第1篇：tcl公司財(cái)務(wù)分析~

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tcl集團(tuán)財(cái)務(wù)分析

1。摘要

*家電產(chǎn)業(yè)經(jīng)過改革開放20多年的發(fā)展，正在崛起為世界*的家電制造基地之一，主要產(chǎn)品產(chǎn)量位居世界前列。家電行業(yè)是*最具*競(jìng)爭(zhēng)力和比較優(yōu)勢(shì)的制造部門之一。

整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入一體化與全球化的時(shí)代，這就意味著全世界已成為一個(gè)統(tǒng)一的大市場(chǎng)，任何處于其中的經(jīng)營個(gè)體--公司、企業(yè)面對(duì)的都是日益復(fù)雜、競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)環(huán)境，也正是在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，我們的市場(chǎng)越來越趨于規(guī)范，我們的財(cái)務(wù)報(bào)表也越來越顯示出其應(yīng)具有的價(jià)值，因?yàn)闀?huì)計(jì)是商業(yè)的語言，因?yàn)樗�有其自身的編制�?guī)則，雖然只是一些數(shù)據(jù)，但就是這些數(shù)據(jù)卻能反映許多真實(shí)的問題，基于此，所有的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者要做出正確的決策都離不開企業(yè)的財(cái)務(wù)分析。(張金昌<現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析>、(郭澤光<財(cái)務(wù)報(bào)告分析>)

從當(dāng)代前沿的財(cái)務(wù)分析理論入手，結(jié)合tcl集團(tuán)的具體實(shí)踐，提出了對(duì)以家電業(yè)為主導(dǎo)的上市公司的財(cái)務(wù)分析方法。本文以理論分析和實(shí)踐運(yùn)用相結(jié)合、定*分析和定量分析相結(jié)合，并運(yùn)用大量的圖表，力求為以家電業(yè)為主導(dǎo)的上市公司的財(cái)務(wù)分析提供科學(xué)的理論指導(dǎo)，同時(shí)增加其適用*和可*作*，以保*論文的理論價(jià)值和實(shí)用價(jià)值。

本文是要運(yùn)用財(cái)務(wù)分析理論來了解公司的經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況，分析tcl集團(tuán)在同行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中所處的地位，找出其財(cái)務(wù)中存在的問題，提出解決對(duì)策。是要通過對(duì)上市公司tcl集團(tuán)個(gè)案的財(cái)務(wù)分析和對(duì)該公司年報(bào)相關(guān)信息的解讀，來評(píng)價(jià)tcl集團(tuán)的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)公司的成績(jī)和不足，從而為企業(yè)管理者的經(jīng)營，投資者的投資提出相應(yīng)的參考意見。并為同類型企業(yè)改革提供一點(diǎn)借鑒，加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)營管理，降低成本，提高利潤(rùn)，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

綜合運(yùn)用比較分析法、趨勢(shì)分析法、比率分析法和杜邦分析法(董秉璽<改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系淺見>)等基本財(cái)務(wù)分析方法，詳細(xì)分析tcl集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況，透視其進(jìn)一步發(fā)展所面臨的主要問題，并對(duì)此提出有益的建議。

關(guān)鍵詞:經(jīng)營戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)分析，建議

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無憂商務(wù)網(wǎng)(5ucom)百萬管理資料下載平臺(tái)2。tcl集團(tuán)經(jīng)營策略分析

2(1tcl集團(tuán)簡(jiǎn)介

tcl集團(tuán)創(chuàng)立于1981年，總部位于*南部的廣東省惠州市，是目前*最大的、全球*規(guī)模經(jīng)營的消費(fèi)類電子企業(yè)集團(tuán)之一，旗下?lián)碛腥�家上市公�?tcl集團(tuán)(sz。000100)、tcl多媒體(hk。1070)、tcl通訊科技(hk。2618)。20多年來，tcl集團(tuán)發(fā)展迅速，特別是進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來，連續(xù)12年以年均42%的速度增長(zhǎng)，是*增長(zhǎng)最快的工業(yè)制造企業(yè)之一。

2。2tcl多元化經(jīng)營戰(zhàn)略描述

上世紀(jì)80年代，tcl集團(tuán)已經(jīng)開始進(jìn)入音響領(lǐng)域;90年代進(jìn)入大屏幕*電領(lǐng)域;1997年至1998年開始進(jìn)入it產(chǎn)業(yè)。tcl同時(shí)在通訊產(chǎn)品做過很多的嘗試，手機(jī)是首先找到的切入點(diǎn)。截止當(dāng)前，tcl集團(tuán)通過多元化經(jīng)營策略略，產(chǎn)品包括多媒體(*電)、通訊產(chǎn)品(手機(jī)、電話機(jī))、數(shù)碼產(chǎn)品、家電產(chǎn)品、電氣產(chǎn)品、部品產(chǎn)品、文化產(chǎn)品七類，涉及研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)業(yè)務(wù)，其中*電、手機(jī)、電話機(jī)、個(gè)人電腦等產(chǎn)品在國內(nèi)市場(chǎng)具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。目前，tcl已經(jīng)形成多媒體、通訊、家電和部品四大產(chǎn)業(yè)集團(tuán)以及房地產(chǎn)及投資業(yè)務(wù)群，物流及服務(wù)業(yè)務(wù)群。

縱觀tcl的多元化，有以下特點(diǎn):

1。采用聯(lián)盟策略來獲得進(jìn)入新領(lǐng)域的資源

tcl當(dāng)初進(jìn)**電和電腦行業(yè)時(shí)，首選了與擁有互補(bǔ)資源的公司進(jìn)行合做經(jīng)營。在進(jìn)入*電行業(yè)時(shí)，tcl先后與*虹集團(tuán)、*長(zhǎng)城電子集團(tuán)合作;在進(jìn)入pc行業(yè)時(shí)，tcl看重了給惠普pc做oem的致福電貓。由于采用聯(lián)盟的策略，tcl用最少的成本，快速獲得進(jìn)入新行業(yè)所需的資源。

2。進(jìn)入成熟市場(chǎng)，從待定細(xì)分市場(chǎng)切入

tcl幾次重要的多元化步驟，從*電到pc，再到手機(jī)，無一例外地是從進(jìn)入一個(gè)成熟行業(yè)開始的。這些成熟市場(chǎng)的共同特點(diǎn)是:產(chǎn)業(yè)從高速增長(zhǎng)變成有節(jié)制的增長(zhǎng);市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、客戶成熟度高、產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)下降;市場(chǎng)上品牌集中度高。tcl在幾次進(jìn)入成熟市場(chǎng)時(shí)，都選擇了一個(gè)特定的細(xì)分市場(chǎng)作為切入點(diǎn)。

3。營銷模式的創(chuàng)新

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tcl很重視營銷模式的創(chuàng)新。在國內(nèi)企業(yè)普遍沒有核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)的前提下，tcl每次都在市場(chǎng)渠道上下功夫。盡管由于種種原因，tcl幾大產(chǎn)業(yè)群的渠道共享沒有實(shí)現(xiàn)，但是在每次多元化的產(chǎn)品中渠道的理念和經(jīng)驗(yàn)卻被靈活的復(fù)制和發(fā)展。

2。2。1多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的分析

在多元化經(jīng)營的過程中，tcl集團(tuán)的流程也并不是一帆風(fēng)順，2005年因*電和手機(jī)兩項(xiàng)跨國購并處于艱苦期和國內(nèi)手機(jī)業(yè)務(wù)出現(xiàn)較大的滑坡，集團(tuán)首次形成經(jīng)營*虧損。但是在集團(tuán)上下同心協(xié)力的基礎(chǔ)上，為2006年扭虧奠定基礎(chǔ)。

