盈利能力開題報(bào)告范文第1篇

摘要：二十一世紀(jì)初，隨著一些上市公司舞弊案的不斷暴光，人們對(duì)會(huì)計(jì)的誠(chéng)信問(wèn)題給予了極大的不信任。但同時(shí)，讓人們更為震驚的不是造假，而是那些合法的利用盈余管理對(duì)利潤(rùn)的調(diào)節(jié)。也有人認(rèn)為，盈余管理是必要的，對(duì)公司的發(fā)展有好處。那我們到底如何來(lái)理解盈余管理及其性質(zhì)？本文試著作一簡(jiǎn)單探討。

關(guān)鍵詞：盈余管理財(cái)務(wù)報(bào)告職業(yè)判斷

一、盈余管理的概念

近幾年來(lái)關(guān)于盈余管理的話題越來(lái)越多，隨著話題的增多同時(shí)也存在頗多爭(zhēng)議。那么，什么是盈余管理呢？一個(gè)企業(yè)進(jìn)行盈余管理是好（利大于弊）還是壞（弊大于利），亦或好壞參半？諸如此類問(wèn)題，在會(huì)計(jì)界引起了廣泛爭(zhēng)論，目前仍未達(dá)成共識(shí)。俗話說(shuō)理越辯越明，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看爭(zhēng)論未嘗不是一件好事，它會(huì)讓我們的看法一點(diǎn)點(diǎn)更趨近真理更接近事物的本質(zhì)。筆者也將就盈余管理談一點(diǎn)自己的拙見，以作引玉之磚。

談到盈余管理的概念，目前有三種比較權(quán)威還算比較廣泛認(rèn)可的定義。其一是美國(guó)的會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特（William.k.scott），他在其《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》中這樣寫道：“盈余管理是指在GAAP允許的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營(yíng)者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為，盈余管理是會(huì)計(jì)政策的選擇具有經(jīng)濟(jì)后果的一種表現(xiàn)�！逼涠�是美國(guó)的會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳•雪珀（Kathehne.schipper）認(rèn)為，盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過(guò)有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。還有一種代表性的觀點(diǎn)是Hedyt和Wahlen于1999年提出的，他們這樣解釋盈余管理：當(dāng)管理層在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和構(gòu)建經(jīng)濟(jì)交易時(shí)，運(yùn)用判斷改變財(cái)務(wù)報(bào)告，從而誤導(dǎo)一些利益相關(guān)者對(duì)公司根本利益的理解，或者影響根據(jù)報(bào)告中會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)形成的契約結(jié)果，盈余管理就此產(chǎn)生了。

雖然不同學(xué)者對(duì)盈余管理的認(rèn)識(shí)有所不同，但還是存在一些共性。如，第一，盈余管理的主體是管理層（經(jīng)理、董事會(huì)或控股股東）；第二，盈余管理是一種蓄意的、有目的的行為；第三，這種行為會(huì)誤導(dǎo)投資者、債權(quán)人或一些相關(guān)利益者；第四，他們的根本目的是為了獲取私人利益（也許在獲取自己利益的同時(shí)還會(huì)給其他人帶來(lái)利益，但這不是他們的初衷只是副帶結(jié)果而已）。

我們對(duì)盈余管理的含義有了一定認(rèn)識(shí)之后，下面再來(lái)探討一下盈余管理是好是壞的問(wèn)題，也就是我們應(yīng)否在企業(yè)提倡盈余管理的問(wèn)題。要弄清這個(gè)問(wèn)題我們首先要明確自己的立場(chǎng)，你是站在哪個(gè)角度來(lái)對(duì)其評(píng)價(jià)。如果不先解決這個(gè)問(wèn)題也許會(huì)得出一個(gè)矛盾的結(jié)論。我們把立場(chǎng)分為這么幾個(gè)方面：1、站在國(guó)家立場(chǎng)（確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)、健康發(fā)展）；2、站在管理者角度（得到最大的報(bào)酬）；3、站在投資者角度（能得到對(duì)決策有用的信息）；4、站在政府加強(qiáng)稅收的角度；5、站在債權(quán)人及其他相關(guān)利益人的角度。我們本文對(duì)盈余管理的探討是站在投資者的角度。通過(guò)對(duì)盈余管理概念的理解，我們知道，進(jìn)行盈余管理最終的結(jié)果是影響了財(cái)務(wù)報(bào)告（主要是財(cái)務(wù)報(bào)表），而這些財(cái)務(wù)報(bào)告是提供給投資者或潛在投資者進(jìn)行決策的重要依據(jù)。那盈余管理的好壞問(wèn)題就變成了，進(jìn)行盈余管理和不進(jìn)行盈余管理提供的財(cái)務(wù)報(bào)告哪種更有利于投資者決策的問(wèn)題。美國(guó)FASB在SAFC中寫道：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)是為決策者提供有用的信息。這與我們研究盈余管理所站在立場(chǎng)是吻合的。

現(xiàn)在我們可以探討盈余管理好壞的問(wèn)題了。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)有四個(gè)基本程序：確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告。我們以確認(rèn)為例來(lái)作一下描述。第一步確認(rèn)為最終提供出有用的財(cái)務(wù)報(bào)告起到了至關(guān)重要的作用。確認(rèn)保證了有用的信息能夠進(jìn)入會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)，最后反映到財(cái)務(wù)報(bào)告中去。如果對(duì)重大的、有用的財(cái)務(wù)信息沒(méi)有確認(rèn)，那這些信息就進(jìn)入不了會(huì)計(jì)系統(tǒng)，最后也就反映不到財(cái)務(wù)報(bào)告中去，這樣就會(huì)使財(cái)務(wù)報(bào)告的有用性大打折扣。同樣，一些無(wú)用的財(cái)務(wù)信息甚至虛假的財(cái)務(wù)信息我們就不要確認(rèn)，否則在財(cái)務(wù)報(bào)告中反映一些無(wú)用的信息會(huì)分散投資者的注意力，也會(huì)使財(cái)務(wù)報(bào)告的有用性大打折扣。由此看來(lái)，確認(rèn)如此重要我們就不能任意進(jìn)行確認(rèn)，那我們的依據(jù)是什么呢？確認(rèn)有四項(xiàng)基本標(biāo)準(zhǔn)，即可定義性、可計(jì)量性、相關(guān)性和可靠性。雖然確認(rèn)不能隨意，但我們從這些確認(rèn)的基本標(biāo)準(zhǔn)中也可以看出，這些標(biāo)準(zhǔn)是一些定性的標(biāo)準(zhǔn)，仍舊具有很強(qiáng)的主觀性。確認(rèn)不確認(rèn)，什么時(shí)候確認(rèn)，確認(rèn)多少？這都需要會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷，也正是這一點(diǎn)給了管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的空間，尤其是隨著科技的迅猛發(fā)展，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)越來(lái)越復(fù)雜，這更增大了確認(rèn)的難度，同時(shí)也增大了盈余管理的空間。會(huì)計(jì)活動(dòng)離開不開職業(yè)判斷，它貫穿于會(huì)計(jì)活動(dòng)的全過(guò)程。從某種意義上說(shuō)帶有主觀性的職業(yè)判斷就是為了給投資者提供更有用的決策信息。也就是說(shuō)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的目的是為投資者提供更有用的信息，要達(dá)到這一目的就要求會(huì)計(jì)人員以具體發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)、特點(diǎn)為依據(jù)，站在一個(gè)中立的立場(chǎng)來(lái)判斷，不能考慮任何私人利益。很明顯盈余管理是有悖于這一點(diǎn)的，他在判斷方面站在了管理者一方，考慮的是管理者的利益，而不是提供有用的決策信息。因此，從本質(zhì)上講，盈余管理是有害的，也就是我們不應(yīng)在企業(yè)提倡盈余管理，我們應(yīng)盡可能減少盈余管理行為（因?yàn)橛�余管理是杜絕不了的）。

二、盈余管理產(chǎn)生的原因

盈余管理產(chǎn)生的原因很多，對(duì)這些原因的分類方式也很多，從不同的角度入手都可以進(jìn)行一種分類。在這里，筆者從盈余管理為什么會(huì)產(chǎn)生及盈余管理為什么能產(chǎn)生兩方面入手來(lái)簡(jiǎn)單分析一下。

（一）為什么會(huì)產(chǎn)生盈余管理

關(guān)于這個(gè)問(wèn)題其實(shí)答案是很明顯的，就是兩個(gè)字—利益。誰(shuí)的利益？當(dāng)然是管理者的私人利益。

隨著公司制的發(fā)展，企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，而所有者和經(jīng)營(yíng)者分別代表著兩個(gè)不同利益的群體。當(dāng)然有時(shí)他們的利益是一致的，但我們說(shuō)他們的利益一致總是相對(duì)的，而利益的不一致是絕對(duì)的。根據(jù)公司的理論，經(jīng)營(yíng)者與所有者雙方存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱情況。經(jīng)營(yíng)者總是比所有者掌握更多的公司信息，經(jīng)營(yíng)者就會(huì)利用此優(yōu)勢(shì)來(lái)謀取自己的利益。

舉個(gè)例子：根據(jù)合約，當(dāng)企業(yè)下年利潤(rùn)達(dá)到1000萬(wàn)時(shí)，經(jīng)理就能拿到100萬(wàn)元獎(jiǎng)金。那么，在下年的經(jīng)營(yíng)過(guò)程經(jīng)理就會(huì)根據(jù)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)情況做出估計(jì)，如果經(jīng)理預(yù)計(jì)：

1、在正常情況下利潤(rùn)達(dá)不到1000萬(wàn)，但相差不多，這時(shí)他就很可能會(huì)進(jìn)行盈余管理來(lái)調(diào)增利潤(rùn)以達(dá)到目標(biāo)。如，利用沖回資產(chǎn)減值的方法。

2、無(wú)論如何也達(dá)不到目標(biāo)時(shí)，他又極可能盡可能在本期多確認(rèn)費(fèi)用、少確認(rèn)收入來(lái)個(gè)bigbath為下年盈利做好準(zhǔn)備。

