市場結構論文范文第1篇

關鍵詞:農業(yè)保險;SCP范式;市場結構;市場行為;市場績效

SCP范式是產業(yè)組織理論的主體理論框架,主要用于揭示企業(yè)之間關系變化的規(guī)律及其對企業(yè)經營績效的影響,即市場結構制約市場行為進而決定市場績效,其中市場結構中主要包括市場集中度、產品差別化和行業(yè)進入退出壁壘。市場行為主要涉及價格策略、產品策略和排擠競爭對手策略。市場績效主要包括產業(yè)的資產配置效率、生產規(guī)模效率等[1,2]。筆者將從對農業(yè)保險的SCP范式研究,結合我國現(xiàn)行農業(yè)保險的特點,對進一步發(fā)展和完善我國農業(yè)保險業(yè)提供建議。

1我國農業(yè)保險的SCP范式的市場結構分析

1.1市場集中度

1.1.1農業(yè)保險。農業(yè)保險是指專為農業(yè)生產者在從事種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)生產過程中,對遭受自然災害和意外事故所造成的經濟損失提供保障的一種保險。按農業(yè)種類的不同分為種植業(yè)保險和養(yǎng)殖業(yè)保險。我國開辦的農業(yè)保險主要險種有養(yǎng)殖業(yè)如生豬保險、養(yǎng)雞保險、養(yǎng)鴨保險、牲畜保險、奶牛保險、淡水養(yǎng)殖保險等,種植業(yè)如水稻保險、蔬菜保險、林木保險等[3]。從1982年原中國人民保險公司恢復辦理農業(yè)保險業(yè)務至今,我國農業(yè)保險經歷了從快速發(fā)展到逐步萎縮的4個階段,分別是:恢復試辦期(1982～1990年)、高潮期(1991～1993年)、持續(xù)萎縮期(1994～2003年)、深入發(fā)展期(2004年至今)。十六屆三中全會明確提出:“探索建立政策性農業(yè)保險制度。”此后,在政策的鼓勵和保監(jiān)會的積極推動下,立足于“政策扶持,商業(yè)運作”的經營原則,農業(yè)保險試點不斷擴大和深化。目前,全國有近90%的省、市、區(qū)開展農業(yè)保險,并已形成5種模式(上海安信、吉林安華、黑龍江陽光互助制、浙江共保體、外資安盟)、4種形式(保險公司自辦、代辦、與政府聯(lián)辦以及保險公司共辦)進行商業(yè)性保險公司經營政策性業(yè)務的試點,初步改變了1994年以來農業(yè)保險持續(xù)萎縮的局面,呈現(xiàn)出良好的發(fā)展勢頭。截至2008年底,我國農業(yè)保險保費規(guī)模已上升至全球第2位,居亞洲第1位。

1.1.2市場份額。市場份額是衡量產業(yè)壟斷程度的有效工具,是指某個企業(yè)的銷售額在同一市場或行業(yè)全部銷售額中所占的比重。對于保險業(yè)來說該數(shù)值可以用各保險公司保費收入占總保費收入的比重來確定。盡管我國農業(yè)保險采取的是“低保額、低保費、低保障”的辦法,但是由于農業(yè)保險承保標的的特殊性及廣泛的道德風險與逆向選擇的存在使得農業(yè)保險業(yè)務進展緩慢、盈利微弱,各涉農保險公司經營吃力,收支大抵相當。

2000年以來各涉農保險公司面臨著農業(yè)保險入不敷出的窘境。據(jù)統(tǒng)計,簡單賠付再加上其他費用,平均綜合賠付率將超過120%,大大高于國際上70%的臨界點。農業(yè)保險的經營困難使得多數(shù)保險公司退出農業(yè)保險領域,至2006年底,全國39家財險公司中僅中國人保、中華聯(lián)合和安信、安華、陽光、安盟4家專業(yè)性農業(yè)保險公司開辦農業(yè)保險業(yè)務(其余33家基本不涉足農業(yè)保險)。2006年全國農業(yè)保險保費收入8.46億元,其中人保、中華聯(lián)合和安信、安華、陽光農業(yè)保險公司的農業(yè)保險保費收入合計達8.42億元,占全國農業(yè)保險保費收入的99%,農業(yè)保險的市場集中度非常高。

1.2產品差異化

我國目前現(xiàn)有的農業(yè)保險種類較多,但是由于實施困難等因素導致覆蓋面并不廣泛。由于政府的差異化區(qū)域與險種的財政補貼使得在農業(yè)保險實施范圍內已實現(xiàn)區(qū)域農業(yè)保險產品結構差異化,具體是區(qū)域間建立與各自農業(yè)保險需求結構和供給能力相適應的差異化的保險產品結構。補貼與地方收入經營情況的差異性使得農業(yè)保險保費及賠付金額呈現(xiàn)出差異化[4]。但是由于經營涉農保險的保險公司及保險標的局限性使得現(xiàn)有的農業(yè)保險差異化有待進一步發(fā)展。

1.3行業(yè)進入壁壘

保監(jiān)會對于保險公司業(yè)務經營范圍實行嚴格的許可制度,對于中資保險公司的經營設置了重重限制。2006年起經營農業(yè)保險的6家保險公司市場集中度高,雖然農業(yè)保險保費規(guī)模逐年增大,但是收益增速并沒有保費增速快,加之我國農業(yè)保險采用“政府引導、政策支持、市場運作、協(xié)同推進”的原則,使得新進入企業(yè)競爭成本過高,形成進入壁壘。

2我國農業(yè)保險的SCP范式的市場行為分析

2.1政府補貼與保險公司的博弈分析

由于農業(yè)本身存在的弱質性,加之我國是一個自然災害多發(fā)的農業(yè)大國,使得農業(yè)保險成為一項重要的規(guī)避風險的手段。由于這項保險存在著保險標的損失的難度量性、風險的廣泛性及不確定性、保險收益人的廣泛性等因素使得其存在較大的正外部效應,需要政府提供財政補貼以保證實施。政府對農業(yè)保險實施補貼以促進農戶參與農業(yè)保險的積極性,這些補貼將會在盈余之年在保險公司之間進行利潤分配。這不符合政府在提供這一財政補貼時的初衷。同時,財政補貼資金來自于消費者的稅收,補貼的增加相應導致消費者福利減少(見圖2)。

最初的農業(yè)保險供給曲線為S1,需求曲線為D1,在A點達到均衡,此時的社會總剩余為OAB。政府實施補貼后,保險公司供給增加,供給曲線向右移動到S2,社會福利相應增加到OFCB。然而由于政府用于補貼的資金來自于稅收收入,稅收的增加使得消費者個人可支配收入減少,需求曲線相應的向左移動,與S2交于E。社會福利變?yōu)镺FEH。最終要使得社會福利增加,就需要使四邊形OFED的面積大于四邊形HDAB的面積。

2.2保險產品銷售行為

目前我國農業(yè)保險業(yè)存在著廣告效應不佳、售后服務不完善等缺陷,沒有給廣大農戶樹立良好的品牌形象。農業(yè)保險的廣告宣傳力度不夠,許多農戶不清楚存在這樣的保險,即便有心要投,也無從得知投保渠道[5]。同時,我國農業(yè)保險發(fā)展不完善,不同地區(qū)參保率相差甚遠,保險設置大有不同。然而共有的問題是,售后服務制度不完善,事故鑒定及保險理賠過程繁瑣,使得許多參保農戶對農業(yè)保險信心不足。

3我國農業(yè)保險的SCP范式的市場績效分析

3.1社會福利

2008年我國保險業(yè)承保了各類農作物3546.67萬hm2,參保農戶達9000萬戶次,為農民提供了2397.4億元風險保障,分別比2007年增加了130.0%、80.7%和113.0%。涉農保險保費收入24.4億元,提供風險保障1.3萬億元,支付賠款19.2億元。2009年1～9月,保費規(guī)模已超過2008年全年,全國農業(yè)保險簽單保費收入120億元,同比增長31%,為廣大農民提供了3300多億元的保險保障,承保種植業(yè)逾5333.33萬hm2,承保畜牧、家禽5.1億頭,覆蓋1.2億戶。

3.2保險深度

保險深度是指年保費收入占國民生產總值的比重,數(shù)值越大表明保險發(fā)展越完善。我國保險業(yè)的發(fā)展較為完善,保險深度約為4,但是農業(yè)保險作為其中一項,單獨研究保險深度使得這一測算值偏低,因此采取將國民生產總值縮小1000倍的數(shù)值來計算保險深度。