2006年多媒體歐洲業(yè)務(wù)的重組、在新興市場(chǎng)及戰(zhàn)略oem業(yè)務(wù)上的迅猛發(fā)展，讓其多媒體業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額在全球及國內(nèi)市場(chǎng)都處于領(lǐng)先地位，同時(shí)手機(jī)業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)全球盈利。

2007年tcl對(duì)多元化戰(zhàn)略進(jìn)行了一定的調(diào)整，進(jìn)一步明晰了業(yè)務(wù)架構(gòu)。通過建立[四大產(chǎn)業(yè)集團(tuán)"和[兩個(gè)業(yè)務(wù)群"將公司業(yè)務(wù)進(jìn)行分類，聚焦核心產(chǎn)業(yè)。這些努力讓tcl通訊進(jìn)入穩(wěn)健的成長(zhǎng)階段，成為全球八大主要的手機(jī)生產(chǎn)廠商之一;對(duì)家電產(chǎn)業(yè)重組，戰(zhàn)略*的收縮了部分市場(chǎng)，集中主要的目標(biāo)市場(chǎng)，制定和完善各項(xiàng)管理制度和業(yè)務(wù)流程，并加強(qiáng)對(duì)費(fèi)用和存貨的控制，提升家電業(yè)的整體盈利水平。

2008年在進(jìn)一步提升優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的同時(shí)，部品產(chǎn)品抓住機(jī)遇，努力提高制造系統(tǒng)科技、品質(zhì)、服務(wù)，建立優(yōu)秀大客戶資源，并展開實(shí)質(zhì)銷售，通過生產(chǎn)、銷售與庫存的平衡，完善制造系統(tǒng)能力，提高了系統(tǒng)外銷售能力。

2009年，多媒體和通訊業(yè)務(wù)繼續(xù)穩(wěn)健高效地經(jīng)營，并通過向顯示終端上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，建立了以顯示終端為核心，上下游垂直一體化整合的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，進(jìn)一步提升了公司對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的掌控能力和增值空間。

2023年公司圍繞核心業(yè)務(wù)tcl多媒體和tcl通訊(進(jìn)一步構(gòu)建了基于全球市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力:tcl多媒體通過打造液晶電視全產(chǎn)業(yè)鏈，加大科技創(chuàng)新投入，保持了互聯(lián)網(wǎng)電視、*、智能電視技術(shù)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。tcl通訊通過過硬的產(chǎn)品質(zhì)量、優(yōu)秀的供應(yīng)鏈管理能力和良好的渠道合作關(guān)系，在海外市場(chǎng)異*突起。公司除了致力于提升產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力和技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)能力外，在產(chǎn)業(yè)鏈上游投資的8。5代液晶面板生產(chǎn)線項(xiàng)目也進(jìn)展快速。8。5代液晶面板生產(chǎn)線項(xiàng)目的順利推進(jìn)，有望讓公司率先成為國內(nèi)第一個(gè)具備lcd*電產(chǎn)業(yè)鏈全制程能力

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無憂商務(wù)網(wǎng)(5ucom)百萬管理資料下載平臺(tái)的企業(yè)，這也意味著公司將產(chǎn)業(yè)鏈條向上游延伸至核心部件領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)了新型平板電視產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合。

2。2tcl*化戰(zhàn)略描述

2。2。1tcl集團(tuán)*化的三個(gè)階段:

90年代初到1997年，為國外企業(yè)代替手工生產(chǎn)制造;1998-2003培養(yǎng)自己品牌、銷售網(wǎng)絡(luò)和經(jīng)濟(jì)能力;2003年之后，兼并重組、進(jìn)*歐美市場(chǎng)。在第二個(gè)階段中，tcl遇到了*金融風(fēng)暴，在第三個(gè)階段提出的*化戰(zhàn)略是tcl的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

2003年9月30日，tcl集團(tuán)發(fā)布公告稱:tcl集團(tuán)將通過吸收合并tcl通訊實(shí)現(xiàn)整體上市。旨在創(chuàng)建具有*競(jìng)爭(zhēng)力的大型跨國公司。其首次公開發(fā)行的股票上市公告書中，詳細(xì)的闡述tcl集團(tuán)的使命，經(jīng)營方針與戰(zhàn)略目標(biāo)以及未來5年主要業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略。

開展*化經(jīng)營戰(zhàn)略四年來，tcl集團(tuán)上下同心協(xié)力，付出了很大的努力與代價(jià)，取得了相應(yīng)的經(jīng)營成果，并為*企業(yè)的未來發(fā)展創(chuàng)建了一個(gè)良好的平臺(tái)，tcl集團(tuán)*化戰(zhàn)略模式有以下三個(gè)方面的特征。

1。*化并購

tcl集團(tuán)從一個(gè)國有小企業(yè)發(fā)展成為現(xiàn)在的大型跨國公司，與其高速發(fā)展的模式是分不開的，而這種模式的真諦就是[并購"二字。tcl集團(tuán)的跨國公司戰(zhàn)略跨越了oem和odm的加工方式、直接出口的*化初級(jí)階段后，轉(zhuǎn)向直接跨國投資和并購，進(jìn)入越南市場(chǎng)后，慢慢的扭虧為盈，加速了*化進(jìn)程。不久進(jìn)入印尼、菲律賓、印度和俄羅斯市場(chǎng)，并且在這一系列的跨國投資過程中取得了相當(dāng)?shù)某删汀?/p>

2。從批發(fā)式向零售式

2006年tcl集團(tuán)披露的中期報(bào)告表明凈利潤(rùn)為虧損狀態(tài)，tcl集團(tuán)意識(shí)到在未來全球商業(yè)環(huán)境下生存，必須進(jìn)行一場(chǎng)[深耕細(xì)作"的改革，即從[批發(fā)式"向[零售式"轉(zhuǎn)變。全新的經(jīng)營理論，使得tcl集團(tuán)放手創(chuàng)業(yè)，積極地與世界任何一個(gè)集團(tuán)合作。

3。人才資源的善用

tcl集團(tuán)在全面推進(jìn)*化戰(zhàn)略時(shí)，有效地利用人力資源策略，結(jié)合企業(yè)的

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無憂商務(wù)網(wǎng)(5ucom)百萬管理資料下載平臺(tái)生命周期，正確的認(rèn)識(shí)企業(yè)*化戰(zhàn)略與人才資源之間的關(guān)系，大膽的進(jìn)行人才策略的開發(fā)，隨著形勢(shì)的不斷變化，人才資源得以得以良好的發(fā)展。2。2。2*化戰(zhàn)略分析

在多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的指引下，tcl集團(tuán)不斷成為*企業(yè)挺進(jìn)*市場(chǎng)的領(lǐng)*人物之一，從早期tcl*電進(jìn)*越南市場(chǎng)，到2002年tcl全資收購德國施耐德公司，2004年并購湯姆遜*電業(yè)務(wù)以及并購阿爾卡特手機(jī)業(yè)務(wù)后，tcl集團(tuán)*化路線歷經(jīng)荊棘與重生后，更為穩(wěn)步的為tcl集團(tuán)在*市場(chǎng)上開辟了廣闊的發(fā)展空間。

