財務(wù)分析與預(yù)測知識匯總

　　在中國，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，只能是中國公司，中國公司融不到錢，只能成立一個美國公司，通過在法律方面的控制，有法律關(guān)系也可以定義母子公司，合并報表，美國可以看到公司什么樣子，就可以融資里面很多東西，現(xiàn)在情況是很多公司想拆了，回國內(nèi)融資。那么，下面是由小編為大家整理的財務(wù)分析與預(yù)測知識，歡迎大家閱讀瀏覽。

　　財務(wù)分析與預(yù)測

　　1、什么是商業(yè)模式?商業(yè)模式由什么基本組成?

　　2、商業(yè)模式與財務(wù)分析的關(guān)系;

　　3、財務(wù)分析模型框架與收入預(yù)測;

　　4、滾動預(yù)算與財務(wù)分析的關(guān)系

　　關(guān)于財務(wù)分析與預(yù)測涉及的內(nèi)容特別多，都是跟公司的戰(zhàn)略相關(guān)。

　　何謂business?

　　1、Business是現(xiàn)代社會的器官;

　　2、Business的輸出一定是外部可認可的，這就是商業(yè)的價值。

　　只有客戶認可產(chǎn)品才能貨幣化，這就是商業(yè)的價值，這個概念統(tǒng)一的形式，有4個組成部分：

　　商業(yè)模式基本組成要素：

　　A、處理客戶(Approaching customer)市場的活動

　　B、提供產(chǎn)品或服務(wù)(providing production) 生產(chǎn)和技術(shù)

　　C、支持性活動(supporting activities)

　　D、控制成本(cost control) 付出成本

　　(1)、流量 Customer stock

　　企業(yè)銷售過程中出現(xiàn)一購二購，再次購買是企業(yè)最希望看到的，產(chǎn)品銷售過程是個循環(huán)，產(chǎn)品銷售是一個循環(huán)，就要做一些知識的工作+人+設(shè)備+辦公地點，還需要支持性的工作。

　　Customer stock 就是客戶資源，積累客戶資源，具有生命周期的東西，每一個顧客都有一個生命周期，例如你去淘寶店購物。

　　同樣類似存貨，潛在顧客成本，流量上越來越多，可持續(xù)時間越來越長。

　　開始的'facebook，yahoo!

　　這個考核叫AUV，就是一個月內(nèi)的流量，一個月內(nèi)客戶拜訪一個網(wǎng)站的數(shù)量。

　　例如在京東上一旦下單，你就成為這個月活用戶，包含了：第一次購買，平均多久來一次，金額多少 等因素。

　　京東開始日活用戶5萬，數(shù)字相對大的，是很客觀的流量。

　　Reponsibily centers

　　最核心的日活用戶，月活用戶，需要轉(zhuǎn)化率，需要流量來看，同時會產(chǎn)生市場回報率。

　　如何促進這個轉(zhuǎn)換率?

　　每個流程點數(shù)據(jù)都很核心，如果月活用戶持續(xù)增加，老板會很開心，未來就會有個增長

　　(2)、分析ROI

　　ROI 分母是毛利，分子是MKT投入。

　　如果你是生產(chǎn)廠廠長，你只需要考慮成本是不是最低，是不是在標準成本左右，只要差異不太大都是正常的。

　　一個企業(yè)的支持中心，只產(chǎn)生費用：財務(wù)、人事、行政

　　現(xiàn)在金融，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)出現(xiàn)很多輕資產(chǎn)的公司，費用非常重要，其實費用也是資產(chǎn)，它不僅僅是費用。這樣的行業(yè)主要的競爭實力是大數(shù)據(jù)方面，亞信金融，最強大的是研究客戶，網(wǎng)上記錄客戶的消費，他的主要用戶就是銀行，銀行根據(jù)這樣的大數(shù)據(jù)，可以對終端用戶有個尺寸，可以貸款時評價這個客戶。

　　這樣的公司很大一部分費用是研發(fā)費用，雖然是費用大，但是核心競爭力，不能單純放在損益表上，這種支出未來會帶來很大的利潤，這種未來會轉(zhuǎn)化資產(chǎn)，ROI太大沒關(guān)系。

　　研發(fā)費用不停增加，也是好事。

　　財務(wù)分析模型框架與收入預(yù)測

　　(1)損益表的預(yù)測

　　1、根據(jù)收入預(yù)測和預(yù)測毛利率推算主營業(yè)務(wù)成本和毛利

　　2、根據(jù)費用預(yù)測，預(yù)測經(jīng)營性利潤 (稅前利潤)

　　3、根據(jù)假設(shè)稅率推算凈利潤

　　(2)資產(chǎn)負債表的預(yù)測

　　1 、在假設(shè)的周轉(zhuǎn)類比率下，根據(jù)預(yù)測的收入和主營業(yè)務(wù)成本，推測流動資產(chǎn)和流動負債

　　2 、根據(jù)固定資產(chǎn)投資計劃，推測固定資產(chǎn)

　　3、 根據(jù)未來融資計劃推測資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)

　　4、 瓶塞的選擇：現(xiàn)金銀行?股權(quán)投資?長期借款?

