摘要：資產(chǎn)證券化誕生于美國(guó)，具有降低投資風(fēng)險(xiǎn)、增加資產(chǎn)流動(dòng)性等作用。在新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)管理受到了更多人的關(guān)注。本文通過(guò)分析新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，找出其對(duì)資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理的影響，希望為關(guān)注資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理的人群帶來(lái)幫助。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化；金融工具；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

資產(chǎn)證券化是一種融資形式，能夠?qū)①Y產(chǎn)池中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榭闪魍ǖ淖C券，在我國(guó)的發(fā)展速度非常快。在資產(chǎn)證券化的過(guò)程中，因?yàn)闀?huì)涉及多方面人員參與其中，所以其關(guān)系十分復(fù)雜。因此，有必要對(duì)新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理展開(kāi)分析。

1資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理

1.1國(guó)際資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理。1.1.1風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬分析法。1991年，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出了風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬分析法，這種分析法的核心思想就是停止確認(rèn)金融負(fù)債與資產(chǎn)為前提條件，假定將所有收益與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓至其他人。在風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬分析法中指出，金融工具與金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)與報(bào)酬緊密相連。如果主體在轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)后依然保留了一部分報(bào)酬與資產(chǎn)，那么在其負(fù)債表上轉(zhuǎn)移方仍然要明確資產(chǎn)的數(shù)據(jù)信息，并且可以將擁有抵押借款性質(zhì)的融資負(fù)債當(dāng)成資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過(guò)程中得到的現(xiàn)金。1.1.2金融合成分析法。金融合成分析法在1996年被正式提出，此分析法認(rèn)為在金融資產(chǎn)中，可分割性屬于一種非常重要的特性。在金融資產(chǎn)中，所有的組成部分都可以作為獨(dú)立項(xiàng)目進(jìn)行單獨(dú)明確。金融合成分析法在確定時(shí)保留了風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬分析法中的資產(chǎn)終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。而且在有關(guān)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的業(yè)務(wù)中，可以對(duì)由金融工具轉(zhuǎn)讓合約確定的新金融工具與已經(jīng)明確的金融資產(chǎn)進(jìn)行區(qū)分，這也是金融合成分析法在處理金融問(wèn)題時(shí)的主要思路。資產(chǎn)轉(zhuǎn)出方是否舍棄對(duì)資產(chǎn)的控制權(quán)，能夠決定確認(rèn)完畢后的金融資產(chǎn)由產(chǎn)生轉(zhuǎn)移性交易合約引起的終止處理。并按照資產(chǎn)當(dāng)前的控制權(quán)已由轉(zhuǎn)出方向轉(zhuǎn)入方進(jìn)行轉(zhuǎn)移，作為會(huì)計(jì)對(duì)金融資產(chǎn)交易確認(rèn)時(shí)的處理依據(jù)。在進(jìn)行控制權(quán)的轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，若轉(zhuǎn)出方?jīng)]有獲利權(quán)，則當(dāng)轉(zhuǎn)出方舍棄資產(chǎn)控制權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)出方需要將此交易定性為銷(xiāo)售。1.1.3繼續(xù)涉入法。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)于2002年提出了繼續(xù)涉入法，并由控制權(quán)轉(zhuǎn)移代替了無(wú)繼續(xù)涉入，從而為資產(chǎn)證券化在計(jì)量和確認(rèn)時(shí)帶來(lái)更多全新的處理方式。通過(guò)使用繼續(xù)涉入法能夠得出，若發(fā)起人繼續(xù)涉入證券化金融資產(chǎn)，則繼續(xù)涉入的金融資產(chǎn)需要作為擔(dān)保并當(dāng)作融資處理，這部分資產(chǎn)不會(huì)采取終止確認(rèn)。若想要進(jìn)行資產(chǎn)終止確認(rèn)以及繼續(xù)涉入無(wú)關(guān)資產(chǎn)，則將金融資產(chǎn)作為銷(xiāo)售處理。由此可見(jiàn)，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓會(huì)使其他資產(chǎn)被終止確認(rèn)，而剩余金融資產(chǎn)不會(huì)被終止確認(rèn)[1]。