2004年tcl集團(tuán)收購了阿爾卡特手機(jī)業(yè)務(wù)和湯姆遜*電業(yè)務(wù)，初在海外開拓市場(chǎng)鮮為人知，也遇到了前所未有的挑戰(zhàn)，導(dǎo)致了tcl集團(tuán)連續(xù)兩年(2005-2006)巨虧，但用發(fā)展的眼光來看tcl可以發(fā)現(xiàn)，tcl*化并購的道路的失敗，依然提升了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，也加快了tcl*化的成熟。

2006年，tcl多媒體歐洲業(yè)務(wù)的重組方案成功完成，[擇機(jī)變現(xiàn)"tcl湯姆遜歐洲的資產(chǎn)及庫存，注重短期利益，短期內(nèi)盡早實(shí)現(xiàn)贏利的同時(shí)，兼顧長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，為將來在歐洲的發(fā)展預(yù)留了足夠的發(fā)展空間。調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，注重*人才化的培養(yǎng)，提高歐洲品牌影響力，立足于現(xiàn)在的情況，海外銷售首次超過內(nèi)銷，*電全球銷售數(shù)量2560萬臺(tái)，tcl集團(tuán)扭虧為盈。

2007年，tcl集團(tuán)*化繞過專利壁壘，液晶面板產(chǎn)品成本比例下降，供應(yīng)鏈管理成熟，*電產(chǎn)業(yè)平板化的轉(zhuǎn)變，同時(shí)提出經(jīng)營策略:研制最好產(chǎn)品、提供最好服務(wù)、創(chuàng)建最好品牌，產(chǎn)品進(jìn)**、美洲、歐洲、大洋洲等多個(gè)國家和地區(qū)，在全球40多個(gè)國家和地區(qū)設(shè)有銷售機(jī)構(gòu)，旗下銷售tcl、thomson、rca等品牌*電及tcl、alcatel品牌手機(jī)。2007年tcl在全球各地銷售超過1501萬臺(tái)*電，1190萬部手機(jī)。海外營業(yè)收入超過*本土市場(chǎng)營業(yè)收入，成為真正意義上的跨國公司。

2008年，全球金融危機(jī)加劇，危機(jī)中表現(xiàn)最好，被視為海外直接投資[抄底"良機(jī)，tcl集團(tuán)收購領(lǐng)域主要涉及采礦業(yè)等。同時(shí)，*化市場(chǎng)運(yùn)營能力的提升，全球化供應(yīng)鏈、業(yè)務(wù)架構(gòu)和流程進(jìn)行的梳理和改革，提高新的競(jìng)爭(zhēng)力。液晶點(diǎn)海外銷售量劇增，海外銷售額直追本土國內(nèi)銷售額并為全力以赴繼續(xù)積極開拓東歐及俄羅斯市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)

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2009年，tcl集團(tuán)海外業(yè)務(wù)覆蓋歐洲、美洲、印度及俄羅斯等國家和地區(qū)，tcl集團(tuán)銷售總額中有將近50%來自海外市場(chǎng)，主營產(chǎn)品液晶電視銷售量同比大幅度增長(zhǎng)，十年堅(jiān)持不懈的努力推進(jìn)全球化戰(zhàn)略已經(jīng)逐步顯現(xiàn)成果，激發(fā)tcl集團(tuán)更加堅(jiān)定自信，繼續(xù)推進(jìn)計(jì)劃戰(zhàn)略，為全球消費(fèi)者提供更多的產(chǎn)品。

3。tcl集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況分析

公司財(cái)務(wù)報(bào)表既反映了公司的財(cái)務(wù)狀況，同時(shí)也是公司經(jīng)營狀況的綜合反映。因此，分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表可以掌握公司經(jīng)營狀況的一系列基本指標(biāo)和變化情況，了解公司經(jīng)營實(shí)力和業(yè)績(jī)，并將它們與其他公司的情況進(jìn)行比較，從而對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值作出基本的判斷。

財(cái)務(wù)分析的對(duì)象是財(cái)務(wù)報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表和現(xiàn)金流量表。從這3種表中應(yīng)著重分析以下4項(xiàng)主要內(nèi)容。

1、公司的獲利能力分析。公司利潤(rùn)的高低、利潤(rùn)額的增長(zhǎng)速度是其有無活力、管理效能優(yōu)劣的標(biāo)志。作為投資人，其投資行為是為了獲取豐厚的利潤(rùn)回報(bào)，因此這是本文在機(jī)型分析時(shí)關(guān)注的重點(diǎn)。

2、公司的償還能力分析。分析公司的償還能力的目的在于確保投資的安全。具體從兩個(gè)方面進(jìn)行分析:一是分析其短期償債能力，看其有無能力償還到期債務(wù)，這一點(diǎn)需從分析、檢查公司資金流動(dòng)狀況來下判斷;二是分析其長(zhǎng)期償還能力的強(qiáng)弱，這一點(diǎn)需通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表中不同權(quán)益項(xiàng)目之間的關(guān)系、權(quán)益與收益之間的關(guān)系，以及權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系來進(jìn)行檢查。

3、公司擴(kuò)展經(jīng)營的能力及進(jìn)行成長(zhǎng)*分析，這是我們關(guān)注一家上市公司的最為重要的方面。

4、公司的經(jīng)營效率。主要是分析財(cái)務(wù)報(bào)告中各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，以檢測(cè)公司各項(xiàng)資金的利用效果和經(jīng)營效率。3。1對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析

資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)最重要的報(bào)表之一，通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析可以達(dá)到以下目的，1)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量做出一定的判斷;2)評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力;3)評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力及舉債能力;4)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。在此主要對(duì)企業(yè)的償債能力和營運(yùn)能力進(jìn)行分析。

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無憂商務(wù)網(wǎng)(5ucom)百萬管理資料下載平臺(tái)3。1。1短期償債能力

衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)主要有:

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，反映企業(yè)的短期償績(jī)能力。從理論上來講，該指標(biāo)應(yīng)保持在2:1的水平。流動(dòng)比率過高反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理，可能是企業(yè)某些環(huán)節(jié)管理較為薄弱，從而導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款或存貨余額過大，或者是企業(yè)的資金沒有得到充分利用;而該比率過低，則說明企業(yè)的償債安全*較弱。

由于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力較弱的存貨及待攤或預(yù)付費(fèi)用，為了進(jìn)一步反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，通常用速動(dòng)比率測(cè)試。如果速動(dòng)比率小于1，必使企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險(xiǎn);如果速動(dòng)比率大于1，盡管債務(wù)償還的安全*很高，但卻會(huì)因企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款資金占用過多而大大增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。

速動(dòng)資產(chǎn)中，流動(dòng)*最強(qiáng)、可直接用于償債的資產(chǎn)稱為現(xiàn)金資產(chǎn)。與流動(dòng)比率和速動(dòng)比率相比，現(xiàn)金比率不會(huì)受那些不易變現(xiàn)或容易引起沉淀的存貨和應(yīng)收賬款的影響，因而更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力。

表3。1短期償債能力分析指標(biāo)短期償債能力分析2008年2009年2023年流動(dòng)比率1。0952779251。2668851。459056速動(dòng)比率0。8220272080。9251571。207106現(xiàn)金比率0。4094499090。4981020。863665現(xiàn)金流量比率0。0302605070。0379890。026069

