摘要：資金是現(xiàn)代企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，企業(yè)擁有穩(wěn)健的資金保障，才能維持企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)營。尤其對于新能源發(fā)電企業(yè)，基建階段的建安及設(shè)備購置支出、運(yùn)營階段維護(hù)及人工成本都離不開資金的支持。為了高效利用資金，分散資金風(fēng)險，新能源發(fā)電企業(yè)有必要做好資金管理工作。目前，一部分新能源發(fā)電企業(yè)資金管理不樂觀，資金管理有效性差，缺少配套資金績效評價制度，資金運(yùn)營效率低。而這些問題的存在不利于企業(yè)資金的合理配置，易誘發(fā)財務(wù)風(fēng)險問題。因此，本文針對新能源發(fā)電企業(yè)資金管理問題展開探討，并提出改善建議。

關(guān)鍵詞：新能源；發(fā)電企業(yè)；新能源發(fā)電；企業(yè)資金

新能源發(fā)電因?qū)Νh(huán)境污染小，可供人類永續(xù)利用，且利用價值高，所以國家對新能源產(chǎn)業(yè)給予了諸多支持。在國家“碳中和”戰(zhàn)略背景下，新能源行業(yè)快速擴(kuò)張，需要進(jìn)行大量固定資產(chǎn)投資。如光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電都需要相關(guān)發(fā)電設(shè)備，同時建設(shè)新電力工程項目也需要大量投資。新能源發(fā)電企業(yè)在高速發(fā)展過程中，若資金管理存在問題，資金調(diào)度不合理，造成資金循環(huán)不暢，資金鏈斷裂，勢必影響電力項目建設(shè)的進(jìn)度和質(zhì)量，甚至?xí)�使�?dǎo)致業(yè)陷入財務(wù)困境，無法保持穩(wěn)定的運(yùn)營。新能源發(fā)電企業(yè)要想為生產(chǎn)經(jīng)營提供充足資金，保持穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢，就要加強(qiáng)資金管理工作，提高資金結(jié)構(gòu)的合理性和科學(xué)性，強(qiáng)化資金鏈的穩(wěn)定性。

一、新能源發(fā)電產(chǎn)品發(fā)展情況

為緩解能源危機(jī)，控制環(huán)境污染，我國鼓勵新能源發(fā)電，出臺了諸多扶持政策。[1]根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，新能源發(fā)電產(chǎn)業(yè)“穩(wěn)中有進(jìn)”，風(fēng)電、光伏發(fā)達(dá)市場規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。2023年1—11月，全國風(fēng)電新增裝機(jī)1646萬千瓦，發(fā)電量2897億千瓦時。2023年1—10月，多晶硅的產(chǎn)量達(dá)27.6萬噸，同比增長34.6%。風(fēng)力發(fā)電是把風(fēng)的動能轉(zhuǎn)為電能，全球風(fēng)能約為2.74×10^9MW，其中可利用的風(fēng)能為2×10^7MW。風(fēng)能發(fā)電，可再生，永不枯竭，基建周期短，裝機(jī)規(guī)模靈活。而光伏發(fā)電是將太陽光能轉(zhuǎn)化為電能。太陽能資源取之不盡，用之不竭，不使用燃料，不污染空氣，不產(chǎn)生噪聲，對環(huán)境友好。隨著新能源發(fā)電技術(shù)的發(fā)展與成熟，相關(guān)發(fā)電技術(shù)得到推廣和應(yīng)用，新能源發(fā)電市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。國內(nèi)風(fēng)電、光伏在逐步邁入競價時代，產(chǎn)業(yè)整合成為必然趨勢。因此，新能源發(fā)電企業(yè)要抓住發(fā)展機(jī)遇，打造業(yè)內(nèi)競爭優(yōu)勢，擴(kuò)大裝機(jī)規(guī)模，提高市場占有率。

二、新能源發(fā)電資金管理的重要意義

（一）新能源發(fā)電企業(yè)資金的特點

1.資金需求量大

新能源電力設(shè)備往往價格十分昂貴，新建電力工程投資規(guī)模龐大，資金是新能源企業(yè)維持經(jīng)營發(fā)展的關(guān)鍵要素。根據(jù)新能源行業(yè)報告顯示，2023年1—11月，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資4157億元，其中水電894億元；風(fēng)電2151億元。隨著項目建設(shè)進(jìn)度，還需要持續(xù)投入資金，項目建成后還需要投入大量設(shè)備運(yùn)維資金。因此，電力工程項目建設(shè)動輒上億投資，可見資金需求量的龐大。