1.2我國(guó)資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理規(guī)定。我國(guó)的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)沿用了繼續(xù)涉入法，而且在相關(guān)規(guī)定中很多地方與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的標(biāo)準(zhǔn)保持了一致性。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《新準(zhǔn)則23號(hào)》）指出，企業(yè)在轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的過(guò)程中，需要對(duì)其保留資產(chǎn)所有權(quán)中的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬進(jìn)行及時(shí)評(píng)估，并按照以下規(guī)定及時(shí)處理：第一，企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎全部風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬轉(zhuǎn)移。第二，企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎全部風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬保留。第三，企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎全部風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有轉(zhuǎn)移或保留。在三種情況中，前兩種的會(huì)計(jì)處理分別需要進(jìn)行終止處理以及繼續(xù)確認(rèn)處理。若出現(xiàn)第三種情況，會(huì)計(jì)就需要準(zhǔn)確判斷所有權(quán)的歸屬問(wèn)題。若企業(yè)并沒(méi)有保留資產(chǎn)所有權(quán)，則需要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行終止確認(rèn)處理。若企業(yè)依然保留著資產(chǎn)所有權(quán)，則需要根據(jù)繼續(xù)涉入法對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行繼續(xù)確認(rèn)，在明確企業(yè)有關(guān)負(fù)債之后，判斷資產(chǎn)是否與繼續(xù)涉入有關(guān)聯(lián)，并將有關(guān)聯(lián)的部分按照融資處理，無(wú)關(guān)部分資產(chǎn)作為銷(xiāo)售部分處理。我國(guó)當(dāng)前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則融合了風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬收益法與繼續(xù)涉入法以及金融合成分析法三種方式，為95%以上的情況都留下了判斷標(biāo)準(zhǔn)。

2新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理的影響

2.1明確終止確認(rèn)的判斷流程在判斷終止確認(rèn)流程時(shí)：第一，需要明確終止確認(rèn)原則是否可以使用。第二，需要明確是否擁有終止收取資產(chǎn)現(xiàn)金流合同的權(quán)利。第三，明確收取資產(chǎn)現(xiàn)金流的權(quán)利是否已經(jīng)轉(zhuǎn)移或者明確是否有將現(xiàn)金流轉(zhuǎn)移給收款方的義務(wù)。第四，明確風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是否已經(jīng)轉(zhuǎn)移。第五，明確主體的資產(chǎn)控制權(quán)歸屬問(wèn)題。第六，根據(jù)主體情況繼續(xù)確認(rèn)資產(chǎn)。

