市公司提供的會計信息失去信任，對上市公司失去信心，長此以往，證券市場、資本市場將日漸蕭條，真正想做企業(yè)的公司將難以融資，對社會造成的危害將是巨大的。

二、上市公司財務(wù)報告舞弊的主要手段

(一)虛增收入，虛增利潤第一，上市公司通過偽造顧客訂單、發(fā)運(yùn)憑證和銷售合同，開具稅務(wù)部門認(rèn)可的銷售發(fā)票等手段來虛擬銷售對象及交易；或雖以真實(shí)客戶為基礎(chǔ)，但在原銷售業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上人為擴(kuò)大銷售數(shù)量，使公司在該客戶下確認(rèn)的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)際銷售收入；或在報告目前(如年末)做假銷售。同時增加應(yīng)收賬款和營業(yè)收入，再在報告日后(如次年)以質(zhì)量不符合要求等名義作退貨處理，從而虛增當(dāng)期利潤。第二，寅吃卯糧，提前確認(rèn)收入。上市公司出于自身目的需要，不遵守會計準(zhǔn)則和會計制度的規(guī)定，提前或推遲確認(rèn)收入或成本費(fèi)用。

(二)變更會計政策，調(diào)節(jié)利潤　有些上市公司隨意變更固定資產(chǎn)的使用年限、預(yù)計凈殘值和折舊方法，從而在報告年度多提折舊減少利潤或少提折舊增加利潤。還有些上市公司通過改變發(fā)出貨的計價方法來調(diào)節(jié)利潤。

(三)掩蓋交易或事實(shí)　由于財務(wù)報表只能提供貨幣化的定量財務(wù)信息，決策者如果想做出正確的判斷和決策，僅僅依靠財務(wù)報表信息是不夠的，往往需要比報表資料更詳細(xì)、更具體的信息，這些一般在會計報表的附注中體現(xiàn)。但目前公司出于粉飾報表的目的，在報表附注中通常掩飾交易或事實(shí)，常見作假手段主要包括對未決訴訟、未決仲裁、擔(dān)保事項(xiàng)、重大投資行為和重大購置資產(chǎn)行為等的隱瞞或不及時披露。

(四)利用資產(chǎn)重組“扭虧為盈”　資產(chǎn)重組是企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移等目的而實(shí)施的資產(chǎn)置換和股權(quán)置換。然而，資產(chǎn)重組已被一些上市公司用于粉飾會計報表。那些陷入PT、ST的上市公司企圖通過重組走出虧損狀態(tài)，精心策劃資產(chǎn)重組，精心設(shè)計缺乏正當(dāng)商業(yè)理由的資產(chǎn)置換，利用劣質(zhì)或閑置資產(chǎn)換回優(yōu)質(zhì)或盈利強(qiáng)的資產(chǎn)來增加利潤。資產(chǎn)重組已成為許多上市公司扭虧為盈的工具和免遭摘牌的保護(hù)傘。

(五)假借關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤　我國不少上市公司和關(guān)聯(lián)人扭曲交易條件轉(zhuǎn)移利潤，從而滋生非法或不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易來調(diào)整其賬面利潤，粉飾報表。其中，關(guān)聯(lián)方重組更是虧損公司“扭虧”的捷徑，其手段多種多樣：通過交易安排，設(shè)計有法律依據(jù)、無經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易，虛構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)；上市公司以高價或顯失公允的交易價格與其關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行購銷活動，通過價格差實(shí)現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移；收取關(guān)聯(lián)企業(yè)資金占用費(fèi)，或利用低息或高息發(fā)生資金往來，調(diào)節(jié)財務(wù)費(fèi)用；分?jǐn)偣餐�費(fèi)用或?qū)⒐芾碣M(fèi)用、廣告費(fèi)用等轉(zhuǎn)嫁給母公司；關(guān)聯(lián)交易外部化――控股方通過自己控制的上市公司從銀行貸款，再讓控制的上市公司互相擔(dān)保貸款，進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，編造業(yè)績。

(六)少計營業(yè)收入，偷逃稅款　一些利潤充盈的績優(yōu)公司為達(dá)到少交增值稅和所得稅的目的，少計收入，藏匿收益。有些在應(yīng)確認(rèn)收入的情況下不確認(rèn)收入，如采用直接收款交貨方式銷售產(chǎn)品，已收到貨款并將發(fā)票賬單和提貨單全部交給對方，已符合收入確認(rèn)條件，卻將貨款記入“預(yù)收賬款”賬戶，延期反映收入；有些以收入直接沖減成本，即以“應(yīng)收賬款”或“銀行存款”賬戶與“庫存商品”賬戶對應(yīng)，不反映銷售業(yè)務(wù)；有些虛構(gòu)銷售退回，以偷梁換柱的假退貨方式截留收入少交稅金；有些對視同銷售業(yè)務(wù)不反映增值稅銷項(xiàng)稅額。