3、利潤(rùn)將會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)目標(biāo)，那經(jīng)理又可能會(huì)進(jìn)行盈余管理隱藏一部分利潤(rùn)以備后面年份使用。因?yàn)�，超額部分沒(méi)有獎(jiǎng)金，達(dá)到目標(biāo)就可以了。

在管理者謀取私人利益同時(shí)可能會(huì)有如下情況：

1.管理管理者謀取私人利益同時(shí)，損害或降低了提供報(bào)表的有用性。

2.管理者謀取私人利益同時(shí)，沒(méi)有降低甚至提高了財(cái)務(wù)報(bào)表的有用性。在這里我們需要說(shuō)明一下，情況1是我們所討論的典型盈余管理行為所致。至于情況2不再我們所說(shuō)的盈余管理范疇。因?yàn)�，根�?jù)我們前面的論述盈余管理的結(jié)果就是會(huì)損害財(cái)務(wù)報(bào)告的有用性，那我們?nèi)绾蝸?lái)理解管理層獲得的私利呢？正如前面所說(shuō)，所有者和經(jīng)營(yíng)者有相對(duì)的利益一致的地方，這里管理者獲得私利而同時(shí)所有者也同時(shí)獲得了利益——報(bào)表有用。這是一種雙贏的結(jié)局。這也是我們公司制企業(yè)希望看到的一種局面。其實(shí)理論中的激勵(lì)成本就很能說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題。

可見，關(guān)鍵不在于管理者是否獲得了私利，能否提供有用的財(cái)務(wù)報(bào)告才是關(guān)鍵。而盈余管理會(huì)影響財(cái)務(wù)報(bào)告的有用性繼而給管理者帶來(lái)私利，也就是說(shuō)利益是管理者進(jìn)行盈余管理的根本動(dòng)因。

（二）為什么能產(chǎn)生盈余管理

在談為什么會(huì)產(chǎn)生盈余管理時(shí)，我們提到了一個(gè)理論，其中有一點(diǎn)就是所有者和經(jīng)營(yíng)者信息不對(duì)稱，這一點(diǎn)其實(shí)也是盈余管理為什么能夠產(chǎn)生的原因之一，也正是信息的不對(duì)稱為盈余管理產(chǎn)生提供了先天土壤。

還有一個(gè)原因就是制度方面。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度中對(duì)許多業(yè)務(wù)的核算都提供了多種可選擇的方法。企業(yè)的數(shù)量成千上萬(wàn)，性質(zhì)又各有不同特點(diǎn)也各不一樣。我們總應(yīng)該相信通過(guò)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能從眾多方法中找出適合自己的方法。從這個(gè)層面考慮，在核算上搞一刀切是沒(méi)道理的，但也正是這一點(diǎn)讓一些懷有私心的管理者鉆了空子。

那我們意識(shí)到這一點(diǎn)后能不能為了堵這個(gè)空子而把所有的業(yè)務(wù)處理方法都限定為一種呢？顯然這是不可取的，也是行不通的。英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在序言中指出：“會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并非僵硬不變的條文的匯總，它不能取代根據(jù)各種信息做出判斷和活動(dòng)�！盕ASB在SFACNO1.中提到：“盡管在整體上財(cái)務(wù)呈報(bào)籠罩著一層精確的光環(huán)，但具體到財(cái)務(wù)報(bào)告，只有極少數(shù)計(jì)量不是估計(jì)。”美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家佩頓也指出：“現(xiàn)代會(huì)計(jì)需要在許多場(chǎng)合運(yùn)用估計(jì)和判斷�！笨梢钥闯�，會(huì)計(jì)判斷始終貫穿于整個(gè)核算程序中，而存在判斷，那有意圖的人就可利用這一點(diǎn)進(jìn)行盈余管理，既然不可避免是否我們就應(yīng)聽之任之呢？當(dāng)然是否。因?yàn)�，盈余管理�(yè)p害報(bào)表有用性，雖然不能避免但我們可以改進(jìn)我們的相關(guān)準(zhǔn)則、制度，完善我們的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度，盡可能堵住進(jìn)行盈余管理的漏洞，以提高財(cái)務(wù)報(bào)告的有用性。

除了準(zhǔn)則、制度的靈活性為盈余管理產(chǎn)生提供了可能性外，其滯后性是另一原因。隨著科技的發(fā)展，業(yè)務(wù)是越來(lái)越復(fù)雜，出現(xiàn)了許多以前不曾有的業(yè)務(wù)、工具，金融工具及衍生金融工具就是最好的說(shuō)明。由于新出現(xiàn)的事物在已有的準(zhǔn)則和制度中并無(wú)明確規(guī)定，這也為管理者進(jìn)行盈余管理提供了空間。

三、減少盈余管理的措施

如何盡可能減少盈余管理行為？通過(guò)以上分析，筆者認(rèn)為應(yīng)該從以下幾個(gè)方面入手：

（一）建立科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制，使所有者與管理者的利益最大程度上一致起來(lái)。也就是說(shuō)你為我謀了利那你自己也會(huì)獲益，假如你損害了我的利益那你也將受到損失。像我們文中舉的一個(gè)例子，如果企業(yè)只用實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)這么一個(gè)指標(biāo)來(lái)決定對(duì)管理者的獎(jiǎng)懲顯然是行不通的，這樣會(huì)使管理者采取一種行為利了自己而損了投資者。

（二）證監(jiān)會(huì)相關(guān)政策的制定（針對(duì)上市公司）。比如，對(duì)公司的上市、配股等問(wèn)題，要規(guī)定一系列有機(jī)結(jié)合在一起的指標(biāo)。如果管理者想通過(guò)盈余管理達(dá)到某些條件必然有損另外的規(guī)定條件，讓他顧此失彼。讓那些真正是有潛力、經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)的公司才能滿足這些條件。當(dāng)然關(guān)于限定條件的指標(biāo)體系是一項(xiàng)很復(fù)雜的工作，還有待相關(guān)學(xué)者進(jìn)一步研究。

（三）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等相關(guān)法規(guī)的制定。對(duì)于準(zhǔn)則的靈活性，我們應(yīng)盡可能減少公司的一些可選擇性，以彌補(bǔ)一些漏洞。如新準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)于計(jì)提的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值不準(zhǔn)再?zèng)_回就是很好的措施。對(duì)于滯后性，相關(guān)部門應(yīng)成立專家組密切關(guān)注市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)的新事物，及時(shí)采取措施以對(duì)其進(jìn)行規(guī)范�？上阮C布一些臨時(shí)性指導(dǎo)法規(guī)，待成熟后再正式頒布行成正規(guī)制度。

（四）完善的信息披露。盈余管理不違法，沒(méi)有違背相關(guān)準(zhǔn)則和制度，也就是說(shuō)通過(guò)盈余管理反映出來(lái)的報(bào)表不是錯(cuò)的，只是不合理，不能直接的反映企業(yè)的真實(shí)情況。如果信息使用者具有足夠的專業(yè)水平，只要披露是完善的，那不管企業(yè)如何進(jìn)行了盈余管理，他們都能夠識(shí)別不同的質(zhì)量盈余數(shù)字，從而對(duì)企業(yè)的價(jià)值做出無(wú)偏估計(jì)。然而對(duì)于使用報(bào)表的投資者來(lái)說(shuō)一部分是有專業(yè)水準(zhǔn)的，一部分是不太專業(yè)的。對(duì)于不太專業(yè)的投資者來(lái)講，他們沒(méi)有足夠的透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)的能力，他們僅僅關(guān)注幾個(gè)比較重要的指標(biāo)（如，利潤(rùn)），然而管理者往往就是做這些指標(biāo)的手腳。對(duì)于不太專業(yè)的人士來(lái)講，這幾個(gè)被做過(guò)手腳的指標(biāo)就會(huì)誤導(dǎo)他們的決策。對(duì)于專業(yè)人士來(lái)講呢，他們會(huì)從這幾個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)出發(fā)，結(jié)合披露的一些相關(guān)信息還原企業(yè)的真實(shí)面目。然而當(dāng)披露不完善，一些重要信息沒(méi)披露出來(lái)時(shí)，那專業(yè)人士還原后的還不是企業(yè)真實(shí)面目，近而也誤導(dǎo)這部分投資者。但披露完善的話這部分投資者就能把報(bào)告還原成對(duì)自己決策最有用的信息。披露完善也不意味著披露越多越好，披露的多相應(yīng)的披露成本也會(huì)增加，另外還可能分散使用者的注意力，那就得不償失了。關(guān)于披露的內(nèi)容也是值得學(xué)者們研究的一個(gè)課題。

（五）注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見。說(shuō)注冊(cè)會(huì)計(jì)師是企業(yè)提供報(bào)表有用性的最后一道保障一點(diǎn)不為過(guò)。如果說(shuō)使用報(bào)表的人有專業(yè)和不太專業(yè)之分，那注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)說(shuō)是專業(yè)人士中的專業(yè)人士。他們有透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)的能力。假如前面所說(shuō)的種種限制均被企業(yè)逃過(guò)，但注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中是有識(shí)破的專業(yè)能力的，他們應(yīng)把握住最后這一關(guān)，表達(dá)出自己的意見，以幫助投資者作出合理的決策。

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盈利能力開題報(bào)告范文第2篇

盈余質(zhì)量是目前國(guó)內(nèi)外理論界與實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)，因?yàn)橛�余質(zhì)量的研究既為投資決策提供更好的分析手段，又可以促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展，還能為經(jīng)營(yíng)者提供更有效的管理信息。而契約經(jīng)濟(jì)學(xué)主要是研究在信息不對(duì)稱情形下的契約不完全的根源，當(dāng)事人如何設(shè)計(jì)一種契約，以及如何規(guī)避當(dāng)事人的行為問(wèn)題。本文旨在利用契約經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析工具，對(duì)盈余質(zhì)量及其在資本市場(chǎng)與勞動(dòng)力市場(chǎng)上的作用進(jìn)行分析。