2.2明確資產(chǎn)轉(zhuǎn)移判斷原則以及會(huì)計(jì)處理。2.2.1明確資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理原則。不同于《舊準(zhǔn)則23號(hào)》中第七條與第九條的分散。在新準(zhǔn)則第七條中直接明確了企業(yè)發(fā)生資產(chǎn)轉(zhuǎn)移時(shí)的具體處理方法，而第九條對(duì)于企業(yè)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的所有權(quán)判斷中，添加了不具備出售被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)能力的定義以及看跌期權(quán)等特殊情況的補(bǔ)充說(shuō)明。2.2.2明確金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移處理方式。新準(zhǔn)則對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)以及報(bào)酬的繼續(xù)涉入程度擁有了更加豐富的案例說(shuō)明。在判斷資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是否與終止確認(rèn)的資產(chǎn)條件一樣時(shí)，需要提高對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移本質(zhì)的關(guān)注。在新準(zhǔn)則第十三條中，對(duì)于三種情況都做出了詳細(xì)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，并分別針對(duì)三種情況進(jìn)行了詳細(xì)的案例介紹。無(wú)論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)都有了更加詳細(xì)的資料記載，保證資產(chǎn)證券化的操作標(biāo)準(zhǔn)[2]。2.2.3金融資產(chǎn)重新分類(lèi)的影響。新準(zhǔn)則對(duì)于資產(chǎn)完成了重新分類(lèi)，這對(duì)繼續(xù)確認(rèn)以及涉入的企業(yè)而言，可能會(huì)涉及回溯調(diào)整。在重新分類(lèi)中，針對(duì)所有資產(chǎn)都按照資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量等不同特點(diǎn)與管理資產(chǎn)的業(yè)務(wù)方式完成了分類(lèi)。業(yè)務(wù)模式其核心為：主體通過(guò)資產(chǎn)形成現(xiàn)金流。其收取現(xiàn)金流采用的是何種方式。主體共有以下幾種收取方式：第一，主體收取合同現(xiàn)金流。第二，主體通過(guò)資產(chǎn)獲益后收取的現(xiàn)金流。第三，將兩種現(xiàn)金流獲取方式結(jié)合。在主體獲取到現(xiàn)金流后要考慮其支付利息的方式。根據(jù)22號(hào)新準(zhǔn)則可以判斷出，現(xiàn)金流僅對(duì)本金以及未償付本金支付利息。若在獲取合同現(xiàn)金流的過(guò)程中，企業(yè)在出售其金融資產(chǎn)時(shí)，所需支付的現(xiàn)金流為本金以及利息，這種方式可以歸納為公允價(jià)值計(jì)量，且企業(yè)資產(chǎn)變動(dòng)后依然計(jì)入當(dāng)期損益。在資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)，在舊準(zhǔn)則中可供出售的資產(chǎn)將會(huì)經(jīng)過(guò)新準(zhǔn)則轉(zhuǎn)變?yōu)楣�允價(jià)值計(jì)量，且在其他綜合收益資產(chǎn)中完成了計(jì)入描述。文中觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，在23號(hào)舊準(zhǔn)則中的貸款以及應(yīng)收款項(xiàng)部分，持有至到期投資能夠歸納到23號(hào)新準(zhǔn)則當(dāng)中的攤余成本計(jì)量資產(chǎn)分類(lèi)中。而且可以將可出售資產(chǎn)歸納到公允價(jià)值計(jì)量且將變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益資產(chǎn)中。而剩余內(nèi)容可以歸納到以公允價(jià)值計(jì)量且將變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的資產(chǎn)當(dāng)中。相較于國(guó)外的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而言，我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依然擁有一定的上升空間。比如，在我國(guó)非標(biāo)投資通常以信托、資管、結(jié)構(gòu)化主體為主。而在資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)當(dāng)中，需要分別對(duì)現(xiàn)金流特點(diǎn)以及業(yè)務(wù)方式進(jìn)行觀(guān)測(cè)，所以應(yīng)該根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行細(xì)致分類(lèi)。2.2.4繼續(xù)涉入情況下對(duì)于負(fù)債的計(jì)量。在23號(hào)新準(zhǔn)則中，增加了對(duì)被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的負(fù)債賬務(wù)價(jià)值的計(jì)量方法。企業(yè)若沒(méi)有轉(zhuǎn)移資產(chǎn)且沒(méi)有保留資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬，但保留對(duì)資產(chǎn)的控制。