4建議

一是完善農業(yè)保險市場。我國的農業(yè)保險許多項目仍處于試點時期,需要逐步發(fā)展完善。補貼及保險金的不確定性使得農業(yè)保險存在供給與需求雙冷的現(xiàn)象需要政府盡快制定和出臺《農業(yè)保險法》,對農業(yè)保險的組織形式、保險金額的確定、財政補貼份額、保費厘定依據(jù)等作出明確規(guī)定。標準化農業(yè)保險市場上參與者的行為,消除農業(yè)保險進入壁壘。二是發(fā)展農業(yè)保險再保險。我國是一個自然災害多發(fā)的國家,從而使得農業(yè)保險保險標的的損失具有多發(fā)性及廣泛性。目前沒有再保險公司為農業(yè)保險提供再保險,使得農業(yè)保險風險分擔出現(xiàn)困難,增加了保險公司的經營成本。通過建立政策性農業(yè)保險再保險公司,有效分擔市場風險,可以將原保險人的賠付金額控制在一定范圍內,促使更多的保險公司加入到這一市場中。三是提高服務質量,提高產品競爭力。及時的賠付、合理的保費、優(yōu)質的服務是吸引農戶投保的重要因素。目前保險市場上存在對保險標的要求苛刻、損失確定困難、給付環(huán)節(jié)繁瑣、難以到戶等缺陷,使得許多農戶不愿意投保。如何做好農業(yè)保險服務,吸引更多的農戶投保,是涉農保險公司發(fā)展的關鍵。因此,各保險公司在科學的內部管理的基礎上,應努力提升服務質量,恪守合同信用以吸引更多的投保人,提高自身的競爭力,在激烈競爭的行業(yè)中占有一席之地[6]。

5參考文獻

[1]李悅,李平.產業(yè)經濟學[M].大連:東北財經大學出版社,2002.

[2]惠莉,劉榮茂,陸瑩瑩.農戶對農業(yè)保險需求的實證分析——以江蘇省漣水縣為例[J].災害學,2008(9):130-134.

[3]李珊,楊艷林.從SCP范式看我國保險產業(yè)的發(fā)展[J].廣東金融學院學報,2005(1):55-59.

[4]趙瑩.準公共物品定義下的農業(yè)保險供給[J].財經科學,2004(4):95-98.

市場結構論文范文第2篇

一、關于銀行市場結構的爭論

1.壟斷性的銀行市場結構對經濟產生的負面影響。Pagano（1993）在一個經濟增長模型中，展示了在壟斷性的銀行結構中，銀行會向借款人索取較高的貸款利率，向儲戶支付較低的儲蓄利率，從而減少了市場中可用信貸資金的均衡數(shù)量。并且當政府出臺促進經濟增長的利率政策時，壟斷性的銀行市場結構還會阻止利率的下降，對經濟產生負面影響。Guzman（2000）在關于資本積累的一般均衡模型中，通過假定存在兩個同樣的經濟體，其中一個經濟體的銀行處在壟斷性的市場結構下，另一個則處在競爭性的市場結構下，證實了壟斷力量的負面影響。Guzman認為在信貸配給存在的條件下，壟斷性的銀行會比競爭性的銀行更多采用配給的方式來貸款，從而得出壟斷性的銀行市場結構會對資本積累產生壓制效應的結論。他指出，在沒有信貸配給的情況下，由于壟斷勢力的作用，企業(yè)的貸款利率會更高，考慮到道德風險的存在，企業(yè)違約的可能性也相應提高了。壟斷性的銀行不得不維持監(jiān)督企業(yè)的高額費用，浪費了本可以被用于借貸的資源，銀行的壟斷能力導致了銀行業(yè)的無效率。

Shaffer（1998）分析了1979—1989年間美國各大城鎮(zhèn)家庭收入增長的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)在排除了對收入增長起作用的其他因素后，在擁有較多銀行的城市中，家庭收入的增長速度也較快，從而暗示了壟斷性的銀行市場結構會對經濟產生負面影響。Black和Strahan（2000）調查了銀行市場結構對企業(yè)活躍程度的影響，通過對美國跨州以及跨行業(yè)數(shù)據(jù)的分析，發(fā)現(xiàn)在銀行集中度較高、銀行壟斷勢力較高的州，新興企業(yè)和新商業(yè)社團的數(shù)量較少。Jayaratne和Stranhan（1996）估計了美國廢除限制銀行分支機構的規(guī)定對各州收入增長的影響，一般認為，廢除此類限制應該被視為增強競爭。發(fā)現(xiàn)該規(guī)定實施后，各州個人收入以及產量均呈現(xiàn)加速增長的現(xiàn)象，由此預示壟斷性的銀行市場結構會對經濟產生負面影響。但是Collender和Shaffer（2000）發(fā)現(xiàn)，美國大都市地區(qū)，壟斷性的銀行市場結構對家庭收入的影響在1973—1984年間為負，而在1984—1996年間卻轉變?yōu)檎�，這一結果顯示壟斷性的銀行市場結構對經濟的影響尚無定論。

2.壟斷性的銀行市場結構對經濟產生的正面影響。關于壟斷性的銀行市場結構在新興企業(yè)融資中所起的積極作用方面，Petersen和Rajan（1995）所進行的開創(chuàng)性研究受到了學術界的廣泛關注。他們的研究表明，在一個壟斷性的銀行市場結構中，沒有以往借貸記錄的新生企業(yè)實際上可能會以更低的利率獲得更多的信貸：具有壟斷力量的銀行可以通過“試銷性”（introductory）的低貸款利率來吸引新生企業(yè)，并在新生企業(yè)獲得成功后索取較高的貸款利率，以此抽取租金。由于具有壟斷市場的能力，銀行不用擔心會有其他競爭性銀行與之搶奪企業(yè)資源，因此，這種“先補貼新生企業(yè)，后分享成功企業(yè)利潤”的策略是可行的。反之，在一個競爭性的市場中，銀行不能指望日后能夠對成功的企業(yè)收取較高的貸款利率，因而也就不會在新生企業(yè)的初創(chuàng)階段通過降低貸款利率來促進其發(fā)展。所以，在沒有銀行壟斷的競爭性市場環(huán)境下，新生企業(yè)的貸款利率較高并且其信貸額度被部分配給。

Shaffer（1998）則從篩選的角度論述了壟斷性銀行市場結構的益處，反駁了銀行競爭會對經濟產生正面影響的觀點�，F(xiàn)代商業(yè)銀行的主要功能之一是甄別的功能，通過對那些具有不同品質的借貸企業(yè)加以篩選，來鑒別那些具有潛質的企業(yè)。Shaffer發(fā)現(xiàn)美國金融市場中，隨著市場中銀行數(shù)量的增加，銀行借款人的總體質量反而會下降這一有趣的現(xiàn)象。認為銀行的篩選技術還不足以準確揭示借款人真實特性，當銀行不能完全甄別借款人的類型時，會有某些高品質的企業(yè)被鑒定成低品質企業(yè)，反之亦然。考慮到銀行很難區(qū)別信貸申請是屬于已被其他金融機構拒絕的信貸申請，還是屬于客戶新的貸款申請，被一家或多家銀行拒絕的申請人可以繼續(xù)向其他銀行申請。這類曾被拒絕的申請人既可能是高品質的企業(yè)，也可能是低品質的企業(yè)。如果市場中存在較多數(shù)量的銀行，且借款人頻繁的貸款申請是無成本或低成本，低品質企業(yè)獲得貸款的可能性就會大幅提高。這種“逆選擇”的存在，會導致銀行貸款質量下降，貸款銀行陷入“勝利者的禍害”（Winner‘sCurse）而喪失利潤。Cao和Shi（2000）進行了類似的研究，也得出競爭性的銀行市場結構反而會使貸款利率更高、信貸數(shù)量更少的結論。Manove，Padilla和Pagano（2000）通過觀察銀行的借貸策略，考慮了不同市場結構下銀行在采用篩選還是作為篩選替代的抵押之間的權衡。銀行通過篩選來鑒別高品質的企業(yè)，并減少低品質企業(yè)的違約風險。因為篩選是耗費成本的活動，如果一家企業(yè)提供足額抵押，企業(yè)一般不會發(fā)生違約并損害到銀行的利益，銀行就不會有進行費時費力篩選的動機�？紤]在高品質企業(yè)和低品質企業(yè)同時存在的現(xiàn)實世界，高品質企業(yè)雖然有更高的概率從事好的投資項目，但是由于信息不對稱，只有企業(yè)家知道自己是高品質的還是低品質的企業(yè)，而銀行卻并不知情，它只有通過篩選才能鑒別出項目的好壞。在競爭性的銀行市場結構中，銀行將給兩類企業(yè)提供貸款，一類是那些愿意提供足額抵押品的企業(yè)：由于高品質企業(yè)從事好項目的概率更高，因項目失敗而失去抵押品的概率較低，所以愿意提供足額抵押品；低品質企業(yè)從事好項目的概率較低，如果低品質企業(yè)模仿高品質企業(yè)的做法，也給銀行提供抵押品，因項目失敗而失去抵押品的概率就很高，這將給低品質企業(yè)造成更大的損失。因此，“提供抵押品以顯示自己是高品質企業(yè)”這一顯示信號，是低品質企業(yè)無法模仿的信號。愿意提供足額抵押品的企業(yè)將被銀行視為是高品質企業(yè)；另一類是不愿意提供抵押品，需要經過精心篩選才能給予貸款的企業(yè)。為了彌補篩選費用，向通過篩選的企業(yè)所要求的信貸利率要高于向提供抵押品企業(yè)所要求的信貸利率。此時，提供抵押品的企業(yè)會有部分項目失敗，雖然通過抵押品，銀行本身并沒有損失，但項目的失敗會對社會資源造成一定的浪費。在壟斷性的信貸市場中，由于能夠分享項目成功后的剩余，所以銀行并沒有接受高品質企業(yè)抵押品的意愿，而偏好于對所有項目都進行篩選。與接受抵押相比，篩選排除了向部分企業(yè)的失敗項目分配資源的可能，將能給銀行帶來更高的信貸回報。從這一點上來看，壟斷性的銀行結構更有利于避免社會資源的浪費，對經濟的影響也更為積極。