三、上市公司財務(wù)報告舞弊的原因

(一)利益驅(qū)使是根本原因　財務(wù)報告舞弊的背后有著巨大的經(jīng)濟(jì)利益作動力，上市公司通過提供虛假財務(wù)信息可騙取投資者、債權(quán)人、供應(yīng)商、銀行和政府等利益相關(guān)者的信任，并因此獲得巨大的經(jīng)濟(jì)利益。如上市公司為滿足配股增發(fā)條件的需要、避免被sT或退市的需要、銀行貸款的需要、管理目標(biāo)的需要等。大股東在其利益與國家、其他小股東、債權(quán)人發(fā)生矛盾的情況下，也會對管理者施加影響，粉飾財務(wù)報告。單位負(fù)責(zé)人有能力也有條件影響會計人員，為局部利益作假賬，出假報表。同時，我國目前處于買方市場困境下的注冊會計師及會計師事務(wù)所，為了一定的經(jīng)濟(jì)利益，不得不與上市公司管理層“合作”，出具虛假報告，甚至主動配合上市公司造假。

(二)舞弊收益大于舞弊成本　我國上市公司財務(wù)報告舞弊的目的主要是虛增利潤，而虛增利潤后的報表一旦對外公布，往往帶來的就是流通股股價的上升，因此，流通市值的增加是舞弊回報的重要方面。當(dāng)然，舞弊也有一定的成本。但是目前在我國，舞弊收益往往大于舞弊成本，這是很多上市公司鋌而走險的一個重要原因。

(三)會計準(zhǔn)則、會計制度的漏洞與執(zhí)行的伸縮性，為財務(wù)報告舞弊提供了條件　一方面會計準(zhǔn)則為虛假會計信息提供了操作空間，另一方面會計政策提供了越來越寬的選擇范圍，會計信息提供者總是在規(guī)定的范圍內(nèi)選擇有利于自身績效或其他目的的會計政策。再一方面，會計準(zhǔn)則的滯后性為會計造假提供了契機(jī)。

(四)公司治理結(jié)構(gòu)不完善　我國上市公司多數(shù)股權(quán)高度集中，股東大會成為“大股東會”，形成“一股獨(dú)大”，客觀上造成了財務(wù)造假的土壤。同時，董事會成員構(gòu)成也不盡合理，“內(nèi)部人控制”問題嚴(yán)重，董事會成員和經(jīng)理人員往往互相兼任，董事會不但不能監(jiān)督約束經(jīng)理層的行為，反而還常常與經(jīng)理層共同操縱上市公司，并在種種利益的驅(qū)動下，肆無忌憚地造假。另外，由于監(jiān)事會成員的身份和行政關(guān)系不能保持獨(dú)立，其工薪、職位等基本都由經(jīng)營者決定，難以擔(dān)當(dāng)起監(jiān)督董事會和經(jīng)營者的職責(zé)。

(五)注冊會計師審計作為上市公司外部治理的重要環(huán)節(jié)，未能發(fā)揮應(yīng)有的揭露舞弊作用　上市公司報表使用者眾，使用目的各不相同，注冊會計師的責(zé)任已由對資本所有者負(fù)責(zé)擴(kuò)大為對整個社會的責(zé)任。社會公眾一方面要求注冊會計師以社會公眾利益為重，揭露管理當(dāng)局的舞弊，承擔(dān)起對社會的責(zé)任；另一方面卻要求注冊會計師自負(fù)盈虧，承擔(dān)揭露舞弊的成本。當(dāng)管理當(dāng)局實(shí)際操控委托大權(quán)，即委托人與被審計人合二為一時，作為經(jīng)濟(jì)人的會計師事務(wù)所很難保持應(yīng)有的獨(dú)立性，從而無法保證審計質(zhì)量，難以發(fā)揮應(yīng)有的揭露舞弊作用。

