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金融監(jiān)管體制創(chuàng)新研究與探討

金融監(jiān)管體制創(chuàng)新研究與探討

  金融監(jiān)管體制創(chuàng)新都是為了替代當(dāng)時(shí)己經(jīng)成為金融發(fā)展阻礙的金融監(jiān)管體制,下面是小編搜集整理的一篇探究金融監(jiān)管體制創(chuàng)新的論文范文,供大家閱讀參考。

  摘 要:研究金融監(jiān)管理論并積極推進(jìn)金融監(jiān)管體制創(chuàng)新,是我國(guó)金融業(yè)現(xiàn)實(shí)發(fā)展的迫切需要。在新的國(guó)際和國(guó)內(nèi)金融形勢(shì)下,通過金融監(jiān)管體制創(chuàng)新的定義論述,制定金融監(jiān)管體制創(chuàng)新的評(píng)價(jià)框架,希望能夠?qū)τ嘘P(guān)方面起到一些參考作用。

  關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管 體制創(chuàng)新 評(píng)價(jià)框架 效用假說

  一、引言

  金融監(jiān)管是一種補(bǔ)救了市場(chǎng)失靈,維護(hù)金融體系安全、穩(wěn)健和有效運(yùn)行,提高資源配置效率并使公共利益不受侵害的制度安排。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管體制創(chuàng)新之間是一個(gè)相互博弈的作用過程。由于監(jiān)管體制的時(shí)滯,監(jiān)管方幾乎總是處于被動(dòng)反應(yīng)狀態(tài)。金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新行為簡(jiǎn)單地看是盈利動(dòng)機(jī)驅(qū)使,從深層次看卻是金融監(jiān)管體制創(chuàng)新的相對(duì)落后,阻礙了金融機(jī)構(gòu)和金融體系向更高級(jí)階段發(fā)展。沒有永遠(yuǎn)成功、有效的或者永恒不變的監(jiān)管體制,所以才要對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行不斷的創(chuàng)新。

  二、金融監(jiān)管體制創(chuàng)新的含義

  從熊波特的創(chuàng)新理論出發(fā),結(jié)合金融監(jiān)管體制的定義來理解國(guó)際金融監(jiān)管體制創(chuàng)新的含義。金融監(jiān)管體制創(chuàng)新是指那些便利獲得被監(jiān)管者的信息、適應(yīng)金融監(jiān)管全球化的技術(shù)進(jìn)步,以及新的金融監(jiān)管體制理論和更發(fā)達(dá)更完善的金融監(jiān)管體制組織模式的出現(xiàn)。

  金融監(jiān)管體制創(chuàng)新都是為了替代當(dāng)時(shí)己經(jīng)成為金融發(fā)展阻礙的金融監(jiān)管體制。率先進(jìn)行體制創(chuàng)新的國(guó)家都是為了化解本國(guó)金融業(yè)發(fā)展的阻礙,所以每一次的體制創(chuàng)新都是對(duì)原有體制的揚(yáng)棄,這就是體制創(chuàng)新的表現(xiàn),新的體制成為隨后一個(gè)時(shí)期金融穩(wěn)定發(fā)展的保障,這就是制度創(chuàng)新的意義所在。所謂金融監(jiān)管體制的根本層面,就是金融監(jiān)管主體構(gòu)成。這也就決定了金融監(jiān)管主體結(jié)構(gòu)的變化是金融監(jiān)管體制創(chuàng)新重要表現(xiàn)。一國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)條件的變化,以及創(chuàng)新――監(jiān)管――再創(chuàng)新――再監(jiān)管的動(dòng)態(tài)博弈,決定了金融監(jiān)管的體制的變革,我們要從金融監(jiān)管體制變遷的含義、背景和原因與目的進(jìn)行分析 。

  三、制定金融監(jiān)管體制創(chuàng)新的評(píng)價(jià)框架――金融監(jiān)管的效用假說

  各國(guó)之所以變革其金融監(jiān)管體制,其原因必定是新的體制要好于舊的體制,但是,體制變革的好處往往取決于各國(guó)具體的條件。這里,嘗試根據(jù)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)最基本的效用理論,解釋金融監(jiān)管體制創(chuàng)新,從而得到一個(gè)完整的分析框架,以更好地對(duì)金融監(jiān)管體制變革的效果給出一個(gè)全面綜合的解釋。