2.新能源財政補(bǔ)貼回收期長，平價電費(fèi)中票據(jù)結(jié)算占比大

以某央企西北新能源公司為例。2023年應(yīng)收電費(fèi)52624.25萬元，其中標(biāo)桿電費(fèi)14460.30萬元，匯票占比42.78%；補(bǔ)貼電費(fèi)38163.95萬元。當(dāng)年實收補(bǔ)貼18610.51萬元，匯票占比14.57%，補(bǔ)貼電費(fèi)當(dāng)年回收比例48.76%。2023年1—11月，應(yīng)收電費(fèi)60983.76萬元，其中標(biāo)桿電費(fèi)21741.60萬元，匯票占比32.19%；補(bǔ)貼電費(fèi)39242.16萬元。當(dāng)年實收補(bǔ)貼8407.95萬元，匯票占比28.90%，補(bǔ)貼電費(fèi)當(dāng)年回收比例21.43%。近兩年，補(bǔ)貼電費(fèi)回收比例不斷下降，而補(bǔ)貼電費(fèi)匯票比例不斷升高，導(dǎo)致電費(fèi)資金回收周期延長，截至2023年11月，累計欠收補(bǔ)貼資金124348.70萬元尚未收回。顯然，新能源發(fā)電站相比火力發(fā)電企業(yè)，電費(fèi)規(guī)模小、財政補(bǔ)貼占比高、資金回籠慢，企業(yè)資金管理風(fēng)險大。

（二）新能源發(fā)電資金管理的重要意義

1.有利于運(yùn)營能力的提升

新能源發(fā)電企業(yè)具有一定的特殊性，由于月度經(jīng)營性電費(fèi)總量小、非付現(xiàn)占比大，導(dǎo)致資金的精準(zhǔn)管控要求高，資金安全的風(fēng)險管理難度加大，做好企業(yè)資金管理工作至關(guān)重要。[2]實際上，一部分新能源發(fā)電企業(yè)變現(xiàn)能力、運(yùn)營能力薄弱，主要原因就是資金管理存在問題，各項資產(chǎn)占用資金過多，資金利用率低，以致經(jīng)營資金不足。新能源發(fā)電企業(yè)采取資金管理措施，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃，合理配置資金，調(diào)整帶息負(fù)債的結(jié)構(gòu)、資金流動的節(jié)奏，便可提升企業(yè)運(yùn)營能力。

2.有助于做出正確投資決策

企業(yè)要結(jié)合自身資金狀態(tài)，基于資金結(jié)構(gòu)做出正確決策，才能規(guī)避投資風(fēng)險。若企業(yè)決策脫離實際，不符合企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，就會誘發(fā)風(fēng)險[3]。如在國家“碳中和”戰(zhàn)略背景下，新能源發(fā)電企業(yè)迎來極速擴(kuò)張的風(fēng)口期，不斷加大對外投資，而自身卻籌資能力不足、自有資金少，難以順利回收預(yù)期投資收益，就可能遭受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，導(dǎo)致企業(yè)背負(fù)大量的債務(wù)。若新能源發(fā)電企業(yè)加強(qiáng)資金管理，根據(jù)自身的資金動態(tài)，做出正確的投資決策，便可保持穩(wěn)定經(jīng)營，規(guī)避投資損失。

3.有利于保持償債能力

電力工程項目資金需求量大，通常借助外部資金解決資金不足問題。若新能源發(fā)電企業(yè)資金管理不當(dāng)，沒有控制好融資的結(jié)構(gòu)和規(guī)模，就會增加資金使用成本；加之目前新能源電費(fèi)結(jié)算中存在補(bǔ)貼拖延支付、電網(wǎng)公司支付票據(jù)結(jié)算占比大等，增加了新能源企業(yè)到期債務(wù)風(fēng)險，一旦債務(wù)超出企業(yè)償債能力范圍，勢必影響企業(yè)資金鏈的穩(wěn)定性，甚至導(dǎo)致企業(yè)面臨資不抵債的局面。新能源發(fā)電企業(yè)完善資金管理機(jī)制，合理安排資金，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，控制流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的大小關(guān)系，便可保持良好償債能力，避免發(fā)生流動資金不足或資不抵債的問題。