　　很多CEO很樂觀，如何去融資也是一個很大的問題， VIE 現(xiàn)在又轉(zhuǎn)回過，剪不斷理還亂。

　　在中國，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，只能是中國公司，中國公司融不到錢，只能成立一個美國公司，通過在法律方面的控制，有法律關(guān)系也可以定義母子公司，合并報表，美國可以看到公司什么樣子，就可以融資里面很多東西，現(xiàn)在情況是很多公司想拆了，回國內(nèi)融資。

　　(3)現(xiàn)金流量表的預(yù)測

　　1 、根據(jù)以上的兩個報表和現(xiàn)金流量表的編制規(guī)則，推算現(xiàn)金流量表

　　2 、自由現(xiàn)金流的估算

　　根據(jù)現(xiàn)金流+資產(chǎn)成本，可以算出估值

　　以上三大表可以預(yù)測未來的風險，經(jīng)營者給大家畫了一個餅，展示給你的投資人，看他們怎么思考，一些比率，行業(yè)問題，風險的問題體現(xiàn)，然后用什么方式去解決。

　　損益表最好預(yù)測兩個版本：一個稅報，一個管理報表。

　　損益表，所有項目哪個是最重要的?當然是第一個，收入!

　　但是很多人一看到損益表，最先看最下面一行，關(guān)注凈利潤。

　　他們說一家公司可以沒有利潤，但是不可以沒有收入，沒有收入這個公司就不能持續(xù)。

　　收入預(yù)測：

　　收入預(yù)測是整個計劃的開端;

　　歷史數(shù)據(jù)是收入預(yù)測的重要參考;

　　收入預(yù)測要根據(jù)營銷來推測;

　　收入預(yù)測要符合內(nèi)部能力;

　　利用最新的歷史數(shù)據(jù)進行復(fù)盤，就是信息反饋弧。

　　為什么工業(yè)企業(yè)特別容易進入經(jīng)濟周期?

　　1、因為他資本化比較重，廠房，人員 一旦投入變成沉沒成本

　　2 、大部分資產(chǎn)是機器，是行業(yè)專用的，一旦生意變壞，機器就是一堆破爛，如果你一旦退出，只能賣給你競爭對手，行業(yè)不景氣，競爭對手也不買，就變成一堆破銅爛鐵了。

　　一個企業(yè)經(jīng)營持續(xù)下滑半年，需要固定資產(chǎn)做減值準備了，如果報表中沒有體現(xiàn)就值得懷疑，是不是報表做了手腳。

　　所以制造型企業(yè)是一個鐵索連環(huán)。

　　輕工業(yè)呢，門檻低很快又有很多競爭對手進來，所以他們面臨很短的生命周期。

　　預(yù)測收入，核心：客單價 SKU 一件一件，一個品類里面，價格其實不太變化。

　　例如文具，價格下降20%就是行業(yè)出現(xiàn)問題，或是市場競爭非常激烈。

　　在分析的時候把握關(guān)鍵點，所以客單價是核心，其實人工也是客單價。

　　1 、根據(jù)客單價可以預(yù)測收入

　　2 、有點像是CPI，發(fā)生一點點變化，都是很嚴重的

　　3 、單價就是，客戶愿意支付出的蛋糕，蛋糕是不容易變化，銷售中每一個過程都是分蛋糕

　　所以要對整個產(chǎn)業(yè)鏈分析，是分析比較好的切入點。

　　舉個小例子，有個公司叫潘多拉，只做2個環(huán)節(jié)，設(shè)計和MKT，其他都外包給別人了，這就是最核心的兩部分，最容易產(chǎn)生價值的部分。

　　滾動預(yù)算與財務(wù)分析的關(guān)系

　　forecast有些公司是每周滾動一次，有些公司BI系統(tǒng)比較好，每天更新一次。

　　因為市場有很多不確定性，往前走一下，反饋弧、決策弧非常迅速，好去做決策。

　　預(yù)算就是預(yù)則立，不預(yù)則廢。

　　例如在資本的運作過程中，因為你有個計劃，經(jīng)過滾動預(yù)算不停的修正，越來越能說服別人。

　　拿出計劃，附上滾動預(yù)算，估值比較靠譜。

　　預(yù)算控制，管理中有個重要東西就是計劃，但是在中國文化中，對計劃就沒什么好感。

　　在外企就不一樣了，一旦計劃出來，就完全根據(jù)計劃在走。

　　外國人做生意的打法，是泰森式的，一板一眼有計劃的打法。

　　中國就是功夫的打法，叫李連杰式的，隨機的變化多樣的。

　　剛剛有人提問：互聯(lián)網(wǎng)+的根本改變行業(yè)價值鏈的布局，

　　其實蛋糕大小沒有變化，改變的就是分配，進入互聯(lián)網(wǎng)也不代表你能掙多少錢。

　　任何一個公司壟斷了，都要把蛋糕統(tǒng)統(tǒng)吃掉

　　互聯(lián)網(wǎng)公司門檻不高，現(xiàn)在是資本的冬天，等到春天你就會突然發(fā)現(xiàn)，這些互聯(lián)網(wǎng)公司反哺了很多傳統(tǒng)行業(yè)沒有做的東西。