  各國(guó)對(duì)金融活動(dòng)的監(jiān)管所要實(shí)現(xiàn)的兩個(gè)最主要的目標(biāo)就是保證系統(tǒng)性穩(wěn)定(S)和保護(hù)消費(fèi)(投資)者的利益(C) 。S與C就類似于我們?cè)谶M(jìn)行效用分析時(shí)的兩種商品,在其它條件不變的情況下,為了取得相同程度的系統(tǒng)性穩(wěn)定和消費(fèi)(投資)者保護(hù),所需要支付的成本是一定的,也就是說,兩目標(biāo)的相對(duì)價(jià)格是不變的,即ps/pc=,則有金融監(jiān)管的效用函數(shù)U=U(S, C) 。這里的監(jiān)管效用,并不是指單個(gè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的效用,而是指全社會(huì)的總體監(jiān)管行為所取得的效用,這往往就不只包括監(jiān)管機(jī)構(gòu),也可能包括中央銀行、財(cái)政部等相關(guān)部門,也即對(duì)金融市場(chǎng)的人為干預(yù)所要達(dá)到的總效用。

  一國(guó)的金融監(jiān)管能力取決于該國(guó)的經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展?fàn)顩r和金融監(jiān)管的體制安排模式等諸多因素。金融監(jiān)管體制的變動(dòng),必然會(huì)對(duì)金融監(jiān)管的效用產(chǎn)生影響。一般說來,可以將體制變革的效用分為:體制變革后的收入效應(yīng)、體制變革后由于兩目標(biāo)價(jià)格變化所帶來的替代效應(yīng)和收入效應(yīng)。

  首先是體制變革的收入效應(yīng)。即指通過變革金融監(jiān)管體制,使得一國(guó)金融監(jiān)管能力發(fā)生了變化,也即金融監(jiān)管預(yù)算線的變動(dòng)。例如,將原來分散的金融監(jiān)管部門整合為一個(gè)綜合性的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),能夠帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì),也即降低了監(jiān)管的.體制成本,從而提高了金融監(jiān)管能力。

  其次是相對(duì)價(jià)格的變化而帶來的替代效應(yīng)和收入效應(yīng)。金融監(jiān)管體制發(fā)生變化后,雖然在一定程度上可能會(huì)由于監(jiān)管能力的提高而獲得體制變革的收入效應(yīng),提高金融監(jiān)管的效用,但是,正如前而所討論的那樣,體制變革后由于新體制對(duì)不同金融監(jiān)管目標(biāo)評(píng)價(jià)可能發(fā)生某些轉(zhuǎn)變,這樣它要取得相同程度的金融監(jiān)管目標(biāo)所要支付的成本也會(huì)發(fā)生改變。我們假設(shè)整個(gè)社會(huì)對(duì)于金融監(jiān)管各目標(biāo)的偏好不變。這樣,我們就可以將這種改變視為兩目標(biāo)的相對(duì)價(jià)格發(fā)生了變化。許多人已經(jīng)指出,新成立的獨(dú)立于中央銀行的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),往往更加重視消費(fèi)(投資)者保護(hù)的目標(biāo),其采用的監(jiān)管技術(shù)也會(huì)隨之發(fā)生相應(yīng)的變化,即改進(jìn)有利于消費(fèi)(投資)者保護(hù)的監(jiān)管技術(shù)。也就是說,兩目標(biāo)相對(duì)價(jià)格隨著監(jiān)管目標(biāo)和技術(shù)的轉(zhuǎn)變而變化了,即C的價(jià)格相對(duì)下降,S的價(jià)格相對(duì)上升。同樣,為了取得等同的系統(tǒng)性穩(wěn)定的目標(biāo),將中央銀行監(jiān)管職能分離并成立的綜合性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),往往需要與中央銀行和則政部等部門進(jìn)行緊密的交流與合作,其相應(yīng)的成本也會(huì)增加,這也可以視作系統(tǒng)性穩(wěn)定(S)價(jià)格的上升。

  由此可見,兩目標(biāo)相對(duì)價(jià)格發(fā)生變化,金融監(jiān)管的效用下降。與一般的效用分析一樣,兩目標(biāo)相對(duì)價(jià)格的變化對(duì)金融監(jiān)管效用的影響也可以分解為價(jià)格效應(yīng)和收入效應(yīng)。

  通過對(duì)由監(jiān)管體制變革所帶來的收入效應(yīng),與體制變革后兩目標(biāo)相對(duì)價(jià)格的變化所帶來的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)之和進(jìn)行比較,我們就可以判斷金融監(jiān)管體制變革是否提高了金融監(jiān)管的效用 。

  需要指出的是,金融監(jiān)管效用假說,只是試圖給有關(guān)監(jiān)管體制改革效果的討論提供一個(gè)統(tǒng)一的分析框架。這個(gè)假說本身是以微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的效用理論為基本出發(fā)點(diǎn),其隱含的假設(shè)條件十分簡(jiǎn)單,如它假定金融監(jiān)管的兩個(gè)目標(biāo)至少在某種程度上是可以計(jì)量的,金融監(jiān)管的成本與收益也是可以計(jì)量的,兩目標(biāo)的關(guān)系也符合正常商品的性質(zhì),而金融監(jiān)管預(yù)算線也符合消費(fèi)者預(yù)算線的性質(zhì),

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