Dell‘Ariccia（2000）研究了銀行對企業(yè)篩選的情況，發(fā)現(xiàn)隨著銀行數(shù)量的增加，銀行篩選企業(yè)的可能性降低了。這可能是由于篩選的過程將耗費大量時間，企業(yè)會在此期間失去獲取利潤的機會；或是由于企業(yè)并不愿意暴露項目的真實信貸價格，所導致的被觀察企業(yè)不情愿被篩選。在銀行競爭的格局下，銀行有可能會遷就企業(yè)不愿被篩選的意愿。在經濟衰退期或緩慢增長期，申請信貸的企業(yè)很可能是低品質的企業(yè)且其信貸申請曾經被其他銀行拒絕過，此時銀行對企業(yè)進行篩選是較佳的策略。然而，在經濟擴張時期，由于存在著較多高品質且未經甄別的新生企業(yè)，基于獲取市場份額角度考慮，銀行可能會向未經篩選的企業(yè)提供貸款。銀行在經濟循環(huán)周期的上升階段承擔了較高的風險，一旦經濟循環(huán)周期落人不景氣階段，銀行就有可能陷入貸款難以收回的困境。反之，在壟斷性的銀行市場結構中，壟斷銀行一般不會遷就企業(yè)的意愿，這就在一定程度上減緩了銀行信貸隨經濟周期波動的風險。

Petersen和Rajah（1995）在對美國處于具有不同銀行集中程度的市場中，代表性的小型商業(yè)企業(yè)信貸可獲得性的實證分析中發(fā)現(xiàn)，在銀行集中度較高的市場中，小型商業(yè)企業(yè)的信貸較易獲得；并且，較為年輕的企業(yè)在具有更高銀行集中度的市場中，支付的貸款利率更為低廉。Shaffer（1998）也發(fā)現(xiàn)在銀行數(shù)量相對較多的大城市中，銀行能夠索取更高的貸款利率。Bonaccorsi和Dell‘Ariccia（2000）分析了意大利各省以及各行業(yè)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)在銀行集中度較高的省份，新企業(yè)的誕生率也較高。對那些信息更為不透明產業(yè)中的新興企業(yè)來講，銀行可能需要投入更多的精力才能篩選甄別企業(yè)的品質，銀行集中度與新企業(yè)誕生率的正相關性尤為顯著。

二、對銀行市場結構的權衡

鑒于銀行市場結構對經濟可能產生正負兩方面影響，Cetorelli和Peretto（2000）針對兩者之間的權衡進行了研究。他們通過一個古諾模型，來說明N家銀行在個人儲蓄以及向企業(yè)借貸資金等方面的相互競爭對經濟的影響。假定那些擁有篩選技術的銀行，能夠花費一定的成本區(qū)分開高品質及低品質企業(yè)。雖然銀行甄別的結果不會被第三者所觀察到，但其他銀行作為競爭者，能夠通過觀察這家銀行是否會擴大或否決貸款來獲取被篩選企業(yè)的信息。信息的外溢產生了搭便車問題，導致銀行篩選成本的上升，削弱了銀行以信息為基礎的有效借貸策略。Cetorelli和Peretto進而把他們的模型從論證肩負著甄別企業(yè)成功率任務的銀行最佳借貸策略問題，擴展到既有被篩選過的“安全”貸款，又有未被篩選過的“風險”貸款時銀行借貸最佳策略。在此模型下，信貸市場是內生分割的：一部分低品質的企業(yè)一直被篩選且信貸僅向那些高品質的企業(yè)擴展，而其他剩余的企業(yè)則無視其品質特性，不予區(qū)別地實施信貸配給政策。信貸市場中這兩部分相對規(guī)模的發(fā)展變化，反映著經濟發(fā)展的路徑。在這一理論框架中，銀行市場結構對經濟增長的影響主要有兩種：一方面，銀行數(shù)量越少，信貸市場中的總體信貸規(guī)模也越少；另一方面，銀行數(shù)量越少，對于銀行來說甄別項目的激勵越大，更多的資金因而能夠被有效地分配給高品質的企業(yè)，銀行資金的使用效率將得到提高。

所以，銀行的數(shù)量決定了信貸市場總體信貸規(guī)模及其效率間的權衡。反過來，信貸市場的規(guī)模和效率又決定了資本積累的回報，進而決定了儲蓄。由于這種權衡的存在，銀行市場結構與單位資本的穩(wěn)態(tài)收入間可能不會是單調的關系。換言之，最有利于經濟發(fā)展的銀行市場結構既不是壟斷的市場，也并非完全競爭的市場，而是一個對信貸存在著過度需求的市場。由此可得出以下建議，由于政府政策會影響到銀行市場結構，作為監(jiān)管者的政府可以通過控制銀行間的競爭程度來促進經濟的發(fā)展。

三、政府直接控制的銀行對經濟的影響

在現(xiàn)實世界中，各個國家的金融市場中普遍存在著由政府控制的銀行。LaPortaetal.（2000）調查發(fā)現(xiàn)，在信貸市場中，國有銀行壟斷程度越高的國家，人均資本收入和生產率的增長速度也越低，從而證實了國有銀行的效率較低，難以實現(xiàn)資本的最佳配置。此外，他還發(fā)現(xiàn)國有銀行壟斷程度高的國家金融市場發(fā)展也較為緩慢。Cetorelli和Gambera（2001）對政府控制銀行的強弱程度能否影響銀行在產業(yè)增長中的作用進行了檢驗后發(fā)現(xiàn)，在銀行集中度較高且政府對銀行控制程度較高的國家，銀行高集中度對于高度依賴于外部融資產業(yè)的發(fā)展所起到的積極作用消失了。實證結果顯示，由政府所控制的銀行市場壟斷只能導致銀行效率的降低。他們也沒有發(fā)現(xiàn)國有銀行對市場的壟斷力量能夠導致銀行更有效地篩選企業(yè)，并且國有銀行也不存在與貸款企業(yè)建立并保持良好借貸關系的意愿。他們認為，這種政府高度控制的壟斷性銀行之所以沒有對經濟起到其應有的積極作用，主要是因為國有銀行更樂于從事政治目標最大化活動，偏離了銀行利潤最大化的目標。