表中從08年到10年，都維持在1和2之間，而且數(shù)值呈上升的趨勢(shì)，說明集團(tuán)的短期償債能力是比較強(qiáng)的;從速動(dòng)比率上來看，公司不斷加強(qiáng)對(duì)資金可使用*的關(guān)注，貨*資金的增加幅度相對(duì)較大，其中2008年的貨*資金為6，697，267。00千元、2009年為9，641，986。00千元、2023年則增加到25，946，369。00千元，如此大幅度的增加，一方面是tcl集團(tuán)在經(jīng)營方面戰(zhàn)略的調(diào)整以及相應(yīng)的市場(chǎng)拓展工作;另一方面公司通過進(jìn)行短期借貸，獲取較高的現(xiàn)金流入，通過這兩因素的結(jié)合，讓速動(dòng)比率有了較大的提升。于2023年12月31日，本公司銀行存款中有**9，203，333千元(2009年末:**196，698千元)質(zhì)押于銀行作為本公司借款之抵押，**48，634千元(2009年末:**47，994千

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無憂商務(wù)網(wǎng)(5ucom)百萬管理資料下載平臺(tái)元)為本公司之子公司tcl集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司存放于*銀行的法定存款準(zhǔn)備金。與流動(dòng)比率和速動(dòng)比率相比，現(xiàn)金比率不會(huì)受那些不易變現(xiàn)或容易引起沉淀的存貨和應(yīng)收賬款的影響，因而更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力。一般公認(rèn)現(xiàn)金比率在0。20以上企業(yè)的短期償債能力比較良好，在這一水平上，企業(yè)的支付能力有很好的保障。tcl集團(tuán)2008年至2023年的現(xiàn)金比率分別為:0。41、0。50、0。86，均高于0。20，說明集團(tuán)的現(xiàn)金較為充裕，但過高的現(xiàn)金比率會(huì)降低企業(yè)的盈利能力。在此需要關(guān)注，雖然短期的償債能力有所提升，但這部分的提升與短期借貸有著直接的關(guān)系，公司需要充分利用信貸桿杠，提升資金的利用率。

3。1。2長(zhǎng)期償債能力

長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力，分析企業(yè)長(zhǎng)期能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債與股東權(quán)益比率、利息保障倍數(shù)等。資產(chǎn)負(fù)債比率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。它表明在企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供的資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)*益的保障程度，即每1元資產(chǎn)所承擔(dān)的負(fù)債數(shù)額，是衡量負(fù)債償還的物資保*程序的指標(biāo)。從理論上看，該指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一般以50%左右為好

負(fù)債與股東權(quán)益比率又稱產(chǎn)權(quán)比率，是企業(yè)負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之比，它反映債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對(duì)關(guān)系，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，說明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益保障的程度，這個(gè)指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一般應(yīng)小于1。即在保障債務(wù)償還安全的前提下，應(yīng)該盡可能提高產(chǎn)權(quán)比率。

利息保障倍數(shù)表明1元債務(wù)利息有多少倍的息稅前收益作保障，它可以反映債務(wù)政策的風(fēng)險(xiǎn)大小。通常情況下企業(yè)的利息保障倍數(shù)要大于1，利息保障倍數(shù)越大，公司擁有的償還利息的緩沖資金就越多。

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表3。2長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)長(zhǎng)期償債能力分析2008年2009年2023年資產(chǎn)負(fù)債率0。7321791520。7212310。661685產(chǎn)權(quán)比率2。7338392782。5871951。955823利息保障倍數(shù)20。9452075563。7931379。64563

從表中可以看出，從2008年至2023年，tcl集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率不斷下降，表明tcl集團(tuán)近年來利用較多的外來資本投資形成了較多的生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)，這雖然擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，但是降低企業(yè)長(zhǎng)期的還債能力。這與整個(gè)集團(tuán)在增加在建工程建設(shè)有著直接的關(guān)系。盡管tcl集團(tuán)加大了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的力度，但由于資產(chǎn)負(fù)債率不斷提高，因而需注意防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不能因?yàn)橐晃蹲非髷U(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模而使企業(yè)背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。

一方面企業(yè)增加了短期借貸，另一方面通過新股等渠道企業(yè)增加了股東權(quán)益，從產(chǎn)權(quán)比例來看，2008年至2023年是在不斷的降低，這對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期償還能力造成一定的影響，但還是在理想的范圍狀態(tài)之內(nèi)。

3。1。3營運(yùn)能力分析

資產(chǎn)營運(yùn)能力分析是對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析。資金周轉(zhuǎn)的越快，說明資金利用效率越高，企業(yè)的經(jīng)營管理水平越好。資產(chǎn)營運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額。該指標(biāo)越小，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴(yán)重，有可能是因?yàn)楫a(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力較弱或受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所下降。

存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額，反映企業(yè)在一年內(nèi)從原材料采購到產(chǎn)成品銷售實(shí)現(xiàn)的營業(yè)循環(huán)次數(shù)，該指標(biāo)越大，表明企業(yè)的生產(chǎn)周期短，產(chǎn)品適銷對(duì)路。

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，銷售收入?流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)，從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)來看，周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，表明流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段時(shí)所占用的時(shí)間就越短。

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表3。3運(yùn)營狀況分析指標(biāo)

2008年2009年2023年

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率11。951477927。9888299。398407應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)30。5401559945。688838。83637應(yīng)收賬款與收入比0。083671660。1251750。106401存貨周轉(zhuǎn)率8。4351908036。6737036。741471存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)43。2711018154。6922754。14249流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2。1044174171。8001571。164116流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)173。4446774202。7601313。5426

通過以上數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，tcl的應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)周期呈延長(zhǎng)趨勢(shì)，雖然整體的銷售收入在增加，這與公司的銷售政策有密切的關(guān)聯(lián)度:2023年年初由于公司對(duì)整個(gè)電視行業(yè)的銷售預(yù)期過于樂觀造成庫存積壓，年中開始大力清理舊款lcd庫存，到第三季度末己基本清理完畢，第四季度公司的lcd電視的銷售量逐步回升，反映公司及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品架構(gòu)的策略成功。加上受惠于[家電下鄉(xiāng)"等國家刺激政策，國內(nèi)lcd電視全年銷售量同比升幅達(dá)10。7%。在歐洲市場(chǎng)通過聚焦關(guān)鍵市場(chǎng)和重點(diǎn)客戶的策略，積極推廣tcl品牌電視，并應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)引進(jìn)led背光液晶電視，使得法國、西班牙、瑞士等市場(chǎng)份額呈現(xiàn)增長(zhǎng)。加上積極清理庫存成效顯著，庫存控制已達(dá)到健康水平，歐洲市場(chǎng)全年的lcd電視銷，增長(zhǎng)27。5%。這些政策都有效刺銷售收入的增加，但是寬松的銷售政策必然導(dǎo)致資

金回籠期限的延長(zhǎng)。

在分析期間內(nèi)，公司的存貨管理控制在一個(gè)有效的合理范圍之內(nèi)，把資金的使用率控制在一個(gè)高效利用率的范圍內(nèi)。分析存貨周轉(zhuǎn)，有利于找出存貨管理存在的問題，盡可能降低資金占用水平，提高資金使用率。存貨及不能儲(chǔ)存過少，以避免造成生產(chǎn)中斷和銷售緊張，存貨又不能儲(chǔ)存過少，以避免形成呆滯、積壓。tcl集團(tuán)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)應(yīng)保持合理的范圍內(nèi)，保*供應(yīng)鏈與銷售鏈順暢。

3。2利潤(rùn)表分析

投資者為獲得較為滿意的投資報(bào)酬，必須關(guān)心一個(gè)公司的盈利情況。因?yàn)�，盈利�?shù)額的大小，利潤(rùn)率的高低是衡量公司管理績(jī)效的主要標(biāo)志。對(duì)公司盈利能