一、盈余管理與資本市場(chǎng)契約

現(xiàn)代契約理論中的逆向選擇模型在資本市場(chǎng)上的應(yīng)用，主要表現(xiàn)在如何降低投資者對(duì)盈余信息的獲取成本，及提高盈余信息在企業(yè)或金融資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估與預(yù)測(cè)中的作用問(wèn)題上。然而投資者所能獲得的是管理當(dāng)局報(bào)告的盈余，而公司的真正贏利能力或盈余質(zhì)量卻是管理當(dāng)局的私人信息。這種盈余信息不對(duì)稱，可能導(dǎo)致低盈余質(zhì)量證券將高盈余質(zhì)量證券驅(qū)逐出資本市場(chǎng)的逆向選擇問(wèn)題。

現(xiàn)以資本市場(chǎng)的證券發(fā)行為例。假定市場(chǎng)根據(jù)公司的報(bào)告盈余確定該證券的發(fā)行價(jià)格，公司經(jīng)營(yíng)期限為單一期間，不考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，即發(fā)行價(jià)格等于盈余與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的貼現(xiàn)值。假定有A、B兩只證券準(zhǔn)備發(fā)行,它們的報(bào)告盈余相等,但盈余質(zhì)量存在差別,股票A的盈余質(zhì)量高,股票B的盈余質(zhì)量低。它們的報(bào)告盈余分別為2個(gè)單位與1個(gè)單位，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)必要收益率均為10%。在信息對(duì)稱的情況下，由于股票A發(fā)行定價(jià)為2/10%=20；股票B發(fā)行定價(jià)為1/10%=10，股票A和B順利發(fā)行。在信息不對(duì)稱的情況下，市場(chǎng)僅僅根據(jù)管理當(dāng)局的報(bào)告盈余確定發(fā)行價(jià)格。但在存在盈余管理的情形下，有可能出低質(zhì)量的證券模仿高質(zhì)量的，使得證券A和B的報(bào)告盈余都是1.5個(gè)單位,發(fā)行價(jià)格均為1.5/10%=15。對(duì)于發(fā)行價(jià)格本應(yīng)為20的證券A，由于發(fā)行價(jià)格只有15，所以公司A將尋找其他的融資渠道，從證券發(fā)行市場(chǎng)退出。而對(duì)于發(fā)行價(jià)格本應(yīng)為20的證券B,能夠以價(jià)格15發(fā)行，證券B愿意留在證券發(fā)行市場(chǎng)上發(fā)行。這樣，雖然是相同的報(bào)告盈余，但留在證券發(fā)行市場(chǎng)上的是盈余質(zhì)量差的證券。再假定投資者因知道上述情形，而不愿按照?qǐng)?bào)告盈余確定的發(fā)行價(jià)格購(gòu)買證券。因此，15不可能是股票發(fā)行的均衡價(jià)格，唯一的均衡發(fā)行價(jià)格是10。只有盈余質(zhì)量低的證券發(fā)行，盈余質(zhì)量高的證券則退出市場(chǎng)。

上述分析表明，市場(chǎng)上將充滿盈余質(zhì)量低的公司證券，將動(dòng)搖投資者的信心，甚至導(dǎo)致市場(chǎng)的崩潰。但實(shí)際上這種情形并未發(fā)生，因?yàn)橐环矫�，盈余質(zhì)量高的證券通過(guò)某種形式傳遞其質(zhì)量高的信息，減少市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱；另一方面，人們考慮了這種逆向選擇的情況，所以在進(jìn)行市場(chǎng)設(shè)計(jì)時(shí)采取了一些緩解逆向選擇的機(jī)制設(shè)計(jì)。比如信息中介機(jī)構(gòu)，資本市場(chǎng)中有兩類信息中介機(jī)構(gòu)：一類是金融中介機(jī)構(gòu)。另一類是信息中介機(jī)構(gòu)。這些信息中介機(jī)構(gòu)憑著自身的聲譽(yù)向投資者提供公司盈余質(zhì)量的保證，從而減少市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱。

并且實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果表明,管理當(dāng)局也在資本市場(chǎng)上存在下列盈余管理動(dòng)機(jī)：一是首次公開發(fā)行證券。我國(guó)國(guó)有企業(yè)存在盈余管理現(xiàn)象，在首次公開發(fā)行股票之前的財(cái)務(wù)預(yù)包裝過(guò)程中，資產(chǎn)收益率的中位數(shù)在IPO當(dāng)年達(dá)到頂峰，隨后下降；資產(chǎn)收益率的中位數(shù)下降在不受保護(hù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)上顯著，而在受保護(hù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)上不顯著。研究表明一個(gè)即將上市的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)者很可能對(duì)募股說(shuō)明書中報(bào)告盈余進(jìn)行操縱，以使公司股票有一個(gè)理想的價(jià)位。二是避免違反債務(wù)契約。Defond & Jiambalvo對(duì)實(shí)際上已經(jīng)違反契約的樣本公司進(jìn)行檢驗(yàn)后發(fā)現(xiàn),樣本公司在違反契約的前一年提高了盈余,他們將此解釋為接近違反債務(wù)契約條件的公司進(jìn)行盈余管理的證據(jù)。三是減少證券的監(jiān)管成本。從一個(gè)足夠長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)看會(huì)計(jì)方法的選擇和盈余管理沒(méi)有直接影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)盈余，只會(huì)改變企業(yè)經(jīng)濟(jì)盈余在不同會(huì)計(jì)期間的概率分布。盈余管理對(duì)報(bào)告盈余的影響一般是短期，而不是長(zhǎng)期的。因而，盈余管理對(duì)報(bào)告盈余質(zhì)量的影響也是短期的,并且從長(zhǎng)期來(lái)看這種影響是逐漸減弱的。

二、盈余質(zhì)量與勞動(dòng)力市場(chǎng)契約

股東可以通過(guò)直接監(jiān)督或設(shè)計(jì)有效的管理者薪酬契約降低成本，而在監(jiān)督和評(píng)價(jià)管理者績(jī)效的過(guò)程中需要通過(guò)會(huì)計(jì)信息了解企業(yè)價(jià)值的變化，因此，質(zhì)量高的會(huì)計(jì)信息會(huì)提高經(jīng)理人員薪酬對(duì)它的依賴程度是一個(gè)內(nèi)生性的問(wèn)題。

（一）會(huì)計(jì)盈余報(bào)酬契約有用性對(duì)盈余質(zhì)量的影響

這種影響在盈余可靠性上主要體現(xiàn)了不利的方面。在董事會(huì)監(jiān)督管理者效率不佳的情況下,若CEO 的薪酬與會(huì)計(jì)績(jī)效的敏感性較高, 將助長(zhǎng)經(jīng)理人員的盈余管理行為。Balsam的研究結(jié)果支持無(wú)論分紅計(jì)劃是否存在, 當(dāng)薪酬與會(huì)計(jì)盈余的相關(guān)程度較高時(shí), 總經(jīng)理越有可能采用提高盈余的會(huì)計(jì)選擇, 導(dǎo)致操控性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的數(shù)值增大。實(shí)證會(huì)計(jì)理論下的企業(yè)的報(bào)酬契約的存在認(rèn)為管理者會(huì)采取增加收益的會(huì)計(jì)選擇行為, 若機(jī)械化地將會(huì)計(jì)盈余用于薪酬決定時(shí), 可能引發(fā)管理者的盈余管理行為。

（二）盈余質(zhì)量對(duì)會(huì)計(jì)盈余報(bào)酬契約有用性的影響

董事會(huì)應(yīng)該依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字背后的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來(lái)決定經(jīng)理人薪酬, 在決定經(jīng)理人薪酬時(shí)對(duì)所有不影響公司價(jià)值的會(huì)計(jì)選擇有所調(diào)整。一些研究致力于探討董事會(huì)是否可以洞悉盈余數(shù)字本質(zhì)與產(chǎn)出背景, 進(jìn)而調(diào)整決定薪酬的盈余數(shù)字。由于企業(yè)當(dāng)前已實(shí)現(xiàn)的成長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)是企業(yè)前期投資計(jì)劃實(shí)施的結(jié)果, 而企業(yè)已實(shí)現(xiàn)的成長(zhǎng)可以通過(guò)諸如資產(chǎn)賬面價(jià)值、銷售收入、凈利潤(rùn)等指標(biāo)的變動(dòng)直接觀測(cè)到。因此, 在下一步的研究中, 可以考慮通過(guò)分析投資機(jī)會(huì)集的各個(gè)變量與企業(yè)各方面成長(zhǎng)指標(biāo)的相關(guān)程度來(lái)辨析各投資機(jī)會(huì)集變量的優(yōu)劣。

盈利能力開題報(bào)告范文第3篇

關(guān)鍵詞：盈余管理 ；管理動(dòng)機(jī) ；管理手段

近年來(lái)，盈余管理問(wèn)題受到眾多研究者和投資者的關(guān)注，其中最重要的原因是人們的經(jīng)濟(jì)決策在很大程度上是依賴會(huì)計(jì)信息的。盈余管理是企業(yè)管理者為了使自己利益最大化或企業(yè)價(jià)值最大化，通過(guò)會(huì)計(jì)政策的選擇和交易規(guī)劃等方式對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行有目的的干預(yù)行為。盈余管理從根本上來(lái)講是一種利潤(rùn)操縱行為，但是真正的利潤(rùn)操縱是通過(guò)違法手段進(jìn)行弄虛作假，而盈余管理卻是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的范圍內(nèi)，選擇恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策來(lái)尋求有助于自身的財(cái)務(wù)結(jié)果。

一、 盈余管理動(dòng)機(jī)

盈余管理是指在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公認(rèn)的范圍內(nèi)對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)盈余進(jìn)行調(diào)整，選擇合理的會(huì)計(jì)政策使經(jīng)營(yíng)者的利益或公司的市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為。盈余管理的動(dòng)機(jī)有很多種，在這里總結(jié)主要有以下三種動(dòng)機(jī)。

（一）資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)。通過(guò)對(duì)發(fā)行定息債券和可轉(zhuǎn)換債券公司的長(zhǎng)期股票投資收益進(jìn)行了相關(guān)實(shí)證研究后發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的管理者意識(shí)到股票價(jià)值可能被高估后會(huì)進(jìn)行相關(guān)的盈余管理，進(jìn)而通過(guò)發(fā)現(xiàn)某種證券或股票來(lái)向市場(chǎng)傳遞股票價(jià)值被高估的信號(hào)，以達(dá)到企業(yè)融資的目的。