三、新能源發(fā)電企業(yè)資金管理中存在的問題

（一）資金結(jié)構(gòu)不合理

通過了解發(fā)現(xiàn)，新能源發(fā)電企業(yè)普遍忽視投資風(fēng)險、債務(wù)風(fēng)險，資金的使用過于盲目樂觀，將大量資金投向固定資產(chǎn)，流動資金被大量占用。由于資金被大量占用，深度套牢，難以在短期內(nèi)回收，非常容易導(dǎo)致資金短缺問題，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力被削弱。[4]另外，籌資方面，新能源發(fā)電企業(yè)過度依賴銀行貸款，融資渠道單一，資金鏈的穩(wěn)定性差，一旦信貸政策調(diào)整，出現(xiàn)融資困難問題，企業(yè)就非常容易面臨資金鏈斷裂問題。

（二）資金運(yùn)營效率低

資金運(yùn)營管理是資金管理的核心內(nèi)容，決定著企業(yè)興衰。然而，一部分新能源發(fā)電企業(yè)資金運(yùn)營效率低，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢，資產(chǎn)流動性差，存貨在流動資產(chǎn)中占比較高，應(yīng)收賬款中補(bǔ)貼資金回收周期過長，企業(yè)資金價值未得到充分發(fā)揮。[5]在這種情況下，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，為應(yīng)對臨時資金需求，就會大量借入流動負(fù)債。一旦企業(yè)流動負(fù)債利用效能過低，無法給企業(yè)帶來財務(wù)杠桿效應(yīng)，就會使企業(yè)面臨內(nèi)憂外患，增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

（三）缺少完善的資金管理機(jī)制

新能源發(fā)電企業(yè)資金業(yè)務(wù)復(fù)雜性強(qiáng)，涉及采購資金、預(yù)算資金、資金歸集、資金撥付、資金信息、資金監(jiān)控，需要有完善的管理機(jī)制。然而，部分新能源發(fā)電企業(yè)僅重視項目開發(fā)、工程管理，不重視資金管理，沒有建立完善的資金管理機(jī)制，沒有設(shè)立獨立資金管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)，沒有將資金管理納入內(nèi)部控制范圍，往往是財務(wù)機(jī)構(gòu)“既當(dāng)運(yùn)動員，又當(dāng)裁判員”，權(quán)責(zé)制衡嚴(yán)重不足。由于管理機(jī)制不完善，資金監(jiān)管不嚴(yán)，部分資金始終處于監(jiān)管真空狀態(tài)，造成資金管理與使用中沉淀資金不能及時償還帶息負(fù)債或應(yīng)收賬款催收不利再舉新債兌付到期債務(wù)，存在資金流失和浪費(fèi)的情況。

（四）缺少配套的績效評價體系

資金績效評價是檢驗企業(yè)資金管理質(zhì)量，確認(rèn)資金使用效益的重要手段，可規(guī)范企業(yè)資金業(yè)務(wù)，強(qiáng)化企業(yè)成本控制能力，為經(jīng)營決策提供指引。但新能源發(fā)電企業(yè)普遍對資金管理績效評價重視不足，未構(gòu)建配套的資金績效評價體系，資金管理績效評價的意識淡薄，設(shè)置的績效評價指標(biāo)模糊，評價模式落后，導(dǎo)致績效結(jié)果不能真實體現(xiàn)企業(yè)資金管理水平。在這種情況下，績效評價大多時候流于形式，沒有明確的績效目標(biāo)，只是依賴主觀印象、流于形式打分。而且在績效評價后，績效評價的結(jié)果未得到充分利用，未根據(jù)績效評價對資金管理做出調(diào)整。

四、新能源發(fā)電企業(yè)強(qiáng)化資金管理的策略

（一）優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)

