再論資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則中的價(jià)值類型選擇

[提要] 資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的設(shè)計(jì)與選擇應(yīng)滿足兩個(gè)目標(biāo)或標(biāo)準(zhǔn)，其一是為資產(chǎn)評(píng)估確定公允價(jià)值提供坐標(biāo)或標(biāo)志的目的。由于資產(chǎn)評(píng)估的基本目標(biāo)就是要給出資產(chǎn)在各種條件下的公道價(jià)值或公允價(jià)值，資產(chǎn)的公允價(jià)值始終是一個(gè)相對(duì)的概念，即相對(duì)于評(píng)估時(shí)點(diǎn)評(píng)估對(duì)象自身的條件和市場(chǎng)條件的公平和公允。對(duì)于一個(gè)相對(duì)的概念和指標(biāo)如何把握呢？尋找一個(gè)坐標(biāo)或標(biāo)志是非常重要的。其二，資產(chǎn)評(píng)估是專業(yè)人士向非專業(yè)人士提供的專業(yè)服務(wù)，保證資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和評(píng)估結(jié)論被正確理解和使用是資產(chǎn)評(píng)估的終極目的。資產(chǎn)評(píng)估中的市場(chǎng)價(jià)值作為資產(chǎn)公允價(jià)值的典型標(biāo)志或正常條件下的資產(chǎn)公允價(jià)值，而非市場(chǎng)價(jià)值一定是特殊條件下的資產(chǎn)公允價(jià)值，明確資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值和非市場(chǎng)價(jià)值是不同條件下的資產(chǎn)公允價(jià)值，而非市場(chǎng)價(jià)值成立條件的特殊性，必須向評(píng)估報(bào)告使用人做明確的表露和詳盡的說(shuō)明�！　　顿Y產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》經(jīng)歷了近7年時(shí)間的起草、論證，終于在2004年2月25日面世了。這是資產(chǎn)評(píng)估事業(yè)的一個(gè)重大事件，是中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估走向規(guī)范具有標(biāo)志性的出發(fā)點(diǎn)�！顿Y產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》的順利頒布，對(duì)整個(gè)資產(chǎn)評(píng)估界是一個(gè)巨大的鼓舞和推動(dòng)。在興奮和激動(dòng)的同時(shí)，我們也留意到了《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》的高度概括性可能會(huì)對(duì)評(píng)估職員的充分理解和落實(shí)具有一定的局限。例如，在《資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則》的第十四條明確規(guī)定“注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估目的等相關(guān)條件選擇適當(dāng)?shù)膬r(jià)值類型，并對(duì)價(jià)值類型予以明確定義。”客觀地講，《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》并沒(méi)有昭示注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師適當(dāng)?shù)膬r(jià)值類型是什么？以及有哪些價(jià)值類型可供選擇。而在《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》頒布之前，關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值類型在我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估界尚未完全同一熟悉。在這樣的一種背景下，我們以為有必要就資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則中的價(jià)值類型及其選擇題目做進(jìn)一步的討論，并對(duì)這些價(jià)值類型做較為全面的闡釋和說(shuō)明�！　�一、關(guān)于各種價(jià)值類型的　　資產(chǎn)評(píng)估中的價(jià)值類型是指對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果價(jià)值屬性的抽象和回納。當(dāng)然，按照不同的標(biāo)準(zhǔn)、條件和依據(jù)，資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值類型有不同的分法，資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值類型無(wú)論在理論上或是在實(shí)踐中都不是惟一的。從我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估實(shí)際情況來(lái)看（不論是評(píng)估職員自覺(jué)劃分并使用，或是評(píng)估職員習(xí)慣使用，還是資產(chǎn)評(píng)估理論界對(duì)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的整理），關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型大致有四種分法和用法。　　第一種是按照資產(chǎn)評(píng)估的“估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)”劃分，將資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值類型分為：重置本錢、收益現(xiàn)值、現(xiàn)行市價(jià)和清算價(jià)格。　　第二種是按照引起資產(chǎn)評(píng)估的行為或經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來(lái)劃分，將資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型劃分為：抵押價(jià)值、保險(xiǎn)價(jià)值、投資價(jià)值、吞并價(jià)值、轉(zhuǎn)讓價(jià)值等等�！　〉谌�種是按照資產(chǎn)評(píng)估的條件假設(shè)劃分，將資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型劃分為：公然市場(chǎng)價(jià)值、持續(xù)使用價(jià)值和清算價(jià)值�！　〉谒姆N是按照資產(chǎn)評(píng)估進(jìn)行的條件和資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的適用范圍劃分，將資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型分為：市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值（非市場(chǎng)價(jià)值）。資產(chǎn)評(píng)估中的市場(chǎng)價(jià)值是指資產(chǎn)在評(píng)估基準(zhǔn)日公然市場(chǎng)上最佳使用或最有可能使用條件下，資產(chǎn)可能實(shí)現(xiàn)的交換價(jià)值的估計(jì)值。