（二）契約動(dòng)機(jī)。委托關(guān)系的普遍存在使得企業(yè)管理者有可能選擇最有利于自己的會(huì)計(jì)政策從而達(dá)到報(bào)酬的最大化，即分紅假設(shè)。除此之外，債務(wù)契約的存在同樣是企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)因。債權(quán)人與企業(yè)簽訂契約的原因就是為了防止企業(yè)的管理人員做出不利于債權(quán)人利益的行為，債務(wù)契約中包含一些有利于債權(quán)人的條款，因此企業(yè)會(huì)為了減少違約風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行盈余管理的行為。如果違反合同的代價(jià)是高昂的，那么公司管理人員就會(huì)很自然的想辦法避免違約，他們甚至盡可能的避免出現(xiàn)違約現(xiàn)象，如果出現(xiàn)這種趨勢(shì)，管理人員的經(jīng)營(yíng)自由會(huì)受到限制，因而盈余管理就作為降低違反借款合同的可能性的手段而出現(xiàn)。

（三）政治成本動(dòng)機(jī)。所謂政治成本就是企業(yè)受到政治活動(dòng)如稅收、管制、關(guān)稅壁壘、不信任、游說(shuō)、特殊行業(yè)補(bǔ)貼等的影響，使得企業(yè)的財(cái)富發(fā)生轉(zhuǎn)移，從而給企業(yè)造成的經(jīng)濟(jì)損失以及企業(yè)為阻止財(cái)富專一而付出代價(jià)。政治活動(dòng)是追求企業(yè)自身利益最大化的競(jìng)爭(zhēng)行為，而信息成本、組織成本的存在以及團(tuán)體利益的異質(zhì)化可能會(huì)打破現(xiàn)行法律法規(guī)的相對(duì)均衡狀態(tài)。

二、盈余管理的手段

（一）大洗澡。這種方式通常出現(xiàn)在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)發(fā)生變動(dòng)的時(shí)期，包括雇傭新的首席執(zhí)行官。這種情況下，如果企業(yè)不得不報(bào)告虧損，管理當(dāng)局會(huì)夸大這一虧損額，這時(shí)企業(yè)虧損也不會(huì)對(duì)管理當(dāng)局造成影響。因而企業(yè)會(huì)注銷資產(chǎn)，把未來(lái)發(fā)生的費(fèi)用列支在當(dāng)期等手段，這些做法能夠提高未來(lái)報(bào)告盈利的可能性。除此之外如果企業(yè)凈利潤(rùn)低于分紅計(jì)劃規(guī)定的盈余下限，管理人員也會(huì)大洗澡，其原因是為以后獲得更多的獎(jiǎng)金。

（二）利潤(rùn)調(diào)節(jié)。利潤(rùn)最小化，這種方法和洗大澡類似，但是沒(méi)有那么極端。受到政治關(guān)注的企業(yè)在高盈利的年度會(huì)采取這種方式。企業(yè)采用快速注銷資本性資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)來(lái)使利潤(rùn)最小化，對(duì)廣告支出和研究開發(fā)支出進(jìn)行費(fèi)用化處理等手段

利潤(rùn)最大化，由于分紅假設(shè)，管理人員會(huì)盡量使報(bào)告凈利潤(rùn)達(dá)到最大，只要不超過(guò)分紅計(jì)劃中規(guī)定的盈余上限。

利潤(rùn)平滑，為使企業(yè)利潤(rùn)保持在盈余上限和下限之間管理人員會(huì)采用利潤(rùn)平滑的方法，否則一部分利潤(rùn)會(huì)由于分紅計(jì)劃的限制暫時(shí)或永久的失去獲得獎(jiǎng)金的機(jī)會(huì)。而且如果企業(yè)管理人員是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，他們也樂(lè)于使用此方法來(lái)使獎(jiǎng)金收入不會(huì)有太大波動(dòng)。

三、盈余管理治理的相關(guān)對(duì)策

我國(guó)上市公司進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)和方式在追求短期利益最大化和政治目的，在這種情況下，進(jìn)行盈余管理必然不利于企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。因此我國(guó)上市公司的盈余管理行為需給與正確的引導(dǎo)，這樣才能促進(jìn)我國(guó)上市公司的發(fā)展。

（一）完善相關(guān)的法律法規(guī)。建立立法強(qiáng)制要求上市公司按照法律設(shè)立審計(jì)委員會(huì)，以此加強(qiáng)董事會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)督力度，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。根據(jù)《上市公司治理準(zhǔn)則》規(guī)定，上市公司董事會(huì)應(yīng)該按照股東大會(huì)的有關(guān)規(guī)定，設(shè)立審計(jì)委員會(huì)。審計(jì)委員會(huì)應(yīng)該由公司全部董事組成，其中獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任召集人，并且至少有一名獨(dú)立董事是會(huì)計(jì)專業(yè)人士。我國(guó)的上市公司應(yīng)該落實(shí)法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，按照法律來(lái)實(shí)施監(jiān)督控制，并應(yīng)該對(duì)于沒(méi)有遵守的公司以懲戒。

（二）企業(yè)自身盈余管理的治理。投資者不僅會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)字非常敏感，并且更看重的是財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量。正是由于企業(yè)管理者進(jìn)行了盈余管理，降低了投資者對(duì)企業(yè)的信賴度，所以會(huì)發(fā)生企業(yè)價(jià)值被低估的現(xiàn)象。針對(duì)這一情況，企業(yè)管理者可以向市場(chǎng)傳遞這一信號(hào)：企業(yè)由穩(wěn)健的財(cái)務(wù)報(bào)告轉(zhuǎn)而為積極的財(cái)務(wù)報(bào)告并不是企業(yè)出現(xiàn)了某種問(wèn)題，而是提供了更加準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息。及時(shí)企業(yè)進(jìn)行盈余管理的原因是企業(yè)資產(chǎn)出現(xiàn)泡沫，那么管理當(dāng)局應(yīng)通過(guò)恰當(dāng)?shù)臋C(jī)會(huì)擠出這個(gè)泡沫，再通過(guò)及時(shí)的信息披露，向投資者表明企業(yè)正處于穩(wěn)健增長(zhǎng)的趨勢(shì)，從而提高了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，回復(fù)被低估的價(jià)值。

（三）完善上市公司治理結(jié)構(gòu)。完善我國(guó)上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，能夠在一定程度上遏制企業(yè)管理層進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)。在上市公司內(nèi)部可以引入管理層薪酬水平的外部激勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，使其發(fā)揮對(duì)經(jīng)理人員業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的合理有效激勵(lì)，這樣，可以有效避免單純用會(huì)計(jì)利潤(rùn)作為基礎(chǔ)的管理報(bào)酬契約帶來(lái)的不足。

目前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制尚不完備，法律法規(guī)仍不健全，由此盈余管理問(wèn)題是我國(guó)高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體制下不可避免的產(chǎn)物。若操縱結(jié)果不當(dāng)會(huì)違背財(cái)務(wù)報(bào)表的中立性原則，從而難以提供真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息，同樣也會(huì)誤導(dǎo)以公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)榛�礎(chǔ)的利益相關(guān)者的決策，擾亂證券市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置，產(chǎn)生不良后果，因此我國(guó)應(yīng)采取措施來(lái)抑制極端的盈余管理。上市公司應(yīng)在合理的范圍內(nèi)進(jìn)行盈余管理，這會(huì)對(duì)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者產(chǎn)生有利的影響。（作者單位：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)）

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盈利能力開題報(bào)告范文第4篇

【關(guān)鍵詞】盈余管理經(jīng)濟(jì)收益觀信息觀契約磨擦溝通磨擦實(shí)證研究

在學(xué)術(shù)界，盈余管理(earningsmanagement)是一個(gè)有20年歷史的研究話題。什么是盈余管理?盈余管理產(chǎn)生的條件和動(dòng)機(jī)有哪些?盈余管理研究包括哪些內(nèi)容?盈余管理研究的方法有什么特點(diǎn)?盈余管理研究的未來(lái)發(fā)展方向在哪兒?所有這些都是我們?cè)谘芯坑�余管理時(shí)必須弄清楚的基本理論問(wèn)題。

一、盈余管理的“經(jīng)濟(jì)收益觀”與“信息觀”

在會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界，盈余管理早期一般被理解為旨在有目的地干預(yù)對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程，以獲取某些私人利益的“披露管理”(disclosuremanagement)。對(duì)于這個(gè)定義，以下幾點(diǎn)需要引起我們特別的注意：

1.把盈余管理限定在對(duì)外報(bào)告領(lǐng)域，而把管理會(huì)計(jì)報(bào)告以及那些意在影響或改變公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的活動(dòng)(如游說(shuō)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì))等排除在其討論之外。這樣考慮的主要原因可能有兩個(gè)：一是便于討論。如果將盈余管理僅限于對(duì)外報(bào)告領(lǐng)域，在現(xiàn)行的公認(rèn)會(huì)計(jì)原則和應(yīng)計(jì)制下討論“干預(yù)”問(wèn)題，則可以把對(duì)盈余管理的研究簡(jiǎn)化許多。二是在1990年以前，會(huì)計(jì)理論界對(duì)盈余管理的研究以對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告為主。盡管當(dāng)時(shí)人們就注意到報(bào)酬方案(compensationschemes)和部門經(jīng)理的私人信息是激勵(lì)對(duì)內(nèi)部管理會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行操縱的潛在因素，但很可能是由于資料難得，這一領(lǐng)域的研究成果比較少見。那一階段比較多見的研究成果是盈余管理的技術(shù)，應(yīng)計(jì)制下的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)選擇與股票回報(bào)的關(guān)系等。難怪戴維森等人在其所著的《會(huì)計(jì)：商業(yè)語(yǔ)言》中，專辟一節(jié)討論“會(huì)計(jì)戲法”(accountingmagic)問(wèn)題，并給盈余管理下了一個(gè)更加具體而狹義的定義：在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則限制的范圍內(nèi)，為了把報(bào)告盈利調(diào)整到滿意水平而采取有計(jì)劃行動(dòng)步驟的過(guò)程。