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無憂商務(wù)網(wǎng)(5ucom)百萬管理資料下載平臺(tái)力的分析，可根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表提供的資料，計(jì)算以下主要指標(biāo)進(jìn)行:

1。銷售利潤(rùn)率。它反映企業(yè)銷售收入的獲利水平，可用以衡量企業(yè)的一般利潤(rùn)率。當(dāng)企業(yè)的毛利率有所下降，則應(yīng)對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展能力和生產(chǎn)管理效率多加考慮。

2�？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率。它可用于評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力，是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)。該比率越高，說明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)，經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)郊选?/p>

3。凈資產(chǎn)收益率。也叫股東權(quán)益報(bào)酬率。指凈收益與股東權(quán)益的比率。這是以股東投入的資本為計(jì)算基礎(chǔ)的投資利潤(rùn)率。該比率越高，說明企業(yè)運(yùn)用股東資本的獲利能力越強(qiáng)。

表3。4利潤(rùn)構(gòu)成表

報(bào)告期200820092023

營業(yè)利潤(rùn)496，364590，728-157，533

投資收益435，107154，713225，319

營業(yè)外收入267，891449，7861，145，036

營業(yè)外支出105，02665，839214，662

利潤(rùn)總額659，229974，675772，841

對(duì)tcl利潤(rùn)來源進(jìn)行分析，我們可以看出，利潤(rùn)的增長(zhǎng)和銷售額的增加沒有必然的聯(lián)系:2008年的利潤(rùn)組成結(jié)構(gòu)相對(duì)比較符合經(jīng)營企業(yè)的要求，主要來自于經(jīng)營和投資所得;2009年利潤(rùn)來源的結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的變化經(jīng)營所得和營業(yè)外收入的份額相差無幾，兩者占有絕對(duì)的比重;到了2023年可以看出營業(yè)外收入成了利潤(rùn)來源的主要組成部分。通過財(cái)務(wù)批注可以看出，營業(yè)收入的主要組成為*補(bǔ)助，具體為:

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表3。5*補(bǔ)助明細(xì)

年度20092023

收到的增值稅退稅73，82457，882

惠民工程節(jié)能補(bǔ)貼261，07649，699科技發(fā)展基金及挖潛基金133，79799，480高世代液晶面板項(xiàng)目前期費(fèi)

180，000-

用補(bǔ)貼

高世代液晶面板項(xiàng)目專項(xiàng)補(bǔ)

300，000-

貼

其他69，38538，877

合計(jì)1，018，082245，938

這表明tcl需要調(diào)整經(jīng)營手法，特別是營銷策略，讓利潤(rùn)組合趨勢(shì)合理。

表3。6盈利狀況分析指標(biāo)

年度2008年2009年2023年

凈利潤(rùn)440，522703，545472，404

銷售收入38，419，26444，295，16351，869，880

總資產(chǎn)23，192，66830，234，44953，478，057

銷售利潤(rùn)率1。15%1。59%0。90%

資產(chǎn)利潤(rùn)率1。90%2。33%0。88%

通過比率我們可以看出，tcl集團(tuán)在分析期內(nèi)一直是處于盈利水平，但由于其波動(dòng)*較大，表明企業(yè)沒有找到一條穩(wěn)健、長(zhǎng)期的盈利模式，企業(yè)的經(jīng)營狀況還處于探索階段，如何讓集團(tuán)的發(fā)展更穩(wěn)健，還需要不斷的努力。

3。3現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金等價(jià)物的影響的財(cái)務(wù)報(bào)表。通過現(xiàn)金流量表，報(bào)表使用者可以評(píng)價(jià)資產(chǎn)的流動(dòng)*;確定企業(yè)的利潤(rùn)分*案;分析企業(yè)的重大籌資、投資效果;可以了解企業(yè)未來產(chǎn)生更多現(xiàn)金的能力、現(xiàn)金償還債務(wù)的能力、支付紅利的能力等。

1。依據(jù)[現(xiàn)金流量?jī)粼黾又?分析企業(yè)的支付能力。[現(xiàn)金流量?jī)粼黾又?表明本會(huì)計(jì)年度現(xiàn)金流入與流出的相抵結(jié)果。正數(shù)表明企業(yè)本期的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物增加了，企業(yè)的支付能力較強(qiáng)，反之則較差，說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化。但現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~并非越大越好，若現(xiàn)金流量?jī)粼黾舆^大，則可能是企業(yè)現(xiàn)有生

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無憂商務(wù)網(wǎng)(5ucom)百萬管理資料下載平臺(tái)產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有資金，使資產(chǎn)過多地停留在能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。

2。依據(jù)[經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~"分析企業(yè)利潤(rùn)的含金量。[經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~"表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)獲取現(xiàn)金流量的能力，凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量高，說明企業(yè)有良好的銷售回款能力，若企業(yè)的凈利潤(rùn)大大高于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，則說明企業(yè)存在大量應(yīng)收帳款，或有人為*縱利潤(rùn)的可能，收益質(zhì)量較差。

3。依據(jù)[投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~"分析企業(yè)運(yùn)用資金的能力。評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用資金的能力，要看投資活動(dòng)的流入中股利流入所占比重，比重越大，說明企業(yè)投資運(yùn)作獲利越大;比重越小，說明企業(yè)投資帶來的現(xiàn)金流入，可能是投資收回或處置固定資產(chǎn)，而非獲利。

4。依據(jù)[籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~"評(píng)價(jià)企業(yè)的籌資能力。[籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~"反映企業(yè)從銀行和*券市場(chǎng)的籌資能力，反映企業(yè)償還銀行借款本、息和支付股利的現(xiàn)金流出情況。如果本期借入的銀行借款大部分用來償還銀行借款本息，則說明企業(yè)前期銀行借款借用效益不佳，存在借新債還舊債的現(xiàn)象。

表3。7現(xiàn)金流入構(gòu)成表

年度2008年2009年2023年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入所占比例75。26%72。96%69。61%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入所占比例0。63%0。71%0。53%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入所占比例24。11%26。33%29。86%現(xiàn)金流入小計(jì)100%100%100%

現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)反映企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金收入，如經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金收入、投資活動(dòng)現(xiàn)金收入、籌資活動(dòng)現(xiàn)金收入等在全部現(xiàn)金中的比重以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金收入中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況。從表中來看，經(jīng)營收入的比重在不斷的降低，而籌資收入?yún)s在不斷的增加，企業(yè)靠提出新的產(chǎn)品概念在金融市場(chǎng)上獲取利益，并不是一個(gè)穩(wěn)健*企業(yè)獲得長(zhǎng)期發(fā)展的必然選擇。

表3。8現(xiàn)金流出構(gòu)成表

年度2008年2009年2023年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出所占比例74。42%74。51%78。36%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出所占比例2。19%3。21%5。93%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出所占比例23。39%22。28%15。71%現(xiàn)金流出小計(jì)100%100%100%

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現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)反映企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流出的比重，如營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出在全部現(xiàn)金流出中的比重以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流出的具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況，以明確資企業(yè)的金用在哪些方面。

結(jié)合流入和流出兩張表格來看，不同的構(gòu)成所占比例并不一致。經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入比重在不斷的減少，但其支出部分卻在不斷的增加，表明企業(yè)的經(jīng)營策略讓企業(yè)的經(jīng)營狀況在絕對(duì)數(shù)值上有了增加，但是在相對(duì)上有了減少;同時(shí)企業(yè)是在增加投入的基礎(chǔ)上獲取資金流入。在經(jīng)營成本增加的同時(shí)，企業(yè)的負(fù)債也在不斷的增加。

