全面風險管理商業(yè)銀行風險管理的新發(fā)展

　　論文關(guān)鍵詞商業(yè) 全面風險 資本RAROC

　　論文摘要全面風險管理是國際銀行業(yè)風險管理的最新發(fā)展趨勢，而經(jīng)濟資本則是全面風險管理的基本方法。通過經(jīng)濟資本方法，商業(yè)銀行既能促進所有部門和員工參與風險管理，又能實現(xiàn)風險的整合管理。為此，我國商業(yè)銀行應(yīng)該大力推進全面風險管理。

　　在長期的風險管理實踐中，人們逐漸認識到，企業(yè)內(nèi)部不同部門或不同業(yè)務(wù)的風險，有的相互疊加放大，有的卻相互抵消減少。因此，在風險管理工作中，企業(yè)不能僅僅從某項業(yè)務(wù)或某個部門的角度考慮風險，而是應(yīng)該根據(jù)風險組合的觀點，從企業(yè)全局的角度來分析和控制風險，即實行全面風險管理（ERM）。為了適應(yīng)企業(yè)全面風險管理的需要，國際權(quán)威機構(gòu)美國的COSO委員會（CommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTread-wayCommission）從2001年起開始進行這方面的研究，后于2003年7月發(fā)布了《全面風險管理框架》草案，公開向業(yè)界征求意見。在此基礎(chǔ)上，于2004年9月正式發(fā)布，并成為國際上全面風險管理的基礎(chǔ)性文件，著企業(yè)的全面風險管理活動。從《全面風險管理框架》頒布以來，作為以風險為經(jīng)營對象的特殊企業(yè)——商業(yè)銀行，更是率先將其引入自身的經(jīng)營管理過程中，使之成為當前國際銀行業(yè)風險管理的最先進方法。
　　1全面風險管理簡介
　　COSO委員會在《全面風險管理框架》中，對全面風險管理的概念、原理及其實施方法進行了全面闡述。根據(jù)《全面風險管理框架》，全面風險管理可以定義為：企業(yè)的所有層級和部門在企業(yè)的所有經(jīng)營活動中全方位地識別和管理風險、實現(xiàn)企業(yè)既定目標的過程。企業(yè)全面風險管理有三個維度，第一維度是企業(yè)的目標；第二維度是全面風險管理要素；第三維度是企業(yè)的各個層級。
　　（1）第一維度——企業(yè)的目標。有四個目標，即戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標和合規(guī)目標。企業(yè)目標的確定，將從全局上決定其業(yè)務(wù)發(fā)展的方向、資源配置及風險控制活動。所以，全面風險管理必須以企業(yè)目標為中心。
　�。�2）第二維度——全面風險管理要素。有八個要素：內(nèi)部、目標設(shè)定、事件識別、風險評估、風險反映、控制活動、信息和交流、監(jiān)控。全面風險管理活動應(yīng)該從這八個環(huán)節(jié)著手，對每一個環(huán)節(jié)制定完整的工作制度和方法，保證全面風險管理活動的實施。
　�。�3）第三維度——企業(yè)的層級。包括整個企業(yè)、職能部門、業(yè)務(wù)線及下屬各子公司。全面風險管理不是哪一個層次或部門的工作，每一個層次、每一個智能部門甚至每一條產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）線都需要發(fā)揮自身的作用，為企業(yè)全面風險管理目標的實現(xiàn)作出貢獻。
　　這三個維度之間的關(guān)系是，全面風險管理的八個要素都是為企業(yè)的四個目標服務(wù)的；企業(yè)各個層級都要堅持同樣的四個目標；每個層次都必須從以上八個方面進行風險管理。
　　2全面風險管理的基本工具——經(jīng)濟資本
　　過去，商業(yè)銀行在風險管理過程中，通常是簡單地將風險管理理解為風險管理部門的工作，沒有建立有效的'機制促進所有部門和員工積極參與風險管理。同時，還對各類風險進行分割管理，忽略它們之間的協(xié)同效應(yīng)，既不科學，也難以實現(xiàn)統(tǒng)一有效的監(jiān)控。而在全面風險管理框架下，通過經(jīng)濟資本，商業(yè)銀行既可以建立有效的激勵約束機制，實現(xiàn)全員參與風險管理，又可以將各種風險有機整合起來，從全局的角度統(tǒng)一度量和控制風險。
　　我們知道，為了避免因出現(xiàn)非預(yù)期損失而損害債權(quán)人（主要是存款人）利益，商業(yè)銀行必須要有充足的資本來抵御風險，這是銀行內(nèi)部進行風險管理的主要目標。所謂經(jīng)濟資本，就是在一定置信度水平下使債權(quán)人利益得到保護所需要提供的最低資本額。例如，對一家AAA級的商業(yè)銀行而言，其對存款人的違約率應(yīng)該低于0.001%。由于期末資產(chǎn)價值的波動（比如出現(xiàn)呆壞賬），商業(yè)銀行期末資產(chǎn)價值可能低于負債，造成資不抵債，損害債權(quán)人利益。此時，商業(yè)銀行應(yīng)該持有足夠的資本，以99.999%的概率保證債權(quán)人的利益不受損害，所必須持有的資本數(shù)額就是經(jīng)濟資本。
　　經(jīng)濟資本為什么會成為全面風險管理的基本工具呢？我們知道，商業(yè)銀行作為一個企業(yè)，其經(jīng)營的最終目標是股東價值（或銀行價值）最大化。傳統(tǒng)的觀點是，企業(yè)經(jīng)營的目標是利潤最大化。依據(jù)這種理論，傳統(tǒng)的資本回報衡量指標是凈資產(chǎn)回報率（ROE）。但是這個觀點沒考慮風險因素，沒有將風險和收益納入一個框架內(nèi)評估，所以只能在不考慮風險情況下，或在風險等量假設(shè)下評價收益，對收益和風險均不等的機構(gòu)、部門或業(yè)務(wù)則無法進行直接對比。其實，價值最大化并不等于利潤最大化，而應(yīng)該是利潤最大化與風險最小化的結(jié)合和統(tǒng)一。這對于以風險為經(jīng)營對象的商業(yè)銀行而言，更具有特殊意義。為解決這個問題，越來越多的商業(yè)銀行使用經(jīng)風險調(diào)整后的資本回報率（RAROC），即通常所說的經(jīng)濟資本回報率作為資本回報水平的衡量指標。經(jīng)濟資本回報率是風險調(diào)整后的凈利潤與占用的經(jīng)濟資本的比率。其優(yōu)點是將收益和風險納入了一個評估體系，符合風險和收益對稱原則，還可以將不同收益、不同風險的部門和業(yè)務(wù)的績效直接對比，因而成為商業(yè)銀行內(nèi)部績效測評的主要指標。商業(yè)銀行一般通過向分支機構(gòu)、業(yè)務(wù)部門分配經(jīng)濟資本的方式控制風險數(shù)量，使之與資本相適應(yīng)，以保持充分的風險抵御能力。同時，商業(yè)銀行通過優(yōu)化資本配置提高資本回報水平。資本是有限的，且需要較高的回報，因而商業(yè)銀行必須優(yōu)化經(jīng)濟資本的分配和配置，以使風險和收益平衡。正因為經(jīng)濟資本在控制風險增長、實現(xiàn)股東價值最大化方面的獨特作用，銀行必須建立一整套管理制度和方法，對商業(yè)銀行的經(jīng)濟資本進行有效管理。