2.在這個(gè)定義中，提出了盈余管理的主要目的是獲取某些私人利益(privategain)。這里所說(shuō)的獲取某些私人利益是與對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程的中立性運(yùn)作(neutraloperation)相對(duì)立的。因?yàn)椋�現(xiàn)代財(cái)務(wù)報(bào)告的核心思想之一就是中立性原則以及由此而來(lái)的財(cái)務(wù)報(bào)告的不偏不倚。盈余管理實(shí)質(zhì)上是背離了中立性原則，由此造成對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告有所偏重、有所倚靠。盈余管理的出發(fā)點(diǎn)在局部利益、部分利益或某些人的利益，它無(wú)疑會(huì)損害公眾利益。

3.在定義盈余管理時(shí)，并沒(méi)有倚賴某一特定的盈利概念，而是基于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)作為是信息的觀點(diǎn)進(jìn)行討論的。在這個(gè)定義中，盈余管理在會(huì)計(jì)系統(tǒng)內(nèi)，經(jīng)理可以透過(guò)在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則范圍內(nèi)的會(huì)計(jì)方法選擇和將某些給定的方法用特別的方式加以運(yùn)用(如改變折舊資產(chǎn)的服務(wù)年限)來(lái)控制盈利。但事實(shí)上，盈余管理可以存在于對(duì)外披露過(guò)程的任何一個(gè)環(huán)節(jié)，也可以采用多種多樣的形式。例如，融資決策、投資或生產(chǎn)決策(如研發(fā)費(fèi)和廣告費(fèi)投放百分比的確定、生產(chǎn)線的增減、收購(gòu)另一家公司)等都會(huì)影響企業(yè)某一期間的盈利。這些因素對(duì)盈余管理的影響可看成是“實(shí)際的”盈余管理。

傳統(tǒng)上，人們認(rèn)為盈余管理是與經(jīng)濟(jì)收益(有時(shí)也叫真實(shí)收益)有關(guān)的一個(gè)概念。在經(jīng)濟(jì)收益觀(economicincomeperspective)下，有一些數(shù)據(jù)(譬如經(jīng)濟(jì)收益)被盈余管理故意地歪曲了。經(jīng)濟(jì)收益之所以會(huì)被歪曲而成為會(huì)計(jì)的報(bào)告收益，除了盈余管理外，另一個(gè)影響因素是應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)和公認(rèn)會(huì)計(jì)原則。應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)和公認(rèn)會(huì)計(jì)原則也將導(dǎo)致會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)與真實(shí)收益有偏差。當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)收益只有在一定的條件下才能有意義地加以定義，在現(xiàn)實(shí)的報(bào)告系統(tǒng)中是見不到的。一般說(shuō)來(lái)，經(jīng)濟(jì)收益是看不見的。即使如此，在經(jīng)濟(jì)收益觀下，人們還是要把看不見的真實(shí)收益作為衡量偏差的基準(zhǔn)。

我們認(rèn)為以信息觀(informationperspective)來(lái)看待盈余管理更有意義。在信息觀下，盈利僅僅是許多用作決策和判斷的信號(hào)中的一個(gè)。信息觀意味著會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的重要屬性是其“信息含量”(informationcontent)這一統(tǒng)計(jì)特性。盈余管理的信息觀還假定公司經(jīng)理?yè)碛兴饺诵畔�。在一套既定的委托契約下，公司經(jīng)理不僅可以就會(huì)計(jì)程序作出選擇，而且還可以據(jù)此程序作出不同的估計(jì)。但在信息觀下，人們并不需要作為真實(shí)價(jià)值的盈利概念，與真實(shí)收益基準(zhǔn)有關(guān)的計(jì)量偏差問(wèn)題也不復(fù)存在。數(shù)據(jù)的真實(shí)價(jià)值在經(jīng)濟(jì)收益觀下至關(guān)重要，但在信息現(xiàn)下則不再是第一位的屬性了。

隨著人們對(duì)盈余管理認(rèn)識(shí)和研究的深入，特別是同時(shí)從經(jīng)濟(jì)收益觀和信息觀兩個(gè)角度來(lái)看待盈余管理，盈余管理應(yīng)當(dāng)有一個(gè)更加全面和準(zhǔn)確的概念。根據(jù)以上分析，我們認(rèn)為：盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局為了誤導(dǎo)其他會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的理解或影響那些基于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的契約的結(jié)果，在編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告和“構(gòu)造”交易事項(xiàng)以改變財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)作出判斷和會(huì)計(jì)選擇的過(guò)程。

二、盈余管理的基本特征

對(duì)盈余管理基本特征的研究有助于把握盈余管理研究的內(nèi)容和框架。根據(jù)前面的討論，盈余管理的基本特性包括：

1.從一個(gè)足夠長(zhǎng)的時(shí)段(最長(zhǎng)也就是企業(yè)的整個(gè)生命期)來(lái)看，盈余管理并不增加或減少企業(yè)實(shí)際的盈利，但會(huì)改變企業(yè)實(shí)際盈利在不同的會(huì)計(jì)期間的反映和分布。換句話說(shuō)，盈余管理影響的是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)尤其是會(huì)計(jì)中的報(bào)告盈利，而不是企業(yè)的實(shí)際盈利。會(huì)計(jì)方法的選擇、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用和會(huì)計(jì)估計(jì)的變動(dòng)、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用時(shí)點(diǎn)、交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制都是典型的盈余管理手段。

2.盈余管理必然會(huì)同時(shí)涉及經(jīng)濟(jì)收益和會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信號(hào)作用問(wèn)題。這里所說(shuō)的經(jīng)濟(jì)收益與上段提到的企業(yè)實(shí)際盈利并沒(méi)有實(shí)質(zhì)上的差別。盡管人們并不知道企業(yè)究竟有多大的經(jīng)濟(jì)收益，但盈余管理最終還是離不開經(jīng)濟(jì)收益這一基準(zhǔn)。更何況在盈余管理研究中，人們已開始尋找某些指標(biāo)如現(xiàn)金流量等并試圖在某種意義和程度上來(lái)反映經(jīng)濟(jì)收益。應(yīng)當(dāng)注意到，無(wú)論是盈余管理在企業(yè)的實(shí)踐還是盈余管理的理論研究都非常關(guān)心會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信息含量和信號(hào)作用。盈余管理所瞄準(zhǔn)的方向正是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信息含量和信號(hào)作用。關(guān)于盈余管理的“經(jīng)濟(jì)收益觀”與“信息觀”的地位和重要性，在不同的國(guó)家由于證券市場(chǎng)的發(fā)達(dá)和完善程度差異較大而表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)環(huán)境下的盈余管理，人們考慮會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信息含量和信號(hào)作用就會(huì)多一些，其“信息觀”的重要地位也更加明顯些；相反，欠發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)環(huán)境下的盈余管理，人們則容易拘泥于會(huì)計(jì)報(bào)告收益與經(jīng)濟(jì)收益或其它法規(guī)決定的收益之間的偏差，其“經(jīng)濟(jì)收益觀”的地位相應(yīng)地更為突出。

3.盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局。從現(xiàn)有的研究文獻(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)，在盈余管理的每一幕“戲劇”中唱主角的無(wú)非是公司的經(jīng)理、部門經(jīng)理和董事會(huì)。無(wú)論是會(huì)計(jì)方法的選擇、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用和會(huì)計(jì)估計(jì)的變動(dòng)、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用時(shí)點(diǎn)，還是交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制，最終的決定權(quán)都在他們手中。當(dāng)然會(huì)計(jì)人員也加入其中，但應(yīng)看作是配角。在這里，可以明確企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)盈余管理應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。

4.盈余管理的客體主要是公認(rèn)會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)估計(jì)。此外，時(shí)間特別是時(shí)點(diǎn)的選擇也是盈余管理的對(duì)象之一。在研究盈余管理時(shí)，我們必須同時(shí)具有時(shí)間和空間的觀念。公認(rèn)會(huì)計(jì)原則。會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)估計(jì)等屬于盈余管理的空間因素；會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用時(shí)點(diǎn)和交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制則可看作是盈余管理的時(shí)間因素。需要加以說(shuō)明的是，盈余管理最終的對(duì)象還是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)本身。人們所說(shuō)的盈余管理，最終也就是在會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)上作文章。

5.盈余管理的目的既明確又非常復(fù)雜。所謂明確是指盈余管理的主要目的在于獲取私人利益，這點(diǎn)是可以充分加以肯定的。盈余管理是與公眾利益、中立性原則相矛盾的。我們也應(yīng)注意到，盈余管理的目的又非常復(fù)雜。

誰(shuí)是盈余管理的受益者?這里的情況比較復(fù)雜。上面提到盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局，盈余管理照顧的私人利益較多的情形是企業(yè)管理當(dāng)局的利益，如經(jīng)理的分紅、認(rèn)股權(quán)以及晉升機(jī)會(huì)等。在許多新聞報(bào)道和研究文獻(xiàn)中，我們常�？吹降挠�余管理的受害者一般都是股東、低層的雇員，甚至包括政府。例如，丹斯基(J.Demski)的研究表明人可以通過(guò)盈余管理來(lái)傳達(dá)其擁有的高超管理技能，而實(shí)際上這些人可能并不具備會(huì)計(jì)報(bào)告盈利中所代表的管理技能。阿亞等人(Arya，A.，Glover，J.，S.Sunder)則發(fā)現(xiàn)盈余管理限制了委托人解雇人的傾向，還可以減少委托人對(duì)于人正常工作的干預(yù)。即使是企業(yè)管理當(dāng)局的利益，對(duì)每一個(gè)盈余管理的參與者來(lái)說(shuō)也不是利益均沾的。當(dāng)然，盈余管理有時(shí)也照顧某些股東的利益。

盈余管理的利益表現(xiàn)形式也十分復(fù)雜。有的是直接的經(jīng)濟(jì)利益如經(jīng)理人員分紅的增加，有的是間接的利益如職位晉升、股價(jià)飆升，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信號(hào)作用也常常表現(xiàn)在這里。有的是立竿見影的，有的則要潛伏很長(zhǎng)的時(shí)期。

