企業(yè)償債能力財(cái)務(wù)分析論文

　　財(cái)務(wù)人員的積極參與基層財(cái)務(wù)人員作為財(cái)務(wù)分析體系的主要參與者，其的素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力是分析有效性的有力保障。那么，企業(yè)償債能力如何進(jìn)行財(cái)務(wù)分析呢?

　　一、財(cái)務(wù)分析體系創(chuàng)立的基本步驟

　　1.明確分析目的，集團(tuán)管控單位必需至下而上達(dá)成分析共識(shí)，上級(jí)布置任務(wù)，下級(jí)高度重視，分析不是應(yīng)付，不是為了分析而分析，分析和實(shí)際業(yè)務(wù)緊密聯(lián)系，避免空話套話。

　　2.設(shè)計(jì)分析過程，設(shè)置分析格式，分析體系分析的關(guān)鍵點(diǎn)要一致，分析格式要統(tǒng)一，方便相同內(nèi)容匯總歸納。

　　3.明確分析重點(diǎn)，每個(gè)單位所處行業(yè)不同，每個(gè)單位的管控和關(guān)注的重點(diǎn)不同，提取分析的側(cè)重點(diǎn)內(nèi)容，有針對(duì)性地分析，有的放矢。

　　4.將系統(tǒng)分析體系拆分為各個(gè)部分，各自分別按財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行獨(dú)立財(cái)務(wù)分析。

　　5.收集、整理縱向下級(jí)單位，橫向平級(jí)部門的財(cái)務(wù)分析作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，整體合并報(bào)表作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，將共性的，重點(diǎn)的部分提煉歸納，匯總共性的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，研究各個(gè)部分的特殊本質(zhì)，差異化數(shù)據(jù)單獨(dú)分析

　　6.得出分析結(jié)論，依靠職業(yè)判斷透過數(shù)據(jù)現(xiàn)象看經(jīng)營(yíng)本質(zhì)問題，此部分是分析的點(diǎn)睛之筆，也是財(cái)務(wù)分析的核心所在，也是考驗(yàn)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)判斷力和職業(yè)勝任能力所在。

　　7.指標(biāo)完成狀況剖析，可分析各組成部分考核指標(biāo)完成情況、預(yù)算完成情況和戰(zhàn)略完成情況，剖析超額完成或沒完成的原因。

　　8.從財(cái)務(wù)角度對(duì)營(yíng)運(yùn)提出意見和建議，意見要客觀公正，建議要切實(shí)可行。

　　二、分析的主要內(nèi)容

　　1.剖析企業(yè)的償債能力的指標(biāo)短期償債能力分析指標(biāo)

　　(1)流動(dòng)比率;(2)速動(dòng)比率;(3)現(xiàn)金比率;(4)現(xiàn)金流量比率;(5)到期債務(wù)償付比例。長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)：(1)資產(chǎn)負(fù)債率;(2)股東權(quán)益比率;(3)權(quán)益乘數(shù);(4)負(fù)債股權(quán)比例;(5)有形凈值債務(wù)率;(6)償債保障比率;(7)利息保障倍數(shù);(8)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)。

　　2.評(píng)價(jià)企業(yè)營(yíng)運(yùn)本領(lǐng)的指標(biāo)

　　(1)存貨周轉(zhuǎn)率;(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率;(3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;(4)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;(5)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

　　3.評(píng)價(jià)企業(yè)獲利能力的指標(biāo)

　　(1)資產(chǎn)報(bào)酬率;(2)凈資產(chǎn)報(bào)酬率;(3)股東權(quán)益報(bào)酬率;(4)毛利率;(5)銷售毛利率;(6)成本費(fèi)用凈利率;(7)每股利潤(rùn);(8)每股現(xiàn)金流量;(9)每股股利;(10)股利發(fā)放率;(11)每股凈資產(chǎn);(12)市盈率;(13)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率。

　　4.社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析

　　社會(huì)貢獻(xiàn)能力是從整體社會(huì)角度出發(fā)，考核企業(yè)對(duì)社會(huì)的回報(bào)水平。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是盈利即利潤(rùn)最大化，但企業(yè)同時(shí)是社會(huì)的組成部分，特別是國(guó)有大中型企業(yè)，單純的片面的追求企業(yè)個(gè)體的盈利水平是不行的，還必須包括對(duì)國(guó)家和社會(huì)的發(fā)展所做的貢獻(xiàn)，包括節(jié)能環(huán)保等工作的安排。

　　5.綜合財(cái)務(wù)能力分析

　　此能力是對(duì)債權(quán)債務(wù)、成本、投資、籌資、固定資產(chǎn)、資金、納稅等的綜合分析，判斷企業(yè)的綜合能力和持續(xù)發(fā)展能力。其中償債能力估量是考評(píng)企業(yè)對(duì)債務(wù)資金的使用水平，它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)得已實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健保證。營(yíng)運(yùn)能力是剖析企業(yè)資源周轉(zhuǎn)利用情況(包括流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn))，它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)。盈利能力剖析企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)程度和獲利能力在不同期間的變化狀況，它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的具體體現(xiàn)。社會(huì)貢獻(xiàn)力是企業(yè)社會(huì)價(jià)值的體現(xiàn)，綜合能力是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的體現(xiàn)。

