2017經(jīng)濟(jì)師考試《初級金融》筆記：國際收支與國際儲備

　　導(dǎo)語：國際收支是一種統(tǒng)計(jì)報(bào)表，系統(tǒng)的記載了在一定時期內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體與世界其他地方的交易。大部分交易在居民與非居民之間進(jìn)行。我們一起來了解相關(guān)的考試內(nèi)容吧。

　　一、國際收支概述

　　國際收支一個國家和一個地區(qū)與世界上其他國家或地區(qū)之間，由于貿(mào)易、非貿(mào)易和資本往來而引起的國際間資金流動，從而發(fā)一的一種國際之間資金收支行為。

　　(二)國際收支平衡表

　　1、經(jīng)常項(xiàng)目：貿(mào)易收支、勞務(wù)收支、轉(zhuǎn)移收支

　　2、資本與金融項(xiàng)目：長期資本、短期資本

　　3、結(jié)算或平衡項(xiàng)目：錯誤與遺漏、分配的特別提款權(quán)、官方儲備

　　二、國際收支狀況及其調(diào)節(jié)

　　(一)國際收支平衡的差額

　　1、貿(mào)易收支差額

　　2、商品、服務(wù)與收益差額

　　3、經(jīng)常項(xiàng)目差額

　　4、基本國際收支差額

　　自主性交易：指各類微觀主體出于自身特殊的目的而進(jìn)行的交易活動，自發(fā)、分散。

　　調(diào)節(jié)性交易：政府有關(guān)部門出于調(diào)節(jié)國際收支差額，維持匯率穩(wěn)定，維持資本流入流出之間的均衡而進(jìn)行的交易，也稱彌補(bǔ)性交易。

　　一般意義上的國際收支平衡指自主交易的平衡。

　　(二)國際收支失衡的原因

　　1、經(jīng)濟(jì)周期的因素

　　2、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的因素

　　3、國民收入的因素

　　4、匯率波動的因素

　　(三)國際收支失衡對經(jīng)濟(jì)的影響

　　1、持續(xù)逆差對經(jīng)濟(jì)的影響

　　(1)導(dǎo)致外匯儲備大量流失

　　(2)導(dǎo)致該國外匯短缺，外幣升值、本幣貶值

　　(3)使該國陷入債務(wù)危機(jī)

　　2、持續(xù)順差對經(jīng)濟(jì)的影響

　　(1)破壞國內(nèi)總需求與總供給的均衡

　　(2)外幣貶值、本幣升值，降低本國企業(yè)國際競爭力

　　(3)引起國際爭端

　　(四)國際收支的調(diào)節(jié)

　　1、自動調(diào)節(jié)

　　2、人為調(diào)節(jié)

　　(1)需求管理政策

　　(2)匯率政策

　　(3)資金融通政策

　　(4)直接管制政策

　　三、國際儲備及其作用

　　(一)國際儲備概述

　　1、國際儲備：指一國貨幣當(dāng)局為平衡國際收支、維持本國貨幣匯率穩(wěn)定以及應(yīng)付緊急需要而持有的在國際間可以被普遍接受的可自由兌換的資產(chǎn)。

　　IMF規(guī)定國際儲備包括：

　　(1)外匯儲備(2)黃金儲備(3)特別提款權(quán)(4)在國際貨幣基金組織的頭寸(5)其他債權(quán)

　　2、國際儲備的特點(diǎn)