3。4tcl財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)

通過對(duì)tcl集團(tuán)的報(bào)表分析，我們可以得出結(jié)論:

一、集團(tuán)的短期償還能力雖然在不斷的增強(qiáng)，但需要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的控制，這一政策是一把雙刃劍，在刺激銷售增長(zhǎng)的同時(shí)，也為企業(yè)的經(jīng)營增加風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)存貨的管理，減少資金的占用比例。

二、集團(tuán)的長(zhǎng)期償還能力在不斷的降低，企業(yè)的負(fù)債比重不斷上升，雖然集團(tuán)有較好的融資渠道，但是從經(jīng)營的角度出發(fā)，企業(yè)還是要關(guān)注資金利用杠桿，將企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制在合理有效的范圍之內(nèi)。

三、集團(tuán)只有在運(yùn)營狀況良好的情況下，才能獲得更多的投資者的關(guān)注。因此在考慮年度運(yùn)營戰(zhàn)略的同時(shí)，提升應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)周期，這樣企業(yè)的運(yùn)營才可能是穩(wěn)健的，可持續(xù)發(fā)展的。

四、單一的從數(shù)值來看，集團(tuán)的盈利水平還不錯(cuò)，但是構(gòu)成的結(jié)構(gòu)比例失衡。利用適當(dāng)?shù)馁Y源是企業(yè)在發(fā)展過程中必然經(jīng)歷的過程，但是對(duì)發(fā)展20多年，在國內(nèi)和*市場(chǎng)上不斷展現(xiàn)身手的tcl集團(tuán)來說，這不應(yīng)該成為利潤(rùn)的占有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的來源，集團(tuán)需要從自身的經(jīng)營需找獲取利潤(rùn)的源泉，為企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展提供保障。

五、通過對(duì)現(xiàn)金流的分析，企業(yè)的現(xiàn)金流入經(jīng)營收入還是站主導(dǎo)地位，但是在最近的3年中呈下降趨勢(shì)，拋出存貨，需要有有效的策略，如果是單一的為了減少存貨對(duì)資金的占用而采取手段是不可取的，這樣最終傷害的是投資人的利益。

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六、tcl集團(tuán)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。該企業(yè)的速動(dòng)比率遠(yuǎn)低于同行業(yè)水平，說明經(jīng)營者借入過多的短期資金，償債負(fù)擔(dān)較重，企業(yè)整體缺乏長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金來源。因此，必須加強(qiáng)應(yīng)付*和應(yīng)付賬款的管理;降低負(fù)債的比例，特別是流動(dòng)負(fù)債的比例，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

七、要強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)部管理，通過不斷降低成本，拓寬盈利空間。tcl集團(tuán)已度過家電行業(yè)波動(dòng)的成長(zhǎng)期，進(jìn)入了穩(wěn)定的成熟期，利潤(rùn)率由于激烈的競(jìng)爭(zhēng)而降低。因此，要從企業(yè)內(nèi)部挖掘潛力，降低成本費(fèi)用，減少消耗，杜絕浪費(fèi)，增加企業(yè)利潤(rùn)。

4。結(jié)論

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是為了更好的支持企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的需要，tcl集團(tuán)在綜合運(yùn)用多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的同時(shí)，要有效的把握市場(chǎng)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)品有效的做加和減。

家電市場(chǎng)是其基礎(chǔ)發(fā)展產(chǎn)品，這樣的市場(chǎng)雖然國內(nèi)外市場(chǎng)的需求量比較大，但這樣的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也比較的激烈。雖然目前能受惠于[家電下鄉(xiāng)"這樣的一個(gè)國家政策，但這樣的政策給企業(yè)帶來的盈利是有限的，因此企業(yè)需要關(guān)注高端市場(chǎng)，未來公司將積極實(shí)，重點(diǎn)改進(jìn)措施，提升產(chǎn)業(yè)鏈、整合產(chǎn)品線、改善及拓展*新興銷售渠道，以提高經(jīng)營業(yè)績(jī)。在產(chǎn)品規(guī)劃方面，公司將專注于增長(zhǎng)空間龐大的互聯(lián)網(wǎng)電視和*，不斷推出以滿足消費(fèi)者需求為導(dǎo)向的創(chuàng)新產(chǎn)品。隨著led背光模塊生產(chǎn)線的量產(chǎn)和深圳華星光電8。5代液晶面板項(xiàng)目的穩(wěn)步推進(jìn)，公司的液晶電視產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合戰(zhàn)略逐步實(shí)現(xiàn)，公司供應(yīng)鏈能力、成本控制能力、產(chǎn)品研發(fā)能力等核心競(jìng)爭(zhēng)力將得到質(zhì)的提升，有助于公司在未來競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位。

通訊市場(chǎng)是當(dāng)前處于不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)，特別是3g時(shí)代底手機(jī)提出新的要求。在這樣的市場(chǎng)上，需要提升產(chǎn)品的核心技術(shù)，從低端市場(chǎng)向中高端市場(chǎng)滲透，這就需要加大與加速高端產(chǎn)品的研發(fā)和推出。以2023年手機(jī)行業(yè)的發(fā)展為風(fēng)向標(biāo)，抓住機(jī)遇加大基于android平臺(tái)的平板電腦的銷售，以開拓更多的潛在市場(chǎng)。同時(shí)，公司將加大國內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展力度，針對(duì)3g運(yùn)營商不同的產(chǎn)品需求，定制專門的產(chǎn)品線和研發(fā)部門。

在加大對(duì)產(chǎn)品向高端市場(chǎng)滲透的同時(shí)，企業(yè)要注重對(duì)自身管理能力的提升，加大對(duì)市場(chǎng)的理解力度，在增加產(chǎn)品銷售的同時(shí)，控制市場(chǎng)的運(yùn)營成本、推廣成

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無憂商務(wù)網(wǎng)(5ucom)百萬管理資料下載平臺(tái)本以及相應(yīng)的制造成本和管理成本，有效的加強(qiáng)對(duì)設(shè)計(jì)、原料采購、銷售等環(huán)節(jié)的控制，做大產(chǎn)業(yè)鏈中增值較高的部分。

通過這些措施，擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售收入、縮短產(chǎn)品和應(yīng)收賬款的流轉(zhuǎn)周期，提升集團(tuán)的盈利水平。

5。對(duì)tcl集團(tuán)的建議

近幾年來，在全球化金融危機(jī)背景下，三星，lg等跨國企業(yè)逆流而上，全國電子信息產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)[大魚吃小魚，快魚吃慢魚"的趨勢(shì)，企業(yè)的未來重要的戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展的所在。因此綜合tcl集團(tuán)的經(jīng)營戰(zhàn)略分析和財(cái)務(wù)狀況分析，特對(duì)tcl集團(tuán)未來的經(jīng)營戰(zhàn)略提出我的建議:

一、奪取tcl*電在*市場(chǎng)的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)地位，以及進(jìn)入全球*電產(chǎn)業(yè)的第

一集團(tuán)

二、建設(shè)8。5代線，構(gòu)筑tcl平板產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力三、建設(shè)移動(dòng)通訊產(chǎn)業(yè)終端全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)四、繼續(xù)發(fā)展家電和部分業(yè)務(wù)，提升公司價(jià)值五、堅(jiān)持*化戰(zhàn)略不動(dòng)搖

六、發(fā)展物流服務(wù)業(yè)務(wù)和投資方資產(chǎn)業(yè)務(wù)，培育新的業(yè)務(wù)和增長(zhǎng)點(diǎn)