　　三、財(cái)務(wù)分析的主要方法

　　在財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用最基本最常見的方法是比較分析法和因素分析法。

　　1.比較分析法比較分析法

　　既考慮了比較對(duì)象的共同性，也考慮了比較對(duì)象的差異性。我們?cè)诜治鲞\(yùn)用時(shí)，這兩方面的比較往往結(jié)合使用，采用同比和環(huán)比等比較方式，通常按比較經(jīng)營(yíng)時(shí)期和比較分析的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)進(jìn)行分類。

　　(1)按比較分析的時(shí)期分類

　�、俦容^趨勢(shì)分析法時(shí)期趨勢(shì)分析通過分析期與前期(上季、上年同期)或持續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)項(xiàng)目金額的對(duì)比，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目縱向比較分析的一種動(dòng)態(tài)的分析方法。②行業(yè)對(duì)比分析將企業(yè)的'主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與同行業(yè)的指標(biāo)平均水平對(duì)比，也可以對(duì)比同行業(yè)中的優(yōu)先企業(yè)，可以全面評(píng)價(jià)自身企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成績(jī)。對(duì)比行業(yè)平均指標(biāo)，判斷本企業(yè)在同行業(yè)中的地位，分析自身的優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)。對(duì)比先進(jìn)企業(yè)的指標(biāo)，簡(jiǎn)稱對(duì)標(biāo)企業(yè)，有利于吸取成功經(jīng)驗(yàn)，尋找自身經(jīng)營(yíng)差距，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。③預(yù)算執(zhí)行分析將預(yù)算數(shù)額作為分析期比較的標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)算的完成程度，總結(jié)超額完成的經(jīng)驗(yàn)，分析差距的原因，判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)潛力和尋找發(fā)展方向。

　　(2)按比較的指標(biāo)分類

　�、俳痤~指標(biāo)金額指標(biāo)指會(huì)計(jì)報(bào)表可用數(shù)字量化的指標(biāo)，如收入、利潤(rùn)、應(yīng)收、應(yīng)付等金額指標(biāo)對(duì)比簡(jiǎn)單清晰，對(duì)比結(jié)果一目了然，但只有絕對(duì)數(shù)，不同經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)規(guī)模之間難以對(duì)比。②比率指標(biāo)比率的指標(biāo)比較是應(yīng)用最廣泛也是最重要的比較，它用倍數(shù)或百分比來比較，克服了金額受規(guī)模影響的因素，使不同的比較對(duì)象同行或非同行建立起可比性，不同期間同期、歷史建立起比較關(guān)系。

　　2.因素分析法

　　因素分析法也是經(jīng)常使用的方法，把整體和局部分解開來，分析多個(gè)局部的方法，包括財(cái)務(wù)的比率因素分解法和差異因素分解法。差異因素分解法又分為定基替代法和連環(huán)替代法兩種。常規(guī)方法外，我國(guó)目前比較新的尚未廣泛應(yīng)用而又有重要作用的分析方法，例如因子分析、主成分分析方法等，把基礎(chǔ)性、實(shí)踐性和前瞻性統(tǒng)一起來。梳理清楚紛繁復(fù)雜的各種財(cái)務(wù)報(bào)表的先進(jìn)分析方法，作為財(cái)務(wù)從業(yè)人員要多學(xué)習(xí)關(guān)注，運(yùn)用其發(fā)揮更廣泛效能。

　　四、財(cái)務(wù)分析體系的有力保障

　　1.管理部門高度重視，從上至下推進(jìn)沒有主管領(lǐng)導(dǎo)的高度重視，集團(tuán)運(yùn)用有力的管理手段，明確具體的管理要求，是無法推進(jìn)財(cái)務(wù)體系的建立、實(shí)施和使用，無法保證實(shí)施得到應(yīng)有的預(yù)期分析效果。

　　2.財(cái)務(wù)人員的積極參與基層財(cái)務(wù)人員作為財(cái)務(wù)分析體系的主要參與者，其的素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力是分析有效性的有力保障�；鶎迂�(cái)務(wù)人員積極參與到分析的設(shè)計(jì)和實(shí)施工作中去，提出問題，分析原因，不斷完善分析體系。

　　3.創(chuàng)建穩(wěn)定的信息支撐系統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)是數(shù)據(jù)支撐，加強(qiáng)財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)信息共享，提高報(bào)表特別是合并報(bào)表等數(shù)據(jù)信息的及時(shí)準(zhǔn)確性，建立穩(wěn)定的信息支持體系。

　　4.保密工作的加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析關(guān)系到企業(yè)的核心數(shù)據(jù)，控制知情人員和閱讀人員范圍，做好財(cái)務(wù)分析的保密工作，對(duì)上市公司可公告的信息則可以除外。