四、銀行業(yè)結構對其他行業(yè)結構的影響

產業(yè)組織理論認為在決定行業(yè)市場結構的因素中，銀行的市場結構在某種程度上影響了企業(yè)外部融資的可獲得性，起到了進入壁壘的作用，從而對其他產業(yè)的市場結構會產生影響。然而，無論銀行壟斷程度的增加會導致各行業(yè)部門壟斷程度的增加或是減少，即不管它是提高或是降低了進入壁壘，都無法事先得知。

從實證上看，一方面，更具有壟斷性的銀行能夠提高企業(yè)早期的發(fā)展速度。隨著企業(yè)的成熟，它會產生向那些潛在的新進入企業(yè)借貸的偏好。這與。Petersen和Raian（1995）所描述的銀行理是一致的。驅使壟斷性銀行向新興企業(yè)融資的動力，在于獲得企業(yè)成長后從企業(yè)利潤流中抽取租金的機會�？紤]到在行業(yè)發(fā)育更為成熟的階段，新企業(yè)的進入會增加市場競爭的激烈程度，而這將削弱原先銀行所扶持企業(yè)的利潤。因此，在成熟的產業(yè)部門，銀行也會有限制新企業(yè)獲得信貸的激勵。此外，銀行也會考慮它在其他方面的某些既得利益：維持銀行在市場的高集中度，會有助于銀行參與到現(xiàn)有客戶的經營中去，從而與現(xiàn)有客戶建立更為密切的關系；銀行還可能會通過犧牲從新的進入者身上所獲取的利益，來換取現(xiàn)有企業(yè)的信任，從而引導這些企業(yè)的戰(zhàn)略決策。此時，銀行的目標就不僅僅只是其自身的利益最大化，而是社會利益的最大化了。另一方面，也有學者認為銀行利潤最大化的目標會導致銀行偏好新的市場進入者，因為新興企業(yè)一般都具有更高回報的項目以及更為新穎的技術，能夠保證銀行更高的利潤。在這種情況下，銀行業(yè)的集中將導致競爭性的產業(yè)結構，不利于形成具有市場壟斷能力的大型企業(yè)。

總之，新興企業(yè)在壟斷性銀行市場結構下信貸的可獲得性，對新興企業(yè)所在行業(yè)未來的成長性影響較大。在某種程度上，銀行將面臨著新企業(yè)進入引發(fā)企業(yè)競爭對銀行原有收益的影響與新企業(yè)進入給銀行所帶入的新的利潤之間的權衡，銀行最終的權衡結果將影響到該行業(yè)的市場結構。

Cetorelli（2001）使用從17個OECD國家中所獲取的包括35個制造行業(yè)的數(shù)據(jù)，對上述觀點加以判斷。發(fā)現(xiàn)在企業(yè)規(guī)模高度依賴于外部融資的部門中，銀行業(yè)更為集中的國家，企業(yè)規(guī)模確實更大。他同時根據(jù)已有的實證結果考察了外部融資規(guī)模對行業(yè)的影響，發(fā)現(xiàn)無論銀行集中對行業(yè)壟斷的影響是正面的還是負面的，對于更依賴于銀行融資的企業(yè)來說，影響程度更深。

五、對中國銀行業(yè)的啟迪

1.關于發(fā)展金融機構。長期以來，中國的銀行市場是四大銀行壟斷絕大多數(shù)市場份額及金融資源的市場結構。但由于經營管理中存在的大量問題，四大銀行并不能有效解決關于中小企業(yè)項目融資方面的信息不對稱問題，從而限制了向中小企業(yè)的貸款。根據(jù)本文的分析，大量金融機構的存在，會導致有貸款意愿的企業(yè)之間缺乏競爭，而眾多銀行在激烈競爭中，貸款質量難免下降。如果完全放開銀行業(yè)的準入限制，銀行數(shù)量會快速增加，這將導致借款人總體質量的下降，反而會使信貸市場陷入貸款利率升高和信貸數(shù)量減少的惡性循環(huán)之中，不利于銀行資金的有效分配。因此，政府應該適當控制信貸市場中金融機構的數(shù)量，適度發(fā)展民營銀行。

市場結構論文范文第3篇

一、世界服務貿易發(fā)展趨勢

1、服務業(yè)的跨國轉移促進了服務貿易的快速發(fā)展

服務業(yè)跨國轉移是當前經濟全球化新的顯著特征。促進服務業(yè)跨國轉移的動因主要有：一是生產的國際化帶動了服務的國際化。二是以IT為主導的高新技術在世界服務業(yè)中的應用，取得重大突破，從而為服務業(yè)國際分工的全面深化打下基礎。三是WTO將服務貿易納入了全球貿易自由化體系之內,全球服務市場自由化不斷加深為服務業(yè)轉移提供了前提條件。服務業(yè)跨國轉移的一個突出特征就是服務貿易的快速發(fā)展。

2、世界服務貿易結構調整加快，新興服務貿易快速增長

20世紀80年代以來，世界服務貿易的結構發(fā)生了很大的變化，服務貿易結構日益向知識技術密集型方向轉變。運輸服務和旅游服務在世界服務貿易中的比重呈下降趨勢，以電子信息技術為主和以高科技為先導的一系列新興服務，將成為未來各國國民經濟發(fā)展的主要支柱和強大動力。

3、服務外包成為推動全球經濟增長的重要力量

20世紀90年代以來，服務外包國際化（又叫離岸服務外包或海外服務外包）得到快速發(fā)展，服務發(fā)包市場仍是傳統(tǒng)的美國、歐洲和日本，但接包市場除了澳大利亞、加拿大、愛爾蘭和印度等被視為發(fā)展最為成熟的離岸ITO與BPO接包市場之外，中國、菲律賓、墨西哥以及中東歐地區(qū)逐漸參與進來，成為強有力的競爭者。服務外包的國際化（或離岸外移）及與其相伴的服務貿易全球化，已成為推動全球經濟增長的重要力量之一，并將對全球經濟版圖產生深遠的影響。

二、中國服務貿易發(fā)展現(xiàn)狀

1.服務貿易總量增長迅速

在國際服務貿易快速發(fā)展的同時，中國的服務貿易也得到了蓬勃發(fā)展。從規(guī)模來看，中國的服務貿易總額從1982年的44億美元增長到2006年的1917億美元，24年間增幅超過43倍，占全球服務貿易的比重從0.6%增長到3.6%。中國服務貿易出口的世界排名由1982年的第28位上升到2006的第8位，進口世界排名由第40位上升到第6位。從服務貿易增長率看，中國服務貿易進出口年增長率一直保持著領先的增長趨勢，不僅高于世界平均水平，也高于發(fā)達國家的平均水平。2006年中國服務出口年增長率達24％，遠高于美國的10％，英國的11％，服務進口增長率為31％，也高于英國和美國的14%。

2.服務貿易仍集中于傳統(tǒng)的資源型和勞動密集型產業(yè)

無論出口還是進口，中國服務貿易都以傳統(tǒng)的旅游、運輸?shù)刃袠I(yè)作為支撐，其主要屬于資源型和勞動密集型產業(yè)，中國在這方面的比較優(yōu)勢在服務貿易中發(fā)揮著重要作用。而資本密集型服務如航空、通訊、建筑以及技術、知識密集型服務如金融、計算機和信息服務等部門對中國服務貿易的貢獻微弱，中國的服務貿易仍以傳統(tǒng)的落后方式增長，與美國等發(fā)達國家的差距較大，嚴重制約了中國服務貿易的發(fā)展�，F(xiàn)代服務產品的需求迅速擴大，而中國在這些行業(yè)的發(fā)展還處于起步階段，無法滿足日益擴大的需求，大力發(fā)展資本密集型、技術和知識密集型的現(xiàn)代服務業(yè)不僅是應對國際服務業(yè)對中國服務業(yè)沖擊的需要，也是滿足中國服務業(yè)發(fā)展的需要。

三、中國服務貿易發(fā)展對策

1.優(yōu)化調整產業(yè)結構，努力提升中國服務業(yè)的國際競爭力

中國服務貿易總體水平落后，服務貿易結構不合理，其中，最大的制約因素就是中國第三產業(yè)規(guī)模和比重較小，服務業(yè)發(fā)展水平較低，服務部門、種類和設施尚不健全。為此，必須大力發(fā)展服務業(yè)，加快產業(yè)結構的調整和優(yōu)化。穩(wěn)步推進消費需求結構升級，提高服務消費比重。培育生產者服務市場，大力發(fā)展服務外包。加強產業(yè)鏈的連鎖作用，加大相關產業(yè)的協(xié)調與支持力度，完善交通、文教、能源等基礎設施和基礎產業(yè)，特別是加強新服務業(yè)基礎設施建設。推動技術和服務創(chuàng)新，創(chuàng)造新的競爭優(yōu)勢，努力提升中國服務業(yè)的國際競爭力

