摘要：EVA――經(jīng)濟(jì)增加值，是企業(yè)作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的一種全新的指標(biāo)。它不同于以往的財(cái)務(wù)指標(biāo)，僅僅局限于企業(yè)的利潤(rùn)，它更著重于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值，將企業(yè)管理者和股東的利益緊緊聯(lián)系起來。這種理念已在西方商業(yè)銀行中得到了廣泛的應(yīng)用，并成為這些商業(yè)銀行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的核心指標(biāo)。本文就EVA的概念，以及它在商業(yè)銀行業(yè)績(jī)考核中的運(yùn)用進(jìn)行簡(jiǎn)要探討，并運(yùn)用實(shí)例證實(shí)EVA如何驅(qū)動(dòng)商業(yè)銀行創(chuàng)造價(jià)值。

關(guān)鍵詞：業(yè)績(jī)考核 指標(biāo) EVA 運(yùn)用

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)更注重的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所創(chuàng)造出的經(jīng)濟(jì)增加值，而非財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上的純利潤(rùn)。商業(yè)銀行EVA指的是商業(yè)銀行從經(jīng)過調(diào)整的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中減掉全部的資金成本后的余額，它是商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)績(jī)考量的綜合評(píng)判指標(biāo)，可以據(jù)此判斷商業(yè)銀行為股東所創(chuàng)造的財(cái)富值。

一、EVA的定義

EVA――Economic Value Added的縮寫，翻譯過來即是經(jīng)濟(jì)增加值，以下是其公式：

從上可以看出，若是EVA>0，即表明企業(yè)創(chuàng)造的財(cái)富高于股東投入的資本，企業(yè)正以利好方向發(fā)展；若EVA=0，即企業(yè)進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所創(chuàng)造的利潤(rùn)恰好與股東的期望水平相等，企業(yè)處在平穩(wěn)發(fā)展階段，但企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)居安思危，尋找更好的發(fā)展出路；若EVA或=0，就必須讓稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)，降低資本總額以及加權(quán)平均資本成本。這就要求商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)層不僅僅像以往一樣在作出商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)決策時(shí)追求高利潤(rùn)的項(xiàng)目，更要像股東一樣考慮項(xiàng)目所需用到的資本成本。因此，EVA體系最重要的一點(diǎn)就是將業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)體系與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者的薪酬制度緊密聯(lián)系起來。下文我們將通過幾方面來闡述EVA在商業(yè)銀行業(yè)績(jī)考核中的運(yùn)用。

（一）內(nèi)部績(jī)效控制部門的建立

任何時(shí)候，一個(gè)制度或者體系的實(shí)施都需要建立一個(gè)專門的機(jī)構(gòu)來實(shí)施。當(dāng)一家商業(yè)銀行需要實(shí)施EVA價(jià)值管理時(shí)，就必須成立一個(gè)內(nèi)部績(jī)效控制部門。這個(gè)部門會(huì)對(duì)商業(yè)銀行各子公司進(jìn)行培訓(xùn)和教育工作，報(bào)告和追蹤價(jià)值創(chuàng)造，讓各子公司明確價(jià)值總體目標(biāo)，各部門應(yīng)要承擔(dān)的價(jià)值創(chuàng)造責(zé)任，并適時(shí)提供讓價(jià)值驅(qū)動(dòng)的意見和戰(zhàn)略舉措，將價(jià)值創(chuàng)造，戰(zhàn)略規(guī)劃，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估與股東既得的價(jià)值創(chuàng)造緊密連接起來，可以讓股東的資本得到最大價(jià)值創(chuàng)造化。

（二）戰(zhàn)略化考核模式的建立，將EVA和計(jì)分系統(tǒng)結(jié)合起來

有一部分商業(yè)銀行，會(huì)采用計(jì)分的方式開展業(yè)績(jī)考核。這種計(jì)分系統(tǒng)是以財(cái)務(wù)指標(biāo)為基準(zhǔn)的，它可以將客戶，員工，財(cái)務(wù)緊密聯(lián)系起來，向員工傳遞公司的遠(yuǎn)景財(cái)務(wù)規(guī)劃。如果再加入EVA體系，就可以把經(jīng)營(yíng)，管理，員工，財(cái)務(wù)等銜接起來，提供了決策與管理的鏈接途徑，讓職業(yè)經(jīng)理人更著重于價(jià)值創(chuàng)造，而非財(cái)務(wù)數(shù)字上的純利潤(rùn)。

（三）完善與EVA考核相關(guān)的配套制度

EVA只是一個(gè)體系，若想讓這種體系順利在各子公司實(shí)施，商業(yè)銀行就必須制定及完善與之相配套的制度，讓體系與制度形成良好的互動(dòng)，才能更加促進(jìn)體系的實(shí)施與發(fā)揮。因此，很多實(shí)施了EVA體系的集團(tuán)，對(duì)與之相配套的制度進(jìn)行了完善。譬如會(huì)對(duì)與EVA相關(guān)的研發(fā)費(fèi)用進(jìn)行�？顚�撥，對(duì)EVA價(jià)值創(chuàng)造觀念而提出的戰(zhàn)略性投資進(jìn)行了規(guī)范。

（四）對(duì)高管年薪結(jié)構(gòu)的調(diào)整

在沒有實(shí)行EVA體系之前，高管的年薪結(jié)構(gòu)一般是由基本年薪、效益年薪和獎(jiǎng)勵(lì)年薪組成。效益年薪和獎(jiǎng)勵(lì)年薪通常是基于當(dāng)年的財(cái)務(wù)利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)所得的。而財(cái)務(wù)利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)僅是商業(yè)銀行純經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，并沒有考慮到股東的資本成本問題。所以，高管在進(jìn)行某些商業(yè)銀行決策時(shí)只會(huì)追求高利潤(rùn)項(xiàng)目，完全沒有考慮到股東的資本成本問題。

如果引入EVA薪酬管理制度，則高管的年薪結(jié)構(gòu)就會(huì)變?yōu)椋夯�本年薪，�?jī)效年薪和EVA年薪。EVA年薪則以年度經(jīng)濟(jì)價(jià)值為基準(zhǔn)則核發(fā)。當(dāng)EVA0。因?yàn)楦鱾�(gè)商業(yè)銀行情況不同，不可能要求經(jīng)營(yíng)者在一定時(shí)期內(nèi)達(dá)到相同的利潤(rùn)價(jià)值。但如果只是根據(jù)EVA的改進(jìn)程度來發(fā)放紅利，有些公司即使EVA0。這有利于造成良性競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，以及更大程度地激勵(lì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行戰(zhàn)略性的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

三、結(jié)束語

總之，EVA不僅考慮了商業(yè)銀行的稅后凈利潤(rùn)，更引進(jìn)了資本成本的概念，它更能真實(shí)地反映商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)。而引進(jìn)EVA的商業(yè)銀行不僅可以改善商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)，將商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者、職業(yè)經(jīng)理人與股東緊密聯(lián)系起來，而且EVA作為業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，更能實(shí)現(xiàn)薪酬激勵(lì)計(jì)劃，讓商業(yè)銀行的長(zhǎng)期激勵(lì)效應(yīng)持續(xù)，可以讓職業(yè)經(jīng)理人從股東的角度出發(fā)，本著長(zhǎng)遠(yuǎn)利益來經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行，讓商業(yè)銀行的價(jià)值得到最大化的實(shí)現(xiàn)。