新能源發(fā)電企業(yè)應(yīng)分散資金風(fēng)險，豐富籌資渠道，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。一方面，新能源發(fā)電企業(yè)要提高資金流動性，強(qiáng)化資金周轉(zhuǎn)能力。固定資產(chǎn)投資方面，要準(zhǔn)確計算投資收益回收難度和周期，盡量采用定量計算法來構(gòu)建決策模型，選擇最佳投資方案，平衡固定資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例，將企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率控制在合理范圍內(nèi)。另一方面，新能源發(fā)電企業(yè)要削弱對銀行信貸的依賴，豐富資金獲取渠道。通過債券進(jìn)行直接融資，避開中間商的利息支出，減少資金使用成本。此外，中國政府在第七十五屆聯(lián)合國大會上承諾的“碳中和”目標(biāo)，以及2023年國務(wù)院政府工作報告中指出“扎實做好碳達(dá)峰、碳中和各項工作，制定2030年前碳排放達(dá)峰行動目標(biāo)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)”。2023年國家相繼出臺政策支持新能源行業(yè)的大力發(fā)展。在2023年2月24日，國家發(fā)改委、財政部、人民銀行、銀保監(jiān)會、能源局等五部委《關(guān)于引導(dǎo)加大金融支持力度促進(jìn)風(fēng)電和光伏發(fā)電等行業(yè)健康有序發(fā)展的通知》（發(fā)改運(yùn)行〔2023〕266號），文件中明確提出“在依法合規(guī)前提下向具備條件的可再生能源企業(yè)在規(guī)定的額度內(nèi)發(fā)放補(bǔ)貼確權(quán)貸款”的要求，為新能源企業(yè)盤活存量補(bǔ)貼應(yīng)收賬款提供了政策支撐。這在一定程度上解決了近幾年新能源棄風(fēng)限電嚴(yán)重、補(bǔ)貼電費(fèi)欠收期不斷加大，經(jīng)營期資金周轉(zhuǎn)困難重重、負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整空間較小、經(jīng)營業(yè)績不佳推高融資成本的困局。因此，確權(quán)貸款的發(fā)放，對新能源企業(yè)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)、降低融資成本、擴(kuò)寬融資渠道，尤其是對虧損企業(yè)治理具有深遠(yuǎn)的意義，新能源企業(yè)要抓住機(jī)遇。

（二）提高資金運(yùn)營效率

要想充分發(fā)揮資金價值，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造物質(zhì)條件，就要提高資金運(yùn)營效率。因此，新能源發(fā)電企業(yè)要提升資金使用效益，提高資金運(yùn)營效率。一方面，為強(qiáng)化資金統(tǒng)籌能力，要建立財務(wù)共享服務(wù)中心，實施“收支兩條線”，通過財務(wù)共享服務(wù)中心統(tǒng)一管理資金，統(tǒng)一調(diào)配資金，統(tǒng)一撥付結(jié)算資金，將分散在各分支單位的資金業(yè)務(wù)，集中到財務(wù)共享服務(wù)中心統(tǒng)一處理，實時監(jiān)控資金流動方向，便可確保專款專用，減少資金管理死角，避免管理人員隨意支配現(xiàn)金。而且建設(shè)財務(wù)共享服務(wù)中心，可簡化財務(wù)管理流程，統(tǒng)一財務(wù)業(yè)務(wù)處理口徑，全面提升資金運(yùn)營效率，降低資金管理的整體成本。如加強(qiáng)對SAP系統(tǒng)的應(yīng)用，通過TR模塊對現(xiàn)金、現(xiàn)金預(yù)算、FM基金進(jìn)行管理，實時監(jiān)控資金業(yè)務(wù)。另一方面，為加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，新能源發(fā)電企業(yè)要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的控制，制訂催收計劃，提高資金回流速度，強(qiáng)化資金鏈穩(wěn)定性。為了確保相關(guān)款項可順利回收，減少應(yīng)收賬款在資產(chǎn)中的占比，新能源發(fā)電企業(yè)要做好客戶管理工作，對客戶進(jìn)行客觀、合理的資信評級，只有信用標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到要求才能墊資。而且要針對不同客戶，建立不同等級的賒銷制度，采取不同的催收策略，通過豐富付款方式等措施，提高賬款回收速度，減少呆賬、壞賬的產(chǎn)生。對于信用等級評估一般的客戶，要盡可能采用現(xiàn)錢現(xiàn)貨方式進(jìn)行交易。若應(yīng)收賬款回收遇到困難，發(fā)生嚴(yán)重逾期情況，要積極拿起法律武器，通過司法途徑維護(hù)企業(yè)合法利益。