市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值（也稱非市場(chǎng)價(jià)值、其他價(jià)值），是指出凡不符合市場(chǎng)價(jià)值定義條件的其他資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值形式的集合。市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值不是一種具體的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值表現(xiàn)形式，它是一系列不符合資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值定義條件的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值形式的總稱或組合，例如，在用價(jià)值、投資價(jià)值、持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值、保險(xiǎn)價(jià)值等等�！　∥覀儠呵也徽撡Y產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型可能還有其他的劃分，以及更多的價(jià)值類型。就資產(chǎn)評(píng)估理論界和實(shí)務(wù)界使用中的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的劃分標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范性進(jìn)行分析，為在理論上正確熟悉資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值類型，在資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐中正確選擇和使用資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型，在資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中明確表露資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型，以及更好地理解與把握《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中提出的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在執(zhí)行評(píng)估業(yè)務(wù)需要明確的價(jià)值類型。根據(jù)我們對(duì)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的定義，即資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型是對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的價(jià)值屬性的抽象和回納。我們對(duì)目前我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐中使用，以及資產(chǎn)評(píng)估理論界對(duì)此所整理出的四類資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型分析如下：　　關(guān)于按照資產(chǎn)評(píng)估“估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)”劃分的重置本錢、收益現(xiàn)值、現(xiàn)行市價(jià)和清算價(jià)格四種價(jià)值類型，其劃分標(biāo)準(zhǔn)“估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)”實(shí)際上包含了資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果形成的條件（清算價(jià)格與其他三種價(jià)值類型）和資產(chǎn)評(píng)估不同視角（重置本錢、現(xiàn)行市價(jià)和收益現(xiàn)值）兩個(gè)方面屬性，由于資產(chǎn)評(píng)估不同視角的可替換性，使得按資產(chǎn)評(píng)估“估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)”劃分的價(jià)值類型也具有了某種可替換性，因而缺乏理論嚴(yán)密性�！　￡P(guān)于按照引起資產(chǎn)評(píng)估的經(jīng)濟(jì)行為為劃分標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型分類，很顯然這種劃分方法并沒(méi)有對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的價(jià)值屬性進(jìn)行抽象和回納，嚴(yán)格地講，這不是一種資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值分類方法，只能算做是一種對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的叫法�！　￡P(guān)于按照資產(chǎn)評(píng)估條件假設(shè)為標(biāo)準(zhǔn)劃分的價(jià)值類型，由于資產(chǎn)評(píng)估條件假設(shè)是按資產(chǎn)評(píng)估的市場(chǎng)條件，以及資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象使用方式分別設(shè)立的，因而使得以此為標(biāo)準(zhǔn)劃分的價(jià)值類型帶有某些片面性的成分，例如，持續(xù)使用假設(shè)就是一個(gè)較為模糊的概念。由于評(píng)估對(duì)象只有持續(xù)使用或能夠繼續(xù)使用才有價(jià)值，持續(xù)使用是評(píng)估對(duì)象成為資產(chǎn)，以及評(píng)估對(duì)象具有價(jià)值的先決條件。持續(xù)使用可以成為一個(gè)假設(shè)，但是它不具備作為一種劃分資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的標(biāo)準(zhǔn)。另外，資產(chǎn)持續(xù)使用又有多種方式，如在用續(xù)用、改用續(xù)用和移地續(xù)用等等�！　￡P(guān)于按資產(chǎn)評(píng)估的條件和資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的適用范圍為標(biāo)準(zhǔn)劃分的價(jià)值類型，由于資產(chǎn)評(píng)估的條件與資產(chǎn)評(píng)估的適用范圍具有內(nèi)在邏輯關(guān)系，以此作為資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的劃分標(biāo)準(zhǔn)，至少?gòu)睦碚撋现v是比較嚴(yán)密和可行的�！　★@然資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的劃分盡不是僅僅滿足于某種理論上的成立和創(chuàng)新或?qū)W術(shù)創(chuàng)新。資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的劃分應(yīng)該是對(duì)資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐某種或某個(gè)方面的規(guī)律的和概括，而做這種總結(jié)和概括的目的是以此來(lái)指導(dǎo)資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐。就是說(shuō)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的劃分和資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的確立一定會(huì)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐具有指導(dǎo)意義和作用。　　從資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的公道劃分應(yīng)成為引導(dǎo)資產(chǎn)評(píng)估職員公道執(zhí)業(yè)和公道表露資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果重要指引的角度分析，資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型在資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)過(guò)程中的指引作用至少應(yīng)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：　　第一，價(jià)值類型的公道劃分應(yīng)有助于評(píng)估執(zhí)業(yè)職員把握資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的公道性；　　第二，價(jià)值類型的公道劃分應(yīng)有助于評(píng)估執(zhí)業(yè)職員客觀清楚地表露資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，有助于評(píng)估報(bào)告使用人正確理解和使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果�！　【湍壳百Y產(chǎn)評(píng)估理論界回納出的四種資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型來(lái)看，這些價(jià)值類型對(duì)資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐的指導(dǎo)意義和作用是存在較大差異的�！　“促Y產(chǎn)評(píng)估估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)劃分的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型，即重置本錢、收益現(xiàn)值、現(xiàn)行市價(jià)和清算價(jià)格，由于前三種價(jià)值類型具有相互替換性，無(wú)論是在對(duì)評(píng)估執(zhí)業(yè)職員正確把握資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的公道性方面，或是在幫助評(píng)估執(zhí)業(yè)職員客觀清楚表露資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果方面，還是在有助于客戶正確理解使用評(píng)估報(bào)告及其評(píng)估結(jié)論方面都有明顯的局限性。由于將資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果區(qū)分為重置本錢或收益現(xiàn)值或是現(xiàn)行市價(jià)并無(wú)使用方面或表露方面實(shí)質(zhì)性的差別�！　�從嚴(yán)格的意義上講，按引起資產(chǎn)評(píng)估的經(jīng)濟(jì)行為劃分的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型實(shí)際上就是資產(chǎn)評(píng)估的具體價(jià)值形式。假如說(shuō)這些具體的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值形式可以有助于客戶明確資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的使用方向和具體用途的話，那么，這些價(jià)值形式在幫助評(píng)估職員正確判定資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果公道性方面的作用就微乎其微了�！　“促Y產(chǎn)評(píng)估條件假設(shè)劃分的價(jià)值類型，由于資產(chǎn)評(píng)估條件假設(shè)是按資產(chǎn)評(píng)估的市場(chǎng)條件和評(píng)估對(duì)象自身的條件分別設(shè)立的，按資產(chǎn)評(píng)估條件假設(shè)劃分的價(jià)值類型所反映出的評(píng)估價(jià)值內(nèi)涵是不完整和不全面的。固然這種價(jià)值類型的分類會(huì)在一定程度上有助于評(píng)估職員理解評(píng)估結(jié)果與評(píng)估條件假設(shè)之間的邏輯關(guān)系，但由于這種價(jià)值內(nèi)涵不完整、不全面的價(jià)值類型也難以給評(píng)估職員以全面正確的操縱指引和表露指引�！　∈袌�(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值（非市場(chǎng)價(jià)值）是按資產(chǎn)評(píng)估面臨的市場(chǎng)條件和評(píng)估對(duì)象自身的條件為標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定的，這種價(jià)值類型的劃分實(shí)際上是以資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值決定的基本要素為依據(jù)的。市場(chǎng)價(jià)值和非市場(chǎng)價(jià)值的劃分既考慮了資產(chǎn)自身的條件、利用方式和使用狀態(tài)，也考慮了資產(chǎn)評(píng)估時(shí)的市場(chǎng)條件。就是說(shuō)這種價(jià)值類型的劃分既考慮了決定資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的內(nèi)因，同時(shí)也考慮了資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的外部因素，這至少能在理論上和宏觀層面上為評(píng)估職員客觀公道地評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值，以及為清楚地表露評(píng)估結(jié)果提供幫助和依據(jù)。很顯然，作為資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則要求注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí)選擇與定義的價(jià)值類型，一定要滿足能指引和規(guī)范注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)的要求。從這個(gè)角度來(lái)看，按資產(chǎn)評(píng)估面臨的市場(chǎng)條件和資產(chǎn)自身的條件為依據(jù)設(shè)定的市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值的分類是相對(duì)的，有理由認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估的市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值應(yīng)該成為資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則中規(guī)定的并能對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)具有指引作用的價(jià)值類型�！　