2.推進新興服務貿易出口，優(yōu)化服務貿易結構

按照積極推進新興服務貿易出口與擴大傳統(tǒng)勞動密集型服務貿易出口相結合的原則，重點擴大工程承包、設計咨詢、技術轉讓、金融保險、國際運輸、教育培訓、信息技術、民族文化等服務貿易出口；充分利用外資，利用外資企業(yè)在新型服務貿易部門的示范、人員培訓和產業(yè)前后向關聯(lián)等途徑實現(xiàn)的技術外溢效應，提高我國服務企業(yè)的技術水平和管理手段，優(yōu)化服務貿易結構。

3、積極培育國內服務外包市場

一是要積極穩(wěn)妥地開放服務市場，放寬對服務貿易領域市場準入的限制，為跨國企業(yè)來我國開展服務外包業(yè)務創(chuàng)造條件。二是制定鼓勵承接服務外包的專門政策措施，進行外包企業(yè)認定，仿照給予高新技術企業(yè)的支持政策，為外包企業(yè)提供低息信貸，減免企業(yè)開展離岸外包的所得稅和營業(yè)稅，對用于提供外包所需的進口設備可以免征關稅及進口環(huán)節(jié)增值稅。三是積極推進服務外包商務環(huán)境建設，外包模式的出現(xiàn)和迅速發(fā)展將不斷對現(xiàn)有的市場環(huán)境和商業(yè)法規(guī)提出新的要求，這就需要不斷研究新問題，采取新措施，建立服務外包的行業(yè)標準和信用體系，形成有利于外包市場發(fā)育的商務環(huán)境。

【參考文獻】

市場結構論文范文第4篇

不同的市場結構，對當時的社會經濟發(fā)展會產生不同的作用，關于市場結構和技術創(chuàng)新之間的關系，不同的理論學者對這一問題有著不同的認識。較為典型的，主要是以下三種觀點。

1.新古典經濟學的相關觀點

這種觀點認為，只有在完全競爭的市場結構形態(tài)下，整個社會經濟才能創(chuàng)造出最大的價值和效率。它的理論根據(jù)是，在開放型的完全依賴市場競爭的環(huán)境下，參與競爭的主體都是通過在市場中通過市場行為來實現(xiàn)自身利潤的最大化，這種對利潤的渴望會驅使他們對各種生產資料、社會資源進行最為科學有效的配置，以此來實現(xiàn)企業(yè)福利的最大化。對于企業(yè)福利的最大化，不是指企業(yè)單純經濟效益的最大化，這種福利是綜合企業(yè)主體與社會兩個方面來考慮，既要求企業(yè)利潤的最大化，同時也要求社會所取得收益最大化。這是這項理論學說的主要觀點。

2.熊彼特觀點

與新古典經濟學的觀點不同，熊彼特認為“壟斷性的市場結構更加有利于整個市場環(huán)境下的技術創(chuàng)新工作”。他的觀點基于以下幾個方面來予以展開。首先，技術創(chuàng)新在任何一個國家都是一種具有潛在風險的工作，它需要資金、人力等方面大量的投入，成本高，收益不穩(wěn)定，這是技術創(chuàng)新工作不可避免的特質。其次，壟斷會加強經營主體對技術創(chuàng)新的渴望，處于壟斷地位的經營主體并不會因為自己的優(yōu)勢地位放棄對技術的創(chuàng)新，反而是基于自己優(yōu)勢的地位，通過技術創(chuàng)新能夠幫助自己獲得更多的利潤。其次，弱勢地位的經營主體即沒有能力進行技術創(chuàng)新，也缺乏覺悟進行技術創(chuàng)新。綜合以上原因，熊彼特認為只有在壟斷性的市場結構下，才能更加有效地實現(xiàn)市場技術創(chuàng)新。

3.可競爭市場理論

這種理論產生于上個世紀80年代，該理論認為，在開放性的市場環(huán)境下，即使存在具有壟斷地位的優(yōu)勢企業(yè)，只要整個市場允許有新企業(yè)的進入，那么壟斷企業(yè)能夠獲得的收益也要低于完全市場競爭結構下的市場收益。只要有競爭對手的存在，那么任何壟斷企業(yè)渴望高于正常收益的行為，都會引來其他行業(yè)主體的競爭。在這種生存環(huán)境下，無論企業(yè)是否具有壟斷地位，都會選擇通過不斷的技術創(chuàng)新來提升自己在市場競爭中的地位，通過技術的創(chuàng)新來實現(xiàn)市場的均衡�？筛偁幨袌龅娘@著特點是它是以實現(xiàn)福利最優(yōu)化為主要目標。

上述三種理論，是不同的學者根據(jù)不同的分析方式作出的解釋，但是，對于市場結構與技術創(chuàng)新之間究竟存在著何種關系，在那一種市場結構下能夠更好地實現(xiàn)技術創(chuàng)新，我們難以從中得出結論。無論哪一種理論，都告訴我們，技術創(chuàng)新與市場發(fā)展之間有著密不可分的聯(lián)系。

二、市場結構的影響因素

通過上文的分析，我們已經對市場結構與技術創(chuàng)新的相關理論有了一定的了解。為了更好地分析市場結構對于市場經濟所產生的影響，我們要對市場結構的影響因素進行全面的解析。除了繼續(xù)使用相關的理論知識以外，我們結合長吉圖地區(qū)的客觀情況對這一問題進行分析。

長吉圖是圖們江區(qū)域的核心領域，它的范圍主要涉及到吉林省的長春、吉林市和延邊州的部分地區(qū)。在2009年，國務院正式批準了《圖們江區(qū)域合作開發(fā)規(guī)劃綱要——以長吉圖為開發(fā)開放先導區(qū)》，確立了長吉圖地區(qū)新一輪的經濟發(fā)展方案，工業(yè)的發(fā)展，是整個經濟方案發(fā)展的重中之重。長吉圖地區(qū)的工業(yè)發(fā)展，在綱要正式確立之前，已經經歷了一段時間的發(fā)展。這一區(qū)域的工業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀主要表現(xiàn)為以下幾個特征�！笆紫龋�整體實力在不斷進步，經過21世紀頭十年的發(fā)展，長吉圖地區(qū)的工業(yè)化水平和經濟發(fā)展有了明顯的進步。其次，產業(yè)結構和工業(yè)內部結構正在不斷的優(yōu)化，長吉圖地區(qū)的特殊地理位置，決定了其在很長一段時間以來，產業(yè)結構的進步缺乏有效的完善。經過多年的發(fā)展，無論是整體的產業(yè)結構還是工業(yè)內部結構，都有了很大的進步�！边@是當前長吉圖地區(qū)工業(yè)發(fā)展的市場結構現(xiàn)狀，下面我們從理論的角度對這一問題進行解析。

1.競爭程度

競爭程度，是影響市場結構的重要因素。如何衡量一個市場現(xiàn)有的競爭激烈程度，我們需要采用多個具體的指標來進行分析。從理論分析的角度來看，當一個市場的競爭效果尚未完全體現(xiàn)，市場競爭表現(xiàn)并不激烈時，一個典型的特點就是，工業(yè)主體在數(shù)量上應該較少，但是在整個市場中的資產貢獻率卻很高。所以如何衡量一個市場的競爭程度，可以以工業(yè)企業(yè)的數(shù)量和工業(yè)企業(yè)的資產貢獻率兩個因素作為研究指標，通過這項分析，了解當前長吉圖地區(qū)的市場結構。

2.企業(yè)規(guī)模

企業(yè)規(guī)模如何作用于市場結構，在研究領域主要是通過企業(yè)規(guī)模對技術創(chuàng)新產生的影響進行分析。不同的企業(yè)規(guī)模，在促進工業(yè)主體的技術創(chuàng)新上發(fā)揮著不同的作用。一種觀點認為，大型企業(yè)更有利于進行技術的創(chuàng)新，特別是壟斷性企業(yè)，在技術創(chuàng)新上有著獨特的優(yōu)勢。另一種觀點則認為，在競爭的市場結構中能夠更加有利于技術的創(chuàng)新進步，企業(yè)規(guī)模不需要過大，適度的中小企業(yè)能夠在市場經濟的環(huán)境下做出更好的應對，能夠更加自主地進行各項技術的創(chuàng)新。