（三）完善配套的資金管理體系

在資金管理方面，缺少配套管理體系，就非常容易發(fā)生違規(guī)行為，造成資金的浪費(fèi)和流失。例如，專項資金使用缺乏配套監(jiān)督、約束體系，就容易發(fā)生資金挪用、截留等現(xiàn)象，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失。因此，新能源發(fā)電企業(yè)應(yīng)從管理機(jī)構(gòu)、管理制度兩個方面入手，完善資金管理體系，明確管理細(xì)則，完善配套的管理制度。在管理機(jī)構(gòu)方面，為提高資金管理的專業(yè)性、權(quán)威性，要根據(jù)資金管理的需要，設(shè)立獨立的管理機(jī)構(gòu)或管理崗位，明確管理權(quán)責(zé)，建立權(quán)責(zé)制衡體系，并實施不相容崗位分離制度，避免資金管理過程受到利益相關(guān)方的影響。資金管理機(jī)構(gòu)人員選擇上，要特別注意選擇具備資金管理實踐經(jīng)驗，懂資金運(yùn)營、資金風(fēng)險、懂新能源行業(yè)的專業(yè)人才，避免“外行領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)行”情況的發(fā)生。在制度建設(shè)方面，要明確資金管理的細(xì)則，將資金管理納入內(nèi)部控制范圍，制定配套資金管理控制制度，對資金申請、使用、撥付、結(jié)算都做出詳細(xì)的要求，為資金管控提供制度依據(jù)。在具體資金業(yè)務(wù)的辦理中，要求相關(guān)人員依規(guī)辦理，遵守制度規(guī)定，從而使資金管理責(zé)任具體化、操作流程可溯源。在管理制度實施后，還要根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的變化情況，結(jié)合企業(yè)自身資金業(yè)務(wù)發(fā)生與發(fā)展的規(guī)律，對配套制度進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，確保資金管控制度的適用性。

（四）建立有效的績效評價制度

績效評價結(jié)果可幫助企業(yè)找出資金管理存在的問題，為資金管理機(jī)制優(yōu)化提供導(dǎo)向。因此，新能源發(fā)電企業(yè)要樹立績效評價意識，建立有效績效評價制度，明確績效程序，對資金管理情況進(jìn)行績效考核。為作出客觀評價，新能源發(fā)電企業(yè)要做好基礎(chǔ)信息收集工作，定期核實賬務(wù)和原始憑證，審查總表、明細(xì)表、分級表有關(guān)數(shù)字是否一致，檢驗財務(wù)信息與非財務(wù)信息的對應(yīng)關(guān)系、完整性、真實性，為績效評價提供支持。此外，要根據(jù)資金使用性質(zhì)、要求，設(shè)置針對性的績效指標(biāo)，從而根據(jù)績效指標(biāo)的達(dá)成率，客觀反映企業(yè)資金管理的水平，檢驗資金使用的效益。比如，在企業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)投資中，要對資金投入和產(chǎn)出進(jìn)行評價，確認(rèn)投資成本是否得到控制，開展建設(shè)項目后評價工作，計算是否可用更少的投資，創(chuàng)造出更多的收益。另外，還要加強(qiáng)對績效評價結(jié)果的利用，根據(jù)績效評價結(jié)果對相關(guān)人員做出獎懲，做到“花錢必問效，問效必追責(zé)”，充分發(fā)揮資金價值。采取適當(dāng)?shù)莫剳停�可使相關(guān)人員重視資金管理工作，主動落實相關(guān)制度，積極履行自身的職責(zé)。

五、結(jié)束語

近年來，整個社會的能源需求快速增長，能源問題開始受到廣泛關(guān)注。電能是當(dāng)前社會主要能源，但傳統(tǒng)火力發(fā)電方式存在污染問題，不符合當(dāng)下國家節(jié)約能源的政策，發(fā)展新能源發(fā)電是必然趨勢。通過研究發(fā)現(xiàn)，部分新能源發(fā)電企業(yè)，資金結(jié)構(gòu)不合理，資金運(yùn)營效率低，缺少完善的資金管理機(jī)制，缺少配套績效評價體系，存在較大運(yùn)營風(fēng)險，普遍未能抓住發(fā)展的機(jī)遇。新能源發(fā)電企業(yè)要想抓住發(fā)展機(jī)遇，分散資金風(fēng)險，增強(qiáng)保持競爭優(yōu)勢，要做好資金管理工作，完善配套管理機(jī)制，提高資金運(yùn)營效率，建立績效評價制度，強(qiáng)化資金鏈的穩(wěn)定性。

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作者:馮海 單位:國投甘肅新能源有限公司