正是由于盈余管理的目的既明確又非常復(fù)雜，因此大眾傳播媒介普遍認(rèn)為，盈余管理是件壞事，它們還比較喜歡采用盈利操縱(earningsmanipulation)的概念；而機(jī)會(huì)主義的管理者則認(rèn)為盈余管理是一個(gè)中性的概念，會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界的許多研究也持這種觀點(diǎn)。

三、“契約磨擦”與“溝通磨擦”

在現(xiàn)實(shí)社會(huì)里，可以見到許多盈余管理的激勵(lì)因素，有的屬管理激勵(lì)，有的是政治成本激勵(lì)或其它激勵(lì)。在管理激勵(lì)中，既有分紅和晉升的誘惑，又有被解除職位的壓力。在政治成本激勵(lì)中，有許多針對(duì)政府管制而進(jìn)行的盈余管理。此外，盈余管理還可被用作是資勞雙方討價(jià)還價(jià)的工具。在某些特定的條件下，盈余管理也很有吸引力。正因?yàn)槿绱�，才有所謂以股利為基礎(chǔ)的盈余管理、以節(jié)稅為目的的盈余管理、困境企業(yè)的盈余管理、運(yùn)用盈余管理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、公司首次公開募股(IPO)時(shí)的盈余管理等等。盈余管理也有許多阻礙的因素。注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)、證券交易監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、稅務(wù)稽查和股東大會(huì)等都在一定程度上阻礙和限制了盈余管理的泛濫。但上述限制因素往往也受到成本效益原則的限制，因此從整體而言，盈余管理的激勵(lì)因素要比阻礙因素強(qiáng)勢(shì)得多。在世界各國(guó)，幾乎每天都能聽到公司上調(diào)或調(diào)低盈利，虛報(bào)營(yíng)業(yè)收益的故事。例如，美國(guó)在線公司為開發(fā)潛在客戶群，免費(fèi)給客戶贈(zèng)送磁碟，之后將所有發(fā)生的費(fèi)用資本化；而微軟公司則被指控通過(guò)遞延確認(rèn)實(shí)際所得收入來(lái)下調(diào)盈利。在這方面，我國(guó)也有數(shù)不盡的例子，會(huì)計(jì)“打假”始終效果不明顯，說(shuō)明大家還是不怕，盈余管理還是有很多激勵(lì)因素的。

在現(xiàn)代會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)中，留有許多盈余管理的機(jī)會(huì)。公認(rèn)會(huì)計(jì)原則還存在不少局限性。美國(guó)證券交易委員會(huì)主席雷維特(A.Levitt)1998年就曾在紐約大學(xué)法律與商學(xué)中心發(fā)表過(guò)題為“數(shù)字游戲”(numbergames)的演講，猛烈批評(píng)某些低質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)中的預(yù)計(jì)、攤銷等都很容易被利用作盈余管理。同時(shí)，不確定的經(jīng)濟(jì)交易和會(huì)計(jì)事項(xiàng)也越來(lái)越多，對(duì)這些不確定經(jīng)濟(jì)交易和會(huì)計(jì)事項(xiàng)的正確判斷也越來(lái)越困難。

在現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中也為管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理提供了一些條件。例如，現(xiàn)行的委托人與人之間的契約，股東會(huì)、董事長(zhǎng)與經(jīng)理之間相互關(guān)系的制度規(guī)范仍存在許多不完善的地方，盈余管理乘虛而入也就見怪不怪了。

通過(guò)深入的分析研究，一些會(huì)計(jì)學(xué)家進(jìn)一步得出了盈余管理產(chǎn)生的兩個(gè)基本條件：一個(gè)是契約磨擦(contractingfrictions)；另一個(gè)是溝通磨擦(communicationfrictions)。如果委托人與人之間沒(méi)有契約磨擦，他們之間的溝通也完全透明的，委托人可以掌握并使用充分信息，盈余管理也就不可能發(fā)生。

在委托關(guān)系的模型中，人們常常事先設(shè)定一套管理契約和報(bào)告規(guī)則。事實(shí)上，無(wú)論是管理契約還是報(bào)告規(guī)則都面臨隨著經(jīng)濟(jì)和企業(yè)情況變化而變化的壓力。但是，由于管理契約和報(bào)告規(guī)則通常被看作是固定的、僵化的(即使有變化也還是跟不上經(jīng)濟(jì)和企業(yè)情況變化的步伐)，會(huì)與現(xiàn)實(shí)的需要產(chǎn)生矛盾，因此盈余管理便應(yīng)運(yùn)而生。在這里，盈余管理常被用來(lái)解決由于管理契約和報(bào)告規(guī)則與現(xiàn)實(shí)情形發(fā)生磨擦所引起的問(wèn)題，而管理契約和報(bào)告規(guī)則就成為盈余管理問(wèn)題存在的內(nèi)生變量。

僅僅用契約磨擦是無(wú)法完全解釋盈余管理的產(chǎn)生與存在的。人們之所以無(wú)法消除盈余管理，是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱(asymmetricinformation)。最典型的是經(jīng)理知道的東西，包括股東在內(nèi)的其他人并不一定知道。信息不對(duì)稱阻礙了信息交流和溝通，經(jīng)理也就不可能把他所掌握的全部私人信息傳遞出去。當(dāng)然，有一些信息傳播是被法律禁止的。正是有了溝通磨擦，企業(yè)管理當(dāng)局才會(huì)在盈余管理中大有作為。

需要說(shuō)明，契約安排的修正并不能完全消除溝通磨擦。但是，如果經(jīng)理把所有的私人信息都傳遞出去，并且又不會(huì)增加成本，可以預(yù)期，契約的安排將朝著有利于鼓勵(lì)真實(shí)地披露信息的方向發(fā)展。由此可見，溝通磨擦比契約磨擦對(duì)于理解盈余管理生存的條件還更有意義。版權(quán)所有

通過(guò)分析和研究以上解釋盈余管理生存的兩個(gè)基本條件，可以初步得出以下結(jié)論：

1.盈余管理是現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論研究中的一個(gè)重要課題，但盈余管理本身并不完全是一個(gè)會(huì)計(jì)問(wèn)題。無(wú)論從其生存條件還是從其主體看，盈余管理涉及一系列的管理，甚至經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。委托人與人契約的確立、修正和實(shí)施，信息不對(duì)稱都是經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)中的重要研究?jī)?nèi)容，也是經(jīng)濟(jì)管理面臨的棘手問(wèn)題。

2.盈余管理的存在有其特定的背景和條件。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，可以預(yù)見人們不可能完全解決契約磨擦和溝通磨擦的問(wèn)題。尤其是在信息交流方面，人永遠(yuǎn)都會(huì)擁有一部分私人信息，這些信息永遠(yuǎn)都不可能被委托人或其他會(huì)計(jì)信息使用者完全知曉。因?yàn)�，法律不允許這樣做，成本效益原則也不贊成這樣做，技術(shù)上也還存在問(wèn)題。因此，盈余管理將會(huì)繼續(xù)存在下去，透過(guò)法律、規(guī)則和人力是不可能把它完全消除的，除非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也不再存在了。

3.既然在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，無(wú)法透過(guò)法律、規(guī)則和人力去消除盈余管理問(wèn)題，那么我們就應(yīng)當(dāng)對(duì)盈余管理的客觀存在有一個(gè)科學(xué)的觀念和正確的認(rèn)識(shí)，用平靜的心態(tài)對(duì)待它。既不能讓它放任自流，也不可能完全杜絕。社會(huì)要達(dá)成這種共識(shí)，投資者等委托人以及會(huì)計(jì)信息的其他使用者也要有這種認(rèn)識(shí)。從社會(huì)的角度講，政府和有關(guān)社會(huì)團(tuán)體有責(zé)任營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境，特別是有效的資本市場(chǎng)和證券市場(chǎng)，制定和完善規(guī)范會(huì)計(jì)報(bào)告的相關(guān)法律、制度和公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，加強(qiáng)外部監(jiān)管。從企業(yè)的角度看，有關(guān)方面(如投資者、經(jīng)營(yíng)管理者等)要盡可能簽訂完善的契約、合同，人要樹立正確的商業(yè)倫理道德，依法經(jīng)營(yíng)、道德管理。此外，委托人以及會(huì)計(jì)信息的其他使用者還有必要掌握識(shí)別盈余管理的知識(shí)和技能，能根據(jù)其特定的決策需要對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)或報(bào)告盈利作出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

四、盈余管理實(shí)證研究及其深遠(yuǎn)影響

在盈余管理研究的大量文獻(xiàn)中，可以將它們粗略地分成三大類。一是收益平滑。對(duì)收益平滑的研究著重于降低不同時(shí)期盈利的起伏，主要目的是方便未來(lái)盈利的預(yù)測(cè)并減小市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。二是基于契約觀點(diǎn)(contractingview)的盈余管理。研究發(fā)現(xiàn)，有的契約是以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的，而另外一些則與會(huì)計(jì)信息有著隱含的聯(lián)系。其中，前者即顯現(xiàn)契約(explicitcontracts)，有管理報(bào)酬計(jì)劃、債務(wù)協(xié)議、稅收和管制等。在研究中，一般都發(fā)現(xiàn)了上述契約影響盈余管理的支持證據(jù)。與會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)間接有關(guān)的契約還包括勞資合同、人競(jìng)爭(zhēng)和主管的變動(dòng)、審計(jì)合約、對(duì)外募股、公司治理制度等。與第一類契約相比，這些契約與盈余管理的關(guān)系則要復(fù)雜得多。三是計(jì)量方法問(wèn)題。

學(xué)術(shù)界對(duì)盈余管理的研究大都采用實(shí)證研究的方法。在盈余管理的實(shí)證研究中要解決的主要問(wèn)題包括兩個(gè)大的方面：