　　(1)官方儲備

　　(2)自由兌換性

　　(3)充分流動性

　　(4)普遍接受性

　　3、國際儲備來源

　　(1)國際收支順差

　　(2)政府黃金存量

　　(3)特別提款權(quán)的分配

　　(4)干預(yù)外匯市場取得的外匯

　　(5)國際信貸

　　(6)在國際貨幣基金組織的頭寸

　　(二)國際儲備的作用

　　1、彌補(bǔ)國際收支逆差

　　2、支持本國貨幣匯率

　　3、國際信用保證

　　四、國際儲備的管理

　　(一)國際儲備的規(guī)模管理

　　1、國際儲備的適度規(guī)模

　　主要取決于一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

　　2、影響儲備適度規(guī)模的因素

　　(1)滿足正常進(jìn)口的需要

　　(2)設(shè)立外匯平準(zhǔn)基金的需要

　　(3)調(diào)節(jié)國際收支的需要

　　(4)應(yīng)付突發(fā)事件的需要

　　(5)對國際信貸償本付息保障的需要

　　(二)國際儲備的結(jié)構(gòu)管理

　　國際儲備管理的原則：安全性、流動性、收益性。

　　流動性是首要的、第一位;其次是安全性

　　1、國際儲備結(jié)構(gòu)管理的層次

　　(1)國際儲備大類資產(chǎn)的管理

　　(2)每一類資產(chǎn)的動態(tài)管理

　　(3)對外匯儲備進(jìn)行經(jīng)營性管理

　　2、對外匯儲備的管理

　　(1)外匯儲備的數(shù)量與比例控制

　　(2)外匯儲備的幣種結(jié)構(gòu)選擇

　　取決于：一國對外貿(mào)易和其他金融交易中使用的主要貨幣;

　　外債償本付息使用的主要貨幣;

　　各種主要儲備貨幣在國際貨幣體系中的地位及未來發(fā)展趨勢;

　　各種儲備貨幣匯率的走勢;儲備貨幣與利率比較;

　　一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)要求

　　(3)外匯儲備的期限與利率安排

　　五、國際資本流動

　　(一)國際資本流動的含義與類型

　　國際資本流動指資本從一個國家向另一個國家的運(yùn)動。

　　國際資本流動按期限分：長期資本流動和短期資本流動

　　國際資本流動按投資主體分：私人國際投資與政府國際投資

　　1、國際直接投資

　　主要形式：

　　(1)收購?fù)鈬�企業(yè)的'股份達(dá)到擁有實(shí)際控制權(quán)的比例

　　(2)在國外建立新企業(yè)

　　(3)利潤再投資

　　2、國際間接投資

　　國際直接投資與間接投資的主要區(qū)別在于：國際間接投資投資目的在于獲利，而不追求企業(yè)的控制權(quán)。

　　(二)國際資本流動的一般原因

　　1、資本相對過剩

　　2、利用國際金融資源措施的普及化

　　3、匯率與利率的變化

　　4、通貨膨脹

　　5、國際投機(jī)者的惡性投機(jī)

　　(三)國際資本流動的經(jīng)濟(jì)影響

　　1、對資本輸入國的影響

　　積極影響：緩解本國資本不足;增加本國外匯收入。平衡國際收支;促進(jìn)本國對外貿(mào)易的發(fā)展。

　　消極影響：短期資本流入流了過度容易造成本國金融秩序的混亂;資本流入過多會加重外債負(fù)擔(dān);對長期投資如果利用不當(dāng)，還可能成為資本輸出國的附庸

　　2、對資本輸出國的影響

　　積極影響：獲得高額利潤;帶動本國出口貿(mào)易發(fā)展

　　消極影響：長期過度的資本流出導(dǎo)致資本輸出國經(jīng)濟(jì)增長停滯

　　3、對國際金融市場的影響

　　(四)國際資本流動的管理

　　1、運(yùn)用財(cái)政金融政策干預(yù)國際資本流動

　　(1)提高或降低貼現(xiàn)率或利率

　　(2)央行采取公開市場業(yè)務(wù)穩(wěn)定本幣幣值

　　(3)采取征稅的辦法限制資本流動

　　2、實(shí)施外匯管制

　　我國現(xiàn)階段對資本項(xiàng)目的外匯交易實(shí)行嚴(yán)格管制

　　3、頒布法令直接控制資本流動

　　4、根據(jù)償債能力限制對外借款規(guī)模