什么是國債逆回購

　　所謂國債逆回購，本質(zhì)就是一種短期貸款。也就是說，個人通過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益;而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。下面是小編為大家?guī)�來的關(guān)于國債逆回購的知識，歡迎閱讀。

　　什么是國債?

　　國債，又稱國家公債，是國家以其信用為基礎，按照債券的一般原則，通過向社會籌集資金所形成的債權(quán)債務關(guān)系。

　　國債是由國家發(fā)行的債券，是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務憑證，由于國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。

　　什么是國債逆回購?

　　所謂國債逆回購，本質(zhì)就是一種短期貸款。也就是說，個人通過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益;而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。

　　通俗來講，就是將資金通過國債回購市場拆出，其實就是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息;而別人用國債作抵押，到期還本付息。

　　逆回購的安全性超強，等同于國債。

　　逆回購的優(yōu)點

　　1.安全性好，風險較低，類似短期貸款，證券交易所監(jiān)管，不存在資金不能歸還的情況;

　　2.收益率高，尤其在月底年底資金面緊張時，年化收益高達57%;

　　3.操作方便，直接在開立的賬戶中一鍵操作，到期資金自動到賬，無需過問;

　　4.流動性好，資金到時自動到賬，可用于做股票和其他理財產(chǎn)品，隨時鎖定收益;

　　5.手續(xù)費低，手續(xù)費是根據(jù)操作的天數(shù)計算，10萬的話，做一天逆回購就是1-2元，做兩天的，就是2-4元，以此類推。

　　交易流程

　　回購委托——客戶委托證券公司做回購交易。客戶也可以像炒股一樣，通過柜臺、電話自助、網(wǎng)上交易等直接下單;

　　回購交易申報——根據(jù)客戶委托，證券公司向證券交易所主機做交易申報，下達回購交易指令�；刭徑灰字噶畋仨毶陥笞C券賬戶，否則回購申報無效。

　　交易撮合——交易所主機將有效的融資交易申報和融券交易申報撮合配對。

　　成交數(shù)據(jù)發(fā)送——T日閉市后，交易所將回購交易成交數(shù)據(jù)和其他證券交易成交數(shù)據(jù)一并發(fā)送結(jié)算公司。

　　清算交收——結(jié)算公司以結(jié)算備付金賬戶為單位，將回購成交應收應付資金數(shù)據(jù),與當日其他證券交易數(shù)據(jù)合并清算，軋差計算出證券公司經(jīng)紀和自營結(jié)算備付金賬戶凈應收或凈應付資金余額，并在T+1日辦理資金交收。

　　回款——比如說是做7天逆回購，則在T+7日，客戶資金可用，T+8日可轉(zhuǎn)帳，而且是自動回款，不用做交易。

　　傭金收取

　　一、二、三、四天回購傭金水平為10萬元一天一元;

　　七天回購，10萬元每筆5元;

　　十四天回購，10萬元每筆10元;

　　二十八天回購，10萬元每筆20元，

　　二十八天以上回購，10萬元每筆30元封頂。

　　傭金通常介于收益的4%至6%間。

　　舉 例：

　　100萬元做國債一天逆回購GC001

　　1、收益：取2023年6月23日(周四)當日報價中間價8.825(當日開盤價7.5，最高10.15)計算，當日取得收益：100萬*8.825%/360=245.14元。

　　2、傭金：100萬*0.001%=10元。

　　3、資金回款：245.14-10=235.14元。

　　4、純收益率：年化利率=235.14*360/1000000=8.465%

　　注意：(注：上海證券交易[2040xx]所規(guī)定“一年的天數(shù)為”360天，深圳交易所[1318xx]規(guī)定為365天。)

　　收益率

　　年收益率=成交額×交易價格×回購天數(shù)/成交額×360

　　成本=成交額×手續(xù)費率。

　　沒有最低5元的限制。只按規(guī)定的`傭金率收取。

　　如一天逆回購10萬收1元，兩天10萬收2元，7天10萬收5元。

　　操作指南

　　一、適合對象：資金量大于10萬/0.1萬,不滿足銀行活期利息,不愿意“活錢”變“死”,又害怕風險的個人投資者;流動資金充裕的企業(yè)。

　　二、交易必讀：

　　1、開戶

　　投資者應選擇有此業(yè)務的證券營業(yè)部開戶,由于上交所市場活躍,因此上海股東卡應是必辦的。此外,證券營業(yè)部還會和你簽一個“指定交易協(xié)議”。如果你已是股民,那就更簡單,直接入市好了。

　　2、資金

　　至少10萬元,以及10萬的整數(shù)倍。也就是說,你有15萬元,仍只能投入10萬元。

　　3、品種、代碼、費用(上交所)

　　比較活躍的有:204001(一天回購),費用每十萬元為1元;204007(七天回購),每十萬元為五元.

　　4、交易

　　像炒股一樣,可以通過電話、自助、網(wǎng)上交易。 申報方向：賣出

　　報價方法：根據(jù)你期望的收益率,結(jié)合當日收益率走勢報價,價太高肯定無法成交。

　　申報單位：以“手”為單位,1手為10張，等于1000元面值。

　　申報限量：每筆最小100手(相當于10萬元),最大不超過1萬手。

　　交易清算：一次成交,兩次清算。成交當日,交易所扣除傭金和手續(xù)費;到期日,交易所自動劃撥本金和收益。

　　三、交易技巧：

　　根據(jù)自己的資金情況、可用期限,選擇相應的投資品種。

　　1、7、14天等短期品種最受歡迎,也最活躍。

　　國債逆回購實際是短期貸款,因此,其收益率與利率關(guān)系密切,利率下跌,收益率必然下跌。此外,股市活躍、新股發(fā)行時,收益率也會上升;年末資金緊張,收益率當然也高。

　　四、收益計算： 公式為“收入(成交額年收益率×回購天數(shù)/360天)—成本(成交額×手續(xù)費率)=凈收益”