3.行政壟斷

壟斷作為經濟運行的一種特殊形式，不僅存在于資本主義國家中，在社會主義國家同樣存在�！鞍凑諌艛嗟牟煌�形態(tài)或者產生的原因來分，主要有以下三種形式：市場壟斷、自然壟斷，以及行政壟斷。”我國雖然缺乏由于生產力進步和科學技術創(chuàng)新帶來的市場壟斷地位，但是行政壟斷現(xiàn)象卻大量存在。在一些行業(yè)中，由于市場的集中程度不高，市場競爭的特性表現(xiàn)的還不明顯，政府或者國家是這些行業(yè)的壟斷經營主體。行政壟斷的出現(xiàn)，影響了市場經濟規(guī)�；�的形成，阻礙了行業(yè)技術的創(chuàng)新，對市場結構產生了重要的影響。在長吉圖地區(qū)，也存在著政府壟斷經營的行業(yè)，通過比較分析，我們能夠更加明確行政壟斷對于市場結構產生的重要影響。

4.具有特殊優(yōu)勢的市場主體

市場上，存在一些市場主體具有特殊市場地位和優(yōu)勢，從而具有影響市場結構的能力。例如，具有免稅優(yōu)勢的企業(yè)能夠以較低成本獲得市場優(yōu)勢；具有資金優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢的企業(yè)能夠迅速拓展市場覆蓋范圍，阻止競爭者進入；具有技術專利的企業(yè)能夠利用法律保護創(chuàng)造利于自己的市場結構等等。外資企業(yè)多來自于經濟發(fā)達國家，在中國當前的市場中具有資金、管理、技術等多方面的綜合優(yōu)勢，能夠對市場結構產生較大的影響。我國曾經大力扶持各種外資企業(yè)的進入，企圖通過“用市場換技術”這一方式，來實現(xiàn)工業(yè)的發(fā)展。外資企業(yè)的大量進入的確給我國的工業(yè)發(fā)展帶來了許多動力，但是并沒有在技術領域有很大的進展。許多外資跨國公司，利用他們強勢的市場地位，在我國不斷地擴大市場規(guī)模，對我國的市場結構產生了巨大的沖擊。在長吉圖地區(qū)，同樣不乏外資企業(yè)的進入，通過協(xié)整分析和面板分析的方法，我們可以對外資企業(yè)對長吉圖地區(qū)的工業(yè)市場結構產生的影響進行全面的分析，有利于未來這一地區(qū)的工業(yè)發(fā)展路線和發(fā)展規(guī)劃的確定。

三、市場結構對區(qū)域工業(yè)技術創(chuàng)新的影響

市場結構對技術創(chuàng)新產生的影響，從不同的角度進行分析能夠得到不同的結果。本文主要以長吉圖地區(qū)的工業(yè)發(fā)展為藍本，了解市場結構對于區(qū)域工業(yè)技術創(chuàng)新產生的影響。

1.沉沒成本影響

沉沒成本，是指某一個企業(yè)在退出之前發(fā)展經營的產業(yè)時，其必須面臨的在設備、技術、資產等方面的成本損失�！熬唧w的來講，就是一個企業(yè)如果發(fā)展的規(guī)模越大，在一個產業(yè)中發(fā)展的時間越長，資源積累的越雄厚，那么它在放棄原產業(yè)進入新產業(yè)的時候，它的沉沒成本也就越大�！边@種沉沒成本的出現(xiàn)，主要是通過已進入企業(yè)和新進入企業(yè)之間的對比來分析的。已進入某項產業(yè)的企業(yè)，無論是生產技術、設備、還是組織生產方式，都與產業(yè)形態(tài)密切相關，如果這些企業(yè)要進入一個全新的產業(yè)，那么他們就必須面臨重新研發(fā)技術、重新購買設備、重新組織生產的問題，原有的技術、設備、資產將會隨著新產業(yè)的進入成為沉沒成本。相反，新進入企業(yè)則不需要面臨沉沒成本的問題。所以，通過這項分析我們可以得出，對于一些規(guī)模大的企業(yè)而言，他們在進行技術創(chuàng)新時受到沉沒成本因素的干擾。并且在原產業(yè)中積累的經驗也不再使用，雙重損失的情況下使得大企業(yè)對于技術創(chuàng)新的要求更為嚴格。而新進入的小企業(yè)，雖然缺乏一定的實力，但是不需要面臨沉沒成本與經驗損失的威脅，在技術創(chuàng)新工作上更具有活力，技術創(chuàng)新更有動力。所以，從這個角度看，并非企業(yè)規(guī)模越大，其技術創(chuàng)新的動力就越強。

2.壟斷與競爭性市場結構

壟斷與競爭是兩種對立的市場形態(tài)，對于工業(yè)技術創(chuàng)新的影響，我們從壟斷與競爭比較的角度來進行分析。壟斷市場結構，按照威脅地位和程度的不同，又分為，威脅的壟斷和不受到威脅的壟斷。處于壟斷地位的主體，會隨著地位的變化對于技術創(chuàng)新產生不同程度的影響。一種觀點認為“在穩(wěn)定的市場環(huán)境中，如果技術的創(chuàng)新與進步處于平穩(wěn)的隨著生產力進步而演進的狀態(tài)，壟斷者的地位不會因為這種平穩(wěn)的技術進步使自身的壟斷地位受到威脅�！痹谶@種情形下，壟斷與競爭兩種市場結構，對于技術的創(chuàng)新進步影響并不大。但是，一旦技術的進步處于快速發(fā)展的狀態(tài)，新產品的出現(xiàn)對壟斷主體的地位造成了威脅，在這種情形下，壟斷市場機構將會比競爭市場結果在技術創(chuàng)新方面爆發(fā)出更大的實力。所以在當前開發(fā)性的市場競爭環(huán)境下，壟斷形態(tài)的市場結構，仍然在技術創(chuàng)新方面有著獨特的優(yōu)勢，這是一些理論學家的觀點。

3.產業(yè)集中度影響

對于產業(yè)集中度與工業(yè)技術創(chuàng)新之間存在著何種關系，在理論界有著不同的觀點。第一種理論認為，產業(yè)的集中程度越高，那么這個產業(yè)的技術創(chuàng)新就會表現(xiàn)的越活躍。任何一種技術創(chuàng)新，都是為了追求更多的利潤，集中程度越高，代表著這個產業(yè)的競爭越激烈，企業(yè)通過技術革新獲得高于一般剩余價值的渴望就越強烈。第二種觀點認為，產業(yè)集中對技術創(chuàng)新的影響，存在著階段性，也就是，在產品的技術開發(fā)潛力較大，處于大規(guī)模的創(chuàng)新階段時，競爭性的環(huán)境能夠有利于創(chuàng)新。當產業(yè)的可開發(fā)潛力變小，創(chuàng)新難度增大時，需要高集中程度的壟斷企業(yè)來進行創(chuàng)新。

4.產業(yè)規(guī)模影響

市場結構論文范文第5篇

（一）資本市場并購重組活躍，持續(xù)推進產業(yè)整合近年來，我國并購重組十分活躍，交易模式層出不窮，交易金額屢創(chuàng)新高，占全球的比重由2003年的1.46%上升為2023年一季度的10.20%（圖2）。資本市場是企業(yè)并購重組的主渠道。2023年，并購重組涉及的行業(yè)廣泛，尤其是計算機、通信和其它電子設備制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)并購重組數(shù)量最多（圖3），充分體現(xiàn)了資本市場通過企業(yè)之間的參控股、收購、多種形式促進存量調整及產業(yè)組織結構的調整和優(yōu)化，引導資本集中于新興產業(yè)，推動新興產業(yè)發(fā)展為主導產業(yè)。以滬市為例，2023年和2023年，共有737家次啟動了重大或非重大的資產重組和吸收合并事項，合計交易金額達到6560億元；有12家滬市公司收購海外資產，交易金額近500億元，比較典型的有三一重工收購德國機械巨頭普茨邁斯特公司，中信證券收購法國里昂證券等，通過跨境并購增強了企業(yè)競爭力，提升了公司價值，實現(xiàn)了多元化資產配置。