四、上市公司財務(wù)報告舞弊的治理建議

(一)內(nèi)外結(jié)合杜絕舞弊　要想從根本上杜絕因利益驅(qū)使導(dǎo)致的財務(wù)報告舞弊，必須多管齊下，內(nèi)外結(jié)合。(1)建立相應(yīng)的職業(yè)道德管理監(jiān)控機(jī)制，對會計人員違規(guī)、違法行為嚴(yán)懲不貸，嚴(yán)格把好第一道關(guān)。(2)提高相關(guān)檢查、審計、監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員的業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德素養(yǎng)。(3)保證信息及時、準(zhǔn)確的溝通，減少信息不對稱。(4)完善上市公司股票發(fā)行規(guī)則。中國上市公司的財務(wù)報告舞弊動機(jī)往往圍繞股票發(fā)行上市、新發(fā)和增發(fā)股票進(jìn)行，因而證監(jiān)會在制定各種相關(guān)規(guī)則時，應(yīng)采用更科學(xué)的方法，對公司多項(xiàng)會計指標(biāo)同時考核，遏制上市公司的舞弊行為。

(二)提高上市公司財務(wù)報告舞弊成本。加大法律的懲處力度一是引入民事賠償機(jī)制和相應(yīng)的民事訴訟機(jī)制。民事賠償既可以使因舞弊而蒙受損失的投資者得到補(bǔ)償，又能給舞弊者形成確實(shí)的經(jīng)濟(jì)壓力，抑制其違法沖動，從另一角度看，民事賠償還具有調(diào)動有關(guān)利害關(guān)系人的積極性，提高對財務(wù)報告舞弊者的威懾力。二是加大舞弊行為的刑事責(zé)任。雖然加大對舞弊公司和會計師事務(wù)所的行政和民事處罰力度有利于對財務(wù)報告舞弊形成威懾，但尚不能從根本上阻止財務(wù)報告舞弊，因此，加強(qiáng)對相關(guān)責(zé)任人的刑事懲罰應(yīng)當(dāng)成為重要選擇。

(三)完善會計準(zhǔn)則和會計制度　會計準(zhǔn)則和會計制度是各方博弈的結(jié)果，留有較多的選擇空間，為財務(wù)報告舞弊埋下了伏筆，所以加強(qiáng)對會計準(zhǔn)則和會計制度自身建設(shè)、建立高質(zhì)量的會計準(zhǔn)則和制度就成了當(dāng)務(wù)之急。防范財務(wù)報告舞弊，從會計準(zhǔn)則和會計制度方面來說應(yīng)該是提高會計信息的可靠性，并進(jìn)一步完善會計準(zhǔn)則和會計制度的制定，使之更加嚴(yán)謹(jǐn)。

上市公司財務(wù)分析報告范文第5篇

自1990年12月19日上海證券交易所正式開業(yè)以來，我國證券市場走過了20多年的風(fēng)雨歷程，中小投資者經(jīng)歷了投機(jī)投資向理性投資的漸變。現(xiàn)在中小投資者越來越重視財務(wù)分析，期望通過財務(wù)分析，做出理性的投資決策，減少盲目投資帶來的風(fēng)險和損失。

1.中小投資者面臨的風(fēng)險

1.1市場風(fēng)險。市場風(fēng)險是指那些對所有上市公司產(chǎn)生影響的因素引起的風(fēng)險，如宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢，市場資金供求狀況，政治局勢，通貨膨脹等，具有一定的偶然性和不可預(yù)測性。這種風(fēng)險涉及到所有的投資者，不管是機(jī)構(gòu)投資者還是中小投資者，都無法通過多元化投資來分散。

1.2公司特有風(fēng)險。公司特有風(fēng)險是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風(fēng)險。這種內(nèi)在的不確定性源自上市公司內(nèi)部，如公司管理水平的高低，產(chǎn)品的銷路、生產(chǎn)規(guī)模的變化，甚至公司內(nèi)部的人事變動等都會引發(fā)公司特有風(fēng)險。中小投資者可以通過投資的分散化來降低這種風(fēng)險。

2.中小投資者投資的劣勢

2.1大多數(shù)中小投資者缺乏專業(yè)知識背景。對上市公司財務(wù)報表進(jìn)行分析與評價并做出投資決策通常需要有較為深厚的專業(yè)知識背景，機(jī)構(gòu)投資者會有專業(yè)人員成立專門的分析機(jī)構(gòu)。對于大多數(shù)中小投資者來說，由于缺乏相關(guān)的會計、財務(wù)管理、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等相關(guān)方面的知識, 難以掌握比較專業(yè)化的財務(wù)分析理論和方法。