七、強(qiáng)化基礎(chǔ)管理能力

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致謝

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第2篇：小貸公司財(cái)務(wù)分析模板

對(duì)企業(yè)近三年及近期財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合分析指標(biāo)

一、短期償債能力分析指標(biāo):

1、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流凈額/(凈利潤(rùn)+折舊和攤銷)

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=

2、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=(長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)+股東權(quán)益合計(jì))/(總資產(chǎn)-流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì))

長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=

3、營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

營運(yùn)資本=

4、總有息債務(wù)與留存現(xiàn)金率=(短期借款+一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債+應(yīng)付債券+長(zhǎng)期應(yīng)付款)(經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額-財(cái)務(wù)費(fèi)用-應(yīng)付現(xiàn)金股利)/

總有息債務(wù)與留存現(xiàn)金率=

5、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)比率=

6、速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-預(yù)付賬款)/流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)比率=

7、現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+有價(jià)*券)/流動(dòng)負(fù)債×100%

現(xiàn)金比率=

二、長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)

1、 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

資產(chǎn)負(fù)債率

2、 調(diào)整后資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額+或有負(fù)債)/(資產(chǎn)總額-待攤費(fèi)用-無形資產(chǎn))

調(diào)整后資產(chǎn)負(fù)債率=

三、盈利能力分析指標(biāo)

1、 營業(yè)利潤(rùn)率=營業(yè)利潤(rùn)/營業(yè)收入

營業(yè)利潤(rùn)率=

2、 息稅前營業(yè)利潤(rùn)率=(營業(yè)利潤(rùn)+財(cái)務(wù)費(fèi)用)/營業(yè)收入

息稅前營業(yè)利潤(rùn)率=

3、 總資產(chǎn)收益率=(利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用)×2/(年初總資產(chǎn)+年末總資產(chǎn))

總資產(chǎn)收益率=

4、 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)×2/(年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn))

凈資產(chǎn)收益率=

四、營運(yùn)能力分析指標(biāo):

1、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=(年初存貨凈額+年末存貨凈額)×360/營業(yè)成本×2

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=

2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(年初應(yīng)收賬款凈額+年末應(yīng)收賬款凈額)×360/營業(yè)收入凈額×2

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=

3、 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(年初應(yīng)付賬款凈額+年末應(yīng)付賬款凈額)×360/營業(yè)成本×2

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=

4、 預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(年初預(yù)付賬款凈額+年末預(yù)付賬款凈額)×360/營業(yè)成本×2

預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=

5、 營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))

營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=

6、 營運(yùn)資金量=上年度銷售收入×(1-上年度銷售利潤(rùn))×(1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率)/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

營運(yùn)資金量=

第3篇：公司內(nèi)部財(cái)務(wù)分析報(bào)告

導(dǎo)語：公司的財(cái)務(wù)狀況，關(guān)系到公司接下來的發(fā)展。下面是小編收集的公司內(nèi)部財(cái)務(wù)分析報(bào)告，歡迎參考。

(一)總體財(cái)務(wù)績(jī)效水平

根據(jù)xxxx公開發(fā)布的數(shù)據(jù),對(duì)其進(jìn)行綜合分析,我們認(rèn)為xxxx本期財(cái)務(wù)狀況比去年同期大幅升高.

(二)公司分項(xiàng)績(jī)效水平

項(xiàng)目

公司評(píng)價(jià)

(一)資產(chǎn)負(fù)債表

1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明:

公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(zhǎng)xx%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(zhǎng)最多,為xx萬元.企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移.應(yīng)該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式.因此,建議投資者對(duì)其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究.

流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)的比重最大,占xx%,信用資產(chǎn)的比重次之,占xx%.

流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度為xx%.在流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目變化中,貨*類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度,說明企業(yè)應(yīng)付市場(chǎng)變化的能力將增強(qiáng).信用類資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng),說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng),企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作.存貨類資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng),說明企業(yè)存貨增長(zhǎng)占用資金過多,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將增大,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理和銷售工作.總之,企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場(chǎng)的變化能力一般.

2.企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說明:

從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比率為xx%,長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率為xx%.說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平.

企業(yè)負(fù)債和所有者權(quán)益的變化中,流動(dòng)負(fù)債減少xx%,長(zhǎng)期負(fù)債減少xx%,股東權(quán)益增長(zhǎng)xx%.

流動(dòng)負(fù)債的下降幅度為xx%,營業(yè)環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債的變化引起流動(dòng)負(fù)債的下降,主要是應(yīng)付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債的降低.

本期和上期的長(zhǎng)期負(fù)債占結(jié)構(gòu)*負(fù)債的比率分別為xx%,xx%,該項(xiàng)數(shù)據(jù)比去年有所降低,說明企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債結(jié)構(gòu)比例有所降低.盈余公積比重提高,說明企業(yè)有強(qiáng)烈的留利增強(qiáng)經(jīng)營實(shí)力的愿望.未分配利潤(rùn)比去年增長(zhǎng)了xx%,表明企業(yè)當(dāng)年增加了一定的盈余.未分配利潤(rùn)所占結(jié)構(gòu)*負(fù)債的比重比去年也有所提高,說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力比去年有所提高.總體上,企業(yè)長(zhǎng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營*活動(dòng),資金成本相對(duì)比較低.

(二)利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下:

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

主營業(yè)務(wù)收入

主營業(yè)務(wù)成本

營業(yè)費(fèi)用

主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)

其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)

管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用

營業(yè)利潤(rùn)

營業(yè)外收支凈

利潤(rùn)總額

所得稅

凈利潤(rùn)

毛利率(%)

凈利率(%)

成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)

凈收益營運(yùn)指數(shù)

1.利潤(rùn)分析

(1)利潤(rùn)構(gòu)成情況

本期公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額xx萬元.其中,經(jīng)營*利潤(rùn)xx萬元,占利潤(rùn)總額xx%;營業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額xx萬元,占利潤(rùn)總額xx%.

(2)利潤(rùn)增長(zhǎng)情況

本期公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額xx萬元,較上年同期增長(zhǎng)xx%.其中,營業(yè)利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)xx%,增加利潤(rùn)總額xx萬元;營業(yè)外收支凈額比去年同期降低xx%,減少營業(yè)外收支凈額xx萬元.

2.收入分析

本期公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入xx萬元.與去年同期相比增長(zhǎng)xx%,說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng),市場(chǎng)推廣工作成績(jī)很大,公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴(kuò)大.

3.成本費(fèi)用分析

(1)成本費(fèi)用構(gòu)成情況

本期公司發(fā)生成本費(fèi)用共計(jì)xx萬元.其中,主營業(yè)務(wù)成本xx萬元,占成本費(fèi)用總額xx;營業(yè)費(fèi)用xx萬元,占成本費(fèi)用總額xx%;管理費(fèi)用xx萬元,占成本費(fèi)用總額xx%;財(cái)務(wù)費(fèi)用xx萬元,占成本費(fèi)用總額xx%.

(2)成本費(fèi)用增長(zhǎng)情況

本期公司成本費(fèi)用總額比去年同期增加xx萬元,增長(zhǎng)xx%;主營業(yè)務(wù)成本比去年同期增加xx萬元,增長(zhǎng)xx%;營業(yè)費(fèi)用比去年同期減少xx萬元,降低xx%;管理費(fèi)用比去年同期增加xx萬元,增長(zhǎng)xx%;財(cái)務(wù)費(fèi)用比去年同期減少xxx萬元,降低xx%.