則需按照涉入被轉(zhuǎn)移金額資產(chǎn)的程度對(duì)該金融資產(chǎn)采取繼續(xù)確認(rèn)，并且確認(rèn)該金融資產(chǎn)的相關(guān)負(fù)債。此外，被轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)與有關(guān)負(fù)債需要反映出企業(yè)因?yàn)橘Y產(chǎn)轉(zhuǎn)移而留下的權(quán)利與義務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行負(fù)債計(jì)量。企業(yè)在計(jì)量負(fù)債時(shí)，可以按照以下規(guī)定進(jìn)行：第一，根據(jù)攤余成本進(jìn)行轉(zhuǎn)移資產(chǎn)計(jì)量，通過(guò)繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的企業(yè)履行義務(wù)攤余成本與企業(yè)賬面價(jià)值之和減去企業(yè)保留權(quán)利的攤余成本。其負(fù)債不可以指定成為公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量而且其變動(dòng)將會(huì)計(jì)入當(dāng)期損益的負(fù)債當(dāng)中。第二，采取公允價(jià)值計(jì)量被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，并通過(guò)繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的企業(yè)義務(wù)公允價(jià)值與企業(yè)賬面價(jià)值之和減去企業(yè)保留權(quán)利公允價(jià)值的結(jié)果，就是企業(yè)有關(guān)負(fù)債的實(shí)際賬面價(jià)值。而獨(dú)立計(jì)量的公允價(jià)值就是該權(quán)利義務(wù)的公允價(jià)值。因此，企業(yè)因?yàn)檗D(zhuǎn)移資產(chǎn)而必須承受的義務(wù)與權(quán)力，在通常情況下指的是內(nèi)部信用增級(jí)中的超額利差與次級(jí)權(quán)益等有關(guān)內(nèi)容。本文以X企業(yè)資產(chǎn)證券化舉例，簡(jiǎn)述繼續(xù)涉入時(shí)的負(fù)債計(jì)量問(wèn)題。X企業(yè)進(jìn)行了資產(chǎn)證券化交易，將以攤余成本計(jì)量的資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，X企業(yè)的攤余成本以及本金皆為1000萬(wàn)，其公允價(jià)值為1010萬(wàn)。X企業(yè)留有5%次級(jí)權(quán)益，剩余次級(jí)權(quán)益全部轉(zhuǎn)移至第三方，X企業(yè)收到錢(qián)款共961.5萬(wàn)。X企業(yè)的超額利差公允價(jià)值是5萬(wàn)。轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的重大風(fēng)險(xiǎn)以及部分報(bào)酬，但是因?yàn)榇渭?jí)權(quán)益，因此，有關(guān)所有權(quán)的報(bào)酬以及重大風(fēng)險(xiǎn)被X企業(yè)保留下來(lái)的同時(shí)可以更好地控制留存權(quán)益。根據(jù)23號(hào)新準(zhǔn)則，X企業(yè)可以做出以下會(huì)計(jì)處理。X企業(yè)收到的961.5萬(wàn)款項(xiàng)中，一部分是由轉(zhuǎn)移的95%攤余成本計(jì)量的資產(chǎn)，以及利息對(duì)價(jià)，這部分金額共計(jì)959.5萬(wàn)，剩余部分是由保留的次級(jí)權(quán)益獲取的錢(qián)款2萬(wàn)。此外，由于超額利差賬戶(hù)中擁有約5萬(wàn)的公允價(jià)值，所以X企業(yè)提升信用級(jí)別時(shí)擁有7萬(wàn)元對(duì)價(jià)。在此案例中，X企業(yè)被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)中有57萬(wàn)金融負(fù)債，即被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)賬面價(jià)值50萬(wàn)、企業(yè)義務(wù)超額利差5萬(wàn)以及次級(jí)權(quán)益獲取2萬(wàn)[3]。在實(shí)際生活中，保留繼續(xù)涉入的基礎(chǔ)資產(chǎn)需要根據(jù)涉入程度進(jìn)行終止確認(rèn)。但是因?yàn)榻杩钊说馁J款與其基礎(chǔ)資產(chǎn)屬于對(duì)應(yīng)關(guān)系，所以在終止確認(rèn)時(shí)很容易造成負(fù)債表內(nèi)資產(chǎn)與借款人不匹配的現(xiàn)象。也就是說(shuō)，繼續(xù)涉入法能夠在使用過(guò)程中確定資產(chǎn)可分割的含義，但是也可能會(huì)因?yàn)槠渌�因素而受到影響�?/p>

3結(jié)語(yǔ)

總而言之，新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理帶來(lái)了更多考驗(yàn)，只有在不斷完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的同時(shí)提升會(huì)計(jì)能力才能提升資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理效果。相信隨著更多人關(guān)注資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理，其處理質(zhì)量一定會(huì)越來(lái)越高。

參考文獻(xiàn)

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作者:馬迪 單位:河南工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院