2.2中小投資者投資信息來源渠道有限。證券市場是信息高效率流動的市場，“信息就是金錢，時間就是效率”在證券市場上體現(xiàn)得淋漓盡致。上市公司的信息資料分為上市公司公開信息資料和內(nèi)部信息資料。公開信息資料主要包括上市公司財務(wù)報告（四表一注）、審計報告、招股說明書和上市公告書、臨時報告、企業(yè)公布的其他信息資料等。作為中小投資者在信息來源和獲取信息時間等方面都處于不利的位置，有些中小投資者將獲取信息的希望寄托在股評人士身上，有些則盲目地追逐所謂“內(nèi)部重大消息”。不少中小投資者不關(guān)注市場和公司基本面，不注意分析上市公司的業(yè)績和動向，只是根據(jù)所謂的“內(nèi)部消息”進(jìn)行投資，結(jié)果造成了巨大損失。

3.中小投資者財務(wù)分析策略

3.1認(rèn)真研讀注冊會計師出具的審計報告。注冊會計師被稱為“經(jīng)濟(jì)警察”，上市公司的會計報表經(jīng)注冊會計師審計后，可以提高上市公司信息披露的真實(shí)性和可靠性。如果注冊會計師出具的是無保留意見的審計報告，表明上市公司財務(wù)報表的編制符合合法性和公允性的要求，注冊會計師可以合理保證財務(wù)報表不存在重大錯報，也就是說上市公司的財務(wù)信息是基本可信的。新的審計準(zhǔn)則規(guī)定注冊會計師可在不影響審計報告類型的前提下在審計報告的意見段后增加強(qiáng)調(diào)段,以提醒投資者可能存在的一些值得注意的事項(xiàng)。

如果注冊會計師出具保留意見的審計報告表明公司披露的財務(wù)信息整體上公允地反映了公司的財務(wù)狀況,但還有一些重大的方面不盡如人意。如果注冊會計師對上市公司出具了拒絕表示意見或否定意見的審計報告,則中小投資者應(yīng)引起警覺。因?yàn)榉穸ㄒ庖姷膶徲媹蟾嬲f明上市公司的財務(wù)報表無法被接受，其報表已失去其價值。無法表示意見的審計報告說明上市公司經(jīng)營中已出現(xiàn)重大問題，報表基本不能用，所以中小投資者在閱讀財務(wù)報表進(jìn)行財務(wù)分析之前一定要注意研讀審計報告。

3.2仔細(xì)閱讀財務(wù)報表附注。財務(wù)報表附注是對財務(wù)報表本身無法或難以充分表達(dá)的內(nèi)容和項(xiàng)目所作的補(bǔ)充說明與詳細(xì)解釋。中小投資者應(yīng)充分利用財務(wù)報表及報表附注的信息，聯(lián)系其他相關(guān)信息，仔細(xì)深入地研究，才能提高對上市公司整體情況的理解，更準(zhǔn)確地評價上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。中小投資者首先要關(guān)注附注中披露的上市公司會計政策的選用,上市公司可以在遵循國家會計制度與會計準(zhǔn)則條件下選擇具體的會計政策。不同的會計政策反映出的財務(wù)信息質(zhì)量是不一樣的。其次中小投資者要關(guān)注會計估計的變更(如壞賬準(zhǔn)備計提比率等),如果不看會計報表附注可能不會發(fā)現(xiàn)這種比率的變化對公司業(yè)績產(chǎn)生的影響。最后, 中小投資者還需關(guān)注會計報表附注中披露的或有事項(xiàng)。

3.3廣泛搜集關(guān)于上市公司的非財務(wù)信息。中小投資者的投資決策不僅依賴上市公司披露的財務(wù)報表信息,更依賴其披露的非財務(wù)信息，非財務(wù)信息能更直觀地反映公司的發(fā)展?jié)摿�及可能存在的風(fēng)險。上市公司披露的非財務(wù)信息主要有:公司主業(yè)所在行業(yè)情況、公司所在行業(yè)的地位、公司產(chǎn)品的市場情況、公司的治理結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)重組、募集資金使用情況以及公司的投資情況等。中小投資者通過這些非財務(wù)信息了解公司的基本情況和行業(yè)背景信息，還要更多的收集行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)值、行業(yè)典型企業(yè)的財務(wù)值用做對比標(biāo)準(zhǔn)。另外中小投資者還應(yīng)通過各種非財務(wù)信息應(yīng)評價公司經(jīng)營者的誠信度及其綜合素質(zhì)，了解企業(yè)人力資源的狀況及公司的文化理念，弄清公司的發(fā)展戰(zhàn)略，熟悉公司的管理制度和遵循情況等。