（二）資本市場新興產業(yè)快速發(fā)展，促進新的主導產業(yè)形成滬市屬于國家發(fā)展規(guī)劃的戰(zhàn)略新興產業(yè)公司，雖然市值規(guī)模和盈利規(guī)模較小，但是從經營業(yè)績看，2023年新興產業(yè)公司實現(xiàn)平均營業(yè)收入88億元，同比增長10.4%，實現(xiàn)平均凈利潤6.6億元，同比增長16.5%，高于滬市整體增長率。從盈利能力看，2023年新興產業(yè)公司實現(xiàn)凈資產收益率11.74%，銷售凈利率11.1%，遠高于滬市非金融類公司整體水平，反映出具有更強的盈利能力和更高的行業(yè)壁壘。2023年，滬市戰(zhàn)略新興產業(yè)類公司形成的指數(shù)上漲40.74%（同期上證綜指下降6.7%），媲美納斯達克及道瓊斯指數(shù)。深市共有戰(zhàn)略性新興產業(yè)上市公司有532家，占公司總數(shù)的33.08%，其中主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板各82家、221家和229家，分別占對應板塊公司總數(shù)的17.08%、30.74%和60.42%。2023年，這532家戰(zhàn)略性新興產業(yè)公司平均銷售毛利率24.23%，高于深市20.21%的平均水平；累計完成固定資產投資1425億元，同比增長13.34%，遠遠高于深市全體公司平均增速1.67%。數(shù)據(jù)表明：新興產業(yè)公司發(fā)展態(tài)勢良好，資本市場解決了資本結構失衡問題，全面提高了公司研發(fā)能力和產品性能，實現(xiàn)了快速發(fā)展。

（三）資本市場創(chuàng)新特征突出，推動技術進步創(chuàng)業(yè)板設立四年多來，已成為創(chuàng)新型企業(yè)借力資本市場發(fā)展壯大的重要平臺。創(chuàng)業(yè)板公司主要集中于電子信息技術、環(huán)保、新材料、新能源、高端制造、生物醫(yī)藥等行業(yè)，創(chuàng)新特征更加突出。2023年，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略性新興產業(yè)公司占比和平均研發(fā)投入占營業(yè)收入比例，均居三板塊之首。2023-2023年，創(chuàng)業(yè)板3年凈利潤復合增長率超過30%的公司共63家，占該板塊公司總數(shù)的16.62%，其中19家復合增長率超過50%。滬市新興產業(yè)公司的創(chuàng)新特征也更加明顯，從研發(fā)投入來看，2023年新興產業(yè)公司研發(fā)費用占營業(yè)收入的比重平均為4.4%，高于滬市均值2.6%。

二、資本市場與青海產業(yè)結構調整的實踐分析

（一）青海產業(yè)結構的歷史演進2023年，青海地區(qū)生產總值2101.05億元，同比增長10.8%，增速在全國各省（市、區(qū)）中列第9位。分產業(yè)看，第一產業(yè)增加值207.59億元，增長5.3%；第二產業(yè)增加值1204.31億元，增長12.3%；第三產業(yè)增加值689.15億元，增長9.8%。三次產業(yè)結構由2004年的12.4∶48.8∶38.8轉變?yōu)?023年的9.9∶57.3∶32.8（圖4）。第一產業(yè)占比下降，說明第一產業(yè)在三次產業(yè)中的增長速度最慢；第二產業(yè)占比上升，受惠于國家西部大開發(fā)等優(yōu)惠政策，全省通過大力發(fā)展第二產業(yè)培育了一批特色、優(yōu)勢工業(yè)，建成了鋁電聯(lián)營等一批重大工業(yè)項目，成為經濟增長的主導，符合工業(yè)化過程的一般規(guī)律。第三產業(yè)占比基本呈逐年下降態(tài)勢。2023年，我國三次產業(yè)增加值占國內生產總值的比重分別為10.0%、43.9%、46.1%，第三產業(yè)增加值占比首次超過第二產業(yè)。相比而言，青海第三產業(yè)發(fā)展較為滯后，與全國產業(yè)結構發(fā)展的一般趨勢不符。三次產業(yè)對地區(qū)生產總值的貢獻率由2004年的7.7%、58.5%、33.8%轉變?yōu)?023年的4.2%、65.8%、30.0%（圖5）。該指標直觀顯示出青海省第二產業(yè)貢獻率持續(xù)保持高位，經濟發(fā)展對其依賴度較高。同時，近年來第三產業(yè)的貢獻率有所下滑，且遠遠低于全國平均水平。

（二）青海產業(yè)結構調整的基本情況青海省統(tǒng)籌穩(wěn)增長、調結構、促改革、惠民生，積極應對經濟下行壓力，抓住時機，大力推進產業(yè)結構調整，取得了一定效果。1.高原現(xiàn)代農牧業(yè)加快發(fā)展。青海第一產業(yè)中設施農業(yè)、生態(tài)畜牧業(yè)、林產業(yè)規(guī)模和效益進一步提升，新型生產經營主體不斷涌現(xiàn)。但由于農業(yè)發(fā)展的自然條件并不優(yōu)越，同時第二、三產業(yè)與農業(yè)的銜接不夠，加工和服務功能不到位，制約了農業(yè)的進一步發(fā)展和農民收入的提高。2.工業(yè)轉型升級持續(xù)推進。青海第二產業(yè)增長的一個顯著特點是依托優(yōu)勢資源，優(yōu)先發(fā)展以能源、原材料型重化工業(yè)，一批新能源、新材料等項目建成投產，一批共性技術和關鍵技術研發(fā)填補空白。但青海省工業(yè)發(fā)展中還存在一些深層次的矛盾，主要表現(xiàn)在：一是發(fā)展方式粗放，主要工業(yè)產品大多為工業(yè)初級產品，資源和能源消耗較高，工業(yè)能耗占青海省全社會綜合能耗的80％以上。二是生產力布局重復，產業(yè)結構趨同，輕重工業(yè)比例不協(xié)調，重工業(yè)占92％，輕工業(yè)占8％，輕工業(yè)發(fā)展明顯滯后。三是產業(yè)鏈條短、企業(yè)規(guī)模小，競爭力弱。3.服務業(yè)和消費結構不斷優(yōu)化。青海第三產業(yè)中，國家黨政機關與社會團體、衛(wèi)生、體育和社會福利事業(yè)及教育文藝廣播電視事業(yè)的年均增長速度均超過第三產業(yè)整體的增長速度。另外新興行業(yè)如計算機應用、計算機網絡、廣告業(yè)等也開始呈現(xiàn)強勁增長的發(fā)展勢頭。但從增加值比重來看，這些新興行業(yè)所占比重較小，第三產業(yè)仍以傳統(tǒng)行業(yè)為主，生產業(yè)發(fā)展滯后，對農業(yè)和工業(yè)的提升作用還很有限。

（三）資本市場對青海產業(yè)結構調整的積極效應1.直接融資增加，推動地方經濟發(fā)展。2001年至2023年，青海省企業(yè)通過股票市場首發(fā)融資73.6億元，增發(fā)181.58億元，可轉債110.70億元，累計融資共365.88億元，有力支持了一批龍頭企業(yè)發(fā)展。2023年，轄區(qū)四家上市公司啟動再融資工作。其中，金瑞礦業(yè)計劃募集資金1.34億元，廣譽遠計劃募集6.39億元，青海華鼎計劃募集10.89億元；鹽湖股份計劃募集54億元.青海股權交易中心掛牌企業(yè)已達到200余家，并成功發(fā)行了私募債券合計3000萬元，為中小微企業(yè)提供了個性化的金融服務。2023年轄區(qū)有三家企業(yè)在深交所發(fā)行中小企業(yè)私募債共計7.54億元。2.并購重組增加，提高上市公司質量。青海省充分發(fā)揮資本市場在企業(yè)并購重組過程中的主渠道作用，提高上市公司質量。一是2004年，泰達科技入主青海明膠，此后青海明膠的毛利率由13%上升為21%，增長了53.8%，并重新啟動停滯了4年的擴產方案，產能擴大一倍，在銷售、研發(fā)、質量控制體系等方面的競爭優(yōu)勢進一步加強。二是2023年，鹽湖股份換股吸收合并鹽湖集團，扭轉了*ST數(shù)碼虧損局面，避免暫停上市的風險，整合了雙方資源和業(yè)務，發(fā)揮了協(xié)同效應，徹底解決了兩家上市公司之間的關聯(lián)交易問題。3.引進戰(zhàn)略投資者，選擇并推動新興產業(yè)發(fā)展。戰(zhàn)略投資者是市場新價值的發(fā)現(xiàn)者和創(chuàng)造者，近幾年來青海省引進戰(zhàn)略投資合計約19.75億元，支持了全省中小企業(yè)快速發(fā)展，如某農牧業(yè)企業(yè)獲得1.45億元投資，遠高于企業(yè)當時的盈利能力和資產規(guī)模，幫助企業(yè)克服了資金瓶頸。同時，戰(zhàn)略投資者能夠促進青海優(yōu)勢資源、特色產業(yè)與東部地區(qū)資本、技術、人才等要素對接，有助于青海省中小企業(yè)轉變經營理念和經營方式。