4.利潤(rùn)增長(zhǎng)因素分析

本期利潤(rùn)總額比上年同期增加xx萬元.其中,主營業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤(rùn)xx萬元,主營業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤(rùn)xx萬元,營業(yè)費(fèi)用比上年同期增加利潤(rùn)xx萬元,管理費(fèi)用比上年同期減少利潤(rùn)xx萬元,財(cái)務(wù)費(fèi)用比上年同期增加利潤(rùn)xx萬元,投資收益比上年同期減少利潤(rùn)xx萬元,營業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤(rùn)xx萬元.

本期公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為xx%,公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費(fèi)用控制等方面都取得了很大的成績(jī),提請(qǐng)分析者予以高度重視,因?yàn)楣�司利�?rùn)積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力,將來迅速發(fā)展壯大打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).

5.經(jīng)營成果總體評(píng)價(jià)

(1)產(chǎn)品綜合獲利能力評(píng)價(jià)

本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為xx%,綜合凈利率為xx%,成本費(fèi)用利潤(rùn)率為xx%.分別比上年同期提高了xx%,xx%,xx%,平均提高xx%,說明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段,本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面,以及提高公司經(jīng)營管理水平方面都取得了相當(dāng)?shù)倪M(jìn)步,公司獲利能力在本期獲得較大提高,

(2)收益質(zhì)量評(píng)價(jià)

凈收益營運(yùn)指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量,衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo).本期公司凈收益營運(yùn)指數(shù)為1.05,比上年同期提高了xx%,說明公司收益質(zhì)量變化不大,只有經(jīng)營*收益才是可靠的,可持續(xù)的,因此未來公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營*收益在總收益中的比重.

(3)利潤(rùn)協(xié)調(diào)*評(píng)價(jià)

公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為xsx%,其中,主營收入增長(zhǎng)率為xx%,說明公司綜合成本費(fèi)用率有所下降,收入與利潤(rùn)協(xié)調(diào)*很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本與費(fèi)用的控制水平.主營業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)率為xx%,說明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻(xiàn)率有所提高,成本與收入?yún)f(xié)調(diào)*很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本的控制水平.營業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)率為xx%.說明公司營業(yè)費(fèi)用率有所下降,營業(yè)費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)*很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)營業(yè)費(fèi)用的控制水平.管理費(fèi)用增長(zhǎng)率為xx%.說明公司管理費(fèi)用率有所下降,管理費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)*很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)管理費(fèi)用的控制水平.財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)率為xx%.說明公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率有所下降,財(cái)務(wù)費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)*很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制水平.

(三)現(xiàn)金流量表

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下:

項(xiàng)目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長(zhǎng)情況(%)

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

總現(xiàn)金流入量

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

總現(xiàn)金流出量

現(xiàn)金流量?jī)纛~

1.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

(1)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入xx萬元,其中,經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%.

(2)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出xx萬元,其中,經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%.

2.現(xiàn)金流動(dòng)*分析

(1)現(xiàn)金流入負(fù)債比

現(xiàn)金流入負(fù)債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo).該指標(biāo)越大,償債能力越強(qiáng).本期公司現(xiàn)金流入負(fù)債比為0.59,較上年同期大幅提高,說明公司現(xiàn)金流動(dòng)*大幅增強(qiáng),現(xiàn)金支付能力快速提高,債權(quán)*益的現(xiàn)金保障程度大幅提高,有利于公司的持續(xù)發(fā)展.

(2)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力.本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為xx%,較上年同期小幅提高,說明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力穩(wěn)步提高,現(xiàn)金流動(dòng)*的小幅增強(qiáng),有利于公司的持續(xù)發(fā)展.

(一)償債能力分析

相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo):

項(xiàng)目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長(zhǎng)情況(%)

流動(dòng)比率

速動(dòng)比率

資產(chǎn)負(fù)債率(%)

有形凈值債務(wù)率(%)

現(xiàn)金流入負(fù)債比

綜合分?jǐn)?shù)

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.公司本期償債能力綜合分?jǐn)?shù)為52.79,較上年同期提高38.15%,說明公司償債能力較上年同期大幅提高,本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績(jī).企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高,為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展,降低公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司償債能力極強(qiáng),在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平,債權(quán)*益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都非常小.在償債能力中,現(xiàn)金流入負(fù)債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng),是引起償債能力變化的主要指標(biāo).

(二)經(jīng)營效率分析

相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo):

項(xiàng)目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長(zhǎng)情況(%)

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率

營業(yè)周期(天)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

分析企業(yè)的經(jīng)營管理效率,是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤(rùn)的一種手段,如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理效率不高,那么企業(yè)的高利潤(rùn)狀態(tài)是難以持久的.公司本期經(jīng)營效率綜合分?jǐn)?shù)為58.18,較上年同期提高24.29%,說明公司經(jīng)營效率處于較快提高階段,本期公司在市場(chǎng)開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績(jī),公司經(jīng)營效率在本期獲得較大提高.提請(qǐng)分析者予以重視,公司經(jīng)營效率的較大提高為將來降低成本,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益,降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)開創(chuàng)了良好的局面.從行業(yè)內(nèi)部看,公司經(jīng)營效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平,公司在市場(chǎng)開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位,未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢(shì).在經(jīng)營效率中,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動(dòng),是引起經(jīng)營效率變化的主要指標(biāo).

(三)盈利能力分析

相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo):

項(xiàng)目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長(zhǎng)情況

總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)

凈資產(chǎn)收益率(%)

毛利率(%)

營業(yè)利潤(rùn)率(%)

主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)

凈利潤(rùn)率(%)

成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)

企業(yè)的經(jīng)營盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力.公司本期盈利能力綜合分?jǐn)?shù)為96.39,較上年同期提高36.99%,說明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費(fèi)用方面都取得了極大的進(jìn)步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請(qǐng)分析者予以高度重視,因?yàn)橛�利能力的極大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司盈利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平,公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在市場(chǎng)上非常有競(jìng)爭(zhēng)力,未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢(shì).在盈利能力中,成本費(fèi)用利潤(rùn)率和總資產(chǎn)報(bào)酬率的變動(dòng),是引起盈利能力變化的主要指標(biāo).

(五)企業(yè)發(fā)展能力分析

相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo):

項(xiàng)目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長(zhǎng)情況

主營收入增長(zhǎng)率(%)

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)

流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)

可持續(xù)增長(zhǎng)率(%)

企業(yè)為了生存和競(jìng)爭(zhēng)需要不斷的發(fā)展,通過對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)*分析我們可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢(shì).公司本期成長(zhǎng)能力綜合分?jǐn)?shù)為65.38,較上年同期提高92.81%,說明公司成長(zhǎng)能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在擴(kuò)大市場(chǎng)需求,提高經(jīng)濟(jì)效益以及增加公司資產(chǎn)方面都取得了極大的進(jìn)步,公司表現(xiàn)出非常優(yōu)秀的成長(zhǎng)*.提請(qǐng)分析者予以高度重視,未來公司繼續(xù)維持目前增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的概率很大.從行業(yè)內(nèi)部看,公司成長(zhǎng)能力在行業(yè)中處于一般水平,本期公司在擴(kuò)大市場(chǎng),提高經(jīng)濟(jì)效益以及增加公司資產(chǎn)方面都略好于行業(yè)平均水平,未來在行業(yè)中應(yīng)盡全力擴(kuò)大這種優(yōu)勢(shì).在成長(zhǎng)能力中,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和可持續(xù)增長(zhǎng)率的變動(dòng),是引起增長(zhǎng)率變化的主要指標(biāo).