一方面，將盈利區(qū)分為操縱過(guò)的和沒(méi)有操縱過(guò)的部分。一般說(shuō)來(lái)，公司的報(bào)告盈利由現(xiàn)金流量和對(duì)現(xiàn)金流量的會(huì)計(jì)調(diào)整兩部分組成，后者稱之為應(yīng)計(jì)部分(accruals)。總體應(yīng)計(jì)部分可進(jìn)一步拆分為非主觀應(yīng)計(jì)部分(nondiscretionaryaccruals)和主觀應(yīng)計(jì)部分(discretionaryaccruals)。在這里要說(shuō)明一下非主觀應(yīng)計(jì)部分和主觀應(yīng)計(jì)部分兩個(gè)概念。其中，非主觀應(yīng)計(jì)部分秉承了創(chuàng)造應(yīng)計(jì)會(huì)計(jì)的原本目的，即提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量使之能夠更加準(zhǔn)確地反映企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況和特定時(shí)期的財(cái)務(wù)成果。因此，非主觀應(yīng)計(jì)部分是在尊重客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的前提下，對(duì)由于現(xiàn)金收付時(shí)點(diǎn)與交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)不一致這一時(shí)差所產(chǎn)生的影響進(jìn)行調(diào)整。這種調(diào)整是相對(duì)客觀的，強(qiáng)調(diào)的是尊重客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，是在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的約束范圍內(nèi)完成的。與非主觀應(yīng)計(jì)部分相對(duì)應(yīng)，主觀應(yīng)計(jì)部分則是企業(yè)基于特定私人利益目的，在某一或某些特定時(shí)期通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)交易的刻意安排和財(cái)務(wù)報(bào)告的刻意調(diào)整創(chuàng)造出符合其需要的報(bào)告盈利。這種調(diào)整可以利用公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的彈性在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則約束范圍內(nèi)完成，但也可能超出公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的框架。在對(duì)盈余管理的實(shí)證研究中，有四種主要模型以及以它們?yōu)榛�礎(chǔ)的改進(jìn)或衍生模型被較為廣泛的采用以度量主觀應(yīng)計(jì)部分。這四種模型分別是希利模型(Healymodel)、迪安龍模型(DeAngelomodel)、瓊斯模型(Jonesmodel)和行業(yè)模型(industrymodel)。這四種模型的核心均在于對(duì)非主觀應(yīng)計(jì)部分的假設(shè)或處理上。在希利模型和迪安戈模型中，非主觀應(yīng)計(jì)部分從總體上看被假定為在各個(gè)考察期間保持不變，進(jìn)而借由對(duì)比總體應(yīng)計(jì)部分來(lái)判斷樣本在特定期間是否存在主觀應(yīng)計(jì)部分。瓊斯模型和行業(yè)模型則釋放了非主觀應(yīng)計(jì)部分在各個(gè)考察期間保持不變的假定，借助較長(zhǎng)的時(shí)間序列或大容量的行業(yè)配對(duì)樣本，運(yùn)用多元線性回歸等統(tǒng)計(jì)工具計(jì)量非主觀應(yīng)計(jì)部分，是較為復(fù)雜但更精確的計(jì)量模型。

另一方面，對(duì)盈余管理的種種情形進(jìn)行解釋。例如，有的被解釋為管理激勵(lì)引起的盈余管理。在管理激勵(lì)引起的盈余管理中，又有多種具體的解釋，如報(bào)酬契約、人競(jìng)爭(zhēng)和債務(wù)契約等。有的被解釋為政治成本激勵(lì)引起的盈余管理。在政治成本激勵(lì)引起的盈余管理中，也存在多種多樣的具體情況，如院外游說(shuō)、政府管制，甚至勞資談判。此外，還有其它一些特殊的解釋，如以股利為基礎(chǔ)的盈余管理。以節(jié)稅為目的的盈余管理、困境企業(yè)的盈余管理、運(yùn)用盈余管理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、IPO過(guò)程的盈余管理等等。

在過(guò)去的20年間，有一大批盈余管理的實(shí)證研究成果發(fā)表。盈余管理的實(shí)證研究不僅對(duì)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)和公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的制訂產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，而且還大大地促進(jìn)了現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論及其研究方法的發(fā)展。其意義主要有：

1.盈余管理的實(shí)證研究加深了人們對(duì)應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)的認(rèn)識(shí)，對(duì)現(xiàn)金流量表的推廣應(yīng)用起到了極大的作用�！艾F(xiàn)金為王”(cashisking)的觀念在工商管理界非常普遍。現(xiàn)金流量表和“現(xiàn)金為王”的觀念為什么會(huì)在80年代末期開始流行開來(lái)，自然有其特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景，但也與盈余管理的實(shí)證研究密切相關(guān)。因?yàn)�，通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)了大量的人為地操縱盈利的行為，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)成為數(shù)字游戲。通過(guò)研究還發(fā)現(xiàn)了操縱盈利的行為主要是來(lái)自企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)的局限性的過(guò)分利用，鉆了很多應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)的空子。在這些研究的基礎(chǔ)上，人們將現(xiàn)金收付制發(fā)展成現(xiàn)金流量基礎(chǔ)(cashbasis)。

2.盈余管理的實(shí)證研究加速了公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的完善和發(fā)展，尤其是表現(xiàn)在增加對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度方面。前面談到，溝通磨擦是盈余管理生存的重要條件之一。為什么會(huì)有溝通磨擦，原因在于信息不對(duì)稱，人知道的很多信息，委托人可能知之甚少。要改善這個(gè)問(wèn)題，增加對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度是必不可少的。近年來(lái)，各國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂、新準(zhǔn)則的立項(xiàng)和制訂都是朝著這一方向發(fā)展的。

盈利能力開題報(bào)告范文第5篇

記者：張教授，作為一名有著豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和深厚學(xué)術(shù)功力的傳媒研究學(xué)者，您一直關(guān)注和跟蹤著中國(guó)傳媒經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。最新數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)傳媒產(chǎn)業(yè)的規(guī)模和總價(jià)值已經(jīng)超過(guò)3000億，未來(lái)5年還會(huì)有倍數(shù)以上的增量空間。發(fā)展很炫目，很繁亂，但令人困惑的問(wèn)題也不少。今天您能否談?wù)剬?duì)傳媒經(jīng)濟(jì)發(fā)展走勢(shì)和存在問(wèn)題的見解?

張偉：我對(duì)目前我國(guó)傳媒業(yè)的發(fā)展，尤其是傳媒產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，持一種積極而審慎的態(tài)度。積極是因?yàn)椤０殡S著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，傳媒由事業(yè)向“事業(yè)單位，企業(yè)化管理”轉(zhuǎn)型，體制的松綁激活了傳媒蘊(yùn)涵的巨大潛力，促使傳媒經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，形成一個(gè)利稅已經(jīng)超出煙草業(yè)的龐大產(chǎn)業(yè)，成為中國(guó)社會(huì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)生活中最引人注目的一道風(fēng)景。

記者：您所談的審慎是指什么?

張偉：撇開體制因素不談，僅從市場(chǎng)角度來(lái)講，傳媒業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)正日益加劇。這突出反映在報(bào)業(yè)，有人預(yù)言報(bào)紙的“嚴(yán)冬提前到來(lái)”。一面是形勢(shì)喜人，一面是形勢(shì)駭人，問(wèn)題出在哪里?業(yè)界和學(xué)界開出了很多的診斷書，有“網(wǎng)媒?jīng)_擊”說(shuō)，有“單一盈利模式”說(shuō)，有“同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)”說(shuō)，有“單一媒體”說(shuō)，等等。診斷一出來(lái)，便跟著開出各種各樣的藥方，例如“報(bào)網(wǎng)互動(dòng)”、“價(jià)值鏈營(yíng)銷”、“分眾經(jīng)營(yíng)”、“媒介整合”等等的策論，可以說(shuō)鋪天蓋地，但業(yè)界的困惑和茫然并沒(méi)有因此而完全消散，藥方用上了，效益卻未有明顯的改觀。這時(shí)我們就該反思一下，是不是哪里出了問(wèn)題?

記者：傳媒界確實(shí)需要這樣的反思。您是選擇從問(wèn)題出發(fā)，回到對(duì)基本規(guī)律的研究，以回答傳媒經(jīng)濟(jì)所面臨的問(wèn)題?

張偉：對(duì)。不能否認(rèn)的是，新技術(shù)的浪潮，正在改變著傳媒的形態(tài)和生態(tài)，非常徹底。初級(jí)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，帶著“痞子運(yùn)動(dòng)”般的蠻性，正在給傳媒秩序重新洗牌。媒介融合已經(jīng)成為世界性潮頭，重新定義技術(shù)和經(jīng)濟(jì)意義上的傳播活動(dòng)。但是這一切，并不必然地會(huì)使傳媒經(jīng)濟(jì)一定獲利。這是因?yàn)椋�這一切并沒(méi)有，也不可能改變傳媒經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本規(guī)律，只是條件會(huì)變，變得很實(shí)質(zhì)，但它仍然改變不了傳媒這一特殊商品的本質(zhì)，即信息特性，也因此改變不了由這一特性所決定的獨(dú)特的商業(yè)模式。

“二次銷售”的盈利模式

記者：您所說(shuō)的商業(yè)模式是什么?它和現(xiàn)在流行的盈利模式是不是一回事?

張偉：是一回事，商業(yè)模式就是盈利模式，也叫利潤(rùn)模式，就是獲取利潤(rùn)的途徑。這個(gè)概念是伴著互聯(lián)網(wǎng)的興起而流行的。由于傳媒產(chǎn)品的信息特性，使它形成與一般物質(zhì)性產(chǎn)品的生產(chǎn)不同的盈利模式。一般物質(zhì)性產(chǎn)品，產(chǎn)品與服務(wù)是不分離的，生產(chǎn)者銷售一部熱水器，消費(fèi)者獲得的就是一部熱水器，和圍繞熱水囂的一些服務(wù)，如適用性、安裝、維護(hù)、回訪等，消費(fèi)者是連同產(chǎn)品與服務(wù)一同消費(fèi)。而傳媒卻不同，產(chǎn)品與服務(wù)是分離的，即一種產(chǎn)品，參與兩個(gè)市場(chǎng)：產(chǎn)品市場(chǎng)和廣告市場(chǎng)。

記者：就是您曾經(jīng)談到的“二次銷售”吧?