三、資本市場推動青海產業(yè)結構調整升級中存在的問題和不足

（一）資本市場整體規(guī)模偏小，直接融資比例仍然較低長期以來，以銀行為主體的間接融資在青海省融資結構中始終占據(jù)主導地位。企業(yè)融資過度依賴銀行系統(tǒng)已成為影響青海省金融發(fā)展和穩(wěn)定的重要因素。2023年6月末，青海金融機構各項貸款余額3995.3億元，同比多增加161.6億元，增長25.4％�？v向來看，當前青海省貸款增速僅次于2008年國際金融危機期間的超常規(guī)投放，處于近年來的較高水平；橫向來看，青海省貸款增速高于全國平均水平10.5個百分點，位居全國第三。而同期直接融資方面，轄區(qū)上市公司上半年未進行股權融資，全省企業(yè)利用債務融資工具在銀行間市場實現(xiàn)直接融資52.7億元，發(fā)行企業(yè)債22億元，累計實現(xiàn)直接融資74.7億元，直接融資比例較低。

（二）上市公司結構不均衡，中小企業(yè)上市公司比重偏低截至2023年底，青海省共有上市公司10家，其中滬市主板6家，深市主板3家，中小板1家，無創(chuàng)業(yè)板上市公司。截至2023年11月15日，新三板有掛牌公司1332家，北京、上海、江蘇等6省市合計占比達到68.47%（見圖7）。青海僅有1家企業(yè)于2023年11月25日獲準在新三板掛牌，1家企業(yè)目前正在落實反饋意見。中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板的設立對于拓寬我國中小企業(yè)直接融資渠道起到了舉足輕重的作用。但是，青海省在利用多層次資本市場方面仍落后，在融資壓力大的情況下，大批中小企業(yè)極可能因缺乏及時的融資支持而喪失發(fā)展機會或在市場競爭中被淘汰。

（三）私募股權基金利用不足，不利于持續(xù)的價值成長整體來講，我國私募股權行業(yè)還不成熟，青海省企業(yè)得到私募支持的企業(yè)更是相對較少。由于青海地處偏遠，經濟發(fā)展相對落后，市場活躍度不高，一方面私募股權基金對青海地區(qū)企業(yè)缺乏了解，另一方面青海的中小企業(yè)自身缺乏自我推銷的主動意識。

（四）產業(yè)結構調整與資本市場結合不夠緊密在青海省部分產業(yè)領域，還存在著以行政力量決定產業(yè)發(fā)展方向的非市場化行為，而資本市場對產業(yè)發(fā)展的趨勢研判與理性思考具有天然優(yōu)勢，青海省尚未能有效利用市場力量，選擇、研判、推動產業(yè)發(fā)展的方向。從政策層面看，支持產業(yè)結構調整的金融政策導向不明顯、不具體。從行政層面看，產業(yè)政策制定部門、金融部門、金融機構的溝通合作不足，未能形成有效合力；從企業(yè)層面看，直接融資意識較差，特別是不能充分利用新三板、區(qū)域股權交易中心等專門針對中小企業(yè)的融資平臺。

四、資本市場支持青海產業(yè)結構調整的政策建議

（一）逐步完善法制環(huán)境，優(yōu)化金融生態(tài)在金融生態(tài)的諸要素中，金融法治環(huán)境起著舉足輕重的作用，直接影響著金融生態(tài)環(huán)境的有序性、穩(wěn)定性、平衡性和創(chuàng)新能力，決定了金融生態(tài)環(huán)境將來的發(fā)展空間。并且隨著經濟轉軌的不斷深入，金融風險的表現(xiàn)形式會不斷出現(xiàn)變化，需要解決的風險隱患也不斷出現(xiàn)變化，這其中很多方面都和金融生態(tài)環(huán)境中的法律問題密切相關。青海應將學習貫徹十八屆四中全會精神與做好當前全省改革發(fā)展穩(wěn)定各項工作緊密結合起來，形成完備的法律規(guī)范體系、高效的法治實施體系、嚴密的法治監(jiān)督體系、有力的法治保障體系，逐步營造良好的法制金融生態(tài)。

（二）引導企業(yè)利用多層次資本市場，提高直接融資比重以國家發(fā)展多層次資本市場體系為契機，大力培育青海上市后備企業(yè)，形成較為完善的擬上市企業(yè)培育服務體系。進一步加大主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板擬上市企業(yè)培育力度；積極推動企業(yè)在“新三板”掛牌，實現(xiàn)“小額、便捷、靈活、多元”融資；加快完善青海省區(qū)域性股權市場。充分利用中國證監(jiān)會對符合條件的西部企業(yè)公開發(fā)行上市實施優(yōu)先審核的制度，加快青海省企業(yè)上市進度。

（三）鼓勵資本市場并購重組，支持企業(yè)做大做強推進產業(yè)結構調整，鼓勵和支持并購重組，強化資本市場的產權定價和交易功能，使生產要素向優(yōu)勢企業(yè)集中，淘汰技術落后、管理水平低和嚴重浪費資源、污染環(huán)境、資不抵債的企業(yè)，鼓勵省外優(yōu)質企業(yè)通過買（借）殼收購控股權等方式重組青海省企業(yè)；盤活存量，發(fā)揮上市公司龍頭作用。鼓勵通過定向增發(fā)、并購重組、整體上市等方式解決相關問題，提高上市公司質量。鼓勵企業(yè)做大做強，有步驟地解決某些行業(yè)的“小、亂、散、差”問題，提高行業(yè)集中度。

（四）發(fā)展和引進股權投資機構，引導資本流向新興產業(yè)近些年，青海省新興產業(yè)有了較大發(fā)展，但總體上看，在國際分工體系和全球價值鏈中大多處于高技術產業(yè)的低技術制造環(huán)節(jié)，產品附加值不高，勞動報酬率低。應廣泛聚集和引導財政資金、社�；�金、私募股權基金和社會資金，通過參股投入青海省優(yōu)勢資源領域，支持重點領域、重點產業(yè)的戰(zhàn)略性重組和發(fā)展，在擴大新興產業(yè)規(guī)模的同時，促進其向產業(yè)鏈中、高端環(huán)節(jié)發(fā)展。同時，加強對戰(zhàn)略性新興產業(yè)關鍵技術的研究和開發(fā)，努力解決其在產業(yè)化過程中遇到的難題，避免盲目發(fā)展，減少市場風險。

（五）推進產業(yè)內轉型升級，發(fā)展現(xiàn)代制造業(yè)和生產業(yè)在扶持戰(zhàn)略新興產業(yè)的同時，還要推進落后產能公司轉型升級。青海省第二產業(yè)特別是工業(yè)在國民經濟中占有較高比重，這既是優(yōu)勢，也存在過度依賴的風險，尤其是青海省鋼鐵、煤炭、冶金、水泥等多個行業(yè)被列入工信部淘汰落后產能名單。對于第二產業(yè)，一方面可以推動其改造升級，提質增效，一方面可以通過并購重組等措施，促進其做優(yōu)做強，保障落后產能行業(yè)公司平穩(wěn)過渡。整體來看，青海省生產業(yè)競爭力依然低下，且結構不平衡。生產業(yè)的良性競爭與快速發(fā)展，不僅能夠給經濟增長帶來新動力，而且能夠支持制造業(yè)轉型升級，是先進制造業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)融合的關鍵。生產業(yè)大部分是中小微企業(yè)，其規(guī)模小、缺乏資產抵押，因此，應采取中小企業(yè)區(qū)域集優(yōu)債、集合債等方式，通過多層次資本市場，發(fā)展創(chuàng)業(yè)板和新三板企業(yè)，來拓寬企業(yè)的融資渠道。