張偉：是的。傳媒將信息產(chǎn)品銷售到盡量多的受眾那里，再將受眾，連同由此產(chǎn)生的最大限度的注意力和影響力，賣給廣告主，以獲得最大的利益回報(bào)。這是傳媒產(chǎn)品的特性，產(chǎn)品與服務(wù)的消費(fèi)者是不同的人，產(chǎn)品的消費(fèi)者為受眾，受眾消費(fèi)的是產(chǎn)品內(nèi)容。服務(wù)的消費(fèi)者為廣告主，廣告主消費(fèi)的卻不是產(chǎn)品內(nèi)容，而是被產(chǎn)品內(nèi)容俘獲的受眾。在這一循環(huán)中，受眾既是傳媒產(chǎn)品內(nèi)容的消費(fèi)者，也成為傳媒產(chǎn)品的一部分，被廣告主所消費(fèi)。

三種盈利模式辨析

記者：各種類型的傳媒產(chǎn)品都有這個(gè)特點(diǎn)嗎?

張偉：各類傳媒包括報(bào)紙、雜志、廣播，電視等，都以不同的物理技術(shù)特性和方式。參與到這兩個(gè)不同的市場(chǎng)運(yùn)作中來(lái)。由于傳媒產(chǎn)品的定價(jià)遠(yuǎn)低于平均生產(chǎn)成本，80多個(gè)版的報(bào)紙，直接成本就得2元錢，才賣5毛錢，傳媒在第一個(gè)市場(chǎng)的收益，是虧損的，只有通過(guò)第二個(gè)市場(chǎng)獲取最大的廣告收益，既彌補(bǔ)產(chǎn)品生產(chǎn)的總成本，又能獲得巨額利潤(rùn)，傳媒組織也因此有了充足的資本投入以提高內(nèi)容產(chǎn)品的質(zhì)量，從而形成一個(gè)上升的螺旋。這是傳媒產(chǎn)業(yè)占支配地位的盈利模式。我們只有識(shí)別它，駕馭它，卻超越不了它。

記者：但據(jù)我所知，還有一些傳媒產(chǎn)品，就只有一次銷售就實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的啊，比如《體壇周報(bào)》，怎么理解這種情況呢?

張偉：就傳媒業(yè)而言，盈利模式大致有三種，除上面談到的“二次銷售”主導(dǎo)模式外，還有兩種，一種是單一廣告模式，一種是單一產(chǎn)品模式。單一廣告模式是只出售廣告資源，產(chǎn)品是免費(fèi)提供的，如免費(fèi)報(bào)紙和電視廣播節(jié)目的收看，傳媒收益完全依靠廣告。但這只是表面現(xiàn)象，實(shí)際上受眾在接受此類產(chǎn)品時(shí)，是有花費(fèi)的，他付出了一種更稀缺的資源，就是時(shí)間，注意力和影響力就是由受眾時(shí)間所獲得的。

記者：看來(lái)受眾付出的時(shí)間，也是比金錢更有價(jià)值的資源。

張偉：是這樣的。男一種是只出售內(nèi)容產(chǎn)品，就實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)。你談到的《體壇周報(bào)》就屬于這種情況，日本的《讀賣新聞》、《朝日新聞》等，在一次銷售中，就盈利了�？磥�(lái)它的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就完成了，如果到此為止．從傳媒特性講，受眾時(shí)間還沒(méi)有得到應(yīng)有的重視，由此形成的巨大影響力所帶來(lái)的巨大經(jīng)濟(jì)潛力，就有可能被浪費(fèi)掉了，這是對(duì)傳媒特殊盈利模式的淺視。事實(shí)是，《讀賣新聞》、《朝日新聞》并沒(méi)有停留在一次銷售上，其收益的更大部分，還是來(lái)自第二次銷售�！扼w壇周報(bào)》雖然在廣告經(jīng)營(yíng)上無(wú)大建樹，卻以另外的方式，把受眾時(shí)間這一資源轉(zhuǎn)化成了企業(yè)的另外一種資本，與境外內(nèi)容提供商合作，靠品牌獲益。一分析你就會(huì)明白，這兩種盈利模式．都能夠被“二次銷售”模式所解釋，所覆蓋。

關(guān)鍵是重合度

記者：這是一種很特別的解釋。

張偉：不特別，這是一個(gè)基本規(guī)律，具有很強(qiáng)的解釋力。但我要說(shuō)明，弄懂這一規(guī)律，并不能保證傳媒一定會(huì)在市場(chǎng)上盈利，問(wèn)題在于如何對(duì)付影響這一模式盈利的約束條件。再說(shuō)明白點(diǎn)，就是一次銷售與二次銷售能否對(duì)應(yīng)，并在多大程度上達(dá)到重合。設(shè)計(jì)一個(gè)統(tǒng)一的，能夠貫穿兩個(gè)市場(chǎng)和兩次銷售的內(nèi)容、市場(chǎng)定位與目標(biāo)，是實(shí)現(xiàn)最大重合度的關(guān)鍵。誰(shuí)既是傳媒產(chǎn)品的消費(fèi)者，又是傳媒廣告消費(fèi)者，是受眾。用什么辦法可以使二者重合呢?如果傳媒內(nèi)容產(chǎn)品的消費(fèi)與廣告消費(fèi)，在受眾那里成為一個(gè)人，那就是最大的重合度，把貫穿的市場(chǎng)目標(biāo)統(tǒng)一在受眾身上，利益就能實(shí)現(xiàn)最大化，這是傳媒經(jīng)營(yíng)的理想境界。

記者：“二次銷售”耳熟能詳，但是否盈利卻不一定，關(guān)鍵是重合度，我還是第一次在您這聽到。

張偉：的確，重合度這個(gè)關(guān)鍵詞，就我有限的閱讀，此前的文獻(xiàn)沒(méi)有見到，是我的說(shuō)法。這一成果，最近發(fā)表在由喻國(guó)明主編的《新聞學(xué)論集》上。我在這篇論文中，提到的不僅有重合度，還有關(guān)聯(lián)度和集中度。這兩個(gè)概念不是我

的發(fā)明，但用這“三度”從微觀、宏觀和產(chǎn)業(yè)三方面解釋傳媒經(jīng)濟(jì)的盈利模式，是我的思路。

關(guān)聯(lián)度和集中度

記者：關(guān)聯(lián)度指的是什么?

張偉：按照“二次銷售”的盈利模式，傳媒主要的利潤(rùn)源是廣告，而影響廣告收益的外部因素有兩個(gè)方面．一個(gè)是區(qū)域經(jīng)濟(jì)規(guī)模關(guān)聯(lián)度，一個(gè)是產(chǎn)業(yè)景氣關(guān)聯(lián)度�？偟目�，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的廣告總量與其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(ODP)存在著一種正向的相關(guān)關(guān)系，廣告總量在GDP中占有一個(gè)固定的比例，世界平均水平是1.5％，發(fā)達(dá)國(guó)家能占到GDP2％左右，英國(guó)最高，占到3－5％。我國(guó)已經(jīng)接近1％。掌握了廣告與GDP的關(guān)系，就可以根據(jù)一個(gè)城市GDP的水平來(lái)預(yù)測(cè)這個(gè)城市的廣告規(guī)模，從而測(cè)定傳媒的利潤(rùn)源和市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

記者：按照這一比例。我國(guó)傳媒經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間還很大呀。

張偉：是增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)�？臻g的確很大。產(chǎn)業(yè)景氣的波動(dòng)也影響著傳媒的廣告收益。產(chǎn)業(yè)不同和廣告業(yè)之間的關(guān)聯(lián)度也就不同。有廣告關(guān)聯(lián)度高的產(chǎn)業(yè)，也有廣告度低的產(chǎn)業(yè)，對(duì)廣告市場(chǎng)發(fā)生重大影響的是關(guān)聯(lián)度高的產(chǎn)業(yè)，關(guān)聯(lián)度越高，當(dāng)這個(gè)行業(yè)廣告投放的規(guī)模越大，對(duì)廣告市場(chǎng)的影響也就越大。了解這些產(chǎn)業(yè)與廣告的關(guān)聯(lián)度，就可以幫助傳媒認(rèn)識(shí)市場(chǎng)，把握機(jī)會(huì)，有針對(duì)性地調(diào)整戰(zhàn)略。

記者：集中度呢?

張偉：找到利潤(rùn)源，還要看在一個(gè)特定的市場(chǎng)中，有多少家傳媒在瓜分這些利潤(rùn)源，各自占有多大的市場(chǎng)份額，采取何種市場(chǎng)策略才能獲取市場(chǎng)地位。這就涉及到市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的分析和在這個(gè)市場(chǎng)中傳媒企業(yè)集中度的測(cè)量。集中度是一種指標(biāo)體系，某一市場(chǎng)前4家最大傳媒所占市場(chǎng)份額超過(guò)50％，或前8家最大傳媒所占市場(chǎng)份額超過(guò)75％，就被視為集中化程度高，存在明顯的進(jìn)入障礙，不具備比較優(yōu)勢(shì)，這個(gè)市場(chǎng)上的利潤(rùn)源就不屬于你，你的盈利模式就無(wú)法實(shí)現(xiàn)。也就是說(shuō)，集中度是盈利模式的市場(chǎng)條件。

“度”的哲學(xué)味道

記者：這“三度”概括得很到位。

張偉：我用重合度、關(guān)聯(lián)度、集中度這三個(gè)度，來(lái)表達(dá)對(duì)傳媒盈利模式如何實(shí)現(xiàn)的理解。經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的度，就是均衡的意思。掌握好這三個(gè)度，就是在各種約束條件和復(fù)雜變量中，找到那個(gè)均衡的點(diǎn)。換一個(gè)角度，也可以理解為“掌握分寸，恰到好處”，這是哲學(xué)意義上的度。中國(guó)傳統(tǒng)思想的“中”與“和”，強(qiáng)調(diào)的就是這種和諧的境界。潛心于這三個(gè)度的把握，才能抓住傳媒經(jīng)濟(jì)的綱，找到傳媒盈利模式的機(jī)構(gòu)。